中国平安现金流量表分析23页word文档.docx

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2012年中国平安现金流量表分析

一、一般分析

第一，该公司本年度现金流量为519696百万元，比去年增长351029百万元。

其中经营活动产生的现金流量净额为280897百万元，投资活动产生的现金流量净额为-193840百万元，筹资活动产生的现金流量净额为49521百万元。

第二，公司本年经营活动净现金流量的产生主要原因现金流入量大于现金流出。

现金流入主要由于是收到原保险合同取得的保费增加，客户存款和银行同业存放款项的增加以及银行业务应收账款额的减少。

现金流出是由于发放贷款及垫款的增加和银行业务及证券业务买入返售资金的增加。

总体而言，平安集团经营活动的现金流入主要得益于保险和银行两大行业。

其中主要原因是2011年仅合并原深发展全年经营业绩，2012年合并了原深发展全年经营业绩，客户存款和同业存放现金流入大幅增加。

第三，投资活动净现金流量净额为-193840，其中投资活动现金流入金额为1037141百万元，主要是因为收回了投资所收到的现金。

投资活动现金流出额为1230981百万元，大部分用于支付投资。

主要原因是2011年首次合并原深发展，现金流入较多，此外，2012年业务发展导致投资规模扩大，增加投资活动现金流出。

第四，筹资活动净现金流量净额为49521百万元，其中筹资流入金额为62155百万元，主要得益于保险业务卖出回购业务资金净增加额和发行债券收到的现金；筹资流出金额为12634百万元，主要用于分配股利及偿付利息支付，偿还债务所支付的现金。

主要原因是2012年保险子公司短期回购业务融入资金增加，以及平安产险、平安寿险分别成功发行次级债人民币30亿元和人民币90亿元。

二、现金流量水平分析

中国平安现金流量表水平分析

项目

2012年

2011年

变动额

变动率%

一、经营活动产生的现金流量

收到原保险合同保费取得的现金

231045

204147

26898

13.18

客戶存款和银行同业存放款项净增加额

348928

45390

303538

668.73

向中央银行借款净增加额

15281

0

15281

保户储金及投资款净增加额

33803

36029

-2226

-6.18

收取利息、手续费及佣金的现金

71046

36756

34290

93.29

银行业务及证券业务拆借资金净增加额

0

17231

-17231

银行业务及证券业务买入返售资金净减少额

0

44305

-44305

银行业务及证券业务卖出回购资金净增加额

9603

5474

4129

75.43

银行业务应付账款净增加额

0

58042

-58042

银行业务应收账款净减少额

162225

0

162225

收到的其他与经营活动有关的现金

7769

2437

5332

218.79

经营活动现金流入小计

879700

449811

429889

95.57

支付原保险合同赔付款项的现金

-75810

-54234

-21576

39.78

再保业务产生的现金净额

-2481

-3448

967

-28.05

支付保单紅利的现金

-2810

-1772

-1038

58.58

发放贷款及垫款净增加额

-100969

-40483

-60486

149.41

存放中央银行和银行同业款项净增加额

-57745

-35181

-22564

64.14

支付利息、手续费及佣金的现金

-60137

-35764

-24373

68.15

支付给职工以及为职工支付的现金

-25147

-17975

-7172

39.90

支付的各项税费

-20586

-14448

-6138

42.48

银行业务及证券业务拆借资金净减少额

-27043

0

-27043

银行业务及证券业务买入返售资金净增加额

-119002

0

-119002

银行业务应付账款净减少额

-67509

0

-67509

银行业务应收账款净增加额

0

-142562

142562

-100.00

支付的其他与经营活动有关的现金

-39562

-28596

-10966

38.35

经营活动现金流出小计

-598803

-374463

-224340

59.91

经营活动产生的现金流量净额

280897

75348

205549

272.80

二、投资活动产生的现金流量

收回投资所收到的现金

983600

555522

428078

77.06

取得投资收益收到的现金

47893

32445

15448

47.61

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额

162

178

-16

-8.99

收购子公司收到的现金净额

0

81238

-81238

处置子公司收到的现金

1211

254

957

376.77

收到的其他与投资活动有关的现金

4275

2260

2015

89.16

投资活动现金流入小计

1037141

671897

365244

54.36

投资支付的现金

-1213053

-692939

-520114

75.06

构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金

-8362

-5393

-2969

55.05

保户质押贷款净增加额

-4453

-5674

1221

-21.52

购买子公司部分少数股权支付的现金净额

-2575

0

-2575

收购子公司支付的现金净额

-2538

0

-2538

投资活动现金流出小计

-1230981

-704006

-526975

74.85

投资活动产生的现金流量净额

-193840

-32109

-161731

503.69

三、筹资活动产生的现金流量

吸收投资收到的现金

551

16353

-15802

-96.63

其中：

子公司吸收手术股东投资收到的现金

551

219

332

151.60

取得借款收到的现金

4051

3347

704

21.03

发行债券收到的现金

11998

5591

6407

114.59

保险业务卖出回购业务资金净增加额

45555

0

45555

筹资活动现金流入小计

62155

25691

36464

141.93

偿还债务所支付的现金

-4734

-2836

-1898

66.93

分配股利及偿付利息支付的现金

-7900

-7614

-286

3.76

其中：

子公司支付给少数股东的股利

-512

-366

-146

39.89

保险业务卖出回购资金净减少额

0

-28580

28580

筹资活动现金流出小计

-12634

-39030

26396

-67.63

筹资活动产生的现金流量净额

49521

-13339

62860

-471.25

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响

-173

-357

184

-51.54

五、现金及现金等价物净增加额

136405

29543

106862

361.72

加：

年初现金及现金等价物余额

110481

80938

29543

36.50

六、年末现金及现金等价物余额

246886

110481

136405

123.46

公司本年度现金流量较去年增加了351029百万元，其中经营活动现金流量较去年增加205549百万元；投资活动现金流量较去年减少161731百万元；筹资活动现金流量较去年增长62860百万元。

可见公司本年度现金流量的增加主要是由经营活动现金流量的增加所导致的。

从经营活动的现金流量看，公司本年度经营现金流量较去年有大幅提升，增长了272.8%。

其中以客戶存款和银行同业存放款项净额的增加为最，较去年增长303538百万元，增幅达668.73%，可见银行业务的现金流入量增大；其次，收到原保险合同保费取得的现金数额大且较稳定，可见保险行业一直是本集团现金流入的主要且可靠的来源之一；发放贷款及垫款净增加额较去年增加了60486百万元，增幅为149.41%，是现金流量流出的主要原因之一；除此之外银行业务及证券业务买入返售资金净增加额的变动较大，也成为现金流量流出的主要原因之一。

从投资活动的现金流量看，公司本年度投资现金流量与去年相比有较多流出，比去年多了161731百万元。

其中收回投资所收到的现金是投资活动现金流入的主要来源，而投资支付的现金是现金流出的主要原因。

由此可见公司的对外投资活动较为活跃。

从筹资活动的现金流量来看，公司的筹资活动现金流量由去年的现金流出变为今年有较大现金流入，增幅达471.25%。

主要是因为保险业务卖出回购业务资金净增加额，发行债券收到的现金的增加使得筹资现金有较大流入；且保险业务卖出回购资金额减少，使得筹资现金流出减少。

综合起来指示筹资现金有流较大入。

三、结构分析

中国平安现金流量表结构分析

项目

2012年

流入结构%

流出结构%

一、经营活动产生的现金流量

收到原保险合同保费取得的现金

231045

11.67

客戶存款和银行同业存放款项净增加额

348928

17.63

向中央银行借款净增加额

15281

0.77

保户储金及投资款净增加额

33803

1.71

收取利息、手续费及佣金的现金

71046

3.59

银行业务及证券业务拆借资金净增加额

0

0.00

银行业务及证券业务买入返售资金净减少额

0

0.00

银行业务及证券业务卖出回购资金净增加额

9603

0.49

银行业务应付账款净增加额

0

0.00

银行业务应收账款净减少额

162225

8.20

收到的其他与经营活动有关的现金

7769

0.39

经营活动现金流入小计

879700

44.45

支付原保险合同赔付款项的现金

-75810

4.11

再保业务产生的现金净额

-2481

0.13

支付保单紅利的现金

-2810

0.15

发放贷款及垫款净增加额

-100969

5.48

存放中央银行和银行同业款项净增加额

-57745

3.13

支付利息、手续费及佣金的现金

-60137

3.26

支付给职工以及为职工支付的现金

-25147

1.36

支付的各项税费

-20586

1.12

银行业务及证券业务拆借资金净减少额

-27043

1.47

银行业务及证券业务买入返售资金净增加额

-119002

6.46

银行业务应付账款净减少额

-67509

3.66

银行业务应收账款净增加额

0

0.00

支付的其他与经营活动有关的现金

-39562

2.15

经营活动现金流出小计

-598803

32.50

经营活动产生的现金流量净额

280897