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长高集团度财务分析报告

长高集团[002452]2019年度财务分析报告

一．公司简介

公司名称

　湖南长高高压开关集团股份公司

公司英文名称

ChanggaoElectricGroupCo.,Ltd

公司简称

　长高集团

股票代码

002452

成立时间

　None

上市时间

2010-07-20

交易所

深圳证券交易所

注册地址

湖南省长沙市望城经济技术开发区金星北路三段393号

电话

传真

公司网址

邮箱

公司简介

二．公司财务分析

2.1公司资产结构分析

2.1.1资产构成基本情况

长高集团2019年资产总额为2,947,709,994.73元，其中流动资产为1,829,036,599.32元，占总资产比例为62.05%；非流动资产为1,118,673,395.41元，占总资产比例为37.95%；

2019年长高集团总资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

资产总计

294,770

100.00%

243,722

100.00%

288,800

100.00%

流动资产合计

182,903

62.05%

163,639

67.14%

211,873

73.36%

非流动资产合计

111,867

37.95%

80,083

32.86%

76,927

26.64%

2.1.2流动资产构成情况

流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，长高集团2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货，各项分别占比为44.24%，41.93%和22.20%。

2019年长高集团流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动资产合计

182,903

100.00%

163,639

100.00%

211,873

100.00%

货币资金

34,075

18.63%

30,681

18.75%

39,856

18.81%

应收票据及应收账款

80,919

44.24%

64,808

39.60%

60,246

28.43%

应收票据

4,229

2.31%

4,568

2.79%

1,519

0.72%

应收账款

76,690

41.93%

60,240

36.81%

58,726

27.72%

预付款项

6,903

3.77%

7,621

4.66%

10,039

4.74%

其他应收款

13,550

7.41%

10,108

6.18%

11,236

5.30%

存货

40,596

22.20%

43,939

26.85%

82,190

38.79%

其他流动资产

6,857

3.75%

6,479

3.96%

8,303

3.92%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，长高集团2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及其他非流动资产，各项分别占比为43.15%，14.13%和11.26%。

2019年长高集团非流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动资产合计

111,867

100.00%

80,083

100.00%

76,927

100.00%

长期应收款

0

0.00%

98

0.12%

420

0.55%

长期股权投资

0

0.00%

493

0.62%

717

0.93%

其他权益工具投资

8,778

7.85%

5,068

6.33%

5,068

6.59%

固定资产

48,275

43.15%

54,152

67.62%

33,832

43.98%

在建工程

15,804

14.13%

839

1.05%

55

0.07%

无形资产

11,691

10.45%

4,037

5.04%

3,786

4.92%

商誉

12,236

10.94%

13,030

16.27%

31,260

40.64%

长期待摊费用

417

0.37%

435

0.54%

449

0.58%

递延所得税资产

2,066

1.85%

1,928

2.41%

1,335

1.74%

其他非流动资产

12,598

11.26%

0

0.00%

0

0.00%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

长高集团2019年年总负债金额为1,679,125,260.77元，所有者权益总额为1,268,584,733.96元，其中资本金为529,400,000.0元，资产负债率为56.96%，在负债中，流动负债为1,398,475,486.45元；占负债和所有者权益总额的47.44%，非流动负债为280,649,774.32元，占负债和所有者权益总额的9.52%。

2019年长高集团负债和所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

负债和所有者权益（或股东权益）总计

294,770

100.00%

243,722

100.00%

288,800

100.00%

流动负债合计

139,847

47.44%

106,709

43.78%

113,486

39.30%

非流动负债合计

28,064

9.52%

23,124

9.49%

35,965

12.45%

所有者权益（或股东权益）合计

126,858

43.04%

113,889

46.73%

139,348

48.25%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，长高集团2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为44.02%，34.73%和34.73%。

2019年长高集团流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动负债合计

139,847

100.00%

106,709

100.00%

113,486

100.00%

短期借款

61,558

44.02%

17,090

16.02%

30,018

26.45%

应付票据及应付账款

48,574

34.73%

0

0.00%

56,285

49.60%

应付账款

48,574

34.73%

0

0.00%

56,285

49.60%

预收款项

5,966

4.27%

5,603

5.25%

7,608

6.70%

应付职工薪酬

2,007

1.44%

1,614

1.51%

1,244

1.10%

应交税费

1,563

1.12%

1,677

1.57%

2,815

2.48%

其他应付款

11,701

8.37%

60,221

56.43%

5,014

4.42%

其中:

应付利息

0

0.00%

0

0.00%

5

0.00%

应付股利

0

0.00%

0

0.00%

58

0.05%

一年内到期的非流动负债

8,474

6.06%

20,391

19.11%

10,380

9.15%

其他流动负债

0

0.00%

111

0.10%

118

0.10%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，长高集团2019年的非流动负债主要包括其他非流动负债、长期应付款以及长期借款，各项分别占比为54.07%，35.57%和10.36%。

2019年长高集团非流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动负债合计

28,064

100.00%

23,124

100.00%

35,965

100.00%

长期借款

2,907

10.36%

114

0.50%

4,443

12.36%

长期应付款

9,981

35.57%

7,479

32.34%

15,770

43.85%

其他非流动负债

15,175

54.07%

15,530

67.16%

15,752

43.80%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年长高集团的所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、未分配利润以及资本公积，各项分别占比为41.73%，32.56%和19.58%。

所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

所有者权益（或股东权益）合计

126,858

100.00%

113,889

100.00%

139,348

100.00%

实收资本（或股本）

52,940

41.73%

52,940

46.48%

52,875

37.94%

资本公积

24,833

19.58%

24,712

21.70%

24,205

17.37%

专项储备

46

0.04%

46

0.04%

114

0.08%

盈余公积

6,543

5.16%

6,543

5.75%

6,546

4.70%

未分配利润

41,308

32.56%

26,831

23.56%

53,021

38.05%

少数股东权益

1,186

0.94%

2,814

2.47%

2,584

1.85%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年长高集团的净利润为140,783,989.55元，与2018年的-245,424,332.23元相比下降了157.36%。

2015-2019年长高集团净利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

6,716

2016

12,135

80.69%

2017

6,252

-48.48%

2018

-24,542

-492.53%

2019

14,078

-157.36%

2.3.2营业利润分析

2019年长高集团的营业利润为117,010,353.43元，与2018年的-246,826,658.36元相比下降了147.41%。

2015-2019年长高集团营业利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

7,502

2016

13,893

85.18%

2017

8,806

-36.61%

2018

-24,682

-380.27%

2019

11,701

-147.41%

2.3.3利润总额分析

2019年长高集团的利润总额为160,556,126.42元，与2018年的-245,503,435.44元相比下降了165.40%。

2015-2019年长高集团利润总额变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

7,969

2016

14,165

77.75%

2017

9,409

-33.58%

2018

-24,550

-360.92%

2019

16,055

-165.40%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年长高集团的成本费用总额为1,036,856,507.6399999元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为72.38%，10.58%和8.73%。

2019年长高集团成本费用构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

成本及费用总额

-103,685

100.00%

-107,080

100.00%

-132,537

100.00%

营业成本

-75,044

72.38%

-77,699

72.56%

-103,166

77.84%

税金及附加

-996

0.96%

-971

0.91%

-1,478

1.12%

销售费用

-9,052

8.73%

-9,657

9.02%

-8,762

6.61%

管理费用

-10,969

10.58%

-12,430

11.61%

-17,544

13.24%

研发费用

-5,710

5.51%

-5,672

5.30%

0

-0.00%

财务费用

-1,912

1.84%

-649

0.61%

-1,584

1.20%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年长高集团的经营现金流量净额为39,134,113.09元，与2018年的-67,728,174.06元相比下降了157.78%；投资活动现金流净额为-199,685,593.31元；筹资活动现金流净额为155,427,587.13元。

2015-2019年长高集团经营、投资及筹资活动现金流净额

年份

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

2015

-16,196

-12,029

19,590

2016

14,306

-16,755

22,341

2017

30,760

-4,215

-50,659

2018

-6,772

-1,668

3,910

2019

3,913

-19,968

15,542

2.4.2现金流入结构分析

2019年长高集团现金流入总金额为1,701,672,748.23元，其中经营活动现金流入为1,255,624,793.97元，占现金流入总额的73.79%；投资活动现金流入为7,949,454.26元，占现金流入总额的0.47%；筹资活动现金流入为438,098,500.0元，占现金流入总额的25.75%。

2019年长高集团现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流入总额

170,167

100.00%

151,420

100.00%

169,926

100.00%

经营活动现金流入小计

125,562

73.79%

132,463

87.48%

160,611

94.52%

投资活动现金流入小计

794

0.47%

33

0.02%

14

0.01%

筹资活动现金流入小计

43,809

25.75%

18,923

12.50%

9,300

5.47%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,107,488,623.05元,占经营活动现金流入小计的88.2%;收到的税费返还为1,437,684.0元,占经营活动现金流入小计的0.11%;收到其他与经营活动有关的现金为146,698,486.92元,占经营活动现金流入小计的11.68%。

2019年长高集团经营活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流入小计

125,562

100.00%

132,463

100.00%

160,611

100.00%

销售商品/提供劳务收到的现金

110,748

88.20%

122,009

92.11%

131,329

81.77%

收到的税费返还

143

0.11%

179

0.14%

56

0.04%

收到其他与经营活动有关的现金

14,669

11.68%

10,274

7.76%

29,226

18.20%

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为6,745,415.86元,占投资活动现金流入小计的84.85%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1,204,038.4元,占投资活动现金流入小计的15.15%。

2019年长高集团投资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（元万）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

投资活动现金流入小计

794

100.00%

33

100.00%

14

100.00%

收回投资收到的现金

674

84.85%

0

0.00%

0

0.00%

取得投资收益收到的现金

0

0.00%

0

0.00%

0

1.19%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

120

15.15%

33

100.00%

14

98.81%

筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为438,098,500.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。

2019年长高集团筹资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

筹资活动现金流入小计

43,809

100.00%

18,923

100.00%

9,300

100.00%

吸收投资收到的现金

0

0.00%

1,633

8.63%

1,300

13.98%

取得借款收到的现金

43,809

100.00%

17,290

91.37%

8,000

86.02%

2.4.3现金流出结构分析

2019年长高集团现金流出总额为1,706,796,641.3200002元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,216,490,680.88元,占现金流出总额的71.27%;投资活动现金流出小计为207,635,047.57元,占现金流出总额的12.17%;筹资活动现金流出小计为282,670,912.87元,占现金流出总额的16.56%。

2019年长高集团现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流出总额

-170,679

100.00%

-155,950

100.00%

-194,041

100.00%

经营活动现金流出小计

-121,649

71.27%

-139,236

89.28%

-129,851

66.92%

投资活动现金流出小计

-20,763

12.17%

-1,701

1.09%

-4,230

2.18%

筹资活动现金流出小计

-28,267

16.56%

-15,013

9.63%

-59,959

30.90%

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为853,548,725.39元,占经营活动现金流出小计的70.16%;支付给职工以及为职工支付的现金为119,064,532.69元,占经营活动现金流出小计的9.79%;支付的各项税费为76,066,317.33元,占经营活动现金流出小计的6.25%;支付其他与经营活动有关的现金为167,811,105.47元,占经营活动现金流出小计的13.79%。

2019年长高集团经营活动现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流出小计

-121,649

100.00%

-139,236

100.00%

-129,851

100.00%

购买商品/接受劳务支付的现金

-85,354

70.16%

-97,830

70.26%

-88,899

68.46%

支付给职工以及为职工支付的现金

-11,906

9.79%

-11,142

8.00%

-10,069

7.75%

支付的各项税费

-7,606

6.25%

-6,353

4.56%

-8,893

6.85%

支付其他与经营活动有关的现金

-16,781

13.79%

-23,909

17.17%

-21,989

16.93%

投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为184,247,047.57元,占投资活动现金流出小计的88.74%;投资支付的现金为23,388,000.0元,占投资活动现金流出小计的11.26%。

2019年长高集团投资活动现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

投资活动现金流出小计

-20,763

100.00%

-1,701

100.00%

-4,230

100.00%

购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金

-18,424

88.74%

-1,701

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