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参考标准张瑜琴论文
广东工业大学
华立学院
本科毕业设计(论文)
浅析当代人的投资理财方法
系部经济学部
专业经济学
班级07经济学6班
学号16020706001
学生姓名张瑜琴
指导教师陈锶
摘要
个人理财,是在对个人收入、资产、负债等数据进行分析整理的基础上,根据个人对风险的偏好和承受能力,结合预定目标运用诸如储蓄、保险、证券、外汇、收藏、住房投资等多种手段管理资产和负债,合理安排资金,从而在各个人风险可以接受范围内实现资产增值的最大化的过程。
由此,现代意义的个人理财,不同于单纯的储蓄或投资,它不仅包括财富的积累,而且还囊括了财富的保障和安排。
个人投资理财的选择、组合、调整行为可以定义为投资者对某一种或某几种资产所产生的需求偏好和投资倾向。
所谓理财就是指将资金做出最明智的安排和运用,使金钱产生最高的效率和效用。
对于我国大部分投资者来将,投资理财成为他们生活的一部分。
投资理财可以获得资产增值,资产增值是每个投资者共同的目标,理财就是将资产合理分配,并努力使财富不断累积的过程;也可以保证资金安全,资金的安全包括两个方面的含义:
一是保证资金数额完整;二是保证资金价值不减少,即保证资金不会因亏损和贬值遭受损失;更可以防御意外事故,正确的理财计划能帮助我们在风险到来的时候,将损失最大可能的降低;同时也可以保证老有所养,随着老龄化社会的到来,现代个人呈现出倒金字塔结构,及早制定适宜的理财计划,保证自己晚年生活独立,富足,应是现代人将面对的共同问题;而且还可以给子女提供教育基金,现代人的个人教育观念越来越高,尽可能地使子女接受更好的教育,这样就必须花费大量的资金。
那么如何正确选择投资理财的方式?
本文将对我国个人投资理财行为进行分析,并分析个人投资理财如何获取收益和个人投资理财风险及其规避。
关键词:
个人投资,理财,收益,风险
Abstract
Personalfinancemangaingisthefoundationthatjustcarriesonanalyzingasortingtopersonaldatas,suchasincome,propertyandliabilities...etc.up,accordingtopersonalcombinetoscheduletotargetusagetothehobbyandacceptanceabilityoftheriskssuchassave,insurance,stockcertificate,foreignexchange,collect,thehousinginvestetc.variousmeansmanagementpropertyandliabilities,reasonablearrangementfunds,canaccepttocarryouttheprocessofmaximizingofappreciationoffixedassetsinsidethescopeineachpersonalriskthus.Fromhere,personalfinancemangaingofmodernmeaning,differfromsimplicityofsaveorinvest,itnotonlyincludedawealthybacklog,butalsostillbaggedawealthyguaranteeandarrangement.Personalchoiceofinvestmentandfinance,combination,adjustbehaviorcandefineforinvestortoafewacertainorsomepropertiesesproduceofneedhobbyandinvestmenttendency.Theso-calledfinancemangaingisthearrangementandusagethatpointstodofundsthemostwise,makemoneyproducethetallestefficiencyandeffect.Forourcountrybigpartsofinvestorscomewill,theinvestmentandfinancebecomesapartthattheylive.Theinvestmentandfinancecanacquireappreciationoffixedassets,theappreciationoffixedassetsiseachtargetwithcommoninvestor,financemangaingbepropertyreasonableallotment,andmakegreatefforttomaketheprocessthatthewealthcontinuouslyaccumulates;Canalsopromiseafundssafety,thesafetyoffundsincludestwomeanings:
Oneispromiseafundsquantityintegrity;Twoispromisethatthefundsareworthofdecreasenot,thenassurancefundscan'tsufferlossbecauseofdeficiencyanddepreciation;Canevendefendoofanaccident,thecorrectfinancemangaingplancanhelpwewhentheriskarrives,willloseloweringofthebiggestpossibility;Canalsopromiseatthesametimeoldhavetokeep,turnasocialarrivalalongwiththeadvancedage,themodernfamilypresentstopourpyramidstructureandearlydrawsupafeatfinancemangaingplanandpromiseoneselfoldagelifeindependence,abundance,shouldarethecommonproblemthatthemodernpeoplewillface;Andcanalsoprovideeducationfundforsonsanddaughters,thehomeeducationideaofmodernpeopleismoreandmorehigh,makethesonsanddaughtersacceptbettereducationpossibly,sohavetocostagreatdealoffunds.Sohowthewayofcorrectchoiceinvestmentandfinance?
Thistextwillcarryonanalysistoourcountrypersonalinvestmentandfinancebehavior,andanalyzehowpersonalinvestmentandfinanceobtaintheincomeandpersonalinvestmentandfinanceriskanditevades.
Keywords:
Personalinvestmentmanagesfinance,income,risk
目录
1绪论1
2个人投资理财的选择2
2.1进行投资理财选择的必要性 2
2.2个人投资理财的品种 3
2.2.1银行存款3
2.2.2股票投资3
2.2.3投资基金3
2.2.4债券投资4
2.2.5房地产投资4
2.2.6保险投资4
2.2.7期货投资5
2.2.8艺术品投资5
3个人资产配置的必要性6
4个人投资理财的调整11
5个人投资理财如何获取收益12
5.1制订投资理财计划坚持“三性原则”即安全性、收益性和流动性12
5.2了解和掌握相关领域和学科的知识12
5.3个人投资理财要有理性,精心规划,时刻保持冷静头脑 12
5.4计算“生活风险忍受度”,量力而投13
6个人投资理财风险及其规避14
6.1建好金融档案15
6.2打造个人信用记录16
6.3个体投资者要及时查明实际遇到风险的种类、原因,并及时采取补救措施16
结论17
参考文献18
致谢19
1绪论
目前,经济全球化趋势日益明显,随着拉美、亚洲尤其是中国等新兴市场的崛起,全球个人财富迅速增长。
随着过去30年中国经济的快速发展,人民生活水平的提高,个人金融资产的不断增加,中产阶级和豪富阶层正在迅速形成,财富的概念由房产、汽车、银行存款扩展到了保险、债券、股票、基金、古玩字画、珠宝首饰等等,这让普通百姓对于“财富”有了新认识。
并有相当一部分人的理财观念从激进投资和财富快速积累阶段逐步向稳健保守投资、财务安全和综合理财方向发展。
在我国,以个人或个人致富为基本目标的古代私人理财思想萌芽于春秋时期,初步形成于战国时期,到西汉中期臻于成熟,其标志是司马迁所著《史记》的问世。
[1]
随着我国经济的发展,投资理财已成为日益重要的问题,近年来,理财(FinancialPlanning,简称FP)热潮在国内兴起,电视、网络、期刊杂志等媒体对理财的宣传和报道扑面而来。
改革开放以来,我国居民可支配收入不断增长,人们开始更多地关注自身的财务状况,希望能够运用最优的储蓄和其他理财工具的结合,来确保日后生活的财务自由和财务。
个人投资理财是针对风险进行个人资财的有效投资,以使财富保值、增值,能够抵御社会生活中的经济风险。
不管是储蓄投资、股票投资,外汇、保险投资,由于投资品种日益增多,所需的专业知识也不尽相同,投资方法也很难完全掌握,个人的资产选择、组合、调整行为均定义为个人对某一种或某几种资产所产生的需求偏好和投资倾向。
在国外有一个通行的话,“如果一个人不去理财,他会损失一生财富的20%到100%”,这绝不是危言耸听。
拳王泰森就是一个典型的例子,从富裕到最终的破产保护。
然而随着现代金融业的发展,金融工具大量涌现,理财产品和服务不断创新,个人在投资财务策划过程中需要面对众多的选择和过于复杂的技术问题,因此社会公众对理财知识的需求日益旺盛。
本文对个人的投资理财的这一行为进行了分析,并对个人投资理财制胜之道和个人投资理财风险及其规避进行了分析,希望对个人投资理财的实践有所帮助。
2个人投资理财的选择
2.1进行投资理财选择的必要性
中国在上世纪八十年代开始的改革开放极大地解放了中国社会的生产力,使中国社会的经济生活获得了不同寻常的高速发展,经过20多年的高速发展,目前在上海、北京等大城市居民的生活水平和消费能力已经接近中等发达国家水平。
居民手中的金融资产已达12万亿元人民币。
在经济高速发展的同时,也伴随着出现了一定程度的高通货膨胀率。
同时由于社会经济体系的重构、新的经济形式和技术的不断出现,这导致了我国老年人口的相对贫困化的现象。
而且我们认为这个现象在未来的几十年中仍然会保持;
二十世纪九十年代开始的中国社会保障体系的全面变革以及伴随着中国经济的快速发展使中国社会个人结构、个人经济结构和个人价值观都产生了急遽变化。
本世纪初,中国加入了WTO,为应对来自全球的挑战,中国的金融体系和机构正经历或主动或被动的深刻变革。
各种金融投资产品的不断推出也给了我们更多的理财渠道和工具。
我们还可以合理的预计到:
在今后的一、二十年中中国的经济将继续保持较高的速度发展,与此伴随的将是中国经济结构的私有化和全球化的趋势。
一个日益壮大的富裕阶层和中产阶级将在中国的政治经济生活中扮演越来越重要的角色。
这些在过去的半个世纪中中国的社会人口经济已经发生、正在发生或将要发生着的变化将对我们的经济生活产生以下影响:
首先,从一而终的就业模式的消失,依靠就业单位和国家来安排自己的终身财务问题已经是过去式,一个人必须自己对自己目前以及未来的经济状况负责。
其次,养老将越来越是一件个人的事而不再是(或不主要再是)国家、社会和子女的事;养老对个人的经济压力也将变得越来越沉重。
上海的一份资料显示目前的中青年人,当他们退休时社会保障体系仅能够提供其退休前工资收入约三分之一的退休金。
安排好自己未来的养老,使自己在退休后能够获得一份独立、稳定、体面、富足的老年生活,就必须在退休前为自己积累一份充足的退休基金。
还有,由于收入和投资渠道的不断丰富以及经济生活的多元化,我们不难从我们周围的人群中发现这样一个现象:
一个人的资产情况与其知识水平甚至与其收入水平没有太大的关系,其拥有资产的多少主要取决其理财的能力。
因此,科学的个人理财将走进中国的个人,是现代人士的必然选择。
2.2投资者投资理财的品种
当前,新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重要组成部分。
诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷,对现代个人理财投资组合影响很大。
现在个人投资理财品种主要有:
2.2.1银行储蓄
在理财形式多样化的今天,银行储蓄仍是最大众化、最保险的理财产品,它具备安全、信任度高,收益稳定,存取方便,期限固定等优点,不足在于收益偏低。
在确定进行储蓄存款后,投资者面临着存款期限结构的选择。
投资者选择的主要是活期还是定期,其中活期储蓄在个人投资理财中占据较高地位,其作用是以备不时之需,在定期存款中,是只存一年还是更长的时间,这主要看将来的收人和支出状况,以及对未来其它更好投资机会的预期和把握。
2.2.2股票投资
在所有的投资工具中,股票(普通股)可以说是回报率最高的投资工具之一,特别是从长期投资的角度看,没有一种公开上市的投资工具比普通股提供更高的报酬。
股票是股份有限公司为筹集自有资本而发给股东的人股凭证,是代表股份资本所有权的证书和股东借以取得股息和红利的一种有价证券,股票己成为个人投资的重要目标。
2.2.3投资基金
不少人想投资股市,但是不懂得如何选择适合自己的股票,最理想的方法是委家代做投资选择,这种投资方式便是基金。
投资基金是指通过信托、契约或公司的形式,通过发行基金证券,将众多的、不确定的社会闲散资金募集起来,形成一定规模的信托资产,交由专门机构的专业人员按照资产组合原则进行分散投资,取得收益后按出资比例分享的一种投资工具。
基金的特点:
(1)平均成本、分散风险
普通投资者很难适时掌握正确的投资时点,常常可能是在市场高点买入,在市场低点卖出。
而采用基金定期定额投资方式,不论市场行情如何波动,每个月固定一天定额投资基金,由银行自动扣款,自动依基金净值计算可买到的基金份额数。
这样投资者购买基金的资金是按期投入的,投资的成本也比较平均。
(2)适合长期投资
由于定期定额是分批进场投资,当股市在盘整或是下跌的时候,由于定期定额是分批承接,因此反而可以越买越便宜,股市回升后的投资报酬率也胜过单笔投资。
对于中国股市而言,长期看应是震荡上升的趋势,因此定期定额非常适合长期投资理财计划。
(3)更适合投资新兴市场和小型股票基金
中长期定期定额投资绩效波动性较大的新兴市场或者小型股票型海外基金,由于股市回调时间一般较长而速度较慢,但上涨时间的股市上涨速度较快,投资者往往可以在股市下跌时累积较多的基金份额,因而能够在股市回升时获取较佳的投资报酬率。
(4)自动扣款,手续简单
定期定额投资基金只需投资者去基金代销机构办理一次性的手续,此后每期的扣款申购均自动进行,一般以月为单位,但是也有以半月、季度等其它时间限期作为定期的单位的。
相比而言,如果自己去购买基金,就需要投资者每次都亲自到代销机构办理手续。
因此定期定额投资基金也被称为“懒人理财术”,充分体现了其便利的特点。
2.2.4债券投资
债券介于储蓄和股票之间,较储蓄利息高,比股票风险小,对于有较多闲散资金、中等收人投资者比较适合。
债券具有期限固定、还本付息、可转让、收人稳定等特点,深受保守型投资者和老年人的欢迎。
2.2.5房地产投资
房地产是指房产与地产,亦即房屋和土地这两种财产的统称。
由于购置房地产是每个投资者十分重大的投资,所以投资者要投资于房地产应该做好理财计划;合理安排购房资金并随时关注房地产市场变化,以便价格大幅度看涨时,卖出套现获取价差。
虽然说大多数购置房产的人是为了自居,但也不乏“买房出租”或者又“转手出售”的人。
资金允许且房价上涨的预期存在,那么选择买房无疑是个良策,但房产流动性较差,如买房投资,最好使用无短期用途的富余资金。
2.2.6保险投资
所谓保险,是指由保险公司按规定向投保人收取一定的保险费,建立专门的保险基金,采用契约形式,对投保人的意外损失和经济保障需要提供经济补偿的一种方法。
保险不仅是一种事前的准备和事后的补救手段,也是一种投资行为。
投保人先期交纳的保险费就是这项投资的初始投入;投保人取得了索赔权利之后,一旦灾害事故发生或保障需要,可以从保险公司取得经济补偿,即“投资收益”;保险投资具有一定的风险,只有当灾害或事故发生,造成经济损失后才能取得经济赔偿,若保险期内没有发生有关情况,则保险投资全部损失。
个人投资保险的险种主要有个人财产保险和人身保险。
目前,各大保险公司推出的投资连结或分红等类型寿险品种,使得保险兼具投资和保障双重功能。
保险投资在个人投资活动中不是最重要的,但却是最必要的。
2.2.7期货投资
期货交易是指买卖双方交付一定数量的保证金,通过交易所进行,在将来某一特定的时间和地点交割某一特定品质、规格的商品的标准化合约的交易形式。
期货交易分为商品期货和金融期货两大类,对期货交易的选择要谨慎行事。
2.2.8艺术品投资
这是一种相对特殊的理财产品,在海外,艺术品已与股票、房地产并列为三大投资对象。
艺术品与其它投资方式相比较,具有以下优点:
一是投资风险小。
艺术品具有不可再生性,因而具有极强的保值功能,其市场波动幅度在短期内不很大,所以投资者能把握自己的命运,安全性强。
二是收益率高。
艺术品的不可再生性导致艺术品具有极强的升值功能,所以艺术品投资回报率高。
但同时,艺术品投资缺陷也较突出:
一是缺乏流动性,一旦购进艺术品,短期内不一定能出手,其购买与售出之间的期限可能长达几年、几十年、上百年,对于资金相对不太宽裕的一般个人是不现实的。
二是一般情况下艺术品的鉴别需要较强的专业知识,不具有鉴定能力的个人和个人必须谨慎行事。
[3]
3个人资产配置的必要性
资产配置(assetallocation)的概念并非诞生于现代,实际上,早在400年前,西班牙人塞万提斯在其传世之作《堂吉诃德》中就忠告说:
"不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里"。
资产配置是指根据投资者的不同情况和理财目标,把资金分配在不同种类的资产上,如:
股票、债券、房地产及现金等,在获得预期回报的同时,把风险降至最低。
简单地讲,资产配置就是在一个投资组合中选择资产的类别并确定其比例的过程。
当投资者面对多种资产,考虑应该拥有多少种资产、每种资产各占多少比重时,资产配置的决策过程就开始了。
由于各种资产往往有着截然不同的性质,历史统计也显示在相同的市场条件下它们并不总是同时地反应或同方向地反应,因此当某些资产的价值下降时,另外一些却在升值。
不管是金融资产、实物资产,还是实业资产,都有一个合理组合的问题。
从持有一种资产到投资于两种以上的资产,从只拥有非系统性的单一资产变成拥有系统性的组合资产,这是我国个人投资理财行为成熟的重要标志,许多个人已经认识到具有实际经济价值的个人投资组合追求的不是单一资产效用的最大化,而是整体资产组合效用的最大化。
因为资产间具有替代性与互补性,资产的替代性体现在各种资产间的需求的多少。
相对价格、大众投资偏好,甚至收益预期的变动均可能呈现出此消彼长的关系。
资产的互补性表现为一种资产的需求变动会联动地引起另一种或几种投资品的需求变动,如住宅和建材、装修业的联动关系等。
所以从经济学的角度不难证明,过多地持有一种资产,将产生逆向效应,持有的效用会下降,成本上升,风险上升,最终导致收益的下降。
这不利于个人投资目标的实现,而实行资产组合,个人所获得的资产效用的满足程度要比单一资产大得多,这经常可以从资产的持有成本,交易价格、预期收益、安全程度诸方面得到体现。
比如,市场不景气时,
一般投资品市场和收藏品市场同时处于不景气状态,但房市、邮市、卡市、币市、股市、黄金首饰、古玩珍宝的市场疲弱程度并不相同,有的低于面值或成本价,有的维持较高的价格,也是有可能的,这时头脑清醒,有鉴别能力的投资者,会及时选择上述形式的资产中,哪些升值潜力大的品种进行组合投资,也会获得可观的效益。
我国已有不少个人不仅可以较自如地运用资产组合的一般投资技巧,在投资项目上注重资产澡的替代性和互补性,做到长短结合,品种互补,长期投资与短期投机互为兼顾,并且在市场的进人与退出技巧上亦能自如运用。
自有资金与他人资金互相配合,从而使个人投资理财的效益大力提高。
这是效益较佳的资产组合方式。
资产投资需要组合,才能既有效益又避开风险,许多个人已懂得这一道理,并付诸于自己的投资活动中,但通过大量实证分析,我们发现,有不少个人,只是单纯地将增加几种投资品种,缺乏内在联系的“凑合”在了一起,并不考虑资产间如何组合才能做到有比例地相互联系和相互结合。
其实资产组合是优化财产结构和资产结构,变短期的低收益资产组合为长期的高收益资产组合的一系列活动。
有一部分个人,以中老年个人为主要构成部分,他们的资产组合中,投资意识不强,保值的意愿使其资产过分向低风险低收益的品种集中,比如储蓄可能占银行与金融资产的85%以上,证券投资的比重过小,其个人的实物资产多选择有较强消费性质的耐用消费品,是一种较典型的低效益资产组合方式;也有的个人,以年轻夫妇为重要构成部分,其个人投资又过分向高收益高风险的品种集中,带有明显的追求投机利润的个人投资组合,如过分投向股票、期货、企业债券、外汇等形式,甚至为贪图高利参与各类社会集资,一旦失手,往往可能血本无归。
这也是一种低效益的资产组合方式。
还有的个人虽然也认识到了高收益风险并存的道理,并开始按多品种,多期限组合投资项目,但对投资与投机的双重功能,相互关系,对投资项目的市场分割与转换认识不足,以及自有资产与他人资产的关系处理上容易失误,这也是低效益的资产组合方式。
[4]
提早做规划,别“等有了钱再说”。
在我们身边,有许多人一辈子勤奋努力,辛辛苦苦地存钱,却又不知所为何来,既不知有效运用资金,也不敢过于消费享受;或有些人图“以小博大”,不看自己能力,把理财目标定得很高,在金钱游戏中打滚,失
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