高等教育资料.docx

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高等教育资料

一、个人投资高等教育的成本—收益分析

高等教育是个人人力资本投资的主要方式之一。

个人人力资本投资分为五种主要形式：

教育投资、职业培训、保健投资和人力迁移投资、信息投资。

个人投资高等教育所负担的成本一般要包括两部分：

直接成本和间接成本。

直接成本是个人为接受高等教育而付出的费用支出，其中高等教育的学费支出是最大的一部分。

而间接成本，即机会成本，是指因参加高等教育而放弃工作机会所损失的工资收入。

我们一般采用个人受高等教育的时间用于工作时可获得的平均收入来计算机会成本，根据一些统计的结果，这种受教育的机会成本占个人教育投资总成本的一半以上。

个人从高等教育中得到的收益包括经济收益和社会心理收益。

其中经济收益是受教育者因为接受高等教育多得的经济收入。

个人从高等教育中获得的当然不仅仅是经济收益，高等教育还会为个人带来社会地位的提高，进入上流社会的机会、成就感和良好的卫生保健等，这些构成个人投资高等教育的社会及心理收益。

二、从人力资本投资成本收益分析模型分析高等教育的个人投资

在《人力资本》[3]一书中，贝克尔在分析人力资本形成过程的时候，着重分析了高校教育，在职培训方式的投资与收益之间的关系。

他认为人力资本投资成本K，包括接受教育（正规教育和培训教育）所花的直接成本X，受教育所放弃的工作收入Y（称为间接成本或机会成本），保持健康所花的成本Z，迁移和收集信息的成本C。

即K＝X＋Y＋Z＋C，但是在实际测算时为K＝X＋Y（因后两项统计较为困难而舍掉了）。

在贝克尔对人力资本投资的成本分类的基础上，本文在分析人力资本投资时，也只考虑人力资本投资的直接成本X、及间接成本Y。

在这种假设下，下面分两种情况来建立分析模型【4】，来分析人力资本投资决策。

（一）无不确定性因素影响的决策分析模型

所谓未来无不确定性因素影响的意思是：

进行人力资本投资的个人未来的就业和收入与其预期一致。

假设人力资本投资的预期收入为R，那么按照现金流量法和净现值分析法，我们得到：

其中，X是进行了n年人力资本投资的直接成本折现，xi表示第i年人力资本投资的直接成本；Y是进行了n年人力资本投资以后，m年的投资收益的折现，Rj表示第j年人力资本投资的收益。

在这种情况下，只有当xy≤R时，个人人力资本的投资主体才会去投资，这样的投资才会有效益。

利用这种人力资本投资决策分析模型进行分析时，优点在于比较简单、直观。

缺点在于它没有考虑未来不确定性因素对收益的影响，因此，对风险控制力不强。

适用于相对周期比较短的人力资本投资决策分析。

（二）存在不确定因素影响的分析模型

所谓的不确定因素影响是指未来就业存在不确定性，从而造成未来收益的不确定性，与预期有差距，可能高于预期的设为R1,可能低于预期的设为R2，在这种情况概况下，应用加权的预期收益来计算未来的期望折现值。

假设未来获得R1的概率为P，则未来获得R2的概率就是（1-p），这时未来获得的折现值为：

其中，Pj是第j年获得收益Rj1的概率，1-Pj是第j年获得收益Rj2的概率，显然，只有当xy≤E（R）时，个人才会决定投资于人力资本。

这种方法充分考虑了未来的不确定性因素对投资收益的影响，适合于长期人力资本投资决策分析。

从以上的人力资本投资成本——收益模型中，我们可以看出，不同的模型针对不同的高等教育资本投资，它完全体现了高等教育过去和现在的发展趋势。

据教育部2004年统计显示[5]，从1999年研究生开始扩招至今，招生的规模年均递增26.9%，然而到了2007年时，研究生报名人数增长率突然呈递减趋势增加。

这一现象，客观真实的反映了上述的人力资本投资的成本收益分析模型。

根据1986年世界银行的一份调查[5]（调查对象为亚、非、拉22个发展国家），发展中国家高等教育的平均个人收益率为24%高于13%的平均社会收益率，其高等教育的个人收益率高的主要原因在于：

第一：

不需要高素质的传统部门与需要高素质的现代部门的工资或收入差别很大；

第二：

获得大学生及以上文凭后，在现代部门中获得就业的可能性很大；

第三：

个人负担的高等教育成本低，由于政府扶持，个人实际支付的高等教育学杂费往往只是实际培养成本的一小部分；

第四：

由于传统部门劳动力过剩和收入低，个人接受高等教育期间实际放弃的货币收入低。

这些恰好满足了无不确定因素影响的个人人力资本模型的条件，致使人们选择相对周期比较短的人力资本投资决策模型。

然而，当今高等教育个人人力资本投资增长率有所下降，也可以清晰的用这一模型来说明。

自从1996年以来，全国高等教育实行收费并轨制，高等教育的个人人力资本投资从最初的每年几百元逐渐升到5000---8000元不等。

虽然这已超出了中等收入居民的承受能力，但由于人才单位对学历的要求一浪高于一浪，造成市场对高等人才的需求反馈为“高等人才紧缺”，致使很多人对高等教育投资的社会收益高估，进一步导致了高等教育人力资本投资的规模过分的扩张。

从供给与需求理论来分析，市场机制支配了人力资本投资的规模。

由于市场机制自身的缺陷，即：

反馈信息的滞后性，造成今天大学生严重失业，高等人才贬值。

依次降格使用。

而另一方面，高等教育学费支出增加导致人力资本投资的总成本上升，毕业生工资水平下降，意味着预期收益率是下降的，预期收益率的下降造成了个人人力资本投资的下降。

这也反映在目前的一个社会现象上。

即：

“考研降温”。

由于未来的就业存在不确定性因素，与预期的差距比较大，导致了人们在进行个人人力资本投资决策时，采用了长期的人力资本投资决策模型.

三、影响高等教育个人人力资本投资决策的其他因素分析

（一）国家的经济政策，经济发展水平，产业结构对高等教育人力资本投资决策的影响

经济制度是制约高等教育人力资本投资决策的宏观因素之一，从人力资本产权归属[6]看，过去的人力资本产权属于全民或集体，不属于个人，人的劳动能力的高低与社会收益有关，与个人的收益无直接关联，因此从投资个体来看，缺乏投资热情，其个体价值高低在他人的决策变化中变化。

在市场经济条件下，人力资本产权归属于个人，其价值高低直接决定着个人的命运，成为个人人力资本投资决策的动力源泉，在这种产权明晰，制度稳定的宏观环境下，高等教育的个人人力资本投资决策是积极向上的。

在市场机制下，竟争机制促使人们从理性人、经济人的角度出发，积极地进行高等教育的个人人力资本投资。

经济发展水平和产业结构也影响了高等教育人力资本投资的决策。

市场规模扩大将导致对技术人力资本的更多投资、对技术人员及其他专业人员的需求增加，进而对高等教育人力资本投资的刺激也会进一步增加。

（二）高等教育个人人力资本投资的心理成本付出与个人资本价值量的收获对其决策的影响

高等教育的人力资本投资成本的一个重要内容就是心理成本，这是由于就学习本身来说是一项比较困难而沉闷的活动。

要想取得一定的收获，需要付出较多的精力、人力、物力，这些给人力资本的投资个体带来了一定的心理压力。

而由于受教育的个体所处的家庭经济条件和文化背景以及个人天赋是千差万别的，造成个人的努力程度在即使付出了相同的心理成本后，也会得到不同的人力资本价值量，这使得高等教育个人资本投资产生了人力资本质量的差异。

进而必然会对个人资本投资积极性造成了不同的影响。

一些人在对比中增加了投资的自信心，进而持续地增加投资，而另一些人则降低甚至失去了投资的信心。

（三）高等教育人力资本投资主体的年龄、健康状况，预期寿命对投资决策的影响

尽管我国对接受高等教育的年龄已放宽了政策，允许各个不同年龄层的个体进行高等教育的人力资本投资；但由于人力资本投资的风险是随着个体年龄的增长而逐渐加大的，极端地说，人力资本投资会随着一个人的生命或工作能力的丧失而全部损失掉。

所以年轻人的高等教育个人人力资本投资相比老年人就具有更强的投资需求动机。

投资个体的健康状况，预期寿命对个人人力资本决策也有一定的制约作用。

精力旺盛，预期寿命长的个体对人力资本投资的决策就是积极向上的。

反之，则是被动、消极的。

综上所述，在高等教育个人人力资本投资决策因素中，成本—收益因素是人力资本投资决策的主导因素。

需要说明的是：

在诸多影响高等教育个人人力资本决策的因素中，单独研究任何一个因素对个人人力资本投资的影响，都是不科学，不全面的；高等教育的个人人力资本决策正如经济学中的效用函数的定义一样，受诸多主观因素的制约，对于不同的投资决策主体，具有不同的因素影响着其决策的行为。

它不存在一个定论的判断和研究结果，只能通过对高等教育人力资本投资个体进行量体裁衣来决定投资决策的风险最小化，进而使其个人的人力资本在社会活动中发挥最大的效用。

四、个人人力资本决策对我国高等教育实施过程的启示

现如今，我国个人进行高等教育投资的收益率呈现下降趋势，这一现象遵循了边际报酬递减规律。

从理论上来讲，预期的个人人力资本投资也应有一个递减的循环周期，这一周期将是市场规律对我国高等教育扩招过度化的一种现实地告诫与惩罚。

我国高等教育的个人人力资本投资在一定程度上呈现出扭曲化和过度化，造成了越来越多的大学生和研究生失业，或者屈就于较低级的工作岗位。

这种人才需求与供给的不对称，促使我们不得不对高等教育的实施过程给予修正和改善。

（一）高等教育专业设置要与区域经济发展相协调，才能保障个人人力资本的质量

二十一世纪，经济全球化推动着我国的经济转型和产业结构的调整，社会的职业工种技术内涵和劳动力市场的需求也因此而发生着巨大的变化．高等教育在专业设置上应注意这些变化情况：

一是职业工种不断变化，技术的衰减期逐渐缩短，针对这一情况，高等教育的专业设置不能仅仅受个人人力资本成本-收益决策模型的影响，而应以敏锐的、前瞻性的眼光，调整高等教育的专业设置，才可以增强劳动者的适应能力，降低失业的风险．如果在高等教育专业设置上，仅随着个人人力资本投资主体的发展和生存要求变化而变化．就会导致一些传统专业由于报名的学生人数太少而不得不停办，一些新兴专业则是为了满足个人人力资本投资主体的意愿而创建的。

所以如果高等教育的专业设置，培养目标、教学内容更加贴近社会，培养出来的劳动者也更加适合于社会的要求和市场的需要，从而使专业设置达到最优化，进而保障了个人人力资本的质量。

（二）高等教育的人才培养要与区域经济的用人标准相协调，才能保障高等教育的个人人力资本投资报酬率递增

高等教育要根据区域经济，社会发展的特点，着重培养适应高新技术产业发展需要的各类人才，主动去适应区域经济的发展，高等教育专业的技能培养、职业资格证书要与国家制定的职业分类和职业等级相结合，在高等人才的培养上具有明确的培养标准。

要主动地参与区域产业结构优化升级，全面推行教育教学改革，以就业为导向，以提高学生的职业能力为中心，把为区域经济服务的思想和观念渗透到高等教育人才培养的每一个环节和过程中去。

（三）高等教育发展规模要与区域经济发展速度相协调，才能保证个人人力资本不会贬值化

近年来，随着高等教育的快速发展，很多高等教育院校深受个人和家长人力资本投资决策的影响，不断地扩占校区面积，不断地大幅度地增加招生数量，在这种情况下，个人人力资本的质量在进行高等教育之前就未曾得以保证。

加之“超常规，跨越式”的招生规模，使高等教育的师资明显不足，教学质量严重滑坡，就业压力日趋加大等问题。

鉴于此，高等教育的新培养模式—“定单生产”被正式提出并加以推行。

“订单生产”从现实地角度解决了高等教育的发展规模与区域经济的发展速度相协调这一难题，进而保证了高等教育人力资本的价值量不会贬值。

高等教育投资风险

一、高等教育投资风险的种类

高等教育投资风险是指由于各种因素的影响会给高等教育投资者带来损失的可能性,其同其他投资活动一样具有客观性、普遍性、可测性和可变性。

（一）按照资金用途,高等教育投资风险可分为固定资产投资风险、教育经费投资风险和科研服务投资风险

1、固定资产投资风险

固定资产投资是高等教育投资的重要组成部分,按照项目管理的基本程序,高等教育固定资产投资风险包括规划设计风险、完工风险、工程质量风险、债务风险、政治风险和经济风险等。

规划设计风险是指投资者在高等教育固定资产投资中贪大、求全、求新、求洋可能发生的损失,如盲目征用大面积的土地、扩大房屋建筑面积、增加设备购置、提高资产购建标准等给投资者可能带来的损失。

完工风险是指由于固定资产项目建设工期延长、工程项目建设成本超支而给投资者带来的损失,如工程的工期延长、建筑标准提高都会增加固定资产的建造成本,工程成本超支会增加投资者的财务负担、降低投资者的收益率。

工程质量风险是指由于工程或设施或设备存在质量隐患而给投资者可能带来的损失。

债务风险是指高等院校负债金额过大、负债成本过高、还本付息时间过于集中,不能按期偿还债务本息而给投资者带来的损失。

政治风险是指足以影响高等教育投资（包括跨国高等教育投资）收益变动的国内外政治活动以及政府的政策、措施、法令等,如国家高等教育法和WTO教育服务贸易对跨国高等教育投资的影响。

经济风险是指影响高等教育投资收益波动的各种经济因素,包括:

经济增长情况、经济景气循环、利率、汇率变动、财政收支状况、货币供应量、物价、国际收支、人口、就业等。

2、教育经费投资风险

教育经费投资是高等教育运行的基本条件,是投资者实现其投资目标的重要环节。

高等教育经费投资风险包括国家财政教育经费投资风险、个人及其家庭高等教育投资风险、企业单位高等教育投资风险和社会团体组织高教投资风险等四类。

（1）国家财政高等教育经费投资风险。

国家财政作为高等教育经费投资的主要主体,其投资风险主要有:

管理风险、经营风险、财务风险、人才流失风险、人才过剩风险和非高等教育投资风险等。

管理风险是指高等院校管理水平低下或管理混乱,造成财产闲置、设施利用率低下、服务设施浪费、财物毁损、资源流失等而给投资者带来的损失。

经营风险是指高等院校生源减少,生源质量下降,高水平教师缺乏,教学方式与内容陈旧等而给投资者带来的损失。

财务风险是指高等院校资金来源渠道减少或资金来源不稳定,资金周转困难,陷入财务困境而给投资者带来的损失。

人才流失风险是指本地区或本国出资培养的人才外流到其他地区或其他国家定居和就业或工作,而给本地区或本国所带来的损失。

人才过剩风险是指由于毕业生就业率下降、或学非所用、或高才低用等而给投资者带来的损失。

非高等教育投资风险是指国家发展高等教育事业可能给初中等教育、社会保障、卫生体育等事业的发展带来的不利影响。

（2）个人及其家庭高等教育投资风险。

个人及其家庭已经成为高等教育投资的重要渠道,其投资风险主要有:

经济风险、政治风险、管理风险、经营风险、财务风险、生产生活风险、专业风险、意外风险、就业风险、过度教育风险、收益风险和债务偿还风险等。

生产生活风险是指由于进行高等教育投资而给投资者的生产和生活可能带来的不利影响,如贫困家庭由于供养子女上大学造成资金短缺、影响生产或生活水平下降,企业投资高等教育可能对其生产经营产生的不利影响。

专业风险是指学生或学生家庭由于缺乏对所报考学校（包括国外留学学校）、或所学学科专业方向的了解所造成的投资损失。

意外风险是指学生在校学习期间发生各种事故或留学就读学校倒闭而给投资者带来的损失。

就业风险是指大学生毕业后面临待业或失业而给投资者带来的损失。

过度教育风险是指个人受教育的年限多于其实际从事工作所需要的教育年限而给投资者带来的损失。

收益风险是指大学生毕业后就业工资收入低于平均投资收益率而给投资者带来的损失。

债务偿还风险是指依靠借款完成学业的学生不能按期偿还贷款本息而给自己和家庭带来的损失或负担。

（3）企业单位高等教育投资风险。

企业单位高等教育投资的主要目的是为了获得投资回报,其投资风险主要有:

经济风险、政治风险、管理风险、经营风险、财务风险、生源风险、竞争风险等。

生源风险是指高等院校由于招生困难或招生计划不能实现而给投资者带来的损失,如部分民营高等院校所面临的招生问题。

竞争风险是指高等院校由于生源质量不高、教师水平较低、教学条件不够完善、毕业生就业率低等而给投资者带来的损失。

（4）社会团体组织高等教育投资风险。

社会团体组织高等教育投资具有他益性,其投资风险主要有:

政治风险、经济风险、受益人风险、管理风险。

受益人风险是指社会团体组织捐赠和资助的高等教育资金被挪作他用而给捐赠者和高等教育发展带来的不利影响。

3、科研服务投资风险

高等教育科研服务投资风险主要有:

政治风险、经济风险、管理风险、效率风险、知识产权风险。

效率风险是指科研不能取得预期成果或服务未能达到约定目标而给投资者带来的损失。

知识产权风险是指科研取得了预期效果,但投资者未获得相应的专利权或技术成果被盗用,甚至发生知识产权纠纷所造成的损失。

（二）按照风险是否可以分散,高等教育投资风险可分为系统性风险和非系统风险

高等教育投资系统性风险是指某种因素会给所有高等教育投资者带来损失的可能性。

其包括政治风险、经济风险。

高等教育投资系统性风险,是具有比较宏观影响的风险,投资者不能通过选择投资方式来分散风险。

高等教育投资非系统风险是指某些因素对部分高等教育投资者造成损失的可能性,如规划设计风险、完工风险、工程质量风险、管理风险、经营风险、财务风险、债务风险、人才流失风险、人才过剩风险、生产生活风险、专业风险、意外风险、就业风险、过度教育方向、收益风险、受益人风险、生源风险、竞争风险、效率风险、知识产权风险等。

高等教育投资非系统风险,属于微观层面上的风险,投资者可以通过选择投资方式、方向、时间等将其分散或转移。

（三）按照风险的可知性和可测性,高等教育投资风险可分为未知的和难以测定的风险、已知的但仍难以测定的风险和已知并可以加之测定的风险三类

未知的和难以测定的风险包括:

人才流失风险、人才过剩风险、意外风险、收益风险、竞争风险、知识产权风险、破产风险。

已知的但仍难以测定的风险包括:

规划设计风险、管理风险、生产生活风险、受益人风险、生源风险、信誉风险。

已知并可以加之测定的风险包括:

完工风险、工程质量风险、经营风险、财务风险、债务风险、资金安全风险等。

（四）按照风险持续的时间,高等教育投资风险可分为暂时性风险和永久性风险

暂时性风险是指对投资者的冲击在时间上是比较短、在事态的发展上是可以逆转、或金额上是可以控制的一类风险,其包括:

完工风险、管理风险、经营风险、财务风险、人才流失风险、人才过剩风险、过度教育风险、生产生活风险、知识产权风险。

永久性风险是指对投资者的冲击是长期的或永远的、不可逆转的、损失是无法控制的一类风险,其包括:

规划设计风险、工程质量风险、专业风险、意外风险、就业风险、收益风险、受益人风险、生源风险、竞争风险、效率风险、资金安全风险、破产风险等。

（五）按照风险与收益的联系,高等教育投资风险可分为纯粹风险和投机风险

纯粹风险是指只有损失机会,而无获利可能的风险,其包括:

规划设计风险、完工风险、工程质量风险、管理风险、经营风险、财务风险、债务风险、专业风险、意外风险、就业风险、过度教育风险、收益风险、受益人风险、生源风险、资金安全风险、知识产权风险等。

投机风险是既有损失的可能,也有获利机会的风险,其包括:

人才流失风险、人才过剩风险、生产生活风险、竞争风险、效率风险等。

二、高等教育投资风险形成的原因

（一）高等教育固定资产投资风险形成的原因分析

1、高等院校管理者的业绩偏好。

固定资产投资是有形资产的生产,这类资产能够改变人们的视觉,容易成为管理者的工作业绩。

管理者非常乐意用投资者的钱,进行工程项目的建设。

因为,不需花费自己多少精力,就能成就一番事业、获得较大的成功。

有一位名人曾经说过:

用自己的钱为自己办事,既讲效率又讲节约;用自己的钱为他人办事,只讲节约不讲效率;用他人的钱为自己办事,只讲效率不讲节约;用他人的钱为他人办事,既不讲效率也不讲节约。

所以,管理者用他人的钱为自己办事,其只讲效率不讲节约,高等院校固定资产投资工程项目超标准、超豪华,以及建设成本超概算、超预算,投资者面临规划设计风险、完工风险等也就在所难免。

2、高等院校固定资产投资监管缺位。

随着高等教育管理体制改革的深入,高等院校的自主权越来越大。

由于这种放权只是大官将权力交给小官,但如何监督官员们、谁来监管官员们手中权力的问题并没有解决,所以高等院校固定资产投资失控、投资者面临完工风险和工程质量风险等也就不奇怪了。

3、银行对高等院校固定资产投资贷款偿还能力的判断失误。

随着高等教育招生规模的扩大和高等教育收费制度的实施,高等院校的现金流发生了很大的变化,银行以此为依据将高等院校视为优质客户,向高等院校发放固定资产投资贷款。

这些贷款不仅金额大,而且利率高、期限短,结果高等院校还本付息的负担越来越重,不能按期偿还贷款本息。

因而,一些高等院校陷入了债务危机、投资者面临债务风险也就具有必然性。

（二）高等教育经费投资风险形成的原因分析

1、高等院校经营意识淡薄。

随着大学生就业的市场化,要求高等院校的管理应该尽快适应这种变化。

但是,不少高等院校的市场意识不强,在组织生源、吸引优质教师、课程改革、科研服务等方面存在"等、靠、要"的思想;有些高等院校机构庞大,人浮于事,工作效率不高;一些高等院校成本管理制度不够健全,资产使用效率低下,喜好多多益善。

这样,高等教育经费投资者不得不面临管理风险、经营风险和财务风险。

2、不同地区或国家经济发展的不平衡。

在经济发展不平衡的社会里,大学毕业生作为一种特殊的资本（即人力资本）,其也具有趋利性,往往会自发地由低收益地区向高收益地区流动,追求高的收益率;然而,高收益地区吸收人才的能力总是有限度的,结果造成经济发达地区人才济济、贫困地区人才奇缺。

这样,势必造成高等教育投资的人才流失风险、人才过剩风险、就业风险、过度教育方向、收益风险、债务偿还风险。

3、信息不对称。

在高等教育领域,信息不对称主要表现在:

高等教育的投资者、捐赠者、资助者与高等学校管理者之间的信息不对称;教与学之间的信息不对称;高等教育投资者、捐赠者、资助者与受教育者（即大学生）之间的信息不对称;人才供给与人才需求之间的信息不对称;跨国高等教育投资中教育提供者与接受者之间的信息不对称;等等。

由于信息不对称,投资者知道的信息较少,因而高等教育投资风险的形成也具有其客观性。

（三）高等教育科研服务投资风险形成的原因分析

1、科研服务队伍的团队意识不强。

实现科研服务的目标、特别是实现科研的目标往往具有较大的不确定性、具有较高的难度,其涉及面广、需要众多研究人员的共同合作。

科研服务队伍的团结合作精神不强,是科研服务效率低下、产生效率风险的主要原因。

2、产权意识淡薄,科研合同的责权利不明确。

按投资的基本原则,谁投资谁受益,科研成果应该归投资者所有。

发生知识产权风险的主要原因,是科研合同中有关投资者责权利的条款存在缺陷。

3、有关部门管理不力,科研经费被挪用。

据新华社电,山东省2006年度审计报告公布,对高等学校科研经费使用情况的审计发现,直接用于课题研究的费用开支仅占40.5%,而管理费用、人员经费等开支占近六成。

如用山东省自然科学基金安排的某项目,实收资金10万元,已开支9.88万元,其中招待费、管理费、劳务费、办公用品费、电话费等开支占到94.4%。

审计报告还指出,有些高等学校还在科研经费中报销应由个人承担的家庭电话费、交通费、学费、私家车保险费和维修费等;有的以开具虚假品名的发票报销费用。

郭久荣的研究也指出:

目前国内的科学研究,有一种很不正常的现象,即科研项目自上到下的"转包"、"分包";最后是能干事的人少干事,干不了大事的人多干事;拿钱不