华夏回报二号证券投资基金第三季度报告doc 12页.docx

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华夏回报二号证券投资基金

2008年第三季度报告

2008年9月30日

基金管理人：

华夏基金管理有限公司

基金托管人：

中国银行股份有限公司

报告送出日期：

二○○八年十月二十二日

一、重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年10月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。

投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2008年7月1日起至9月30日止。

二、基金产品概况

基金简称：

华夏回报二号

交易代码：

002021

基金运作方式：

契约型开放式

基金合同生效日：

2006年8月14日

报告期末基金份额总额：

8,570,530,338.07份

投资目标：

尽量避免基金资产损失，追求每年较高的绝对回报。

投资策略：

正确判断市场走势，合理配置股票和债券等投资工具的比例，准确选择具有投资价值的股票品种和债券品种进行投资，可以在尽量避免基金资产损失的前提下实现基金每年较高的绝对回报。

业绩比较基准：

本基金业绩比较基准为绝对回报标准，为同期一年期定期存款利率。

风险收益特征：

本基金是混合型基金，风险高于债券基金和货币市场基金，低于股票基金。

本基金以绝对回报为目标，预期风险较低。

基金管理人：

华夏基金管理有限公司

基金托管人：

中国银行股份有限公司

三、主要财务指标和基金净值表现

（一）主要财务指标

单位：

人民币元

主要财务指标

报告期（2008年7月1日-2008年9月30日）

1.本期已实现收益

-364,821,283.30

2.本期利润

-589,822,467.70

3.加权平均基金份额本期利润

-0.0679

4.期末基金资产净值

7,235,917,254.55

5.期末基金份额净值

0.844

注：

①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（二）基金净值表现

1、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段

净值增长率①

净值增长率标准差②

业绩比较基准收益率③

业绩比较基准收益率标准差④

①－③

②－④

过去三个月

-7.46%

1.05%

1.04%

0.00%

-8.50%

1.05%

2、自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华夏回报二号证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2006年8月14日至2008年9月30日）

注：

①本基金合同于2006年8月14日生效，2006年8月31日开始办理申购，2006年9月20日开始办理赎回业务。

②按照本基金的基金合同规定，本基金按规定在合同生效后六个月内使投资比例符合本基金合同第十四条

（二）投资范围、（十）投资禁止行为与限制的有关约定。

四、管理人报告

（一）基金经理（或基金经理小组）简介

姓名

职务

任本基金的基金经理期限

证券从业

年限

说明

任职日期

离任日期

胡建平

本基金基金经理

2007-7-31

—

10年

硕士。

曾任鹏华基金管理有限公司基金经理、研究员，浙江天堂硅谷创业投资公司投资经理，原浙江证券投资经理、研究员。

2007年4月加入华夏基金管理有限公司。

颜正华

本基金基金经理

2007-7-31

—

8年

硕士。

曾任国海证券证券投资部、投资策划部经理，江南证券研究所策略研究中心经理，深圳中兴通讯股份有限公司产品事业部信息策划组组长。

2005年8月加入华夏基金管理有限公司，历任股票投资部策略分析师，基金经理助理。

（二）管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

（三）公平交易专项说明

1、公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公平对待旗下管理的所有基金和组合，完善相应制度及流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。

2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

报告期内，华夏回报和华夏回报二号基金净值增长率差异不超过5%，业绩比较情况如下：

净值增长率①

净值增长率标准差②

业绩比较基准收益率③

业绩比较基准收益率标准差④

①－③

②－④

华夏回报

-7.34%

0.96%

1.04%

0.00%

-8.38%

0.96%

华夏回报二号

-7.46%

1.05%

1.04%

0.00%

-8.50%

1.05%

3、异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

（四）报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

1、本基金业绩表现

截至2008年9月30日，本基金份额净值为0.844元，本报告期份额净值增长率为-7.46%，同期业绩比较基准增长率为1.04%。

2、行情回顾及运作分析

2008年3季度市场继续走弱，并创出新低，主要原因是经济景气下降的速度超出预期，同时国际市场的金融动荡远超预期，市场对未来的清晰判断变得更加困难。

由于目前经济上的不确定很大程度上是全球金融风险的外因和国内经济调整的内在动力共振的结果，不确定性在短期内很难消除。

因此，投资者行为进一步趋于保守。

基于对市场谨慎的判断，我们在资产配置上继续保持较低的股票类资产配置，并适当增加投资性债券的资产配置比例，但是由于部分持仓个股出现了补跌，给组合带来较大的负面影响。

3、市场展望和投资策略

展望未来，经济减速仍将继续，国际市场的动荡短期也不会消失。

从全球的角度来看，本轮的调整可能是对原先非常有效的国际经济结构的一次修正，修正会对国际货币、经济全球化格局等产生深远的影响，进而会持续影响我们的投资行为。

因此，在态势明朗前，在整体上保持一份谨慎的态度仍是合适的。

市场积极的一面在于，市场下跌、资本市场自身的改革、灵活的经济政策等因素都将会提升市场价值。

因此，市场保持宽幅波动的可能较大。

同时从长期来看，有价值的投资标的会越来越多，适时买入这些投资标的将是我们将来工作的重点和价值所在。

珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，华夏回报二号基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。

五、投资组合报告

（一）报告期末基金资产组合情况

序号

项目

金额（元）

占基金总资产的比例（%）

1

权益投资

2,737,225,147.12

37.55

其中：

股票

2,737,225,147.12

37.55

2

固定收益投资

3,572,036,622.10

49.01

其中：

债券

3,572,036,622.10

49.01

资产支持证券

-

-

3

金融衍生品投资

7,128,500.29

0.10

4

买入返售金融资产

-

-

其中：

买断式回购的买入返售金融资产

-

-

5

银行存款和结算备付金合计

848,553,092.78

11.64

6

其他资产

123,648,999.38

1.70

7

合计

7,288,592,361.67

100.00

（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

代码

行业类别

公允价值（元）

占基金资产净值比例（%）

A

农、林、牧、渔业

28,826,224.47

0.40

B

采掘业

576,453,455.73

7.97

C

制造业

954,327,365.72

13.19

C0

食品、饮料

58,306,029.96

0.81

C1

纺织、服装、皮毛

41,536,940.20

0.57

C2

木材、家具

653,896.47

0.01

C3

造纸、印刷

51,867,673.73

0.72

C4

石油、化学、塑胶、塑料

213,380,065.06

2.95

C5

电子

526,178.21

0.01

C6

金属、非金属

224,116,889.07

3.10

C7

机械、设备、仪表

221,160,117.90

3.06

C8

医药、生物制品

142,648,794.08

1.97

C99

其他制造业

130,781.04

0.00

D

电力、煤气及水的生产和供应业

-

-

E

建筑业

2,132,310.00

0.03

F

交通运输、仓储业

113,825,015.56

1.57

G

信息技术业

100,238,436.91

1.39

H

批发和零售贸易

261,264,406.84

3.61

I

金融、保险业

523,149,289.24

7.23

J

房地产业

140,809,583.21

1.95

K

社会服务业

3,015,863.68

0.04

L

传播与文化产业

393,051.48

0.01

M

综合类

32,790,144.28

0.45

合计

2,737,225,147.12

37.83

（三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号

股票代码

股票名称

数量（股）

公允价值（元）

占基金资产净值比例（%）

1

601088

中国神华

8,906,012

243,935,668.68

3.37

2

600036

招商银行

12,409,515

218,655,654.30

3.02

3

601398

工商银行

32,499,007

141,370,680.45

1.95

4

002024

苏宁电器

7,584,786

131,975,276.40

1.82

5

600325

华发股份

9,913,686

99,533,407.44

1.38

6

600694

大商股份

3,703,759

71,445,511.11

0.99

7

000933

神火股份

3,311,616

67,225,804.80

0.93

8

600143

金发科技

9,275,076

64,461,778.20

0.89

9

000651

格力电器

3,256,138

60,564,166.80

0.84

10

600782

新钢股份

10,000,000

55,400,000.00

0.77

（四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号

债券品种

公允价值（元）

占基金资产净值比例（%）

1

国家债券

420,836,901.80

5.82

2

央行票据

1,648,190,000.00

22.78

3

金融债券

1,318,846,000.00

18.23

其中：

政策性金融债

1,318,846,000.00

18.23

4

企业债券

31,068,000.00

0.43

5

企业短期融资券

150,285,000.00

2.08

6

可转债

2,810,720.30

0.04

7

其他

-

-

8

合计

3,572,036,622.10

49.37

（五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

序号

债券代码

债券名称

数量（张）

公允价值（元）

占基金资产净值比例（%）

1

0801050

08央行票据50

6,000,000

607,800,000.00

8.40

2

0801047

08央行票据47

4,000,000

405,160,000.00

5.60

3

060208

06国开08

3,000,000

294,840,000.00

4.07

4

010004

20国债⑷

2,177,060

221,036,901.80

3.05

5

080409

08农发09

2,000,000

202,620,000.00

2.80

（六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

（七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

序号

权证代码

权证名称

数量（份）

公允价值（元）

占基金资产净值比例（%）

1

031006

中兴ZXC1

181,533

1,642,873.65

0.02

2

580016

上汽CWB1

454,608

1,474,748.35

0.02

3

580023

康美CWB1

489,140

1,363,233.18

0.02

4

580022

国电CWB1

493,056

1,299,202.56

0.02

5

580021

青啤CWB1

158,130

708,422.40

0.01

（八）投资组合报告附注

1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。

3、其他资产构成

序号

名称

金额（元）

1

存出保证金

2,882,578.76

2

应收证券清算款

71,601,813.90

3

应收股利

1,007,591.82

4

应收利息

46,297,729.16

5

应收申购款

1,859,285.74

6

其他应收款

-

7

其他

-

8

合计

123,648,999.38

4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号

债券代码

债券名称

公允价值（元）

占基金资产净值比例（%）

1

110971

恒源转债

1,124,900.00

0.02

5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号

股票代码

股票名称

流通受限部分的公允价值（元）

占基金资产净值

比例（%）

流通受限情况说明

1

600782

新钢股份

55,400,000.00

0.77

非公开发行股票流通受限

2

002024

苏宁电器

48,720,000.00

0.67

非公开发行股票流通受限

6、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

六、开放式基金份额变动

单位：

份

报告期期初基金份额总额

8,780,466,982.54

报告期期间基金总申购份额

238,493,347.43

报告期期间基金总赎回份额

448,429,991.90

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）

-

报告期期末基金份额总额

8,570,530,338.07

七、基金管理人简介

华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。

公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司。

华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、境内首只ETF基金管理人及境内唯一的亚债中国基金投资管理人，华夏基金还于2008年2月获得了特定资产管理业务资格，是业务领域最广泛的基金管理公司。

截至2008年9月30日，公司管理证券投资基金规模超过1800亿元，基金份额持有人户数超过1200万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。

公司管理着2只封闭式基金、16只开放式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全国社保基金投资组合，公司已经被70多家企业确定为年金投资管理人，并被多家特定客户确定为资产管理人。

2008年3季度，在市场持续调整的情况下，华夏基金以深入的投资研究为基础，加强了市场分析与风险管理，尽力为投资人分散投资风险，旗下基金整体表现在同业中位居前列。

1、截至2008年9月30日，根据中国银河证券基金研究中心今年以来的排名，华夏基金旗下主动管理的股票型基金中，华夏大盘精选基金、华夏复兴基金、华夏成长基金及华夏优势增长基金排名均在同类基金前1/5；华夏红利基金及华夏蓝筹基金在偏股型基金中分别位列第3名和第8名；华夏回报基金及华夏回报二号基金在平衡型基金中分别位列第2名和第4名。

2、截至2008年9月30日，在中国银河证券基金研究中心过去一年的星级评价中，华夏基金旗下参与评价的9只开放式基金中，有8只基金获得了五星级评价。

2008年3季度，华夏基金继续采取多种手段，不断提高客户服务水平，全力打造高质量的客户服务品牌。

1、继续采取多种手段，全面提升服务质量：

（1）扩充客户服务团队，提高人工电话服务水平。

（2）工作日人工服务时间延长到晚上9点，一周七天提供人工服务，方便客户及时获得帮助。

（3）优化电话接听和客户投诉处理流程，更有效、更快速地响应客户的服务请求。

（4）推广电子对账单、短信对账单，提供多种订制方式，方便客户订制及时高效的环保对账单。

2、积极参加公益活动，成为基金行业唯一的2008年奥运会志愿者服务单位，选派优秀客户服务人员在奥运观众呼叫中心（12308）担任英语客服代表，荣获奥运会、残奥会观众呼叫中心“运行保障突出贡献单位”称号。

2008年3季度，华夏基金凭借优异的业绩和稳健的经营，荣获权威机构评选的多个奖项：

1、2008年9月，在《证券时报》举办的2008年第九届“中国优秀财经证券网站”评选中，华夏基金荣获“金融机构网站十佳管理团队奖”。

2、2008年9月，在《理财周报》举办的“2008最受尊敬的基金公司”评选中，华夏基金获得“2008中国最受尊敬基金公司”、“2008最佳回报基金公司”等四项大奖。

八、备查文件目录

（一）备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、《华夏回报二号证券投资基金基金合同》；

3、《华夏回报二号证券投资基金托管协议》；

4、法律意见书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照。

（二）存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

（三）查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。

在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

华夏基金管理有限公司

二〇〇八年十月二十二日