0317融资管理办法doc.docx

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中国滦河国际投资控股发展有限公司

融资管理办法

北大纵横管理咨询公司

二○○四年三月

第一章

总则

第一条目的

为规范中国滦河国际集团投资有限公司（以下简称”滦河国际”）的融资行为，降低资本成本，减少融资风险，提高资金利用效益，依据国家有关财经法规规定，并结合公司具体情况制定本办法。

第二条融资定义

本制度所指的融资，包括权益资本融资和债务资本融资两种方式。

权益性融资在这里是指通过上市的方式获得资金、通过引进外部资本获得融资（通过上市融资的方式在本办法里不作详细介绍）。

债务性融资是指融资结束后增加了负债的融资，如向银行或非银行金融机构借款、发行企业债券、融资租赁等。

短期债务性融资，是指负债期限不超过一年（含一年）的债务性融资。

长期债务性融资，是指负债期限超过一年（不含一年）的债务性融资。

第三条融资的原则

（一）遵守国家法律、法规规定；

（二）所有融资由滦河国际统一筹划。

（三）根据公司战略和业务发展的需要以及资本市场的情况在不同时期采取不同的融资政策；

（四）综合权衡，降低成本，合理确定资本结构；

（五）适度负债，防范风险。

第四条管理思想：

统一计划管理、分级负责

滦河国际财务管理部负责组织制定财务计划，在各级授权范围，分级负责执行。

第五条适用范围

本办法适用于滦河国际的融资行为，包括总部、下属事业部、事业部的下属公司的融资行为。

第二章

融资组织与决策

第一条根据融资方案的不同，按照公司章程的规定，在授权范围内，由滦河国际财务管理部具体负责全公司的融资工作。

第二条滦河国际财务管理部负责短期负债融资和长期借款、融资租赁等，不包括发行公司债券、可转换债券等长期负债融资管理，主要负责以下事项：

（一）制订滦河国际上述融资管理办法；

（二）提出或审查重点项目的长期负债融资方案；

（三）监督下属事业部融资方案、计划的实施；

（四）负责对筹集资金的使用监督与管理；

（五）合理推荐融资方式、规模和中介机构；

（六）组织办理滦河国际与董事会、中国证监会、证管办、交易所等各中介机构之间的有关事宜。

第三条财务总监负责组织做好融资管理工作，分析资本市场资金供给状况，为滦河国际制定合理的融资政策，组织建设、维护滦河国际与资本市场、证券市场的公共关系，协助配合准备有关申报配股、增发文件工作。

第四条融资的申请及审批权限

（一）长、短期借款、融资租赁的融资：

由事业部财务管理部门提出具体融资方案，数额在事业部总经理权责范围（XX万元之内）内的，由事业部总经理审批；数额在事业部总经理权责范围外的送交滦河国际财务管理部，报财务总监（XX-XX万元之间）审批；数额超越财务总监权限范围，但在董事会授权范围以下的，经总裁办公会讨论后由总裁（XX万元以内）批准；董事会授权范围以外（XX万元以上）的，报董事会批准。

（二）重大经营项目的融资，由财务总监协助资金使用部门提出融资需求和建议方案，滦河国际在审批该投资项目时一并审批其融资方案。

项目实施阶段，融资方案或融资规模需要改变的，变动数额在董事会授权范围以下的，由总裁审批，超过授权范围的，报董事会批准后办理。

（三）通过发行公司债券以及引进外部资本、上市等方式进行权益性资本融资时，由滦河国际财务管理部负责组织协调相关部门提出具体融资方案，经总裁审议通过后，报董事会批准。

第五条融资政策的选择

融资政策应结合滦河国际发展状况、资金需求、经营业绩、风险因素、外部资金市场供给情况、国家相关政策法规要求制定。

（一）调整时期，应采取保守的融资政策，尽可能减少银行借款等负债融资。

（二）发展时期，应采取稳健的融资政策，可通过增加银行借款等负债融资，改善资本结构，降低资本成本。

（三）迅速扩张时期，可采取激进的融资政策，选择多种融资方式，通过配股、增发新股和发行公司债券等方式积极筹措资金，充分利用财务杠杆作用适当增加负债比例。

第三章

权益资本融资

第一条滦河国际根据经营和发展的需要，依照法律、法规的规定，经股东大会分别做出决议，可以采用下列方式增加权益资本：

（一）引进外部资本，调整股权结构；

（二）公司上市，通过资本市场融资；

（三）法律、行政法规规定以及国务院证券主管部门批准的其他方式。

第二条权益性资本融资应根据公司的长远发展战略及资本市场的状况，以尽可能低的成本筹集公司发展所需资金。

第三条权益性资本融资的顺利筹集需要以下各方面的配合：

（一）对资本市场动态的跟踪分析。

（二）未来股东的积极配合。

（三）滦河国际在资本市场的形象维护。

（四）已募集资金投向和使用的严格管理。

（五）与效益良好企业、优秀中介机构的积极配合。

第四条通过引进外部资本，调整股权结构的程序：

（一）根据业务发展和资金需求状况，由财务管理部拟订引进外部资本、调整股权结构意向书等，递交总裁办公会审议，总裁最终审核。

意向书应包括引进方式、数额、股权比例等。

（二）经总裁办公会和总裁审核通过的意向书递交董事会，并由董事会组织正式拟订引进外部资本，调整股权结构方案，报股东大会批准。

（三）由财务管理部负责具体的实施执行。

目前，各事业部如果需要通过引进外部资本，调整股权结构的方式进行权益性融资，也必须按上述程序进行，也就是说目前只要是通过引进外部资本，调整股权结构的方式开展权益性融资，必须经过股东大会批准。

第五条上市融资程序

上市融资的程序按照国家证券机构和相关法律法规规定的程序严格执行。

第四章债务资本融资

第一条财务管理部统一管理除发行公司债券的债务资本的融资工作。

第二条债务资本融资方式：

（一）通过银行贷款获取短期借款、长期借款。

（二）发行公司债券。

第三条短期借款融资程序：

（一）财务管理部根据财务预算和资金计划确定公司短期内所需资金，编制融资计划表；

（二）按照融资规模大小，分别财务总监、总裁和董事会审批融资计划；

（三）财务管理部负责组织签订借款合同并监督资金的到位和使用，借款合同内容包括借款人、借款金额、利息率、借款期限、利息及本金的偿还方式、违约责任等。

（四）融资活动的具体实施根据情况的需要可由不同层级财务管理部门负责。

（五）双方法人代表或授权人签字。

第四条短期借款的管理

（一）财务管理部门在短期借款到位当日，按照借款类别在短期借款台帐中登记。

（二）财务管理部门负责监督借款资金的使用，原则上应按照借款计划使用该项资金，不得随意改变资金用途。

（三）财务管理部门及时计提和支付借款利息。

（四）财务管理部门应建立资金台账以详细记录各项资金的筹集、运用和本息归还情况。

第五条长期债务资本融资包括长期借款、发行公司债券等方式。

（以下只考虑长期借款）

第六条长期借款融资程序及管理

（一）长期借款融资由滦河国际财务管理部负责统一管理；

（二）长期借款必须编制长期借款计划使用书，包括项目可行性研究报告、项目批复、公司批准文件、借款金额、用款时间与计划、还款期限与计划等。

（三）财务总监、总裁和董事会、股东大会依其职权范围审批该项长期借款计划。

（四）财务管理部负责签订长期借款合同，其主要内容包括贷款种类、用途、贷款金额、利息率、贷款期限、利息及本金的偿还方式和资金来源、违约责任等。

（五）长期借款利息的处理按照《企业会计制度执行》。

第七条债务性融资的报批材料，应包括以下内容：

（一）融资款项的用途及用款项目背景情况；

（二）用款与还款计划；

（三）融资数量与债权人；

（四）担保方式与内容；

（五）用款项目经济性与还款能力分析；

（六）其他需要说明的事项。

第八条如果某项筹资是直接为项目投资服务的，则此项目的投资收益率必须大于该项筹资的资本成本；如果某项筹资的直接效果是无法计量的，则应该选择资金成本最低的筹资方案。

第九条发行公司债券融资程序：

（一）根据业务发展和资金需求状况，由财务总监协同财务管理部拟订发行公司债券的意向书，递交总裁办公会审议，总裁最终审核。

意向书应包括公司发行债券的条件、发行方式、发行价格、数量、筹集资金投向等。

（二）经总裁审核通过的拟发行债券意向书递交董事会并由董事会组织正式拟订申请发行债券方案，报股东大会批准。

（三）由财务管理部负责发行公司债券的信息披露、协调中介机构、申报相关材料等系列工作。

相关程序按照证监会及交易所的有关规定执行。

第一十条滦河国际在发行的债券必须载明公司名称、债券票面金额、利率、偿还期限等事项，并由董事长签名、公司盖章。

第一十一条公司债券发行价格可以采用折价、溢价、平价三种方式，财务管理部对债券折、溢价采用直线法进行合理分摊。

第一十二条滦河国际对发行的债券应置备公司债券存根簿予以登记。

第一十三条公司债券的管理

（一）财务管理部在取得债券发行收入的当日将款项存入银行。

（二）财务管理部指派专人负责保管债券持有人明细账并定期核对。

（三）按照债券契约的规定及时支付债券利息。

第五章

融资风险管理

第一条融资风险的评价由财务管理部负责。

第二条滦河国际在融资风险的评价原则：

（一）以投资和资金的需要决定融资的时机、规模和组合。

（二）充分考虑滦河国际在的偿还能力，全面地衡量收益情况和偿还能力，做到量力而行；

（三）负债率和还债率要控制在一定范围内；

（四）融资要考虑税款减免及社会条件的制约。

第三条融资成本是决定融资效益的决定性因素，对于选择评价融资方式有重要意义。

财务管理部应采用加权平均资本成本最小的融资组合评价滦河国际资金成本，以确定合理的资本结构。

第四条融资风险的评价方法采用财务杠杆系数法，财务杠杆系数越大，融资风险也越大。

财务杠杆系数DFL=每股税后利润变动率/息税前利润变动率

财务管理部依据公司经营状况、现金流量等因素合理安排借款的偿还期和归还借款的资金来源。

第六章

附则

第一条本管理办法的拟定和修改由滦河国际财务管理部负责，经总裁审核后报董事会批准执行。

第二条本办法由滦河国际财务管理部负责解释。

第三条本办法自公布之日起实施。

情感语录

1.爱情合适就好，不要委屈将就，只要随意，彼此之间不要太大压力

2.时间会把最正确的人带到你身边，在此之前，你要做的，是好好的照顾自己

3.女人的眼泪是最无用的液体，但你让女人流泪说明你很无用

4.总有一天，你会遇上那个人，陪你看日出，直到你的人生落幕

5.最美的感动是我以为人去楼空的时候你依然在

6.我莫名其妙的地笑了，原来只因为想到了你

7.会离开的都是废品，能抢走的都是垃圾

8.其实你不知道，如果可以，我愿意把整颗心都刻满你的名字

9.女人谁不愿意青春永驻，但我愿意用来换一个疼我的你

10.我们和好吧，我想和你拌嘴吵架，想闹小脾气，想为了你哭鼻子，我想你了

11.如此情深，却难以启齿。

其实你若真爱一个人，内心酸涩，反而会说不出话来

12.生命中有一些人与我们擦肩了，却来不及遇见；遇见了，却来不及相识；相识了，却来不及熟悉，却还要是再见

13.对自己好点，因为一辈子不长；对身边的人好点，因为下辈子不一定能遇见

14.世上总有一颗心在期待、呼唤着另一颗心

15.离开之后，我想你不要忘记一件事：

不要忘记想念我。

想念我的时候，不要忘记我也在想念你

16.有一种缘分叫钟情，有一种感觉叫曾经拥有，有一种结局叫命中注定，有一种心痛叫绵绵无期

17.冷战也好，委屈也罢，不管什么时候，只要你一句软话，一个微笑或者一个拥抱，我都能笑着原谅

18.不要等到秋天，才说春风曾经吹过;不要等到分别，才说彼此曾经爱过

19.从没想过，自己可以爱的这么卑微，卑微的只因为你的一句话就欣喜不已

20.当我为你掉眼泪时，你有没有心疼过

美文欣赏

1、走过春的田野，趟过夏的激流，来到秋天就是安静祥和的世界。

秋天，虽没有玫瑰的芳香，却有秋菊的淡雅，没有繁花似锦，却有硕果累累。

秋天，没有夏日的激情，却有浪漫的温情，没有春的奔放，却有收获的喜悦。

清风落叶舞秋韵，枝头硕果醉秋容。

秋天是甘美的酒，秋天是壮丽的诗，秋天是动人的歌。

2、人的一生就是一个储蓄的过程，在奋斗的时候储存了希望；在耕耘的时候储存了一粒种子；在旅行的时候储存了风景；在微笑的时候储存了快乐。

聪明的人善于储蓄，在漫长而短暂的人生旅途中，学会储蓄每一个闪光的瞬间，然后用它们酿成一杯美好的回忆，在四季的变幻与交替之间，散发浓香，珍藏一生！

3、春天来了，我要把心灵放回萦绕柔肠的远方。

让心灵长出北归大雁的翅膀，乘着吹动彩云的熏风，捧着湿润江南的霡霂，唱着荡漾晨舟的渔歌，沾着充盈夜窗的芬芳，回到久别的家乡。

我翻开解冻的泥土，挖出埋藏在这里的梦，让她沐浴灿烂的阳光，期待她慢慢长出枝蔓，结下向往已久的真爱的果实。

4、好好享受生活吧，每个人都是幸福的。

人生山一程，水一程，轻握一份懂得，将牵挂折叠，将幸福尽收，带着明媚，温暖前行，只要心是温润的，再遥远的路也会走的安然，回眸处，愿阳光时时明媚，愿生活处处晴好。

5、漂然月色，时光随风远逝，悄然又到雨季，花，依旧美；心，依旧静。

月的柔情，夜懂；心的清澈，雨懂；你的深情，我懂。

人生没有绝美，曾经习惯漂浮的你我，曾几何时，向往一种平实的安定，风雨共度，淡然在心，凡尘远路，彼此守护着心的旅程。

沧桑不是自然，而是经历；幸福不是状态，而是感受。

6、疏疏篱落，酒意消，惆怅多。

阑珊灯火，映照旧阁。

红粉朱唇，腔板欲与谁歌？

画脸粉色，凝眸着世间因果；未央歌舞，轮回着缘起缘落。

舞袖舒广青衣薄，何似院落寂寞。

风起，谁人轻叩我柴扉小门，执我之手，听我戏说？

7、经年，未染流殇漠漠清殇。

流年为祭。

琴瑟曲中倦红妆，霓裳舞中残娇靥。

冗长红尘中，一曲浅吟轻诵描绘半世薄凉寂寞，清殇如水。

寂寞琉璃，荒城繁心。

流逝的痕迹深深印骨。

如烟流年中，一抹曼妙娇羞舞尽半世清冷傲然，花祭唯美。

邂逅的情劫，淡淡刻心。

那些碎时光，用来祭奠流年，可好？

8、缘分不是擦肩而过，而是彼此拥抱。

你踮起脚尖，彼此的心就会贴得更近。

生活总不完美，总有辛酸的泪，总有失足的悔，总有幽深的怨，总有抱憾的恨。

生活亦很完美，总让我们泪中带笑，悔中顿悟，怨中藏喜，恨中生爱。

9、海浪在沙滩上一层一层地漫涌上来，又一层一层地徐徐退去。

我与你一起在海水中尽情的戏嬉，海浪翻滚，碧海蓝天，一同感受海的胸怀，一同去领略海的温情。

这无边的海，就如同我们俩无尽的爱，重重的将我们包裹。

10、寂寞的严冬里，到处是单调的枯黄色。

四处一片萧瑟，连往日明净的小河也失去了光彩，黯然无神地躲在冰面下恹恹欲睡。

有母女俩，在散发着丝丝暖意的阳光下，母亲在为女儿梳头。

她温和的把头发理顺。

又轻柔的一缕缕编织着麻花辫。

她脸上写满笑意，似乎满心的慈爱永远装不下，溢到嘴边。

流到眼角，纺织进长长的。

麻花辫。

阳光亲吻着长发，像散上了金粉，闪着飘忽的光辉。

女儿乖巧地依偎在母亲怀里，不停地说着什么，不时把母亲逗出会心的微笑，甜美的亲情融化了冬的寒冷，使萧索的冬景旋转出春天的美丽。

11、太阳终于伸出纤纤玉指，将青山的柔纱轻轻褪去。

青山那坚实的肌胸，挺拔的脊梁坦露在人们的面前，沉静而坚毅。

不时有云雾从它的怀中涌起，散开，成为最美丽的语言。

那阳光下显得凝重的松柏，那苍茫中显现出的点点殷红，那散落在群山峰顶神秘的吻痕，却又增添了青山另外的神秘。

12、原野里那郁郁葱葱的植物，叫我们丝毫感受不到秋天的萧索，勃勃生机与活力仍在田间高山涌动。

谷子的叶是墨绿的，长而大的谷穗沉甸甸地压弯了昨日挺拔的脊梁；高粱仍旧那么苗条，满头漂亮的红缨挥洒出秋的风韵；那纵横原野的林带，编织着深绿浅黄的锦绣，抒写出比之春夏更加丰富的生命色彩。

13、终于，心痛，心碎，心成灰。

终于选择，在月光下，被遗忘。

百转千回，早已物是人非；欲说还休，终于咫尺天涯；此去经年，你我终成陌路。

爱你，终是一朵花开至荼糜的悲伤，一只娥飞奔扑火的悲哀。

14、世界这么大，能遇见，不容易。

心若向阳，何惧忧伤。

人只要生活在这个世界上，就有很多烦恼，痛苦或是快乐，取决于你的内心。

人不是战胜痛苦的强者，便是屈服于痛苦的弱者。

再重的担子，笑着也是挑，哭着也是挑。

再不顺的生活，微笑着撑过去了，就是胜利。

15、孤独与喧嚣无关，摩肩接踵的人群，演绎着身外的花开花谢，没谁陪你挥别走远的流年。

孤独与忙碌迥异，滚滚红尘湮没了心境，可少了终点的奔波，人生终究一样的苍白。

当一个人成长以后，在他已经了解了世界不是由鲜花和掌声构成之后，还能坚持自己的梦想，多么可贵。

16、生活除却一份过往和爱情外，还是需要几多的遐思。

人生并不是单单的由过往和爱情符号所组成的，过往是人生对所有走过岁月的见证；因为简单，才深悟生命之轻，轻若飞花，轻似落霞，轻如雨丝；因为简单，才洞悉心灵之静，静若夜空，静似幽谷，静如小溪。