电大年度《投资分析》形成性考核册作业.docx

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电大年度《投资分析》形成性考核册作业

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《投资分析》第一次作业（1、2章）

（请将答案写在答题纸上）

学校：

姓名：

学号：

得分：

一、单项选择（每题2分，共20分）

1.将项目划分为生产性项目和非生产性项目的分类标准是（）

A.项目的性质B.项目的用途

   C.项目的规模D.项目的资金来源

2.项目选定作为一个工作阶段，它属于（）

A.投资前期B.投资期

  C.投资后期D.营运期

3、在机会研究和初步可行性研究阶段通常采用的市场调查类型是（）

A.探测性调查B.描述性调查

  C.因果关系调查D.预测性调查

4.在进行项目市场预测时，如果掌握的是大量相关性数据，则需选用（）

A.德尔菲法B.时间序列预测法

  C.主观概率法D.回归预测法

5、具有匿名性特点的项目市场预测方法是（）

A.指数平滑法B.回归预测法

  C.德尔菲法D.实验法

6.反映投资项目在其寿命期内各年的利润总额、所得税及税后利润分配情况的报表是（）

A.现金流量表B.损益表

C.资金来源与运用表D.资产负债表

7.下列各项中属于生产成本的费用是（）

A.制造费用B.管理费用

   C.财务费用D.销售费用

8、计算项目的财务净现值所采用的折现率为（）

A.财务内部收益率B.基准收益率

   C.财务净现值率D.资本金利润率

9.已知终值F求年金A应采用（）

A.资金回收公式B.年金终值公式

C.偿债基金公式D.年金现值公式

10.下列说法错误的是（）

A．财务内部收益率是使项目寿命期内各年净现金流量的现值之和等于0的折现率

B．通常采用试算内插法求财务内部收益率的近似值

C．非常规项目存在唯一的实数财务内部收益率

D．当财务内部收益率大于基准收益率时投资项目可行

三、多项选择题（每题2分，共20分）

1.项目按其性质不同，可分为（）

A.基本建设项目B.更新改造项目C.生产性项目

   D.大型项目E.小型项目

2.下列工作阶段中，属于项目投资期的是（）

A.项目评估B.做出决策C.订立合同

  D.工程项目设计E.组织施工

3.可行性研究的阶段包括（）

A.投资机会研究B.初步可行性研究C.详细可行性研究

   D.项目选址研究E.项目产品开发

4.项目市场调查的原则有（）

A.科学性原则B.准确性原则C.完整性原则

   D.实效性原则E.节约性原则

5.项目市场调查的方法主要有（）

A.询问法B.观察法C.实验法

  D.德尔菲法E.指数平滑法

6.下列指标中属于动态指标的是（）

A.投资利润率B.财务净现值C.财务内部收益率

  D.资本金利润率E.资产负债率

7.下列指标中属于项目清偿能力指标的是（）

A.投资利税率B.借款偿还期C.资产负债率

    D.流动比率E.速动比率

8.下列指标中反映项目盈利能力的指标是（）

A.财务净现值B.财务内部收益率C.投资利税率

D.投资利润率E.资产负债率

9.构成总成本费用的项目是（）

A.直接材料B.直接工资C.制造费用

D.管理费用E.财务费用

10.下列财务效益分析指标中属于静态指标的有（）

A．资产负债率B．财务内部收益率C．投资利润率

D．流动比率E．投资回收期

三、简答题（每题10分，共30分）

1.  可行性研究与项目评估的异同点是什么？

2.  项目市场分析的内容有哪些？

3.  什么是项目财务效益分析？

有何作用？

4.什么是现金流量？

工业投资项目常见的现金流量有哪些？

四、计算分析题（每题10分，共30分）

1.某人想在今后5年中，每年年末从银行提取10000元，若按5%年利率计算复利，此人现在必须存入银行多少钱？

2.某投资项目第一年初投资5000万元，第二年初投入使用，从第二年起连续5年每年可获净收入1400万元。

若期末无残值，基准收益率为10%，试计算财务净现值和财务内部收益率，静态投资回收期，并判断该项目在财务上是否可行。

3.某投资项目各年的现金流量如下表：

（单位：

万元）

年份

现金流量

0

1

2

3

4~10

投资支出

300

1200

400

除投资外的其他支出

500

800

收入

1000

1500

净现金流量

-300

-1200

-400

500

700

要求：

计算该项目的财务净现值

《投资分析》第二次作业（第3、4、5章）

（请将答案写在答题纸上）

学校：

姓名：

学号：

得分：

一、单项选择题（每题2分，共30分）

1.进行项目国民经济效益分析时，应遵循（）

A.效益优先原则B.资源合理配置原则

C.及时准确原则D.效益最大化原则

2.项目国民经济效益分析的基本方法是（）

A.概率分析B.敏感性分析

C.费用效益分析D.收入支出分析

3.凡项目对国民经济所作的贡献均应计为项目的（）

A.费用B.效益

C.直接费用D.直接效益

4.影子价格，又称为（）

A.最优计划价格B.最优实际价格

C.最优预算价格D.最优定额价格

5.计算经济净现值时所采用的折现率为（）

A.基准收益率B.利率

C.社会折现率D.内部收益率

6.下列收支中不应作为转移支出付的是（）

A.国内税金B.国家补贴

   C.职工工资D.国外借款利息

7.下列方法中只能用于项目财务效益分析的是（）

A.盈亏平衡分析B.敏感性分析

C.概率分析D.费用效益分析

8.将盈亏平衡分析分为图解法和方程式法的划分标准是（）

A.按采用的分析方法不同B.按分析要素间的函数关系不同

C.按分析的产品品种数多少D.按是否考虑货币时间价值

9.降低盈亏平衡产销量的主要途径是（）

A.提高固定成本总额B.提高单位变动成本

    C.提高实际产销量D.提高产品销价

10.项目风险性与不确性因素的变动极限值（）

A.成反方向变化B.成正方向变化

C.没有关系D.有一定关系

11.下列投资项目中，能够较好地避免通货膨胀风险的是（）

A.股票投资B.债券投资

C.银行储蓄D.房地产投资

12.下列投资项目中，流动性和变现性最差的是（）

A.股票投资B.债券投资

C.银行储蓄D.房地产投资

13.与其他行业房地产投资成本相比，一般来说商业房地产投资成本（

A.更大B.更小

C.相同D.不确定

14.用于房屋以及市政公用和生活服务房屋开发建设的投资是（）

A.土地开发投资B.房屋开发投资

C.房地产经营投资D.房地产中介服务投资

15.下列哪项不属于定量分析法（）

A．经验判断法B．确定型决策法

C．风险决策法D．不确定型决策法

二、多项选择题（每题2分，共30分）

1.进行项目国民经济效益分析时，采用的经济参数主要有（）

A.货物影子价格B.影子工资C.影子汇率

D.社会折现率E.土地影子费用

2.下列指标中，属于项目国民经济净效益分析指标的是（）

A.经济净现值B.经济内部收益率C.效益流量

    D.费用流量E.经济外汇净现值

3.在项目国民经济效益分析中，下列收支应作为转移支付处理的是（）

A.国内税金B.国内借款利息C.国外借款利息

  D.国家补贴E.职工工资

4.广义的影子价格包括（）

A.社会折现率B.外汇的影子价格C.劳动力的影子价格

   D.土地的影子价格E.一般商品货物的影子价格

5.项目在国民经济相邻部门和社会中反映出来的效益在性质上属于（）

A.直接效益B.间接效益C.外部效益

   D.外部效果E.经济效益

6.在项目寿命周期内，项目产品销售价格变化会影响（）

A.产品生产成本B.项目投资额C.产品销售成本

   D.产品销售收入E.销售利润

7.成本按其性态不同可分为（）

A.生产成本B.非生产成本C.变动成本

   D.固定成本E.制造成本

8.盈亏平衡点的表现形式一般有（）

A.产销量B.销售收入C.生产能力利用率

   D.单位产品售价E.生产总成本

9.项目不确定分析的方法主要有（）

A.盈亏平衡分析B.敏感性分析C.费用效益分析

D.回归分析E.概率分析

10.房地产具有的功能主要有（）

A.消费B.保值C.增值

  D.高收益E.低收益

11.房地产投资按其投资的领域不同可分为（）

A.土地开发投资B.房屋开发投资C.商业房地产投资

  D.工业房地产投资E.住宅

12.影响房地产投资的因素主要有（）

A.国际形势的影响B.国内形势的影响C.国家政策的影响

D.地理因素的影响E.时尚因素的影响

13.影响房地产价格的一般因素包括（）

A.社会因素B.经济因素C.行政因素

    D.地域因素E.个别因素

14.在国房景气指数的指标体系中，反映滞后因素方面的指数是（）

A.土地出让收入指数B.年末资金来源指数C.商品房销售价格指数

 D.竣工面积E.空置面积指数

15.属于房地产不确定性分析的有（）

A．盈亏平衡分析B．敏感性分析C．概率分析

D．回归分析E．以上都是

三、简答题（每题4分，共20分）

1.  项目国民经济效益分析与项目财务效益分析有何不同之处？

2.  在项目国民经济效益分析中识别费用和效益的基本原则是什么？

3.  影响项目的不确定因素有哪些？

4.  敏感性分析的一般步骤有哪些？

5.房地产投资的风险有哪些？

四、计算分析题（每题5分，共20分）

1.某项目的国民经济效益费用流量简表（全部投资）如下：

单位：

万元

年份

项目

建设期

投产期

达到设计能力生产期

1

2

3

4

5~9

10

效益流量

800

850

1000

1100

费用流量

900

950

400

420

450

450

净效益流量

-900

-950

400

430

550

650

社会折现率为12%，试计算该项目全部投资的经济净现值，并判断该项目在经济上是否可以被接受。

2．某房地产项目建设期为2年，第一年年初投资150万元，第二年初投资100万元，第三年开始投产并达到100%设计能力。

每年销售收入200万元，经营成本140万元，销售税等支出为销售收入的10%。

要求：

计算静态的全部投资回收期。

3.某企业设计年产量为60万件，销售单价为12元，单位变动成本为8元，固定成本总额为60万元。

试求用产销量、销售收入、生产能力利用率、产品价格等表示的盈亏平衡点和产销量安全度、价格安全度。

4.有一房地产开发公司，根据市场调研及综合有关专家意见，统计出该项目建筑成本上涨的概率，如下表所示。

建筑成本每年可能上涨率

发生的概率

概率累积值

+5%

0.10

0.10

+6%

0.25

0.35

+7.5%

0.40

0.75

+8.5%

0.20

0.95

+10%

0.05

1.00

合计

1.00

——

试计算建筑成本上涨率的期望值和标准差

《投资分析》第三次作业（第6、7、8章）

（请将答案写在答题纸上）

学校：

姓名：

学号：

得分：

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.股份公司的股本被分成许多等值的单位，叫做（）

A.股份B.股票

C.股金D.股东

2.具有公司债券和股票两种特性的股票是（）

A.普通股B.优先股

C.后配股D.议决权股

3.股份公司在发行股票时的出售价格是（）

A.股票票面价格B.股票的发行价格

C.股票的账面价格D.股票的清算价格

4.股价指数最常用的计算方法是（）

A.简单平均法B.几何平均法

C.加权平均法D.移动平均法

5.下列股票类型中，股利不确定的是（）

A．普通股B．优先股

C.后配股D.决议权股

6.如果投资永久持有某只股票，且各期每股分配的股利相同都是2元，投资者预期报酬率为16%，那么这支股票的现值是（）

A．12.5B．13C．14.5D．13.5

7.一般来说，在（）时期，股票价格会（）

A．衰退下跌

B．衰退跌至最低点

C．衰退上升

D．复苏涨至最高点

8.投资者当时投资所获得的收益与其投资支出的比率称为（）

A.直接收益率B.到期收益率

C.持有期收益率D.认购者收益率

9.反映债券持有期内的平均收益水平的指标是（）

A.持有期收益率B.准到期收益率

C.到期收益率D.认购者收益率

10.下列风险中属于债券系统风险的是（）

A.经营管理风险B.市场风险

C.购买力风险D.自然灾害的风险

11.债券的年利息收入与购买市价的比率，称之为（）

A．承诺的收益率B．到期收益率

C．息票率D．当其收益率

12.设某平价债券的期限为5年，年利率为8%，面值为1000元，则该债券的期值为（）

A．1400B．1200C．1100D．1300

13.有一从现在起10年到期的利息债券，面值为1000元，市价668元，如果每年计息一次，该债券的到期收益率为（）

A．4.1%B．2.3%C．4.7%D．3.6%

14.一般基金的发起与招募费用占基金发起总额的比例为（）

A.1—4%B.1—5%

C.2—4%D.2—5%

15.投资基金保管费用的标准一般为总资产净值的（）

A.0.1%B.0.2%

C.0.3%D.0.4%

16.基金券各种价格确定的最基本依据是（）。

A.每基金单位净资产值及其变动B.开盘价

B.收盘价D.发行价

17.下列投资基金中，属于成长型基金的是（）

A．货币市场基金B．债券型基金

C．收入——成长型基金D．成长——收入型基金

18.下列投资基金中，属于收入型的是（）

A．货币市场基金B．债券型基金

C．收入——成长型基金D．成长——收入型基金

19.若某只封闭式基金交易价格为0.877元，折价率为-33.41%，则其净值为（）

A．1.317B．0.584C．1.170D．1.521

20.以市场上可以买卖的其他投资基金的收益凭证作为投资对象的投资基金叫做（）

A．伞形基金B．基金中的基金

C．水平型基金D．平衡性基金

 二、多项选择题（每题2分，共20分）

1.股票按股东的权利划分，可分为（）

A.普通股B.优先股C.后配股

  D.议决权股E.无议决权股

2.普通股股东拥有的权利包括（）

A.公司剩余财产分配权B.投票表决权C.优先认股权

D.检查监督权E.剩余财产清偿权

3.技术分析理论的市场假设（）

A.市场行为涵盖一切信息B.价格沿趋势变动C.经济周期变动

D.行业生命周期E.历史会重演

4.根据发行价格是否等于面值，债券可划分为（）

A.折价发行债券B.浮动利率债券C.溢价发行债券

   D.固定利率债券E.平价发行债券

5.确定债券价格的影响因素有（）

A.债券的面值B.债券的票面利率C.债券的还本期限

    D.市场利率E.国家政策

6.下列关于债券的判断正确的有（）

A.价格与市场利率反方向变动

B.市场利率的波动幅度一定时，债券偿还期越长，其价格波动的幅度就越大。

但价格变动的相对幅度随期限的延长而缩小

C.市场利率的波动幅度一定时，票面利息率较低的债券价格波动幅度较大

D.对同一债券，市场利率下降一定幅度所引起的债券价格上升幅度，要高于由于市场利率上升同一幅度而引起的债券价格下跌幅度

E.可以利用持续期指标衡量债券价格对利率变动的敏感度

7.基金债券的市场交易价格是基金债券在基金市场挂牌买卖的价格，包括（）

A.开盘价B.收盘价C.最低价D.最高价E.发行价

8.封闭式基金券的发行价格由以下几个部分组成（）

A.基金的面值B.基金销售费C.基金单位净值

D.基金的市场价格E.基金的发起与招募费用

9.按经营目标和投资目标不同，投资基金可划分为（）

A.开放式基金B.成长型基金C.封闭式基金

  D.收入型基金E.伞型基金

10.投资基金的收益（）

A.资本利得B.发行溢价C.股利收入  D.资本增值E.利息收入

三、简答题（每题5分，共20分）

1.股票的特征有哪些？

2.债券投资风险类型？

3.债券投资与储蓄的区别？

4.投资基金的特点有哪些？

四、计算分析题（每题10分，共40分）

1.某公司拟于2003年初投资股票，有甲、乙、丙三种股票可以选择。

甲股票2002年末分配现金股利为每股0.20元，目前价格13元/股，预计每年末股利相等，准备持有5年后，于2007年末将其以20元价格出售；乙公司2002年末分配股利0.15元/股，预计其股利每年增长率5%，准备长期持有，目前价格8元；丙股票预计2003年末、2004年末、2005年末三年不分股利，从2006年末起每股股利0.20元，准备长期持有，目前价格5元。

公司的必要收益率（折现率）10%，要求分别计算甲、乙、丙股票的投资价值，并作出选择。

2.某企业发行期限为5年，票面利率10%，面值1000元的债券，单利计息，分别计算下面情况的发行价格。

（1）市场利率8%，每年末支付一次利息；

（2）市场利率8%，到期连本带息一次付清（利随本清法）；

（3）市场利率10%，每半年计算并支付一次利息；

3、2001年1月1日，东方公司购入朕友公司发行的5年期债券，面值1000元，发行价900元，票面利率8%，单利计息，每年末付息一次，分别计算下列情况的投资收益率。

（1）2002年1月1日以1010元价格出售；

（2）2001年7月1日以1000元价格出售；

（3）2006年1月1日到期收回。

4、有一2002年6月30日发行的10年期零息债券，面值为1000元，一年计息一次，2010年一投资者希望以8%的年收益率购买，问其愿意接受的价格是多

《投资分析》第四次作业（第9、10、11章）

（请将答案写在答题纸上）

学校：

姓名：

学号：

得分：

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.现代意义上期货交易产生于19世纪中期美国的（）

A.华盛顿B.纽约

C.芝加哥D.亚特兰大

2.期货交易方式是（）

A.每日结算制B.每周结算制

C.每月结算制D.无固定期限结算制

3.期货价格不具有的特点是（）

A.权威性B.超前性

C.连续性D.不变性

4.期货交易所允许交易双方在合约到期前通过一个相反的交易来结束自己的义务，这叫做（）

A．套期保值B．每日结算制度

C．“对冲”制度D．远期交易

5.如果期货交易的买卖双方均为新开仓，则未平仓合约量（）

A．增加一个合约量B．不变

C．减少一个合约量D．增加两个合约量

6.利用股票指数期货进行套期保值，要求股票价格指数的走势与所持股票走势（）

A．相同B．相反

C．无关D．独立

7.期权的时间价值（）

A.随标的商品市价波动性的增加而提高

B．随标的商品市价波动性的增加而下降

C．随标的商品市价波动性的减少而提高

D．与标的商品的市价波动性无关

8.某投资者购买100个IBM股票的欧式看涨期权（投资者仅能在价格到期日执行），合约规定价格为138美元，权利金为4美元。

如股票价格在到期日为142美元，则下列说法正确的是（）

A．买卖双方均实现盈亏平衡

B．买方每股获利4美元

C．买方的利润为800美元

D．卖方的利润为4美元

9.保险的主要目的是（）

A.投资B.储蓄

C.损失补偿D.欺诈

10.企业财产保险中不是保险公司除外责任的为（）

A.战争B.核反应

C.雷击D.地震

11.按照我国现行做法，企业财产保险的保险责任分为（）

A．基本险和综合险

B．原保险和再保险

C．个人保险和团体保险

D．强制保险和自愿保险

12.一大型机械价值100万元，保险金额为90万元，在一次地震中完全破坏。

若重置价值为80万元，则赔偿金额为（）

A．100万元B．90万元C．80万元D．85万元

13.如果损失原因属于第三者责任，保险人赔偿后，可取得被保险人向第三者请求赔偿的权利，这叫做（）

A．损余处理B．行使代位追偿权

C．立案检验D．审查单证，审核责任

14.现在证券组合理论由（）于1952年创立。

A.托宾B.马科维茨

C.夏普D.罗尔

15.反映市场气势强弱的指标（）

A.随机指标（KD）B.相对强弱指标（RSI）

C.趋向指标（DMI）D.平滑移动平均线（MACD）

16.相同的投入，下列哪种期权投资策略可能有最大收益（）

A.买入看涨期权B.卖出看涨期权

C.买入看跌期权D.买出看跌期权

17.“套利定价理论”是由（）提出的。

A．哈利.马科威茨B．托宾

C．威廉F.夏普D．史蒂夫.罗斯

18.当投资比重一定时，资产的相关系数越小，证券组合的风险就（）

A．越大B．越小

C．不变化D．不能确定

19.因各种因素影响使整个市场发生波动而造成的风险是（）

A．系统性风险B．非系统性风险

C．投资风险D．信用风险

20.某股票的收益率情况如下：

有四分之一的概率为20%，有四分之一的概率为30%，有二分之一的概率为50%，则该股票收益率的标准差为（）

A．1.69%B．137.5%C．14.28%D．12.99%

二、多项选择题（每题2分，共20分）

1.期货条约必不可少的要素有（）

A.标的产品B.成交价格C.成交地点

D.成交数量E.成交期限

2.期货交易制度包括（）

A.保证金制度B.“对冲”制度C.每日价格变动限制制度

D.每日结算制度E.每周价格变动限制制度

3.期货市场的一般构成部分有（）

A.交易所B.代理人C.清算所

D.交易者E.经纪人

4.下列关于证券投资组合的β系数正确的有（）

A.β系数大于1，证券组合的系统型风险大于全市场组合的系统风险

B.β系数小于1，证券组合的系统型风险大于全市场组合的系统风险

C.β系数等于1，证券组合的系统型风险等于全市场组合的