我国化工企业能效融资的信用增级问题研究企业管理.docx
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我国化工企业能效融资的信用增级问题研究企业管理
学号:
2009001453
北京化工大学
硕士研究生学位论文开题报告
论文题目:
我国化工企业能效融资的信用增级问题研究
学院名称:
经济管理学院
专业:
企业管理
研究生姓名:
张树乔
导师姓名:
刘学之
开题日期:
2011年10月27日
考核
成绩
审核
小组
成员
以及
职称
姓名
职称
张英奎
教授
王庆华
副教授
张京
副教授
目录
1.课题来源、项目名称3
2.文献综述部分3
2.1本课题相关背景介绍3
2.1.1能效融资的概念3
2.2国内外研究现状综述3
2.2.1国外研究现状3
2.2.2国内研究现状4
2.3前人研究成果评述6
2.4本课题的创新之处6
2.5已查阅文献目录6
3.研究计划部分8
3.1论文选题的立论、目的和意义8
3.2本课题的主要研究内容9
3.3研究方案10
3.3.1技术方案(技术路线、技术措施)10
3.3.2实施方案所需要的条件11
3.3.3拟解决的关键问题11
3.4本课题难点分析11
3.5预期的研究成果及创新点11
3.5.1预期的研究成果11
3.5.2创新点12
3.6工作计划进度及经费预算12
3.6.1工作计划12
3.6.2经费预算12
1.课题来源、项目名称:
课题来源:
通过对当前环保热点问题的关注以及老师的研究领域,与老师商议选定。
项目名称:
我国化工企业能效融资的信用增级问题研究
2.文献综述部分:
2.1本课题相关的背景介绍
当前节能减排已经成为了世界各国发展所关注的重要问题,而能源作为经济发展必不可少的投入要素,其对一国经济的发展尤其重要,近来出现的一系列“能源危机”使各国认识到能源管理的重要性,增加一国的能源储备,只能依靠“开源、节流”这两个途径,由于现有可开采的能源数量有限,短时期内很难增加现有能源数量,因此提高能源使用效率对一国国家的能源安全与经济发展至关重要,达到节约能效的目的必须依靠经济手段的参与,而金融作为经济领域的核心,调整着整个社会资源的流动,其在提高能源效率工作中起着关键的作用,在这一背景下,“能效融资”应运而生,受到了各国的普遍重视。
2.11能效融资的概念:
“能效融资”的概念,国内外都没有一个统一的定义。
“能源效率”是指能源开发、加工、转换、利用等各个过程的效率,可用单位产值能耗、单位产品能耗、单位建筑面积能耗等指标来度量,它与“节能”基本上是一致的,但是它更强调通过技术进步实现节能。
“融资”通常是指货币资金的持有者和需求者之间,直接或间接进行资金融通的活动,广义的融资是指资金在持有者之间流动以余补缺的一种经济行为,这是资金双向互动的过程包括资金的融入(资金的来源)和融出(资金的运用)。
狭义的融资只指资金的融入。
通过相关的文献,“能效融资”主要涉及为提高能源使用效率的企业或项目提供资金的活动,它既包括传统的银行借贷融资,也包括其他非传统的融资形式,如能效基金融资、金融租凭融资、私人资本融资、债券股票融资、国际金融机构融资等。
2.2国内外研究现状综述
2.21国外研究现状:
(1)对能效融资模式的研究:
RobertP.Taylor(2008)[1]总结了一些国家的能效融资实践指出,当前国际领域正式的能效融资模式主要包含:
终端用户自身融资、本地商业银行融资、非银行金融机构融资、租凭公司融资、多边发展银行融资以及其他形式。
SteveSorrell(2007)[2]研究了合同能源管理的经济可行性,指出应该根据具体的经济、政治环境来设计恰当的合同能源管理服务内容。
LaurenceL.Delina(2011)[3]主要研究亚洲开发银行对清洁能源产业融资的发展,亚洲开发银行从1997年开始开展了对能源发展融资支持的12年计划,旨在帮助发展中国家消减温室气体排放,促进清洁能源的利用,以及提高能效的行动。
Myung-KyoonLee,HyunaPark(2003)[4]通过韩国节能服务产业的发展经验,来研究发展中国家的能效融资和节能服务公司的发展。
Almeidaprado(1996)[5]研究了巴西的电力需求侧管理融资模式。
DaliaStreimikiene,ValentinasKlevas(2007)[6]研究了在欧盟的新成员国中使用欧盟结构基金来实现可持续能源的发展,为新成员国能效项目进行融资。
LangloisandRezessy(2004)[7]研究了匈牙利的能效担保基金,该基金希望在匈牙利构建一个可持续的商业借款交易机制来支持各个部门的能效融资。
PaoloBertoldi,SilviaRezessy(2006)[8]介绍了节能服务公司在欧盟的发展以及增强它们发展的战略,提出节能服务公司需要资本来实现市场化和为项目实施做准备.
(2)对能效融资存在的问题的研究:
AshokSarkar,JasSingh(2010)[9]指出当前国际能效融资中存在的问题,主要有:
提升能效的活动中缺乏一致性,相关政策、激励措施不到位;采用的能效融资模式没考虑本国的具体政策环境,导致失败;缺少能效数据、能效监管不利以及能效市场过小。
J.P.Painuly,H.Park(2003)[10]研究了发展中国家能效融资中存在的障碍,指出缺乏恰当的融资机制取得资金是其中最主要的障碍。
(3)对能效融资的领域的研究:
在能效融资领域上,一些学者也做了相应的研究,能效融资的领域主要集中在工业、建筑和交通三个方面。
MurtishawandSataye(2006)[10]研究了建筑领域的能效融资,指出在新建筑购买行为上,一般都是考虑建筑物的价格、外观、便利程度等等,很少将建筑的能效作为重点考虑因素。
SaraHayes,StevenNadel(2011)[11]主要研究了美国在居住和商业建筑领域的能效融资项目的发展,美国居住和商业建筑能效融资领域主要存在三个障碍:
缺乏相应的数据,使得私人借款者很难评估借款风险;能效融资规模小;缺乏一致的借款周期和相应的保险规则,限制了很多私人资本的流入。
Schipper,Marie-LilliuandGorham(2000)[12]则主要研究了交通部门的能效融资。
2.22国内研究现状
(1)我国合同能源管理的融资研究
李玉静、胡振一(2009)[13]总结了我国合同能源管理的发展现状,并在分析国际先进成熟的合同能源管理融资模式的基础上,探索适合我国的合同能源管理融资模式。
周鑫丽、魏玉剑、陈诚知(2011)[14]对我国合同能源管理融资问题进行了分析,并提出了一些解决办法的探索,针对目前我国合同能源管理融资风险问题,探索出了一种新型融资方式“合同能源管理未来收益权质押融资模式”。
陈秋强、冯丹丹(2010)[15]分析了商业银行在我国合同能源管理中的融资模式,设计出一个博弈模型来分析商业银行在合同能源管理中存在的障碍,根据分析得出几个商业银行在以后合同能源管理融资中可采用的工具。
张晓萍、方培基(2007)[16]研究了中国EMC企业发展战略,对我国合同能源管理做了SWOT分析,在原有商业模式基础上,提出了两种新的复合商业模式,并得到了一个中国EMC企业的发展战略。
孙莹、章蓓蓓(2011)[17]对我国合同能源管理交易成本的影响因素进行了分析,并指出了各种影响因素与交易成本的关系,提出可通过对影响因素的改良,来降低合同能源管理的交易成本。
涂柳婧(2008)[18]探讨了我国合同能源管理的筹资方式,通过对我国合同能源管理筹资问题的研究以及国外合同能源管理筹资经验,来设计一种适合中国国情的合同能源管理筹资方式。
吕荣胜、王建(2011)[19]通过对比中外合同能源管理的应用发展,得出我国合同能源管理方面存在的不足,并在法律体系构建、融资渠道及融资风险担保、节能服务公司服务领域等方面提出了一些有价值的建议。
(2)对IFC中国能效融资项目的研究
苏娜(2007)[20]介绍了“IFC中国能效融资项目”(简称CHUEE),它诞生于2004年,是国际金融公司根据中国财政部要求,针对国内工商企业及事业单位提高能源效率,利用清洁能源及开发可再生能源的中型或小型项目而设计的一种新型融资模式,这一项目的实施为我国探索能效融资可行模式提供了很好的示范作用。
杨小苹(2008)[21]介绍了IFC能效融资项目运作的五种模式:
生产型企业的节能技改直接融资模式、EMC(能源合同管理)服务商融资模式、设备供应商买方信贷模式、设备供应商增产模式和公用事业服务商模式。
徐秋文、代存峰(2007)[22]介绍了CHUEE项目的主要内容以及项目的支持范围,指出中国能效融资项目是一种多赢能效融资模式,并用图表简要说明了CHUEE项目:
杨婧(2008)[23]研究了能效融资项目的运营模式,这一模式的核心在于IFC为商业银行提供了一个分享分担机制,并且在风险评估方面给予技术协助,用图表介绍了该能效项目贷款模式和流程:
李永生、范德胜(2007)[24]研究了中国能效融资项目中的三项措施,指出中国能效融资项目实施中的损失分担机制、技术支持、金融创新三项措施有效解除了银行对能效融资的顾虑,成为撬动能效融资的杠杆。
李晓明(2008)[25]研究了获得CHUEE项目融资的途径,定义了CHUEE“合格项目”。
许鹏(2007)[26]分析了中国能效融资项目产品设计特点,并指出了其显著区别于其他贷款产品的特点。
赵洁(2008)[27]以兴业银行与国际金融公司能源效率融资合作项目为例,探讨了银行的社会责任,对银行实现可持续金融模式提出了一些建议。
(3)我国节能基金融资研究
刘志平、秦世平(2005)[28]调查了我国现有的或曾经的节能与可再生能源相关的专项基金,描述了各类基金设立的目的、用途和使用情况,并与国外支持能效的“公益基金”进行对比,提出了在我国建立节能、可再生能源公共利益基金的建议。
刘云超(2006)[29]提出尽快建立节能专项基金,来促进循环经济的发展,他分析了当前国内能效融资的现状,提出在天津建立节能专项基金的必要性,并对天津市节能专项基金的用途进行了一些建议。
(4)我国新出现的能效融资形式的研究
张燕(2011)[30]介绍了融资租凭这一新型的能效融资工具。
黄建平(2006)[31]研究了我国电力“需求侧管理”的起源和发展,指出必须在一个时代大趋势的背景下看待、认识、理解需求侧管理的本质含义。
姚涛(2011)[32]探讨了我国电力需求侧管理的融资问题,分析了电力需求侧管理融资过程中出现的问题,就这些问题提出了相应的解决方法和建议。
2.3前人研究成果评述
通过对国内外相关文献的搜集和整理,发现相关研究多集中在现有的能效融资的模式发展上,重点放在对现有融资模式的运行状况和存在的问题的研究;而缺少对能效融资存在问题的解决方法的探讨,对能效融资的模式创新的研究不多,缺乏对新型的、有效的市场化能效融资模式的探索。
2.4本课题的创新之处
对于能效融资研究方面,国内还没有比较全面的对能效融资各种模式以及运行机制的探讨,本文旨在对我国化工企业进行能效融资过程中存在的问题进行研究,探索我国化工企业信用增级的手段,解决融资中信用不足问题。
2.5已查阅文献目录
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3.研究计划
3.1论文选题的立论、目的和意义
3.11论文选题的立论
随着全球经济的高速增长,它所带来的环境问题和能源紧缺问题也日益严重,为了缓解全球能源短缺和环境污染状况,“节能减排”今年来已成为席卷全球的浪潮,但是怎样把节能减排这一号召转换成实际可行的行动,成为全球各个国家积极探索的焦点,能源和环保已经成为制约一国经济发展的关键因素,解决全球能源问题只能通过二个途径来实现:
一是大力探索新能源来替代原有稀缺能源;另外就是节约现有的能源。
但是很多发展中国家正处于经济快速发展的阶段,经济发展对能源的需求十分迫切,单纯的为了实现环保而限制能源使用,影响到经济发展,这种选择是不明智的,因此当前解决能源环境问题比较可行的方式必须是大力提高能源效率,达到以最少的能源消耗实现经济的发展,实现环境和经济可持续发展,提高能效在各国变得越重要,在这一背景下,“能效融资”概念开始得到关注。
化工行业是我国能源消耗的大户,预计到“十二五”末期,行业的总能耗将达到4.43亿t,到2020年,总能耗将达5.12亿吨,比2003年增长约190%。
2003年到2008年,化学原料及化学制品制造业的工业总产值平均占主要工业行业工业总产值的6.5%,工业增加值占6.0%左右,而能耗却占14.0%以上,能耗与产值的比例为2.3倍,化工行业能源消耗偏高状况可见一斑。
要实现我国“十二五”规划的能耗指标,就必须大力提高我国化工企业的能源利用效率,当前我国化工行业提高能效的项目开展了很多,节能市场潜力巨大,但是由于很多化工企业提高能源效率的项目相对传统经济项目来说需要较长的收益期、公众对这些能效项目缺乏相关的认识、项目规模比较小、金融机构缺乏相关知识很难控制风险等原因,使得资金缺为制约这些节能减排行动的“瓶颈”,在这种情况下,关注我国化工企业的能效融资问题十分必要。
3.12论文选题的目的
本文通过研究我国化工企业能效融资的实践,对我国化工企业能效融资的发展过程有一个全面的认识,再从融资渠道和组织形式、信用担保、风险控制、政策保障几个角度来分析我国化工企业能效融资难存在的问题,最后探索我国化工企业能效融资的信用增级方式,来解决我国化工企业能效融资障碍。
3.13论文选题的意义
通过国际金融公司在我国能效融资项目的案例研究我国化工企业能效融资,根据我国化工企业在进行能效融资过程中存在的问题,探索我国化工企业信用增级方式,使得我国有提高能源利用效率融资需求的化工企业克服信用不足而不能获得资金的困难,保障我国企业能效融资渠道的畅通,解决我国企业进行提高能效行动的资金“瓶颈”,促进我国“节能减排”事业的大力发展。
3.2本课题的主要研究内容
本课题的研究内容主要包括四个部分:
(1)我国化工企业能效融资的范围和融资渠道
我国化工行业就是从事化学工业生产和开发的企业和单位的总称。
我国将化工行业划分为三大类:
石油化工、基础化工以及化学化纤三大类,其中基础化工分为九小类:
化肥、有机品、无机品、氯碱、精细与专用化学品、农药、日用化学品、塑料制品以及橡胶制品。
我国化工企业“能效融资”中所涉及的能效范畴主要可分为三大类:
高碳改造、能效升级和无碳替代。
高碳改造包括节能减排,如高排放锅炉的改造;能效升级包括以新材料、新装备、新工艺等升级原有设备;无碳替代则包括以新能源,如核能、风能、太阳能或生物能直接替代原有的煤炭能源等,我国化工企业的能效融资主要是投向以上几类活动。
当前,我国企业能效融资的渠道主要有:
企业自有资金进行的内源融资。
商业银行贷款;公共、私人基金融资;国际多边金融机构融资以及政府的财政投入融资等外源融资渠道。
主要融资组织形式以合同能源管理融资模式为主。
(2)我国化工企业能效融资中的障碍分析
①进行能效融资的化工企业自身信用不足,很多有能效融资需求的企业由于规模较小缺乏担保难以获取融资②政府对企业能效融资的政策支持不够,企业进行能效融资缺乏制度上的保障③金融机构缺乏管理化工企业能效融资的专门技术,融资风险难以控制④在认知上,融资参与者没有认识到提高能效的光明前景,化工企业的节能收益难以衡量。
我国化工企业的能效融资问题根本上还是企业的信用不足,很多能效项目收益不确定导致风险难以控制。
(3)我国化工企业能效融资信用增级途径研究
①建立规范的企业信用体系。
由于化工企业在信用方面有许多不足,因此从企业内部建立完善、规范、有序、有效的信用体系是其增信的根本途径,是化工企业获取充足能效融资的战略选择。
②利用第三方担保。
针对进行能效融资的化工企业的信用障碍和各种不足,最有效和快捷的增信途径是利用第三方信用担保—银行、担保公司、化工企业“三位一体”的融资模式,就是指化工企业通过第三方(担保公司)提升自身信用等级,从而获得银行融资,担保公司为企业提升信用、获得应得利益的同时也为银行保驾护航,转移银行资金风险。
③灵活运用各种金融工具。
我国化工企业在进行能效融资时,必须充分利用各种信用的能增加自身信用的金融工具,如如票据贴现、信用证、买方信贷、保函、封闭帐户等等。
④诚信经营,加强自律。
诚信经营,加强自律是很多进行能效融资的中小化工企业重要的增信途径,一定要重视诚信的市场价值,从现在做起,努力建立企业对外诚信形象,要安分守己合法经营,决不越轨,企业的商业诚信形象将为企业带来意想不到的财富。
(4)案例分析-国际金融公司能效融资项目
中国能效融资项目是指国际金融公司(IFC)应中国财政部的要求,专门为中国的能效项目融资而设计
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