西安市场年度价格走势及分析.docx

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西安市场年度价格走势及分析

西安市场2011年价格走势及分析

2010年国内钢材市场总体震荡上涨，各品种钢整体增涨幅度在600-780元/吨，其中值得关注的几个节点是：

（1）3月中旬后，随着市场需求的集中释放及钢厂生产成本的攀升，本地钢材市场价格增涨幅度较大。

（2）4月中旬国内房地产调控政策密集出台，加之在此期间爆发欧洲债务危机，全球大宗商品价格普遍下跌。

国内钢材价格在4月中旬至7月上旬转势下跌，西安市场也受此影响价格下跌幅度较大。

（3）进入7月下半月后，北方地区钢坯价格率先大幅反弹，致使钢厂生产成本增加，带动了市场价格的全面回暖。

11月份以后随着上海世博会的结束，以上海地区为代表的华东地区价格率先上涨，截至2010年12月20日，全国28个主要城市Φ6.5mm高线、二级螺纹钢、三级螺纹钢平均价格分别为4731元/吨、4643元/吨和4833元/吨，分别较2009年末价格上涨874元/吨、821元/吨和847元/吨。

自2011年1月至今，西安市场各品种钢价格依然波动较大，其主要原因在于：

一、通胀严重，央行接连五次上调准备金率：

（附：

存款准备金率历次调整一览表）

央行行长周小川在2011年新年贺辞中强调指出：

2011年是“十二五”规划的开局之年，金融调控和改革发展稳定各项工作任务十分繁重。

人民银行系统按照中央经济工作会议的决策部署，正确把握国内外形势新变化、新特点，实施稳健的货币政策，着力提高政策的针对性、灵活性和有效性，保持物价总水平基本稳定，支持经济发展方式转变和经济结构战略性调整。

财政政策要求“坚决防止借‘十二五’时期开局盲目铺摊子、上项目”，而货币政策要求“把好流动性这个总闸门”，汇率政策现状承压上行态势基本不会改变。

结合着钢铁行业来看，2011年这几大政策分别将影响钢铁行业的“融资便利程度”、“融资成本”、“需求”以及出口预期，从目前传导出来的信息来看，无疑都不能说是利好。

二、钢材需求增速受阻：

2011年国内经济进入转型期，逐步退出宽松的货币政策，对经济的拉动力量由投资逐步转向投资和消费的协调发展，2011年经济增速将有所下降。

2011年政府将坚持实施房地产调控，包括继续遏制投资需求，限制对开发商的贷款，并在一些大城市启动房产税试点等。

房地产投资将会有所压缩，在10年底新出台的《国八条》就已经很好的解释了这一点，但是保障房建设将部分弥补房地产调控所带来的影响。

总结来说：

　　其一、源自于经济结构转型的压力，调结构将削减投资拉动依赖型经济发展模式，而地方融资平台风险客观评估下来，部分不亚于目前欧洲盛行的债务危机，因此，来自投资拉动的钢材需求，由此往后必将是逐步削减的过程。

　　其二、前面已经提到了房地产调控，从目前来看，这种调控的力度和决心，仍未见动摇，来自房地产领域的钢铁需求，在2011年也会令人太乐观。

　　其三、源于出口外部环境的复杂性，同样源于本币升值现实考虑，2011年钢材出口同样要做谨慎预期。

※陕西省2011年钢材需求情况（附：

2011年陕西省重点项目情况表）

2011年，陕西省将安排固定资产投资1.06万亿元，其中省级重点项目430个，年度投资2300亿元。

重点抓好西成、大西客运专线等9个铁路建设项目，力争开工建设西安北客站到咸阳机场的轨道交通，开通西安到榆林的动车。

新建续建安康到平凉、西安到宝鸡改扩建等15个高速公路项目，完成西安咸阳机场二期扩建工程，大力推进延安、汉中、安康机场迁建项目。

同时，加快水利、电力、通讯、市政等基础设施建设。

陕西省今年计划新开工保障性住房8.6万吨，计划9月份开工。

2011年初西安市政府新出台的《加快推进西安市保障性住房工作的实施意见》明确要求，“十二五”期间，将新建和配建廉租房250万平方米，5万套。

今年西安市计划发放保障性住房建设贷款19.5亿元，计划新开工保障性住房面积80.78万平米。

三、节能减排力度再次加大钢厂面临再次减产危机：

（附：

部分省市节能减排措施表）

随着临近6月，全国将进入夏季用高峰，由于近期国内电价格倒挂严重，火电厂发电不强，加之近期国内刚推行储备制度，反而进一步推高煤价。

各地限电潮的提前来临以及节能减排相关措施的出台，使得部分钢厂不得不面临被动减产的困境，产量数据由此出现高位小幅回落。

此次限电很有可能再次拉动市场价格，由于去年淘汰落后产能效果明显，大部分中小钢厂停产、减产、甚至于重组。

致使西安市场整体库存量逐渐下降，市场库存由8月底的43万吨下降到12月初的24.5万吨，总计下降18.5万吨。

而当市场库存压力逐渐下降的同时，西安市场各品种钢价格也呈现了企稳回升的走势，从8月初到12月初，高线价格从4200元/吨涨到4600元/吨，涨幅400元/吨；螺纹钢价格从4200元涨到4380元/吨，涨幅180元/吨；卷板价格从4280元/吨涨到4500元/吨，涨幅220元/吨；中板价格从4300元/吨涨到4470元/吨，涨幅170元/吨。

而在今年保障性住房建设及一些重点工程项目已经启动，且后期需求较大，西安各品种钢市场预计将会受到限电影响，致使产量下降，供货紧张的情况，加上预期的价格上涨心态而出现价格再次拉涨的情况。

四、原材料价格依然处于高位波动：

近期国内进口铁矿石市场出现了小幅波动，而日本钢铁企业在短期内仍无法全面复产，国际钢材市场供应格局或将继续调整。

为此我们认为，未来一段时间，进口铁矿石成交价格可能还将出现高位波动的局面，

从上周开始，平稳运行数周的华北铁精粉市场率先下跌，累计跌幅在30元/吨左右。

现唐山地区66%铁精粉市场主流价格为1010-1030元/吨（湿基，不含税，出厂），邯郸邢台地区65%铁精粉市场主流价格为1090-1100元/吨（湿基，不含税，出厂）。

相应地近期东北、华东地区铁精粉市场也陆续出现了松动，部分地区小幅下探，累计幅度为10-20元/吨。

进口矿市场也同样表现出了下行之势，现63.5%印粉外盘价格为184-187美元，青岛港63.5%印粉现货价格为1340元/吨（湿吨，含税），与上周的1370元/吨相比，累计下跌30元/吨。

据了解，在此次的限电风波中，一些未接到通知的大型钢材生产企业，也开始逐渐的扩大产能，铁矿石、焦煤等资源的需求逐渐加大，对原料价格的上涨也起到了一定的推波助澜的作用，且进一步增加了钢厂的运营成本。

为此，根据以上情况分析，现行震荡的原材料价格将会对后期的价格上涨起一定的铺垫作用，上涨空间依然较大。

五、市场情况及分析：

自2011年初至今，西安市场各品种钢价格震荡较大。

2011年初市场延续了2010年的上涨态势，呈现了“开门红”的局面。

在元月份的下半月，市场开始逐渐的小幅拉涨，随着年关的临近，在春节前，钢材市场价格的拉涨，主要还是人为的炒作，而不是真正的需求推动。

事实上，节前虽然行情上涨，可交易清淡，基本上没有什么成交量，呈现了“无量空涨”，“无市虚涨”的势头。

而各经销商对于年后的市场整体较为看好，致使市场上各品种钢的拉涨幅度逐渐增加，在短短半个月的时间里，各品种钢增涨了120-220元/吨，且市场上惜售、封库的现象比比皆是。

2011年2月份，市场价格先涨后跌，春节后各经销商拉涨意愿强烈，钢材市场价格连续上涨，月中达到历史高点；随后市场在成交持续低迷、出货艰难、资金紧张的情况下，市场价格开始逐渐回调，自2月中旬到3月中旬，高线市场价格从4870元吨下跌到4540元吨，跌幅330元/吨；螺纹钢价格从4750元/吨下跌到4310元/吨，跌幅440元/吨；卷板市场价格从5130元/吨下跌到4650元/吨，跌幅480元/吨；中板市场价格从4990元/吨跌至4770元/吨，跌幅220元/吨；此次大幅下跌的主要原因是下游、终端需求不足，用户的购买欲望不强，而中间需求也没有释放出来，市场价格下滑以后，一些中间商也不敢贸然进货，在缺乏需求支撑的情况下，人为的拉涨价格，最终无法对市场价位起到强有力的支撑。

3月中旬以后，由于期货价格逐步震荡上扬，日本灾后重建对国内钢材的出口量预计将会逐渐增加，使得市场预期较好，而市场需求也逐步的开始有所放量，受此影响市场价格开始逐步震荡上扬，直到5月4日市场价位再次步入高位，高线价格从4540元/吨涨到4930元/吨，涨幅390元/吨；螺纹钢价格从4310元/吨涨到4900元/吨，涨幅590元/吨；卷板价格从4650元/吨涨到5040元吨，涨幅390元/吨；中板市场价格从4770元/吨涨到5070元吨，涨幅300元/吨。

随后西安市场价位进入了小幅的震荡调整期。

2011年1-5月份各品种钢价格走势图

酒钢、龙钢建材挂牌价格走势图

六、市场库存情况（附：

西安市场1-5月份库存走势图）

年后市场整体库存开始呈现大幅上涨的趋势，由年前的43.5万吨左右增加到3月14日的74.1万吨左右，增涨幅度达到了70%。

而对于各经销商而言，大幅增涨的库存量，极大的增加了市场的销售压力，而苦于市场需求启动较为缓慢，致使市场整体销售不畅。

但随着市场需求的逐步放量，西安市场的整体库存量开始缓慢下降，到5月中旬，随着部分钢厂到货量的小幅增加，而市场整体成交情况又没有较明显改观，但随着天气逐渐炎热，限电政策将会逐渐趋紧，钢厂产量将会逐渐缩水，市场整体库存压力将会进一步减弱。

西安市场1-5月份库存走势图

综合上述各观点，不难看出目前的市场利空消息面虽然较为明显，但限电政策及市场预期开工项目较多、原材料价格依然处于高位，对市场后期的价格走势能够起到较大的支持及带动作用。

预计在6-8月份西安市场各品种钢价格受成本及限电影响主要还是会以小幅震荡上扬为主，下跌空间较小。

从9月-11月市场将会逐渐转入旺季，下游开工项目将会逐渐有所增加，对市场整体价格将会起到较好的支撑，但在天气转冷后限电风波将会逐渐淡化，届时各钢厂复产，预计将会有大量的资源投入市场，高企的库存将会再次对市场价格起到制约。

当进入12月份以后随着市场各方面的利空消息面逐渐淡化，西安市场将会有一个平稳拉涨的过渡期。

嘉利隆公司市场信息部

2011年5月26日