高级财务会计第六章 衍生金融工具会计.docx
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高级财务会计第六章衍生金融工具会计
第六章 衍生金融工具会计
第一节 概述
【考点要求】
1.识记:
①金融工具;②权益工具;③衍生金融工具;④远期合同;⑤期货合同;⑥期权合同;⑦利率互换和货币互换。
2.领会:
①金融资产的内容;②金融负债的内容;③权益工具的内容;④衍生金融工具的特征;⑤衍生金融工具的各项分类与主要内容;⑥衍生金融工具的确认与计量原则。
一、衍生金融工具的概念
衍生金融工具是金融工具的一种。
金融工具是指形成一个企业的金融资产,并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
它包括企业的金融资产、金融负债和权益工具。
金融资产通常指企业的下列资产:
库存现金、银行存款、应收账款、应收票据、贷款、股权投资、债券投资等。
金融负债通常指企业的应付账款、应付票据、应付债券等。
权益工具从发行方看,指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同,具体包括企业发行的普通股、在资本公积项下核算的认股权证等。
金融工具按照其地位和功能可以分为基础金融工具和衍生金融工具。
基础金融工具是自市场经济形成以来,在完成货币流通和信用支付过程中形成并常用的金融工具,包括企业持有的现金、存放于金融机构的款项、普通股,以及代表在未来期间收取或支付金融资产的合同权利或义务,如应收账款、应付账款、其他应收款、其他应付款、存出保证金、存入保证金、客户贷款、客户存款、债券投资、应付债券等。
衍生金融工具也称衍生工具,是指其价值随某些因素变动而变动,不要求初始净投资或很少净投资,以及在未来某一时期结算的金融工具或其他合同。
金融工具会计是伴随着金融工具的产生和发展的,主要包括金融工具的会计确认、计董和报告。
金融工具的会计计量是整个金融会计体系的核心,分为初次计量和后续计量。
二、衍生金融工具的特征
从衍生金融工具的定义中可以看出,衍生工具应同时具有下列特征:
(一)衍生金融工具的价值随着某些变量的变动而变动。
通常,衍生工具的价值会随着特定利率、金融价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动。
衍生金融工具的价值变动取决于标的变量的变化。
比如,人民币债券远期合同的价值主要随人民币基准利率的变化而变化。
(二)不要求初始净投资,或只要求很少的初始净投资。
(三)在未来某一日期结算。
三、衍生金融工具的主要类别
从内容上看,衍生金融工具包括远期合同、期货合同、期权合同和金融互换,以及具有远期合同、期货合同、期权和互换中一种或一种以上特征的工具。
远期合同也称远期合约,是指交易双方约定在未来某一日期按一定价格买卖约定数量实物商品或金融资产的合同,也就是同合双方预先同意按照固定的价格、日期、数量交换金融资产达成的协议。
期货合同本质上是远期合同进一步发展的产物,是指交易双方在有组织的交易所内以公开竞价形式达成的、在将来某一畤定时间收付特定数量商品或金融工具的标准化合同,也可以说,期货合同是远期合同的标准化。
期货合同按照交易标的不同可以分为商品期货和金融期货。
期权合同是指合同双方按约定价格在约定日期内就是否买卖某种金融工具达成的可选择协议,期权就是买方向卖方支付一定数额的权利金后获得一种选择权,即在一定时间内以一定的价格(执行价格)出售或购买一定数量标的物(实物商品、证券或期货合约)的权利。
金融互换是指两个或两个以上当事人按共同商定的条件,在约定时间内交换一定现金流的金融交易合同,常见形式主要有货币互换和利率互换。
(一)金融远期——远期合同
金融远期是指在确定的将来某一时间按照确定的价格购买或出售某项资产的合约。
由于是非标准合约,因此流通性差,难以转让,绝大部分远期合约都必须到期进行实际交割。
根据标的的不同,常见的金融远期主要包括远期外汇合约和远期利率协议。
1.远期外汇合约,标的物为外汇。
2.远期利率协议是双方协定以未来一定期间、一定名义的本金为计算基础,将约定利率与约定期间开始日的市场利率之差形成的利息差额的现值,由一方支付给另一方的合约。
(二)商品期货——期货合同
商品期货是指买卖双方在有组织的交易所内,以公开竞价的方式达成协议,约定在未来某一特定时间交割标准数量特定商品的交易合约。
从商品交易的种类划分,商品期货主要包括:
(1)农副产品。
(2)金属产品。
(3)化工产品。
(4)林业产品。
(三)金融期货——期货合同
与金融远期不同的是,期货合同本身就是交易对象,而且是标准化合约,更加便于交易,因而具有较强的流动性,绝大多数合约在到期前通过对冲交易被平仓,到期交割的比例极小。
根据标的的不同,金融期货主要有外汇期货、利率期货和股票指数期货。
(1)外汇期货,标的是各种可自由兑换的货币,可以用于规避汇率变动的风险或利用汇率变动获取利益。
(2)利率期货标的物是各种利率的载体,通常包括商业票据、定期存单、国债及其他政府公债。
利率期货通过签订约定远期利率的协议,使投资者能够锁定未来的利率水平,实现套期保值。
(3)股票指数期货以股票价格指数作为合约标的物,又称股指期货或期指。
合约是以现金进行结算或交割。
(四)金融期权——期权合同
期权是一种交易选择权,是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。
从交易方式上,金融期权可分为买权和卖权两个基本类型。
买权,即看涨期权,其持有者有权在某一个确定时间以确定价格购买标的资产;而卖权或看跌期权,其持有者有权在某一确定时间以某一确定价格出售标的资产。
在这两类期权中,有交易选择权的一方都必须向另一方支付权利金,即期权价格。
根据标的资产的不同,金融期权包括外汇期权、利率期权、股票期权和股票指数期权等。
(五)金融互换
金融互换是指当事人按照一定的条件在金融市场上进行不同金融工具交换的合约。
金融互换交易由于考虑了交易各方的自身情况,并利用了各自的优势,通常可以同时增加交易各方的经济利益。
金融互换主要包括货币互换、利率互换等。
(1)货币互换,是指以一种货币表示的一定数量的资本及在此基础上产生的利息支付义务,与另一种货币表示的相应数量的资本额及在此基础上产生利息支付义务进行相互交换。
货币互换的前提是要存在两个在期限和金额上利益相同而对货币需求相反的伙伴,双方按预先约定进行资本额的互换,协议到期后,再按照原约定的利率将原资本额换回。
也就是说,货币互换要在期初、计息日、到期日发生多次资金流动,而且资金的流动是双向的。
(2)利率互换。
利率互换是在货币互换的基础上产生的,是指计息方法不同(一方以固定利率计息,另一方以浮动利率计息)或者利率水平不一致的债权或债务之间进行的转换。
与货币互换不同的是,利率互换是在利率不同的同一货币之间互换,并且不进行本金的互换,只是在协议约定的各期互换由于利息不同而产生的利息差额。
利率互换的资金流动只发生在计息日,而且由于是净额结算,因此资金的流动是单向的。
另外,从持有目的上,衍生金融工具还可以分为用于套期保值的衍生工具、用于投机套利的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具等。
套期保值的衍生工具主要是出于规避特定风险的目的。
投机套利的衍生工具主要是利用金融工具价格变动提供的机会,以承担一定风险为代价获取收益,又可称之为交易性衍生工具。
财务担保合同是指保证人和债权人约定,当债务人不履行债务时,保证人按照约定履行债务或者承担责任的合同,出于这一目的,作为履约保证而持有的衍生工具就是属于财务担保合同的衍生工具。
上述目的中,套期保值和投机套利是企业持有衍生工具的最主要目的。
四、衍生金融工具的确认与计量
衍生金融工具作为金融工具的重要组成部分,其会计确认与计量应当符合金融工具确认与计量的基本原则。
(一)衍生金融工具的确认
衍生金融工具的确认,是指将符合衍生金融工具定义和确认条件的项目记入有关金融工具账户和列入资产负债表的过程。
1.衍生工具的初始确认。
根据我国企业会计准则,企业成为衍生工具合同的一方时,应当确认一项金融资产或金融负债。
据此确认条件,企业应将衍生工具合同形成的权利或义务,确认为金融资产或金融负债并予以计提。
但是,如果衍生工具涉及金融资产转移,且导致该金融资产转移不符合终止确认条件,则不应将其确认,否则会导致衍生工具形成的义务被重复确认。
衍生工具一般应当划分为交易性金融资产或金融负债。
但是,被指定为有效套期工具的衍生金融工具、属于财务担保合同的衍生金融工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融工具除外。
2.衍生工具的终止确认。
衍生工具的终止确认,是指将衍生工具从企业的账户和资产负债表内予以转销。
根据企业会计准则的规定,衍生工具终止确认的基本原则是:
对于金融资产,收取金融资产现金流量的合同权利终止,或金融资产已经转移,且符合金融资产终止确认条件时,应当终止确认该衍生工具。
对于金融负债,当其现时义务全部或部分已经解除的,才能终止确认该金融负债或其一部分。
(二)衍生金融工具的计量
企业初始确认金融资产或金融负债,应当按照公允价值计量。
属于交易性金融资产或交易性金融负债的衍生工具,应以公允价值计量且其变动计入当期损益。
但是,被指定为有效套期工具的衍生金融工具、属于财务担保合同的衍生金融工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融工具除外。
企业取得衍生金融工具发生的相关交易费用应当直接计入当期损益。
其中,交易费用是指可直接归属于购买、发行或处置金融工具新增的外部费用。
新增的外部费用,是指企业不购买、发行或处置金融工具就不会发生的费用,包括支付给代理机构、咨询公司、券商等的手续费和佣金及其他必要支出,不包括债券溢价、折价、融资费用、内部管理成本及其他与交易不直接相关的费用。
交易费用构成实际利息的组成部分。
第二节 交易性衍生金融工具会计
【考点要求】
1.领会:
①“衍生工具”和“公允价值变动损益”账户的核算内容、结构特点及登记方法;②交易性衍生金融工具的会计处理原则。
2.应用:
期货合同的会计处理。
投机套利的衍生工具主要是利用金融工具价格变动提供的机会,以承担一定风险为代价获取收益。
由于这种类型的衍生工具主要以获取收益而进行交易为持有目的,因此又可称之为交易性衍生工具,相应的会计处理也称为交易性衍生工具会计。
一、交易性衍生金融工具的账户设置
(一)“衍生工具”账户
“衍生工具”账户核算衍生金融工具的公允价值及其变动形成的衍生金融资产或金融负债。
该账户属于共同类性质,应该按照衍生工具的类别进行明细核算,分别设置“期货合约”、“期权合约”、“远期合约”、“互换合约”等明细账户。
(二)“公允价值变动损益”账户
“公允价值变动损益”账户核算衍生金融工具的公允价值变动。
该账户是一个损益类账户。
期末该账户余额全部结转“本年利润”账户,结转后该账户没有余额。
二、交易性衍生金融工具的会计处理
企业取得交易性衍生工具,形成资产时,应按其公允价值,借记“衍生工具”账户,发生的交易费用,借记“投资收益”账户,按照实际支付的金额贷记“银行存款”等账户。
企业取得交易性衍生金融工具,承担负债时,借记“银行存款”等账户,贷记“衍生工具”账户。
需要说明的是,目前我国企业的会计实务中,取得交易性衍生金融工具时往往不进行初始确认,也就无须做相关会计处理。
资产负
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