财务管理财务报表中国国航财务报表分析案例.docx
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财务管理财务报表中国国航财务报表分析案例
{财务管理财务报表}中国国航财务报表分析案例
条,地区航线14条,国内航线197条,通航国家(地区)30个,通航城市143个,其中国际43个,地区4个,国内96个。
国航总部设在北京,辖有西南、浙江、重庆、内蒙古、天津等分公司和上海基地、华南基地,以及工程技术分公司、公务机分公司,控股北京飞机维修工程有限公司(Ameco)、中国国际货运航空有限公司、北京航空食品公司。
国航还参股深圳航空公司、国泰航空公司等企业,是山东航空公司的最大股东,控股澳门航空有限公司。
(二)经营范围:
国航主要经营国际、国内定期和不定期航空客、货、邮和行李运输;国内、国际公务飞行业务;飞机执管业务,航空器维修;航空公司间的代理业务;与主营业务有关的地面服务和航空快递(信件和信件性质的物品除外);机上免税品等。
国航为在首都国际机场的外国航空公司、国内航空公司提供地面服务,占首都机场地面服务业务份额的65%。
地面服务业务包括旅客进、出港服务,特殊旅客服务,要客、“两舱”旅客服务,旅客行李服务,航班载重平衡服务,航班离港系统服务,站坪装卸服务,客舱清洁服务等,共有3大类13个服务项目。
为国内外客户提供波音和空中客车系列飞机的航线维护、大修,多种型号发动机大修服务。
(三)主营业务情况:
2011年净利润约74.77亿元,较2010年下滑38.75%。
2011年,航空运输业面临的市场环境十分复杂,呈现出国内客运较快增长、国际客运持续低迷、航空货运大幅回落等特点,同时,燃油价格高企、内外竞争加剧给经营带来了更大压力。
本集团坚持稳健经营和实施可持续发展的战略方针,全面加强经营管理,积极应对市场变化,有效巩固成本优势,不断提升服务品质,各方面工作都取得了新的业绩。
报告期内,实现营业收入971.39亿元,同比增长19.98%;实现归属于母公司净利润74.77亿元,同比下降38.75%,
2011年,集团国内市场地位进一步巩固。
抓住国内客运市场增长的有利时机,适时调整运力投放结构,收益品质明显提升,市场地位得到巩固,国内航线投入可用座公里994.02亿,同比增加17.82%;实现收入客公里826.76亿,同比增长21.87%;运送旅客5939.15万人次,同比增长18.34%;客座率达到83.17%,同比提升2.77个百分点;收益水平同比提高7.25%至0.74元。
公司将面临的挑战和机遇:
1.2012年,受益于中国经济继续平稳增长,航空运输业面临着新的机遇。
2.欧美经济增长乏力、中国经济加快结构调整、国内外经济形势更趋严峻以及空域、时刻、设施、人力等航空资源紧缺、主业成本高企等内外制约因素,国航即将迎来更大的挑战和压力。
3..以客户为中心的服务意识还不够,国际化、规范化、精益化和信息化管理需要得到进一步提升。
4.战略化管理和网络枢纽建设还不完善,不能准确把握市场脉搏有效投放运力。
5.流程再造和资源整合的能力有所欠缺,综合发展实力和国际竞争力需要进一步加强。
综上所述:
国航的发展形势良好,中国经济在未来十年还是一个稳步上升的趋势,但由于国际实力的介入,对于国航而言,机遇与挑战并存。
二、关注审计报告的措辞
审计报告(续)
安永华明(2012)审字第0_A01号
审计意见
我们认为,上述财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反映了中国国际航空股份有限公司2011年12月31日的合并及公司的财务状况以及2011年度的合并及公司的经营成果和现金流量。
安永华明会计师事务所中国注册会计师:
张宁宁
中国北京中国注册会计师:
王敏
2012年3月27日
从审计报告的措辞来看,该审计报告是一个无保留意见的审计报告。
具体地说,注册会计师认为,公司的财务报表符合以下条件:
(1)会计报表的编制符合《企业会计准则》及国家其他有关财务会计法规(在审计报告中只需写何种行业企业会计制度即可,下同)的规定。
(2)会计报表在所有重大方面公允地反映了被审计单位的财务状况、经营成果和资金变动情况。
(3)会计处理方法的选用符合一贯性原则。
对于这一条件需引起注意:
如果由于国家财务会计制度的改革而导致企业会计处理方法的调整或变动,抑或由于企业会计政策合理化调整而导致企业会计处理方法合理地变动,且注册会计师认为是合理的情况下仍符合出具无保留意见审计报告的该条件,此时把这种情况称为会计处理方法一贯性的例外事项,可以在意见段后面增加说明段。
(4)注册会计师已按照独立审计准则的要求,实施了必要的审计程序,在审计过程中未受阻碍和限制。
(5)不存在应调整而被审计单位未予调整(或拒绝接受调整建议)的重要事项。
三、资产负债表及利润表分析
根据中国国航2011年财务报表,编制资产负债表趋势分析表:
(除特殊注明外,金额为人民币千元)
资产负债表水平分析表
项目
2011年
2010年
变动情况
变动额
变动百分比
对总资产影响(%)
流动资产
货币资金
15,420,242.00
15,011,027.00
409,215.00
2.73%
0.26%
应收票据
1,601.00
14,295.00
-12,694.00
-88.80%
-0.01%
应收账款
2,652,439.00
3,180,638.00
-528,199.00
-16.61%
-0.34%
预付款项
584,983.00
683,781.00
-98,798.00
-14.45%
-0.06%
交易性金融资产
12,144.00
27,379.00
-15,235.00
-55.64%
-0.01%
其他应收款
1,662,087.00
1,138,695.00
523,392.00
45.96%
0.34%
存货
1,128,164.00
932,317.00
195,847.00
21.01%
0.13%
流动资产合计
21,461,660.00
20,988,132.00
473,528.00
2.26%
0.31%
非流动资产
-
长期股权投资
14,804,420.00
15,522,585.00
-718,165.00
-4.63%
-0.46%
投资性房地产
240,879.00
0.00
240,879.00
固定资产
101,737,456.00
88,224,954.00
13,512,502.00
15.32%
8.71%
长期应收款
424,618.00
393,492.00
31,126.00
7.91%
0.02%
在建工程
27,566,439.00
23,518,332.00
4,048,107.00
17.21%
2.61%
商誉
1,102,185.00
1,449,030.00
-346,845.00
-23.94%
-0.22%
无形资产
2,805,249.00
2,867,600.00
-62,351.00
-2.17%
-0.04%
长期待摊费用
187,893.00
181,317.00
6,576.00
3.63%
0.00%
递延所得税资产
2,992,769.00
2,074,171.00
918,598.00
44.29%
0.59%
非流动资产合计
151,861,908.00
134,231,481.00
17,630,427.00
13.13%
11.36%
资产总计
173,323,568.00
155,219,613.00
18,103,955.00
11.66%
11.66%
流动负债
短期借款
11,507,317.00
15,703,154.00
-4,195,837.00
-26.72%
-2.70%
交易性金融负债
223,137.00
427,329.00
-204,192.00
-47.78%
-0.13%
应付票据
-
387,327.00
-387,327.00
-100.00%
-0.25%
应付账款
12,081,912.00
9,426,483.00
2,655,429.00
28.17%
1.71%
国内票证结算
2,052,297.00
1,582,868.00
469,429.00
29.66%
0.30%
国际票证结算
2,510,478.00
2,025,831.00
484,647.00
23.92%
0.31%
预收款项
121,503.00
125,088.00
-3,585.00
-2.87%
0.00%
应付职工薪酬
2,703,428.00
1,593,762.00
1,109,666.00
69.63%
0.71%
应交税费
2,756,215.00
2,998,802.00
-242,587.00
-8.09%
-0.16%
应付利息
360,578.00
310,029.00
50,549.00
16.30%
0.03%
一年内到期的非流动负债
17,240,694.00
11,421,643.00
5,819,051.00
50.95%
3.75%
其他应付款
6,309,825.00
4,630,782.00
1,679,043.00
36.26%
1.08%
流动负债合计
57,867,384.00
50,633,098.00
7,234,286.00
14.29%
4.66%
非流动负债
长期借款
33,398,481.00
31,923,371.00
1,475,110.00
4.62%
0.95%
应付债券
6,000,000.00
9,000,000.00
-3,000,000.00
-33.33%
-1.93%
长期应付款
2,643,472.00
2,271,951.00
371,521.00
16.35%
0.24%
应付融资租赁款
19,191,860.00
16,061,353.00
3,130,507.00
19.49%
2.02%
预计负债
346,284.00
77,820.00
268,464.00
344.98%
0.17%
递延收益
3,161,536.00
2,546,860.00
614,676.00
24.13%
0.40%
递延所得税负债
1,213,030.00
1,005,840.00
207,190.00
20.60%
0.13%
非流动负债合计
65,954,663.00
62,887,195.00
3,067,468.00
4.88%
1.98%
负债合计
123,822,047.00
113,520,293.00
10,301,754.00
9.07%
6.64%
股东权益
股本
12,891,955.00
12,891,955.00
-
0.00%
0.00%
资本公积
16,288,523.00
16,245,469.00
43,054.00
0.27%
0.03%
盈余公积
3,471,812.00
2,178,300.00
1,293,512.00
59.38%
0.83%
未分配利润
17,134,982.00
12,515,511.00
4,619,471.00
36.91%
2.98%
外币财务报表折算差额
3,049,254.00
2,178,610.00
870,644.00
39.96%
0.56%
归属于母公司股东权益合计
46,738,018.00
41,652,625.00
5,085,393.00
12.21%
3.28%
少数股东权益
2,763,503.00
46,695.00
2,716,808.00
5818.20%
1.75%
股东权益合计
49,501,521.00
41,699,320.00
7,802,201.00
18.71%
5.03%
负债及股东权益总计
173,323,568.00
155,219,613.00
18,103,955.00
11.66%
11.66%
资产负债表垂直分析表
项目
2011年
2010年
11年结构%
10年结构%
影响程度
流动资产
货币资金
15,420,242.00
15,011,027.00
8.90%
9.67%
-0.77%
应收票据
1,601.00
14,295.00
0.00%
0.01%
-0.01%
应收账款
2,652,439.00
3,180,638.00
1.53%
2.05%
-0.52%
预付款项
584,983.00
683,781.00
0.34%
0.44%
-0.10%
交易性金融资产
12,144.00
27,379.00
0.01%
0.02%
-0.01%
其他应收款
1,662,087.00
1,138,695.00
0.96%
0.73%
0.23%
存货
1,128,164.00
932,317.00
0.65%
0.60%
0.05%
流动资产合计
21,461,660.00
20,988,132.00
12.38%
13.52%
-1.14%
非流动资产
长期股权投资
14,804,420.00
15,522,585.00
8.54%
10.00%
-1.46%
投资性房地产
240,879.00
0.00
0.14%
0.00%
0.14%
固定资产
101,737,456.00
88,224,954.00
58.70%
56.84%
1.86%
长期应收款
424,618.00
393,492.00
0.24%
0.25%
-0.01%
在建工程
27,566,439.00
23,518,332.00
15.90%
15.15%
0.75%
商誉
1,102,185.00
1,449,030.00
0.64%
0.93%
-0.30%
无形资产
2,805,249.00
2,867,600.00
1.62%
1.85%
-0.23%
长期待摊费用
187,893.00
181,317.00
0.11%
0.12%
-0.01%
递延所得税资产
2,992,769.00
2,074,171.00
1.73%
1.34%
0.39%
非流动资产合计
151,861,908.00
134,231,481.00
87.62%
86.48%
1.14%
资产总计
173,323,568.00
155,219,613.00
100.00%
100.00%
0.00%
流动负债
短期借款
11,507,317.00
15,703,154.00
6.64%
10.12%
-3.48%
交易性金融负债
223,137.00
427,329.00
0.13%
0.28%
-0.15%
应付票据
-
387,327.00
0.00%
0.25%
-0.25%
应付账款
12,081,912.00
9,426,483.00
6.97%
6.07%
0.90%
国内票证结算
2,052,297.00
1,582,868.00
1.18%
1.02%
0.16%
国际票证结算
2,510,478.00
2,025,831.00
1.45%
1.31%
0.14%
预收款项
121,503.00
125,088.00
0.07%
0.08%
-0.01%
应付职工薪酬
2,703,428.00
1,593,762.00
1.56%
1.03%
0.53%
应交税费
2,756,215.00
2,998,802.00
1.59%
1.93%
-0.34%
应付利息
360,578.00
310029
0.21%
0.20%
0.01%
一年内到期的非流动负债
17,240,694.00
3
9.95%
7.36%
2.59%
其他应付款
6,309,825.00
4,630,782.00
3.64%
2.98%
0.66%
流动负债合计
57,867,384.00
50,633,098.00
33.39%
32.62%
0.77%
非流动负债
长期借款
33,398,481.00
31,923,371.00
19.27%
20.57%
-1.30%
应付债券
6,000,000.00
9,000,000.00
3.46%
5.80%
-2.34%
长期应付款
2,643,472.00
2,271,951.00
1.53%
1.46%
0.06%
应付融资租赁款
19,191,860.00
16,061,353.00
11.07%
10.35%
0.73%
预计负债
346,284.00
77,820.00
0.20%
0.05%
0.15%
递延收益
3,161,536.00
2,546,860.00
1.82%
1.64%
0.18%
递延所得税负债
1,213,030.00
1,005,840.00
0.70%
0.65%
0.05%
非流动负债合计
65,954,663.00
62,887,195.00
38.05%
40.51%
-2.46%
负债合计
123,822,047.00
113,520,293.00
71.44%
73.14%
-1.70%
股东权益
0.00%
股本
12,891,955.00
12,891,955.00
7.44%
8.31%
-0.87%
资本公积
16,288,523.00
16,245,469.00
9.40%
10.47%
-1.07%
盈余公积
3,471,812.00
2,178,300.00
2.00%
1.40%
0.60%
未分配利润
17,134,982.00
12,515,511.00
9.89%
8.06%
1.82%
外币财务报表折算差额
3,049,254.00
2,178,610.00
1.76%
1.40%
0.36%
归属于母公司股东权益合计
46,738,018.00
41,652,625.00
26.97%
26.83%
0.13%
少数股东权益
2,763,503.00
46,695.00
1.59%
0.03%
1.56%
股东权益合计
49,501,521.00
41,699,320.00
28.56%
26.86%
1.70%
负债及股东权益总计
173,323,568.00
155,219,613.00
100.00%
100.00%
0.00%
(一)资产负债表总体情况初步分析
总资产显示企业规模的大小。
行业进入所需的资产成本是帮助公司维持竞争优势的保证之一。
从总体来看,公司的资产总额从年初的155,219,613千元,增长到年末的173,323,568千元。
中国国航近两年总资产呈增涨趋势,但是涨幅下降。
11年增涨11.66%。
说明中国国航的规模一直在扩大,企业的竞争优势明显。
但是,值得注意的是:
企业扩张的速度已经明显放缓。
从资产来看,主要是其他应收款增加了45.96%,存货增加了21.01%,固定资产增加了15.32%,在建工程增加了17.21%,递延所得税资产增加了44.29%;从负债及股东权益来看,主要是应付账款增加了28.17%,国内票证结算增加了29.66%,国际票证结算增加了23.92%,应付职工薪酬增加了69.63%,应付利息增加了16.30%,一年内到期非流动负债增加了50.95%,其他应付款增加了36.26%,预计负债增加了344.98%,盈余公积增加了59.38%,未分配利润增加了36.91%,外币财务报表折算差额增加了39.96%,少数股东权益增加了5818.20%。
显然,公司盈利是公司资产增加的主要来源,固定资产、存货、递延所得税资产的增加,是公司资产的主要增长点。
盈余公积和未分配利润的大幅增长是公司所有者权益的主要组成部分,另外,最主要的是,中国国航有很强的负债能力,其一年内到期的非流动负债的增长幅度达到了50.95%,预计负债更是增加了344.98%,充分说明了该公司的负债能力超强。
从资产结构来看,公司年末的资产总额中,流动资产占12.38%,固定资产占58.70%,在建工程占15.90%,其中,固定资产和在建工程较上年相比有所增加,流动资产较上年相比略有减少。
从负债与所有者权益的结构来看,短期借款较上年下降了一半左右,为6.64%,应付账款较上年略有增加,为6.97%。
占比重较大的分别为:
长期借款、应付融资租赁款。
资本公积所占结构较去年有所下降,为9.40%,未分配利润较去年结构有所上升,占9.89%。
其中短期借款结构的下降对公司总资产影响最大。
(二)资产主要项目分析
1.货币资金及其质量分析
在公司的总资产大幅度增长的同时,货币资金比去年增长了2.73%,而其所占总资产的比例也由2010期末的9.67%下降到2011年期中的8.90%,根据公司财务报告所披露的信息,货币资金比例的相对减少主要因为公司正在对于新项目进行投资,提高企业的获利水平。
于2011年12月31日,本集团的子公司深圳航空的银行存款计美元12,262,700(折合人民币77,266,046元)暂挂于某国内银行账户中,专门用于支付飞机采购款。
三家公司货币资金增幅(%)及占资产总额(%)比较
2.应收款项及其质量分析
应收款项包括应收票据和应收账款,其中,中国国航公司的应收票据同比减少了88.80%,2011年12月31日应收票据净额为人民币1,601千元,较上年减少89%,主要是由上年国航西南分公司针对四川航空公司的应收票据已于本年收讫所致。
应收账款同比减少了16.61%,应收款项的比重由期初的2.05%下降到了期末的1.53%。
于2011年12月31日,本集团没有用于质押的应收票据、有追索权的票据背书、已背书但尚未到期及出票人无力履约而将票据转为应收账款的应收票据。
于2011年12月31日,无已贴现的应收票据。
公司的应收款项之所以下降,其原因在于:
存在部分代理人倒闭/拖欠情况;航空售票由代理人销售,存在部分购票人拒付情况。
本集团应收合营公司款、应收联营公司款、应收其他关联公司款及应收股东款均为正常的业务往来款项,其中应收股东款主要为中航集团提供包机服务所产生的款项。
本集团应收合营公司款和应收联营公司款主要为正常的业务往来款项。
3.预付账款及其质量分析
预付账款同比下降了14.45%,在权益总额中的占比也由年初的0
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