财务管理计算题整理哒.docx
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财务管理计算题整理哒
公司资产负债表
2005年12月31日,单位:
万元
资产年末:
流动资产:
货币资金45应收账款净额90存货144
待摊费用36
流动资产合计315
固定资产净值385
负债与所有者权益年初年末:
流动负债合计150
长期负债合计200
负债合计350
所有者权益合计350
资产总计700
负债与所有者权益总计700
同时,该公司2004年度主营业务净利率为16%,总资产周转率为0.5次,权益乘数为2.5,净资产收益率为20%,2005年度主营业务收入为350万元,净利润为63万元
流动比率210
速动比率90
资产负债率50
权益乘数2
总资产周转率0.5
主营业务净利率18
净资产收益率18
主营业务净利变动对净资产收益率变动的影响2.5
总资产周转率变动对净资产收益率变动的影响0
权益乘数变动对净资产收益率变动的影响-4.5
某企业1998年销售收入为100万元,毛利率40%,赊销比例为80%,销售净利润率16%,存货周转率为5次,期初存货余额为2万元;期初应收账款余额为4.8万元,期末应收账款余额为1.6万元,速动比率为160%,流动比率为200%,流动资产占资产总额的22%,该企业期初资产总额为300万元.该公司期末无待摊费用和待处理流动资产损失
赊销收入净额80
应收账款平均余额3.2
应收账款周转率25
期末存货22
期末流动资产110
期末流动负债55
期末资产总额500
总资产周转率0.25
利净润16
资产净利率4
2004年年初的负债总额400万元,股东权益是负债总额的3倍,年资本积累率50%,2004年年末的资产负债率40%,负债的年均利率为5%.2004年该公司的固定成本总额170万元,实现净利润300万元,所得税率33%.2004年末的股份总数为600万股,假设普通股股数在04年和05年年度内未发生变化,企业没有优先股,2004年末的普通股市价为5元/股.(计算结果保留两位小数)
2004年年初的股东权益总额1200
2004年年初的资产总额1600
2004年年初的资产负债率25
2004年年末的股东权益总额1800
2004年年末的负债总额1200
2004年年末的资产总额3000
2004年年末的产权比率0.67
某公司流动资产由速动资产和存货构成,年初存货为145万元,年初应收账款为125万元,年末流动比率为300%,年末速动比率为150%,存货周转率为4次,年末流动资产余额为270万元。
一年按360天计算。
要求:
(4)假定本年赊销净额为960万元,应收账款以外的其他速动资产忽略不计,计算该公司应收账款周转天数。
流动负债年末余额90
存货年末余额135
存货年平均余额140
本年主营业务成本560
应收账款年末余额135
应收账款平均余额130
应收账款周转天数48.75
某公司2005年的有关资料如下:
单位:
万元
项目年初数年末数本年数或平均数
存货72009600
流动负债60008000
总资产1500017000
流动比率150%
速动比率80%
权益乘数1.5
流动资产周转次数4
净利润2880
(4)假定该公司2006年投资计划需要资金2100万元,维持权益乘数1.5的资金结构,规定按照10%的比例提取盈余公积,按照5%的比例提取公益金。
计算按照剩余股利政策2005年向投资者分配股利的数额。
年初流动资产总额12000
年末流动资产总额12000
流动资产平均余额12000
主营业务收入净额48000
总资产周转率3
主营业务净利率6
净资产收益率27
2006年公司投资所需的自有资金为1400
向投资者分配股利的数额1480
2003年12月31日有关财务指标如下:
(1)长期负债与所有者权益之比:
0.5
(2)销售毛利率:
10%(3)存货周转率(存货按年末数计算):
9次(4)平均收现期(应收账款按年末数计算,一年按360天计算):
18天(5)总资产周转率(总资产按年末数计算):
2.5次要求:
利用上述资料,在答题卷填充该公司资产负债表的空白部分。
货币资产50
应收账款50
存货100
固定资产200
资产总计400
应付账款100
长期负债100
实收资本100
留存收益100
负债及所有者权益合计400
某公司拟更新一台旧设备,其账面折余价值为10万元,如果目前出售可取得收入7.5万元,预计还可使用5年,该公司用直线法提取折旧,现该公司拟购买新设备替换原设备,以提高生产效率,降低成本.新设备购置成本为40万元,使用年限为5年,同样用直线法提取折旧,预计残值与使用旧设备的残值一致;使用新设备后公司的销售收入第一年可从100万元上升到115万元,第二至五年的销售收入可从150万元上升到170万元,每年的经营成本将要从110万元上升到118万元.该企业的所得税税率为30%,资金成本率为10%.(P/A,14%,4)=2.9137,(P/F,14%,1)=0.8772
(P/A,15%,4)=2.8550,(P/F,15%,1)=0.8696
计算更新设备比继续使用旧设备增加的投资额32.5
更新决策每年增加的折旧6.5
经营期1-5年每年增加的经营成本8
经营期1-5年每年总成本的变动额14.5
经营期第1年增加的销售收入15
经营期2-5年每年增加的销售收入20
经营期第1年增加的净利润0.35
经营期第2-5年每年增加的净利润3.85
固定资产提前报废发生净损失2.5
因固定资产提前报废发生净损失抵减所得税0.75
初始投资净现金流量-32.5
第一年净现金流量7.6
第2-5年净现金流量10.35
计算差额内部收益率14.76
某人决定分别在2005年、2006年、2007年和2008年各年的1月1日分别存入5000元,按10%利率,每年复利一次,要求计算2008年12月31日的余额是多少?
25525.5
某公司拟租赁一间厂房,期限是10年,假设年利率是10%,若立即付全部款项共计20万元,支付款项的现值为多少?
20
甲公司拟租赁一间厂房,期限是10年,假设年利率是10%,若从第4年开始每年年初付款4万元,至第10年年初结束,支付款项的现值为多少?
16.09
乙公司拟租赁一间厂房,期限是10年,假设年利率是10%,若第1到8年每年年末支付3万元,第9年年末支付4万元,第10年年末支付5万元,支付款项的现值为多少?
19.63
某公司拟进行一项投资。
目前有甲、乙两种方案可供选择。
如果投资于甲方案其原始投资额会比乙方案高60000元,但每年可获得的收益比乙方案多10000元。
假设该公司要求的最低最低报酬率为12%,方案的持续年限为n年。
计算两种方案无差别时的n值11.24
某工业项目需要原始投资130万元,其中固定资产投资100万元(全部为贷款,年利率10%,贷款期限为6年),开办费投资10万元,流动资金投资20万元。
建设期为2年,建设期资本化利息20万元。
固定资产投资和开办费投资在建设期内每年年初均匀投入,流动资金于第2年末投入。
该项目寿命期10年,固定资产按直线法计提折旧,期满有10万元净残值;开办费自投产年份起分5年摊销完毕,经营期内第一到第四年每年需支付利息10万元。
预计投产后第一年获10万元利润,以后每年递增5万元;流动资金于终结点一次收回。
投资总额150.0000
建设期净现金流量NCF0-55.0000
建设期净现金流量NCF1-55.0000
建设期净现金流量NCF2-20.0000
项目计算期12.0000
固定资产原值120.0000
生产经营期每年固定资产折旧11.0000
生产经营期前4年每年贷款利息10.0000
经营期前5年每年开办费摊销额2.0000
终结点回收额30.0000
经营期净现金流量NCF333.0000
经营期净现金流量NCF438.0000
经营期净现金流量NCF543.0000
经营期净现金流量NCF648.0000
经营期净现金流量NCF743.0000
经营期净现金流量NCF846.0000
经营期净现金流量NCF951.0000
经营期净现金流量NCF1056.0000
经营期净现金流量NCF1161.0000
经营期净现金流量NCF1296.0000
包括建设期的静态投资回收期5.3300
甲企业拟建造一项生产设备,预计建设期为1年,所需原始投资100万元于建设起点一次投入。
该设备预计使用寿命为4年,使用期满报废清理时残值5万元。
该设备折旧方法采用双倍余额递减法。
该设备投产后每年增加净利润30万元。
假定适用的行业基准折现率为10%。
第0年净现金流量(NCF0)-100
第1年净现金流量(NCF1)0
经营期第1年的折旧额50
经营期第2年的折旧额25
经营期第3年的折旧额10
经营期第4年的折旧额10
经营期第1年的净现金流量(NCF2)80
经营期第2年的净现金流量(NCF3)55
经营期第3年的净现金流量(NCF4)40
经营期第4年的净现金流量(NCF5)45
净现值62.69
净现值率1.63
获利指数2.63
东大公司于2005年1月1日购入设备一台,设备价款1500万元,预计期末无残值,采用直线法按3年计提折旧(均符合税法规定)。
该设备于购入当日投入使用。
预计能使公司未来三年的销售收入分别增长1200万元、2000万元和1500万元,经营成本分别增加400万元、1000万元和600万元。
购置设备所需资金通过发行债券方式予以筹措,债券面值总额为1400万元,期限3年,票面年利率为8%,每年年末付息,债券发行价格为1500万元。
该公司适用的所得税税率为33%,要求的投资收益率为10%。
债券资金成本率5.0000
计算设备每年折旧额500.0000
预测公司未来三年增加的净利润2001年120.6000
预测公司未来三年增加的净利润2002年254.6000
预测公司未来三年增加的净利润2003年187.6000
2001年净现金流量740.6000
2002年净现金流量874.6000
2003年净现金流量807.6000
计算该项目的净现值502.8000
已知某企业2008年的边际贡献总额为40000,2008年的息税前利润为25000,。
2009年的经营杠杆系数:
1.6
已知某企业2008年的边际贡献总额为30000,2008年的息税前利润为25000,2008年发生负债利息及融资租赁租金共计5000,优先股股息300,企业所得税税率40%。
经营杠杆系数:
1.2财务杠杆系数:
1.28复合杠杆系数:
1.54
某公司原有资本1000万,其中债务资本400万(每年负担利息30万),普通股资本600万(发行普通股12万,每股面值50元),企业所得税税率30%。
由于扩大业务,需追加筹资300万,其筹资方式有两个,一是全部发行普通股:
增发6万,每股面值50元。
二是全部按面值发行债券:
债券利率10%。
120
某企业拟筹资5000万元,其中包括2000万元债券(按面值发行),票面利率为10%,筹资费用率为2%。
发行优先股800万元,股利率为12%,筹资费用率为3%;其余全部普通股,筹资费用率为4%,预计第一年的股利率为10%,以后年度保持第一年的水平,所得税税率为30%。
债券成本7.14
优先股成本12.37
普通股成本10.42综合资金成本9.94
某公司目前的资金结构为:
自己总量为1000万元,其中债务400万元,年平均利率10%;普通股600万元(每股面值10元)。
目前市场无风险报酬率7%,市场风险股票的必要收益率13%,该股票的贝塔系数1.5.该公司年息税前利润240万元,所得税率30%。
(3)判断是采用发行普通股还是发行债券融资。
答:
加权平均资金成本13.18
无差别点息税前利润172
权益融资还是债务融资2
大华公司计划投资某一项目,固定资产投资额为100万元,该公司拟采用发行债券和优先股的方式筹资资金,拟平价发行面值为800元,票面年利率为5%,每年付息一次,期限为5年的债券1000张;剩余资金以发行优先股的方式筹集,固定股息率6%,所得税税率为30%。
全部投资在建设起点一次投入,建设期为一年,资本化利息为4万元。
投产开始时需垫支20万元流动资金,项目终结时收回,投产后第一到第四年每年增加销售收入45万元,以后每年增加41万元;付现成本每年增加11万元;第一到第四年每年需支付利息4万元。
该固定资产预计使用10年,按直线法提取折旧,预计净残值为4万元。
债券成本3.5%
优先股成本6%
项目综合资金成本4%
年折旧10
NCF0-100
NCF1-20
投产后1~4年每年的总成本25
投产后5~10年每年的总成本21
投产后1~4年每年的净利润14
投产后5~10年每年净利润14
NCF2-528
NCF6-1024
NCF1148
净现值97.49
某公司计划进行某项投资活动,有甲、乙两个投资方案资料如下:
(1)甲方案原始投资150万元,其中固定资产投资100万元,流动资金50万元
全部资金于建设起点一次投入,经营期5年,到期残值收入10万元,预计投产后年营业收入90万元,年总成本60万元
(2)乙方案原始投资额200万,其中固定资产投资130万,流动资金投资80万。
建设期2年,运营期5年,固定资产投资于建设期起点投入,流动资金投资于建设期结束时投入,固定资产净残值收入8万,项目投产后,年营业收入170万,年经营付现成本80万。
固定资产按直线法折旧,全部流动资金于终结点收回。
该企业为免税企业,可以免交所得税。
甲方案折旧19
甲方案NCF0-150
NCF1-449
NCF5104
乙方案NCF0-120
乙方案NCF10
乙方案NCF2-80
乙方案NCF3-690
乙方案NCF7178
甲方案包括建设期的静态投资回期3.06
乙方案不包括建设期的静态投资回期2.22
乙方案不包括建设期的静态投资回期4.22
甲方案的净现值69.90
乙方案的净现值141.01
甲方案的年等额净回收额18.44
乙方案的年等额净回收额28.96
大华公司于第一年年初借款20万元,从第三年开始每年年末还本付息4万元,连续八年还清,则该借款的利息率是多少?
7.75
某公司去年的销售额为4000万元,变动成本率为60%,固定成本1000万元,全部资本5000万元,负债比率40%,负债平均利率10%。
每年发放优先股利60万元,所得税率40%。
(3)若今年销售收入增长30%,息税前利润与普通股每股利润增长的百分比是多少?
答:
经营杠杆系数2.67
财务杠杆系数2
复合杠杆系数5.34
息税前利润增长百分比80.1
每股收益增长百分比160.2
某公司2007年的财务数据如下:
项目金额(万元)
流动资产4000
长期资产8000
流动负债400
长期负债6000
当年销售收入4000
净利润200
分配股利60
留存收益140
假设企业的流动资产和流动负债均随销售收入的变化同比例变化
要求:
2008年预计销售收入达到5000万元,销售净利率和收益留存比率维持2007年水平,计算变动资产销售百分比、变动负债销售百分比、销售净利率、留存收益比率以及需要补充多少外部资金?
答:
变动资产销售百分比100
变动负债销售百分比10
销售净利率5
留存收益比率70
外部补充资金725
某公司需要筹措短期资金,采用银行短期借款,利息采用贴现法,利率为12%,要求计算实际利率13.64
MC公司2008年初的负债及所有者权益总额为900万元,其中,公司债券为1000万元(按面值发行,票面年利率为8%,每年年末付息,三年后到期);普通股股本为4000万元(面值1元,4000万股);资本公积为2000万元;其余为留存收益。
2008年该公司为扩大生产规模,需要再筹集1000万元资金,有以下两个筹资方案可供选择。
方案一:
增加发行普通股,预计每股发行价格为5元;方案二:
增加发行同类公司债券,按面值发行,票面年利率为8%。
预计2008年可实现息税前利润2000万元,适用的企业所得税税率为33%
①2008年增发普通股股份数2000000.0000
②2008年全年债券利息。
80.0000
(2)计算增发公司债券方案下的2008年全年债券利息。
160.0000
(3)计算每股收益的无差别点的息税前利润,并据此进行筹资决策。
1760.0000
某公司通过销售百分比法预测出下年外部融资需求量为100万元,拟向银行借入1年期短期借款予以解决,如采用补偿性余额,利息率降为10%,银行要求的补偿性余额比例为20%,请计算在此方式下的实际利率与借款额。
实际利率12.5000
借款额125.0000
某企业有甲已两个投资项目,计划投资额均为1000万元,其收益率的概率分布如下表所示:
市场状况概率甲项目乙项目
好0.320%30%
一般0.510%10%
差0.25%-5%
甲项目收益率的期望值12
乙项目收益率的期望值13
某企业有甲投资项目,假设投资额为1000万元,已知其标准离差率为46.42%要求:
如果无风险收益率为6%,甲项目的风险价值系数为10%,计算甲项目投资风险收益率与总收益率
风险收益率4.64
总收益率10.64
某公司进行一项目投资,于2006年末投资额是60000元,预计该项目将于2008年年初完工投产,银行存款利率是10%,则2008年年初投资额的终值为多少?
66000
某公司全年需耗用乙材料38000公斤,该材料采购成本为200元/公斤,年度储存成本为16元/公斤,平均每次进货费用为20元
要求
(1)计算本年度乙材料的经济进货批量300
(2)计算本年度乙材料的经济进货批量下的相关总成本4800
(3)计算本年度乙材料的经济进货批量下的平均资金占用额30000
(4)计算本年度乙材料最佳进货批次120
某公司现金收支状况比较平衡,预计全年现金总需求量250000元,每次转换有价证券的固定成本为500元,有价证券利息率为10%
计算最佳现金持有量50000
计算最佳现金持有龙虾的现金管理相关总成本5000
转换成本2500
持有机会成本2500
有价证券交易次数5
有价证券交易间隔期72
某企业年需用甲材料250000千克,单价10元/千克,目前企业每次订货量和每次进货费用分别50000千克和400元/次
该企业每年存货的进货费用为多少2000
若单位存货的年储存成为为0.1元/千克,若企业存货管理相关最低总成本控制目标为4000元,则企业每次进货费用限额为多少320
若企业通过测算可达第二问的限额,其他条件不变,则该企业的订货批量为多少?
此时存货占用资金为多少?
40000200000
某企业生产中全年需要某种材料2000公斤,每公斤买价20元,每次订货费用50元,单位储存成本为单位平均存货金额的25%,该才来哦的供货方提出,若该材料每次购买数量在1000公斤或1000公斤以上,将享受5%的数量折扣
不接受折扣条件的经济订货量200
订货费用500
储存成本500
材料买价40000
存货相关总成本41000
接受折扣条件的订货费用100
储存成本2500
材料买价38000
存货相关总成本40600
某企业有甲乙两个投资项目,计划投资额均为1000万元,甲项目收益率的期望值为12%,乙项目收益率的期望值为13%,甲项目收益率的标准差为5.57%,乙项目收益率的标准差为12.49%,
甲项目的标准离差率46.42
乙项目的标准离差率96.08
某公司为扩大销售,你定了两个销售方案:
(1)将信息条件放宽到n/45,预计年赊销收入量是5000万元,坏账损失为赊销额的3%,收账费用为60万元
(2)将信息条件改为2/101/30n/45,预计赊销收入是5500万元,估计约有60%的客户(按赊销额计算)会利用2%的现金折扣,20%的客户会利用15%的现金折扣,坏账损失为赊销额的2%,收账费用为55万元,一直公司的变动成本率为60%,资金成本率为10%。
(一年按360天计算)
项目方案一方案二
年赊销额50005500
年赊销净额50005423
变动成本30003300
信用成本前收益20002123
平均收账期4521
应收账款周转率817.14
应收账款平均金额625320.89
赊销业务占用资金375192.53
应收账款机会成本37.519.25
坏账损失150110
收账费用6055
信用成本247.5184.25
信用成本后收益1752.51938.75
M公司购进电脑2000台,单位进价6000元,单位售价8000元销售此批电脑共需一次费用20000元,银行贷款年利率为14.4%,该批电脑的月保管费为0.6%,销售税金及附加为5600元,一个月按30天、一年按360天计算,
(1)在批进批出的前提下,如果该批电脑实际亏损了36000元,则实际储存了多长时间?
(2)在批进批出的前提下,若该批电脑实际储存了500天,则实际利率为多少?
(3)在批进批出的前提下,日均销量为4台,经销该批电脑可获利多少?
毛利4000000
每日变动储存费7200
保本储存期552
(1)实际储存天数557
(2)实际获利利额374400
实际投资利润率3.12
(3)平均保本储存天数552
经销该批电脑获利额2170800
某企业现金收支情况比较稳定,预计全年需要现金400000元,一次转换成本为400元,有价证券20%,一年按360天计算,运用现金持有量确定的存货模式计算:
最佳现金持有量40000
转换成本4000
机会成本4000
最佳现金管理相关总成本8000
有价证券交易次数10
有价证券交易间隔期36
某公司年度需耗用乙材料36000千克,该材料采购成本200元/千克,年度储存成本为16元/千克,平均每次进货费用为20元
本年度乙材料的经济进货量300
本年度乙材料的经济进货量下的相关总成本4800
本年度乙材料的经济进货量下的平均资金占用额30000
本年度乙材料最佳进货批次120
某公司是一个商业企业,由于目前的收账政策过于严厉,不利于扩大销售,且收账费用比较高,该公司正在研究修改改行的收账政策。
现有甲和乙放宽收账政策的备选方案,有关数据如下:
年销售额(万元/年),现行政策2500,甲方案2600,乙方案3000;
收账费用(万元/年),现行政策40,甲方案20,乙方案10;
所有账户平均收账期(天),现行政策45,甲方案90,乙方案102;
所有账户的坏账损坏率,现行政策2.0%,甲方案2.5%,乙方案3%;
已知A公司的变动成本率为80%,应收账款投资要求的最低报酬率为15%。
坏账损失率是指预计年度
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