证券投资顾问业务真题2含答案.docx
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证券投资顾问业务真题2含答案
证券投资顾问业务2018年真题
(2)
一、单项选择题
(以下备选项中只有一项符合题目要求)
1.根据个人生命周期理论,自完成学业开始工作并领取第一份报酬开始进入______。
A.探索期
B.建立期
C.稳定期
D.维持期
答案:
B
[解答]自完成学业开始工作并领取第一份报酬开始,真正意义上的个人理财生涯才开始。
这个时期由于刚工作,收入基数较低。
还没有足够的资金与经验从事投资,无法获得投资性收入,属于建立期。
2.在______情况下,投资者应选择高β系数的证券组合。
A.市场组合的实际预期收益率小于无风险利率
B.市场组合的实际预期收益率等于无风险利率
C.预期市场行情上涨
D.预期市场行情下跌
答案:
C
[解答]证券市场线表明,β系数反映证券或组合对市场变化的敏感性,因此当有很大把握预测牛市到来时,应选择那些高β系数的证券或组合。
这些高β系数的证券将成倍地放大市场收益率,带来较高的收益。
相反,在熊市到来之际,应选择那些低β系数的证券或组合,以减少因市场下跌而造成的损失。
3.从经济学角度讲,套利是______。
A.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同,通过调整不同证券或组合的构成比例而实现风险收益的行为
B.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同,通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为
C.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致,通过资金的转移而实现风险收益的行为
D.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致,通过资金的转移而实现无风险收益的行为
答案:
D
[解答]从经济学的角度讲,套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致,通过资金的转移而实现无风险收益的行为。
4.在无风险收益率为5%,市场期望收益率为12%的条件下:
A证券的期望收益率为10%,β系数为1.1;B证券的期望收益率为17%,β系数为1.2,那么投资者可以______。
A.买进A证券
B.买进B证券
C.买进A证券和B证券
D.二者皆不可买进
答案:
B
[解答]根据资本资产定价模型,A证券:
5%+(12%-5%)×1.1=12.7%,因为12.7%>10%,所以A证券价格被高估,应卖出;B证券:
5%+(12%-5%)×1.2=13.4%,因为13.4%<17%,所以B证券价格被低估,应买进。
5.证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务,应当忠实______利益。
A.客户
B.证券投资顾问个人
C.公司
D.公司股东
答案:
A
[解答]根据《证券投资顾问业务暂行规定》第五条,证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务,应当忠实客户利益。
不得为公司及其关联方的利益损害客户利益;不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益;不得为特定客户利益损害其他客户利益。
6.假定有一款固定收益类的理财产品,理财期限为6个月,理财期间固定收益率为3%,客户小王用30000元购买该产品,则6个月后,小王连本带利共可获得______元。
A.30000
B.30180
C.30225
D.30450
答案:
D
[解答]单利终值FV=PV×(1+r×t)=30000×(1+3%×6/12)=30450(元)。
7.下列关于普通年金的说法中,正确的是______。
A.年金是指一组在某个特定的时段内,时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的现金流
B.年金是指无限期内,时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的现金流
C.年金是指在一定期限内,时间间隔相同、不间断、金额不等、方向相同的现金流
D.年金是指在无限期内,时间间隔相同、不间断、金额不等、方向相同的现金流
答案:
A
[解答]年金(普通年金)是一组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同、不间断的现金流。
8.李小姐在未来3年内,每年年初将获得2000元,若年利率为6%,则该笔年金的终值为______元。
A.6749.23
B.6856.25
C.6883.42
D.6920.59
答案:
A
[解答]FV期初=C/r×[(1+r)t-1]×(1+r)=2000/6%×[(1+6%)3-1]×(1+6%)=6749.23(元)。
9.根据《证券投资顾问业务暂行规定》,以下对证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务时的收费环节的说法不正确的是______。
A.证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取
B.可以按照服务期限,客户资产规模收取投资顾问服务费用
C.不可以采用差别佣金方式收取证券投资顾问服务费用
D.证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则与客户协商并书面约定收费方式
答案:
C
[解答]证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则,与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排,可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用,也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。
10.债项评级是对______的特定风险进行计量和评价,以反映客户违约后估计的债项损失大小。
A.公司评级
B.交易本身
C.信用状况
D.偿债能力
答案:
B
[解答]债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价,反映客户违约后的债项损失大小。
特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。
债项评级不但可以反映债项本身的交易风险,还可以同时反映客户的债项交易风险和信用风险。
11.证券组合可行域的形状满足的一个共同特性是______。
A.左边界必然向原点凹或呈线性
B.左边界必然向外凸或呈线性
C.左边界呈平行
D.左边界必然向里凹
答案:
B
[解答]一般而言,当由多种证券(不少于三种证券)构造证券组合时,组合可行域是所有合法证券组合构成的E-β坐标系中的一个区域。
可行域满足一个共同的特点:
左边界必然向外凸或呈线性,即不会出现凹陷。
12.风险承受能力较低的特点会出现在家庭生命周期的______阶段,一般建议投资组合中增加______比重。
A.衰老期;债券等安全性较高的资产
B.形成期;债券等安全性较高的资产
C.成熟期;股票等风险资产
D.成长期;股票等风险资产
答案:
A
[解答]养老护理和资产传承是衰老期的核心目标,家庭收入大幅降低,储蓄逐步减少,风险承受能力较低。
该阶段建议进一步提升资产安全性,将80%以上资产投资于储蓄及固定收益类理财产品,同时购买长期护理类保险。
13.向客户提供证券投资顾问服务人员,应当具有______执业资格。
A.投资主办人
B.证券经纪业务营销
C.证券投资咨询
D.一般证券业务
答案:
C
[解答]根据《证券投资顾问业务暂行规定》第七条,向客户提供证券投资顾问服务的人员,应当具有证券投资咨询执业资格,并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。
14.对于个人风险承受能力评估方法中的定性方法和定量方法,下列说法正确的是______。
A.定量评估方法不需要对所搜集的信息予以量化
B.定量评估方法主要通过面对面的交谈来搜索客户的必要信息
C.定性评估方法通常采用有组织的形式(如调查问卷)来搜集信息
D.定性评估方法主要通过面对而的交谈来搜集客户的必要信息,但没有严格的量化关系
答案:
D
[解答]D项,定性评估方法主要通过面对面的交谈来搜集客户的必要信息,但没有对所搜集的信息给予量化,而定量评估方法要求对所搜集的信息给予量化。
15.______是股票最基本的特征。
A.收益性
B.安全性
C.风险性
D.流动性
答案:
A
[解答]收益性是股票最基本的特征,它是指股票可以为持有人带来收益的特性。
16.下列不属于健康保险的是______。
A.意外伤害保险
B.疾病保险
C.收入保障保险
D.护理保险
答案:
A
[解答]健康保险是以被保险人的身体为保险标的,对被保险人因疾病或意外事故所致伤害时发生的医疗费用或收入损失获得补偿的一种人身保险,主要包括:
①疾病保险;②医疗保险;③收入保障保险;①长期护理保险。
17.下列关于预算与实际的差异分析,说法正确的是______。
A.总额差异的重要性低于细目差异
B.差异很大的需要各个项目同时进行改善
C.不能调整收入
D.依据预算的分类个别分析
答案:
D
[解答]A项,总额差异的重要性大于细目差异;B项,刚开始做时预算若差异很大,应每月选择一个重点项目改善,而不是各个项目同时进行改善;C项,如果实在无法降低支出就要增加收入,收入是可以调整的。
18.个体工商户生产经营所得适用的超额累进税率为______。
A.5%~30%
B.5%~35%
C.10%~35%
D.10%~40%
答案:
B
[解答]个体工商户的生产、经营所得和对企事业单位的承包经营、承租经营所得适用5%~35%的五级超额累进税率。
19.按照客户与企业的关系分类,客户类型不应包括______。
A.非客户
B.潜在客户
C.目标客户
D.国内客户
答案:
D
[解答]按照客户与企业的关系分类,客户类型可以分为:
非客户、潜在客户、目标客户、现实客户和流失客户。
20.一项养老计划为受益人提供40年养老金,第一年为10000元,以后每年增长5%,年底支付,若贴现率为10%,则这项计划的现值是______元。
A.242588.81
B.168890.39
C.325315.23
D.294272.73
答案:
B
[解答]增长型年金现值的公式:
PV=C/(r-g)×{1-[(1+g)/(1+r)]t}=10000/(10%-5%)×{1-[(1+5%)/(1+10%)]40}=168890.39(元)。
21.根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合是______的代表。
A.战术性投资策略
B.战略性投资策略
C.被动型投资策略
D.主动型投资策略
答案:
D
[解答]主动型策略的假设前提是市场有效性存在瑕疵,有可供选择的套利机会,它要求投资者根据市场情况变动对投资组合进行积极调整,并通过灵活的投资操作获取超额收益,通常将战胜市场作为基本目标,根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合就是一种常见的主动型投资策略。
22.生命周期理论比较推崇的消费观念是______。
A.大部分选择性支出用于当前消费
B.保证消费水平处于预期的平衡状态
C.月光族
D.大部分选择性支出存起来用于以后消费
答案:
B
[解答]生命周期理论指出,自然人是在相当长的时间内计划个人的储蓄和消费行为,以实现生命周期内收支的最佳配置。
也就是说,一个人应该综合考虑其即期、未来的收支,以及可预期的工作、退休时间等诸多因素,并决定目前的消费和储蓄,以保证其消费水平处于预期的平衡状态,而不至于出现大幅波动。
23.下列关于资产负债表的说法中,错误的是______。
A.净资产就是资产减去负债的差额
B.资产可以包括金融资产和实物资产
C.投资性房地产属于个人的金融资产
D.住房贷款属于个人/家庭的负债项目
答案:
C
[解答]客户个人/家庭资产主要可以分为金融资产和实物资产两大类,其中投资性房地产属于实物资产。
实物资产还包括自住房产、交通工具、家具家电、珠宝和收藏品等。
24.张先生因为曾经投资失败,不愿意再接触股票等有风险的产品,连投资顾问推荐的一些保本收益型的产品都不感兴趣,害怕再遭受损失,张先生的这种态度说明了他属于______投资者。
A.风险偏好型
B.风险中立型
C.风险厌恶型
D.无法判断
答案:
C
[解答]风险厌恶型投资者对待风险态度消极,非常注重资金安全,不愿为增加收益而承担风险,极力回避风险。
25.下列关于客户投资目标分类的说法中,错误的是______。
A.按照时间的长短可以分为短期目标、中期目标和长期目标
B.休假、购置新车等属于短期目标
C.短期、中期、长期目标之间的界限是绝对分明的
D.退休保障安排、遗产安排等属于长期目标
答案:
C
[解答]按照时间的长短可以将证券投资目标分为短期目标、中期目标和长期目标。
短期目标、中期目标和长期目标之间的界限并不是绝对的,相同的投资目标对于不同的客户其分类可能不同,需要根据客户的实际情况来界定和划分。
26.下列指标中,不能反映企业长期偿债能力的是______。
A.利息保障倍数
B.速动比率
C.有形资产净值债务率
D.资产负债率
答案:
B
[解答]反映企业长期偿债能力的指标有资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、利息保障倍数等。
选项B反映的是公司的变现能力。
27.某公司在未来每年支付的股利为3元/股,必要收益率为10%,采用零增长模型计算,则该公司股票的内在价值为______元。
A.20
B.30
C.40
D.50
答案:
B
[解答]采用零增长模型计算,股票的内在价值=未来每期支付的每股股息/必要收益率=3÷10%=30(元)。
28.中央银行采取紧缩的货币政策时,其主要政策手段是______。
A.减少货币供应量,提高利率,加强信贷控制
B.减少货币供应量,降低利率,加强信贷控制
C.增加货币供应量,提高利率,加强信贷控制
D.增加货币供应量,降低利率,加强信贷控制
答案:
A
[解答]紧缩的货币政策主要政策手段是:
减少货币供应量,提高利率,加强信贷控制。
29.公司在发放股利时,在______之后取得股票的股东无权享受已经宣布的股利。
A.股息宣布日
B.股权登记日
C.股利发放日
D.除权除息日
答案:
B
[解答]股权登记日是由公司在宣布分红方案时确定的一个具体日期。
凡是在此制定日期前取得了公司股票,成为公司在册股东的投资者都可以作为股东享受公司分派的红利。
在此日之后取得股票的股东则无权享受已宣布的股利。
30.2010年10月12日,中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》,两个规定旨在进一步规范______业务。
A.投资咨询
B.投资顾问
C.证券经纪
D.财务顾问
答案:
A
[解答]2010年10月12日,中国证监会同时颁布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》,明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。
这两个规定自2011年1月1日起施行。
这是规范证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问、发布证券研究报告业务行为,保护投资者合法权益,维护证券市场秩序的又一次重要举措。
31.证券投资顾问服务协议应当约定,自签订协议之日起5个工作日内,客户可以用______通知方式提出解除协议。
A.口头
B.书面
C.口头或书面
D.口头和书面
答案:
B
[解答]客户解除证券投资顾问服务协议只能以书面通知方式提出。
32.有效集(有效边界)指______。
A.可行域下边界
B.可行域上边界
C.可行域外部边界
D.可行域内部边界
答案:
B
[解答]有效边界描述了一项投资组合的风险与回报之间的关系,在以风险为横轴,预期回报率为纵轴的坐标上显示为一条曲线,所有落在这条曲线上的风险回报组合都是在一定风险或最低风险下可以获得的最大回报。
描绘在可行域图形中,为可行域的上边界部分。
33.宏观分析中的经济先行指标是指______。
A.库存量
B.利率
C.失业率
D.GDP
答案:
B
[解答]宏观分析中的经济先行指标包括利率、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模等。
34.一般而言,下列债券按其信用风险依次从低到高排列的是______。
A.政府债券、公司债券、金融债券
B.金融债券、公司债券、政府债券
C.政府债券、金融债券、公司债券
D.金融债券、政府债券、公司债券
答案:
C
[解答]在各类债券中,政府债券是信用等级最高的,常被称为“金边债券”,属于国家信用;金融债券的信用等级次之;公司债券的信用等级最低,是商业信用的体现。
35.下列______仅可以在现金流量表,而不是其他账务报表中得到。
A.净利润
B.期末资产余额
C.期末负债余额
D.融资活动中产生的现金流
答案:
D
[解答]融资活动中产生的现金流是现金流量表的第三项组成部分,反映公司融资活动产生的现金流状况。
现金流量表分别反映经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量的总额以及它们相抵后的结果。
36.某投资者对一特定账户能承担高风险,但对致力于孩子教育的账户却保持保守的风险头寸,这在行为金融学中属于______。
A.过度自信
B.心理账户效应
C.保守主义
D.逃避后悔
答案:
B
[解答]心理账户是指人们在心里无意识地把财富划归不同的账户进行管理,运用不同的记账方式和心理运算规则。
投资者在决策时根据不同的决策任务会形成相应的心理账户,其存在使投资者在做决策时往往违背一些简单的经济运行法则,做出许多非理性的投资或消费行为。
37.在以客户的内在属性进行分类的方法中,______是最著名、最常用的客户分类方法。
A.按财富观分类法
B.按风险态度分类法
C.按交际风格分类法
D.生命周期理论
答案:
D
[解答]在以客户的内在属性进行分类的方法中,生命周期理论是最著名、最常用的客户分类方法。
在理财领域,个人与家庭的生命周期紧密相关,都有诞生、成长、发展、成熟、衰退直至消亡的过程。
38.风险揭示书的内容和格式由______制定。
A.中国证监会
B.中国证券业协会
C.中国银监会
D.中国证券监督管理委员会
答案:
B
[解答]证券公司应当向客户提供风险揭示书,并由客户签收确认。
风险揭示书内容与格式要求由中国证券业协会制定。
39.β与标准差都是投资风险测度指标,不同在于______。
A.β衡量的是总风险,标准差衡量的是非系统风险
B.β衡量的是系统风险,标准差衡量的是非系统风险
C.标准差衡量的是整体风险,β衡量的是系统风险
D.标准差衡量的是系统风险,β衡量的是非系统风险
答案:
C
[解答]β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数,标准差是衡量整体风险的指标。
40.单一客户限额管理中,客户所有者权益为5亿元,杠杆系数为0.8,则该客户最高债务承受额为______亿元。
A.5.0
B.0.8
C.6.25
D.4.0
答案:
D
[解答]风险限额管理是指对关键风险指标设置限额,并据此对业务进行监测和控制的过程。
最高债务承受额=所有者权益×杠杆系数=5×0.8=4.0(亿元)
二、组合型选择题
(以下备选项中只有一项最符合题目要求)
1.迈克尔·波特行业竞争理论认为一个行业存在的基本竞争力量有______。
Ⅰ.行业内现有竞争者
Ⅱ.潜在进入者
Ⅲ.替代产品
Ⅳ.供应商和购买商
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案:
B
[解答]迈克尔·波特认为,一个行业内激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。
一个行业内存在着5种基本竞争力量,即潜在进入者、替代产品、供应商、购买商(需求方)以及行业内现有竞争者。
2.公司财务分析的主要方法有______。
Ⅰ.量化分析法
Ⅱ.趋势分析法
Ⅲ.比率分析法
Ⅳ.因素分析法
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案:
D
[解答]公司财务分析的主要方法包括趋势分析法、比率分析法和因素分析法。
3.已知某公司某年财务数据如下:
营业收入2500000元,利息费用160000元,营业利润540000元,税前利润380000元。
根据上述数据可以计算出______。
Ⅰ.利息保障倍数为3.375
Ⅱ.净利润为2340000
Ⅲ.利息支付倍数为2.255
Ⅳ.息税前利润为540000
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
答案:
D
[解答]息税前利润=利润总额+利息费用=380000+160000=540000(元);利息保障倍数(利息支付倍数)=息税前利润/利息费用=(380000+160000)/160000=3.375。
题干未给出税率,净利润无法计算。
4.证券投资顾问业务的基本原则包括______。
Ⅰ.依法合规
Ⅱ.诚实信用
Ⅲ.公平维护客户利益
Ⅳ.集中管理
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案:
B
[解答]证券投资顾问业务的基本原则是依法合规、诚实信用、公平维护客户利益。
5.《证券投资顾问业务暂行规定》明确规定,证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问______等环节实行留痕管理。
Ⅰ.业务推广
Ⅱ.协议签订
Ⅲ.服务提供
Ⅳ.投诉处理
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案:
D
[解答]《证券投资顾问业务暂行规定》明确规定,证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。
6.申请从事证券投资咨询业务应当具备的条件有______。
Ⅰ.被证券公司、投资咨询机构或资信评级机构聘用
Ⅱ.具有大学专科以上学历
Ⅲ.具有完全民事行为能力
Ⅳ.通过了证券基础知识和证券投资分析科目取得证券从业资格
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案:
A
[解答]申请从事证券投资咨询业务在当具备下列条件:
①通过了改革前的证券基础知识和证券投资分析科目取得证券从业资格;或通过改革后专项业务资格考试。
②被证券公司、投资咨询机构或资信评级机构聘用。
③具有中华人民共和国国籍。
④具有完全民事行为能力。
⑤具有大学本科以上学历(教育部认可的)。
⑥具有从事证券业务两年以上的经历。
⑦未受过刑事处罚。
⑧未被中国证监会认定为证券市场禁入者,或者已过禁入期的。
⑨品行端正,具有良好的职业道德。
⑩法律、行政法规和中国证监会规定的其他条件。
7.判断一个行业的成长能力,可以考察的方面有______。
Ⅰ.需求弹性
Ⅱ.生产技术
Ⅲ.市场容量与潜力
Ⅳ.产业组织变化活动
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案:
D
[解答]判断一个市场的成长能力,可以从以下几方面考察
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