证券分析师胜任能力.docx
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证券分析师胜任能力
证券分析师胜任能力
第一某些业务监管
第二某些专业基本
第三某些专业技能
第四某些证券估值
第一某些业务监管
第一章发布证券研究报告业务监管
第一节资格管理
理解证券分析师执业资格获得方式;熟悉证券分析师监管、自律管理和机构管理;理解证券分析师后续职业培训规定。
第二节重要职责
熟悉证券公司、证券投资征询机构及证券分析师在发布证券研究报告中应履行职责。
第三节工作规程
掌握证券投资征询业务分类;掌握证券研究报告分类;掌握证券研究报告基本要素、组织构造和撰写规定;熟悉证券研究报告对象覆盖规定;熟悉证券研究报告信息收集规定;熟悉对上市公司调研活动管理规范规定;熟悉证券研究报告制作规定;掌握证券研究报告质量控制规定;熟悉证券研究报告合规审查规定;熟悉发布研究报告业务管理制度;熟悉证券研究报告销售服务规定;掌握业务主体重要职责、业务流程管理与合规管理。
第四节执业规范
掌握发布证券研究报告业务有关法规;掌握证券公司、证券投资征询机构及其人员从事发布证券研究报告业务,违背法律、行政法规和有关规定法律后果、监管办法及法律责任。
第二某些专业基本
第二章经济学
熟悉需求函数、需求曲线和需求弹性含义;熟悉供应函数、供应曲线和供应弹性含义;掌握市场均衡原理。
熟悉完全竞争市场特性;熟悉利润最大化与完全竞争公司供应曲线含义;熟悉完全垄断市场特性;熟悉垄断公司需求和边际收益曲线含义;熟悉垄断公司短期均衡与利润最大化原理;熟悉垄断公司供应曲线含义;熟悉垄断公司长期均衡与利润最大化原理;熟悉垄断竞争市场特性;熟悉垄断竞争公司短期均衡原理;熟悉垄断竞争公司长期均衡原理;熟悉寡头市场特性;熟悉古诺模型原理;熟悉纳什均衡基本原理;熟悉囚徒困境基本原理。
熟悉社会总需求、社会总供应含义;掌握宏观经济均衡基本原理;熟悉产品市场和货币市场普通均衡;掌握IS-LM模型;熟悉可贷资金市场均衡、外汇市场均衡及可贷资金市场与外汇市场同步均衡。
第三章金融学
熟悉单利和复利含义;熟悉持续复利含义;熟悉终值、现值与贴现因子含义;掌握无风险利率和风险评价、风险偏好概念;熟悉无风险利率度量办法及重要影响因素;掌握风险溢价度量办法及重要影响因素。
熟悉资本资产定价模型假设条件;熟悉资我市场线和证券市场线定义和图形;理解证券系数β含义和应用;熟悉资本资产定价模型含义及应用;掌握因素模型含义及应用。
熟悉市场有效性和信息类型;熟悉有效市场假说含义、特性、应用和缺陷;熟悉预期效用理论;熟悉判断与决策中认知偏差;熟悉金融市场中行为偏差原理;理解行为资产定价理论;理解行为资产组合理论。
第四章数理办法
熟悉概率与随机变量含义、计算和原理;熟悉多元分布函数及其数字特性;熟悉随机变量函数;掌握对数正态分布等记录分布特性和计算。
熟悉总体、样本和记录量含义;熟悉记录推断参数预计;熟悉记录推断假设检查。
熟悉一元线性回归模型含义和特性;熟悉多元线性回归模型含义和特性;掌握非线性模型线性化原理;掌握回归模型常用问题和解决办法。
理解时间序列基本概念;理解平稳时间序列模型含义和应用;理解非平稳时间序列模型含义和应用;熟悉协整分析和误差修正模型。
熟悉惯用记录软件及其应用。
第三某些专业技能
第五章基本分析
第一节宏观经济分析
熟悉宏观经济分析信息来源;熟悉宏观经济分析所需信息和数据内容;熟悉宏观经济分析信息和数据质量规定;熟悉宏观经济分析信息收集与解决办法;熟悉宏观经济分析总量分析法和构造分析法;熟悉长期分析和短期分析应用与局限。
掌握国内生产总值概念及计算办法;掌握经济增长率概念及计算办法;掌握固定资产投资概念及分类;熟悉工业增长值、社会消费品零售总额概念;熟悉失业率与通货膨胀率概念及衡量方式;掌握居民消费价格指数与生产者价格指数概念及计算办法;掌握采购经理指数(PMI)概念及应用;掌握国际收支中商品贸易、资本流动概念;掌握各项指标变动对宏观经济影响。
掌握重要宏观经济政策;熟悉宏观调控手段和目的;熟悉宏观调控对证券市场影响;熟悉重要产业政策工具及其对证券市场影响。
掌握重要货币政策工具;掌握货币供应量三个层次;掌握社会融资总量含义与构成;熟悉国内货币政策传导机制;掌握货币政策变动对实体经济和证券市场影响。
掌握汇率概念;熟悉汇率制度及汇率变动对证券市场影响;熟悉外汇储备与外汇占款含义;理解货币当局和金融机构资产负债表构成及含义;理解利率和汇率市场化改革方向;理解资本账户改革方向;理解资本账户开放对证券市场影响。
掌握重要财政政策工具;掌握扩张性财政政策、中性财政政策和紧缩性财政政策对实体经济和证券市场影响;熟悉财政收支以及财政赤字或结余概念;熟悉主权债务概念;熟悉主权债务有关分析预警指标;掌握重要税收制度;熟悉税收制度变化对实体经济和证券市场影响;理解国内财税体制改革方向。
掌握影响证券市场供应和需求重要因素;熟悉股市制度改革方向;熟悉股市制度变革对股市运营影响;熟悉国际金融市场环境对国内证券市场影响。
第二节行业分析
熟悉行业分析信息来源;熟悉行业分析所需信息和数据内容;熟悉行业分析信息和数据质量规定;熟悉行业分析信息收集与解决办法;理解对所获得行业部门、行业内部竞争、部门需求和供应数据进行分析办法。
掌握行业分类办法;掌握描述行业基本状况各种指标;掌握行业市场构造;掌握行业供需分析办法;熟悉行业赚钱模式;熟悉行业集中度概念;掌握以行业集中度为划分原则产业市场构造分类;理解产业价值链概念;熟悉价值链上不同环节各种特性及竞争方略;熟悉各类行业运营状态与经济周期变动关系、详细体现、产生因素及投资者偏好等;熟悉行业生命周期含义、发展顺序、体现特性与判断原则;熟悉处在各周期阶段公司风险、赚钱体现及投资者偏好。
掌握行业兴衰实质及影响因素;熟悉技术进步行业特性及影响;理解政府和行业监管、货币政策、财政政策对行业影响;熟悉重组、并购等对行业影响。
第三节公司分析
熟悉上市公司调研目和对象;熟悉上市公司调研分类内容和重点;熟悉上市公司调研流程;熟悉公司分析所需信息和数据来源;熟悉公司分析所需信息和数据内容;熟悉公司分析信息和数据质量规定;熟悉公司分析信息收集与解决办法。
掌握公司法人治理构造、股权构造规范和有关利益者含义;熟悉健全法人治理机制详细体现和独立董事制度关于规定;熟悉监事会作用及责任。
熟悉公司赚钱能力和成长性分析内容;掌握公司赚钱预测重要假设及实际预测办法;熟悉影响公司收益或增长预测因素;理解经营战略含义、内容和特性;熟悉公司规模变动特性和扩张潜力与公司成长性关系;熟悉公司基本分析在上市公司调研中实际运用。
熟悉资产负债表、利润分派表、钞票流量表和股东权益变动表含义、内容、格式、编制方式以及资产、负债和股东权益、钞票流量内在关系;熟悉建立、维持和更新公司财务体现历史数据。
熟悉使用财务报表主体、目以及报表分析功能、办法和原则;熟悉比较分析法和因素分析法;熟悉财务比率含义与分类;掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、赚钱能力、投资收益和钞票流量含义、影响因素及其计算;熟悉或有负债概念及内容;熟悉影响公司存货构造及周转速度指标;熟悉资产负债率与产权比率、有形资产净值债务率与产权比率关系;熟悉融资租赁与经营租赁在会计解决方式上区别;熟悉流动性与财务弹性含义;理解本期到期债务记录对象;熟悉财务指标评价作用、变动特性与相应财务体现以及各变量之间关系;熟悉公司会计报表附注项目重要项目;掌握会计报表附注对基本财务比率影响。
熟悉预测公司潜在收益办法;熟悉公司经营安全边际;理解也许影响公司收益或增长预测因素。
熟悉公司资产重组和关联交易重要方式、详细行为、特点、性质以及与其有关法律规定;熟悉资产重组和关联交易对公司业绩和经营影响;熟悉会计政策含义以及会计政策与税收政策变化对公司影响;熟悉运用市场价值法、重置成本法、收益现值法评估公司资产价值环节和优缺陷。
第四节方略分析
掌握投资方略分类;熟悉积极型投资方略、悲观型投资方略及混合型投资方略。
掌握投资方略研究大势研判办法;熟悉大势研判超预期理论;熟悉驱动市场变动重要因素和维度。
熟悉投资时钟办法、逻辑和结论;熟悉全球资产配备和大类资产配备办法和逻辑;理解投资时钟理论局限性。
熟悉股票投资方略含义与分类;掌握趋势型方略、事件驱动型方略、相对价值型方略、套利型方略概念;掌握主题投资含义和特性;熟悉主题投资重要类型和特点;掌握主题投资办法;熟悉主题投资介入时机因素。
掌握行业比较目;掌握运用景气、估值进行行业基本面分析与行业比较基本分析框架;熟悉行业板块绝对估值与相对估值概念及计算办法;熟悉行业景气与估值变化重要影响因素;理解重要行业景气与估值历史变动状况;理解行业比较办法局限性。
第六章技术分析
熟悉技术分析含义、要素、假设和理论基本;熟悉量价关系变化规律;掌握道氏理论原理。
熟悉K线理论;掌握K线重要形状及其组合应用;熟悉切线理论;熟悉趋势定义和类型;熟悉技术支撑和阻力含义和作用;掌握趋势线、通道线、黄金分割线、比例线画法及应用;熟悉形态理论;掌握各重要反转形态和整顿形态定义、特性及应用;熟悉各种缺口类型定义、特性及应用。
熟悉技术分析办法分类及其特点;理解技术分析应用前提和合用范畴;理解技术分析办法局限性。
第七章量化分析
熟悉量化投资分析特点;理解量化投资分析理论基本;理解量化投资分析重要内容和办法;理解量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、记录套利、算法交易、资产配备及风险控制等量化投资技术;理解量化投资技术应用前提和合用范畴;理解量化分析重要应用。
第四某些证券估值
第八章股票
第一节基本理论
熟悉股票估值原理;熟悉预期收益率和风险含义和计算;掌握各类估值办法特点;掌握公司价值和股权价值概念及计算办法。
第二节绝对估值法
熟悉钞票流贴现法原理;掌握自由钞票流含义;掌握各种口径自由钞票流计算方式;熟悉公司自由钞票流(FCFF)、股权自由钞票流(FCFE)、股利贴现模型(DDM)等钞票流贴现法环节;理解贴现率内涵;掌握股权资本成本与公司整体平均资金成本(WACC)概念;掌握公司整体平均资金成本(WACC)计算公式;掌握资本资产定价模型(CAPM)参数拟定方式;熟悉终值概念;掌握增长率法和可比法计算终值原理和公式;熟悉两阶段、三阶段模型特点及参数设立规则;熟悉各种绝对估值法区别和优缺陷。
第三节相对估值法
掌握相对估值法原理与环节;理解可比公司特性;熟悉计算股票市场价格市盈率办法及其应用缺陷;熟悉市盈率倍数概念及应用;熟悉公司价值倍数(EV/EBITDA)概念及应用;熟悉市盈率相对赚钱增长比率(PEG)法概念及应用;熟悉市净率、市售率概念及应用;理解收益倍数法和资产倍数法区别与联系。
第九章固定收益证券
第一节基本理论
熟悉基准利率、货币市场利率概念;熟悉决定利率方向与变化幅度因素;熟悉经济基本面、资金面与收益率曲线关系;理解不同经济阶段收益率曲线特点。
第二节债券定价
掌握债券概念和分类;熟悉不同类别债券合计利息计算和实际支付价格计算;熟悉债券钞票流拟定因素;掌握债券贴现率概念及计算公式;熟悉债券估值模型;熟悉零息债券、附息债券、累息债券定价计算;熟悉债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回收益率计算;掌握收益率曲线概念及类型;熟悉期限构造影响因素及利率期限构造理论。
熟悉资产证券化产品、非公开定向债务融资工具(PPN)、中小公司私募债、城投债、市政债、项目收益债券风险及定价办法。
第三节债券评级
掌握信用利差概念、影响因素及其计算;熟悉信用利差和信用评级关系;理解债券评级概念和重要级别原则;理解重要债券评级机构;理解常用影响债券评级因素及其与评级关系;熟悉常用影响债券评级财务指标及计算;理解国内信用体系特点。
第十章衍生产品
第一节基本理论
掌握衍生产品种类和特性;掌握股指期货合约乘数、保证金、交割结算价、基差、净基差等;掌握期权内在价值、时间价值、行权价、历史波动率、隐含波动率等;熟悉场外衍生品重要交易品种;理解场外衍生品定价与对冲。
第二节期货估值
熟悉股指期货定价理论;熟悉股指期货套利和套期保值定义、原理;熟悉股指期货套利重要方式;熟悉期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利概念、原理;熟悉alpha套利概念、原理;理解股指期货套期保值交易实务;熟悉套期保值与期现套利区别;理解股指期货投资风险。
掌握国债期货定价基本原理;熟悉基本指标基差、净基差、隐含回购利率含义和计算办法;理解运用国债期货对冲利率风险、国债期货基差交易、国债期货跨期套利;理解国债期货空头交割期权含义。
第三节期权估值
理解期权定价原理和重要模型;熟悉二叉树定价模型;熟悉Black-Scholes定价模型和期权平价公式;熟悉影响期权价值因素;熟悉期权投资风险;熟悉期权分类;理解期权4种基本头寸风险收益构造;理解期权方向性交易原理和办法;理解期权套利原理和办法;理解期权套期保值原理和办法;理解期权波动率交易原理和办法。
第四节其她衍生产品估值
掌握可转换债券转股价、赎回、修正、回售和转换价值;理解可转换债券定价原理;理解可转换债券套利原理。
熟悉基金评价指标体系和重要办法。
熟悉创新产品估值。
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- 证券 分析 胜任 能力