光伏项目投资测算报告表.docx

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光伏项目投资测算报告表

光伏项目投资测算报告表

一、项目背景

从国内看，经济长期向好的基本面没有改变，发展前景依然广阔，但提质增效、转型升级的要求更加紧迫。

经济发展进入新常态，向形态更高级、分工更优化、结构更合理阶段演化的趋势更加明显。

消费升级加快，市场空间广阔，物质基础雄厚，产业体系完备，资金供给充裕，人力资本丰富，创新累积效应正在显现，综合优势依然显著。

新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化深入发展，新的增长动力正在孕育形成，新的增长点、增长极、增长带不断成长壮大。

全面深化改革和全面推进依法治国正释放新的动力、激发新的活力。

同时，必须清醒认识到，发展方式粗放，不平衡、不协调、不可持续问题仍然突出，经济增速换挡、结构调整阵痛、动能转换困难相互交织，面临稳增长、调结构、防风险、惠民生等多重挑战。

有效需求乏力和有效供给不足并存，结构性矛盾更加凸显，传统比较优势减弱，创新能力不强，经济下行压力加大，财政收支矛盾更加突出，金融风险隐患增大。

农业基础依然薄弱，部分行业产能过剩严重，商品房库存过高，企业效益下滑，债务水平持续上升。

城乡区域发展不平衡，空间开发粗放低效，资源约束趋紧，生态环境恶化趋势尚未得到根本扭转。

基本公共服务供给仍然不足，收入差距较大，人口老龄化加快，消除贫困任务艰巨。

重大安全事故频发，影响社会稳定因素增多，国民文明素质和社会文明程度有待提高，法治建设有待加强，维护社会和谐稳定难度加大。

2019年光伏行业的ROE大幅回升，从去年8.94%提升到10.54%，提升1.6个pct；2020Q1行业ROE为2.08%。

2019年光伏行业资产负债率与去年同期基本持平，ROE提升主要是受资产周转率提升以及销售净利率提升带动。

2019年光伏行业资产周转率同比提高0.04个pct至0.52，行业整体资产周转速度加快，资产利用效率提高；销售净利率同比提升0.67个百分点至8.92%，行业盈利能力明显改善。

近年来，全球光伏市场几经起落，总体呈现不断向上发展趋势。

从2000年到2017年，全球累计装机容量扩张320倍，光伏行业发展速度在各种可再生能源中位居第一。

随着行业不断地发展，未来，光伏行业将面临新的机遇及挑战。

2020年一季度，全国新增光伏发电装机395万千瓦，华北、华南地区新增装机较多，分别达121和99万千瓦。

一季度光伏发电量528亿千瓦时，同比增长19.9%；全国光伏利用小时数248小时，同比增长8小时。

东北地区光伏利用小时数最高，达350小时，同比下降9小时；华东地区利用小时数最低，达190小时，同比增长22小时。

预测2020年我国光伏发电量为2689亿千瓦时。

我国光伏产业发展初期是出口导向型。

2011年起，受到欧美光伏双反政策影响，我国光伏产业开始重点转向国内市场。

2013年至2018年，中国光伏发电新增装机容量连续六年世界排名第一。

2017年，中国光伏发电新增装机53GW，是2016年的1.5倍、2015年的3.5倍、2014年的5倍和2013年的4倍，累计装机130GW，占全球的32%，刷新历史高位。

截至2019年，中国光伏累计并网装机连续五年位居世界第一。

2011年以来，我国光伏产业受到来自美国、欧盟等国家和地区双反及贸易保障措施的打击。

中国光伏产品2011年的出口额为358.21亿美元，其中对欧出口占出口总额的56.95%，对美出口占出口总额的5.7%，共占比达到63%。

2020年4月，我国光伏组件出口总出货量达6.29GW，出口总额14.15亿美元。

欧洲仍是我国光伏组件最大的出口市场，其中荷兰的出货量达到1636.59兆瓦，出口额3.71亿美元。

近年来，世界各国大力发展光伏发电，各国政府纷纷制定产业扶持政策推动光伏产业发展。

但是政府此类推进新兴产业发展、促进技术和产品进步的支持政策比如上网电价对应财政补贴等，多数已经建立了逐步弱化的机制。

近年来，中国西部地区光伏发展面临弃光限电问题，东西部地区用电量和发电量的矛盾需统筹解决。

弃光限电主要原因是，光伏的大规模集中上网与西部地区电网配套建设滞后形成冲突，我国没有形成东、中、西部协同消纳市场，西部地区消纳水平有限，输电通道建设滞后、现有电网调峰能力及灵活性不足，未建立健全调峰辅助服务机制。

我国作为全球最大的能源生产国和能源消费国却面临着常规能源可持续供应能力不足的困境。

一方面，我国目前煤炭、石油和天然气的储产比分别为72年、17.5年和38.8年，低于世界平均水平；另一方面，伴随着我国经济的快速发展，我国能源需求快速增长，能源消耗总量逐渐增长。

因此，大力发展光伏发电、风力发电等可再生清洁能源是改善我国能源供给结构，支撑我国经济的长期可持续发展和保障国家能源安全的重要手段。

预测到2030年，光伏发电在世界总电力中的供应将达到10%以上；到2040年，光伏发电将占电力的20%以上；到21世纪末，光伏发电将占到60%以上，成为人类能源供应的主体，光伏发电增长潜力巨大。

世界各国均具备利用太阳能的广阔土地区域，我国也属于太阳能资源丰富的国家之一。

我国地处北半球，南北距离和东西距离都在5000公里以上，三分之二的国土面积年日照小时在2,200小时以上，年太阳能辐射总量大于每平方米5000兆焦，具备发展光伏产业的有利条件。

光伏成本下降是光伏行业高速增长的重要动力。

根据经验公式，电池转换效率每提升1%，成本可下降7%。

随着行业技术含量的不断提升，光伏电池组件的转换效率持续提升，光伏发电成本呈快速下降态势。

由于光伏发电技术革新不断涌现、光伏产品成本持续降低，平价上网在全球绝大多数国家和地区指日可待，光伏发电成为各国重要的能源结构改革方向，包括中国、印度、美国、欧盟主要国家和沙特等能源大国纷纷宣布了大规模的新能源规划。

中国市场在未来3-5年依旧有望占据全球40%以上的份额。

根据2016年12月发布的《太阳能发展“十三五”规划》，到2020年底，中国光伏发电装机容量指标为105GW、光热发电装机容量指标为5GW。

技术进步仍将是光伏产业发展主题。

2019年底，产业化生产的主流高效多晶硅电池转换效率将超过20%，单晶硅电池有望达到22.5%-23%，主流组件产品功率将分别达到285W和320W。

单晶连续投料生产工艺和大容量铸锭技术持续进步；多晶硅片金刚线切割应用范围将会进一步扩大到30%，单晶硅片将完成金刚线切割的替代；PERC电池、N型电池规模化生产能力进一步提升；组件叠片、半片等先进封装技术的应用范围也将进一步扩大。

分布式光伏具有安装灵活、投入少、方便就近消纳的优点，有利于解决我国发电与负荷不一致的问题，同时大幅降低传输损失，减少对大电网的依赖，并缓解电网的投资压力。

我国《能源发展“十三五”规划》和《太阳能发展“十三五”规划》提出优化太阳能开发布局、优先发展分布式光伏发电，规划到2020年底我国分布式光伏要占到太阳能发电装机55%左右。

随着光伏市场的不断发展，高效电池将逐渐占据市场的主导地位。

根据中国光伏行业协会的预测，未来几年单晶硅电池市场份额逐步增大，2018年单晶硅片市场份额已经超过40%，2019年将超过一半，其中N型单晶硅片的市场规模也将逐年提升。

随着政策支持和技术进步，我国光伏发电产业成长迅速，成本下降和产品更新换代速度不断加快，目前，用电侧在部分地区已可以实现平价，2019年1月，国家发改委、国家能源局联合发布的《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》，推进风电、光伏发电平价上网项目和低价上网试点项目建设，发电侧全面实现平价时间预期将会提前，届时光伏发电不再需要国家补贴，行业将从传统能源市场进入消费者市场。

随着配套政策及融资手段的完善，新兴市场如印度、南美、中东等国家和地区将继续成为市场发展的推动力，持续保持强劲的增长势头。

二、企业概况

公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。

公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。

围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动。

三、项目概况

贯彻和落实创新、协调、绿色、开放、共享发展理念，推进供给侧改革，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，推动产业结构调整和转型升级，形成多点支撑、协调发展的局面。

培育发展产业，积极实施创新驱动战略，构建产业应用体系，进一步优化完善产业布局，促进产业集聚和集约高效发展，打造具有较强市场竞争力和持续发展能力的区域产业发展格局。

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。

根据谨慎财务估算，项目总投资126803.89万元，其中：

建设投资94596.22万元，占项目总投资的74.60%；建设期利息1270.56万元，占项目总投资的1.00%；流动资金30937.11万元，占项目总投资的24.40%。

项目正常经营年份每年营业收入264100.00万元，综合总成本费用211368.48万元，税金及附加1352.83万元，净利润38534.02万元，财务内部收益率22.45%，财务净现值75838.18万元，全部投资回收期5.56年。

四、投资估算的编制说明

（一）投资估算的依据

本期项目其投资估算范围包括：

建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：

1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》

2、《投资项目可行性研究指南》

3、《建设项目投资估算编审规程》

4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》

5、《建设工程工程量清单计价规范》

6、《企业工程设计概算编制办法》

7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》

（二）项目费用与效益范围界定

本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。

五、建设投资估算

本期项目建设投资94596.22万元，包括：

工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。

（一）工程费用

工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：

建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计83396.78万元。

1、建筑工程投资估算

根据估算，本期项目建筑工程投资为35262.43万元。

建筑工程投资一览表

单位：

㎡、万元

序号

工程类别

占地面积

建筑面积

投资金额

备注

1

生产工程

48023.90

170004.61

23800.31

1.1

1#生产车间

14407.17

51001.38

7140.09

1.2

2#生产车间

12005.98

42501.15

5950.08

1.3

3#生产车间

11525.74

40801.11

5712.07

1.4

4#生产车间

10085.02

35700.97

4998.07

2

仓储工程

17786.63

38063.39

4348.02

2.1

1#仓库

5335.99

11419.02

1304.41

2.2

2#仓库

4446.66

9515.85

1087.01

2.3

3#仓库

4268.79

9135.21

1043.52

2.4

4#仓库

3735.19

7993.31

913.08

3

行政办公及生活服务设施

5309.31

29997.60

4716.67

3.1

行政办公楼

3451.05

19498.44

3065.84

3.2

宿舍及食堂

1858.26

10499.16

1650.83

4

公共工程

17786.63

19743.16

1812.32

辅助用房等

5

绿化工程

24502.61

440.88

绿化率15.98%

6

其他工程

39897.25

144.23

场地、道路、景观亮化等

7

合计

153333.00

257808.76

35262.43

2、设备购置费估算

设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。

本期项目设备购置费为45392.90万元。

主要设备一览表

单位：

台（套）、万元

序号

设备名称

数量

购置费

1

主要生成设备

468

31775.03

2

辅助生成设备

54

3631.43

3

研发设备

60

4085.36

4

检测设备

40

2723.57

3

环保设备

33

2269.64

3

其它设备

13

907.86

合计

669

45392.90

3、安装工程费估算

本期项目安装工程费为2741.45万元。

（二）工程建设其他费用

本期项目工程建设其他费用为8244.80万元。

（三）预备费

本期项目预备费为2954.64万元。

六、建设期利息

按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款51859.45万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1270.56万元。

七、流动资金

流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。

流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。

根据测算，本期项目流动资金为30937.11万元。

八、项目总投资

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。

根据谨慎财务估算，项目总投资126803.89万元，其中：

建设投资94596.22万元，占项目总投资的74.60%；建设期利息1270.56万元，占项目总投资的1.00%；流动资金30937.11万元，占项目总投资的24.40%。

九、资金筹措与投资计划

本期项目总投资126803.89万元，其中申请银行长期贷款51859.45万元，其余部分由企业自筹。

十、经济测算基本假设及参数选取

（一）生产规模和产品方案

本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。

（二）项目计算期及达产计划的确定

为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。

项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。

十一、经济评价财务测算

（一）营业收入估算

本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入264100.00万元。

（二）正常经营年份增值税估算

根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：

正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=11273.52万元。

（三）综合总成本费用估算

本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。

本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用211368.48万元，其中：

可变成本175922.14万元，固定成本35446.34万元。

正常经营年份项目经营成本203613.80万元。

具体测算数据详见—《综合总成本费用估算表》所示。

综合总成本费用估算表

单位：

万元

序号

项目

第1年

第2年

第3年

第4年

第5年

第6年

第7年

第8年

第9年

第10年

1

外购原材料、燃料费

98759.92

123449.89

131679.89

164599.86

164599.86

164599.86

164599.86

164599.86

164599.86

2

工资及福利费

11322.28

11322.28

11322.28

11322.28

11322.28

11322.28

11322.28

11322.28

11322.28

3

修理费

1914.68

1914.68

1914.68

1914.68

1914.68

1914.68

1914.68

1914.68

1914.68

4

其他费用

25776.98

25776.98

25776.98

25776.98

25776.98

25776.98

25776.98

25776.98

25776.98

4.1

其他制造费用

1716.96

1716.96

1716.96

1716.96

1716.96

1716.96

1716.96

1716.96

1716.96

4.2

其他管理费用

1768.07

1768.07

1768.07

1768.07

1768.07

1768.07

1768.07

1768.07

1768.07

4.3

其他营业费用

22291.95

22291.95

22291.95

22291.95

22291.95

22291.95

22291.95

22291.95

22291.95

5

经营成本

137773.86

162463.83

170693.83

203613.80

203613.80

203613.80

203613.80

203613.80

203613.80

6

折旧费

5139.22

5139.22

5139.22

5139.22

5139.22

5139.22

5139.22

5139.22

5139.22

7

摊销费

74.35

74.35

74.35

74.35

74.35

74.35

74.35

74.35

74.35

8

利息支出

2541.11

2541.11

2541.11

2541.11

2541.11

2541.11

2541.11

2541.11

2541.11

9

总成本费用

145528.54

170218.51

178448.51

211368.48

211368.48

211368.48

211368.48

211368.48

211368.48

9.1

其中：

固定成本

35446.34

35446.34

35446.34

35446.34

35446.34

35446.34

35446.34

35446.34

35446.34

9.2

可变成本

110082.20

134772.17

143002.17

175922.14

175922.14

175922.14

175922.14

175922.14

175922.14

（四）税金及附加

本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。

根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加1352.83万元。

（五）利润总额及企业所得税

根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：

利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=51378.69（万元）。

企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：

企业所得税=应纳税所得额×税率=51378.69×25.00%=12844.67（万元）。

（六）利润及利润分配

该项目正常经营年份可实现利润总额51378.69万元，缴纳企业所得税12844.67万元，其正常经营年份净利润：

净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=51378.69-12844.67=38534.02（万元）。

利润及利润分配表

单位：

万元

序号

项目

第1年

第2年

第3年

第4年

第5年

第6年

第7年

第8年

第9年

第10年

1

营业收入

158460.00

198075.00

211280.00

264100.00

264100.00

264100.00

264100.00

264100.00

264100.00

2

税金及附加

731.95

964.77

1042.39

1352.83

1352.83

1352.83

1352.83

1352.83

1352.83

3

总成本费用

145528.54

170218.51

178448.51

211368.48

211368.48

211368.48

211368.48

211368.48

211368.48

4

补贴收入

5

利润总额

12199.51

26891.72

31789.10

51378.69

51378.69

51378.69

51378.69

51378.69

51378.69

6

弥补以前年度亏损

7

应纳所得税额

12199.51

26891.72

31789.10

51378.69

51378.69

51378.69

51378.69

51378.69

51378.69

8

所得税

3049.88

6722.93

7947.27

12844.67

12844.67

12844.67

12844.67

12844.67

12844.67

9

净利润

9149.63

20168.79

23841.83

38534.02

38534.02

38534.02

38534.02

38534.02

38534.02

10

期初未分配利润

0.00

8234.67

25563.11

44464.45

74698.62

101909.38

126399.06

148439.77

168276.41

11

可供分配的利润

9149.63

28403.46

49404.94

82998.47

113232.64

140443.40

164933.08

186973.79

206810.43

12

提取法定盈余公积金

914.96

2840.35

4940.49

8299.85

11323.26

14044.34

16493.31

18697.38

20681.04

13

可供投资者分配的利润

8234.67

25563.11

44464.45

74698.62

101909.38

126399.06

148439.77