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股市金刚经

股市金刚经！

葛卫东，江湖尊号“葛老大”，2000年开始做期货，两次爆仓，2004年迅速崛起，成为期湖中一代枭雄。

年均收益率达120%，目前资产已达120亿。

混沌投资收购鸿海期货的期货传奇人物葛卫东在期货造富神话之外，再次创造了一个里程碑：

私募并购期货公司。

创造了交易员到私募大鳄再到控股期货公司的蜕变。

葛卫东曾在微博中大力推荐《股市金刚经——绝顶高手的至深感悟》一文，并表示，该文字字千金，连他自己也没有写出这么好的文章！

在股市连续两日大跌之际，每经投资宝为读者奉上此文。

股市金刚经——绝顶高手的至深感悟

交易之道，刚者易折。

惟有至阴至柔，方可纵横天下。

天下柔弱者莫如水，然上善若水。

成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。

做到不出现大亏损很简单，以生存为第一原则，当出现妨碍这一原则的危险时，抛弃其他一切原则。

因为，无论你过去曾经，有过多少个100％的优秀业绩，现在只要损失一个100％，你就一无所有了。

交易之道，

守不败之地，攻可赢之敌。

100万亏损50％就成了50万，50万增值到100万却要盈利100％才行。

每一次的成功，只会使你迈出一小步。

但每一次失败，却会使你向后倒退一大步。

从帝国大厦的第一层走到顶楼，要一个小时。

但是从楼顶纵身跳下，只要30秒，就可以回到楼底。

　　在交易中，永远有你想不到的事情，会让你发生亏损。

需不需要止损的最简单方法，就是问自己一个问题：

假设现在还没有建立仓位，是否还愿意在此价位买进。

答案如果是否定，马上卖出，毫不犹豫。

逆势操作是失败的开始。

不应该对抗市场，或尝试击败他。

没有必要比市场精明。

趋势来时，应之，随之。

无趋势时，观之，静之。

等待趋势最终明朗后，再动手也不迟。

这样会失去少量的机会，但却赢得了资金的安全。

你的目标必须与市场保持一致，顺应市场的趋势。

如果你与市场保持一致，利润自会滚滚而来。

如果你看错了趋势，就得使用古老而可靠的保护伞——止蚀单。

这就是趋势和利润的关系。

操盘成功的两项最基本规则就是：

停损和持长。

一方面，截断亏损，控制被动。

另一方面，盈利趋势未走完，就不轻易出场，要让利润充分增长。

多头市场上，大多数股票可以不怕暂时被套。

因为下一波上升会很快让人解套，甚至获利。

这时候，买对了还要懂得安坐不动，不管风吹浪打，胜似闲庭信步。

交易之道的关键，就是持续掌握优势。

快速认赔，是空头市场交易中的一个重要原则。

当头寸遭受损失时，切忌加码再搏。

在空头市场中，不输甚至少输就是赢。

多做多错，少做少错，不做不错。

在一个明显的空头市场，如果因为害怕遭受小损失而拒绝出局，迟早会遭受大损失。

一只在中长期下降趋势里挣扎的股票，任何时候卖出都是对的。

哪怕是卖在了最低价上。

被动持有等待它的底部，这种观点很危险，因为它可能根本没有底。

学会让资金分批入场。

一旦首次入场头寸发生亏损，第一原则就是不能加码。

最初的损失往往就是最小的损失，正确的做法就是应该直接出场。

如果行情持续不利于首次进场头寸，就是差劲的交易，不管成本多高，立即认赔。

希望在底部或头部一次搞定的人，总会拿到烫手山芋。

熊市下跌途中，钱多也不能赢。

机构常常比散户死的难看。

小资金没有战略建仓的必要，不需要为来年未知行情提前做准备。

不需要和主力患难到底。

明显下跌趋势中，

20－30点的小反弹，根本不值得兴奋和参与。

有所不为才能有所为。

行动多并不一定就效果好。

有时什么也不做，就是一种最好的选择。

不要担心错失机会，善猎者必善等待。

在没有大机会的时候，要安静的如一块石头。

交易之道在于，耐心等待机会，耐心等待最有利的风险/报酬比，耐心掌握机会。

熊市里，总有一些机构，拿着别人的钱，即使只有万分之几的希望，也拼命找机会挣扎，以求突围解困。

我们拿着的是自己的钱，要格外珍惜才对。

不要去盲目测底，更不要盲目炒底。

要知道，底部和顶部，都是最容易赔大钱的区域。

当你感到困惑时，不要作出任何交易决定。

不需要勉强进行交易，如果没有适当的行情。

没有胜算较高的机会，不要勉强进场。

股市如战场，资金就是你的士兵。

在大方向正确的情况下，才能从容地投入战斗。

要先胜而后求战，不能先战而后求胜。

投机的核心就是尽量回避不确定走势，只在明显的涨势中下注。

并且在有相当把握的行动之前，再给自己买一份保险（止损位摆脱出局），以防自己的主观错误。

做交易，必须要拥有二次重来的能力，包括资金上，信心上和机会上。

你可以被市场打败，但千万不能被市场消灭。

我们来到这个市场是为了赚钱，但是这个市场却不是全自动提款机。

进入股市，就是要抢劫那些时刻准备抢劫你的人。

股票投机讲究时机和技巧，机会不是天天有，即使有，也不是人人都能抓住。

要学会分析自己擅长把握的机会，以己之长，攻彼之短。

有机会就捞一票，没机会就观望，离开。

如果自己都不清楚自己擅长什么，就不要轻举妄动。

与鳄共泳有风险，入市捞钱需谨慎。

做交易，最忌讳使用压力资金。

资金一旦有了压力，心态就会扭曲。

你会因为市场上的正常波动而惊慌出局，以至事后才发现自己当初处于非常有利的位置。

你也会因为受制于资金的使用时间，在没有机会的时候孤注一掷，最终满盘皆输。

许多人勤奋好学，开口有江恩，闭口艾略特，说对了，到处炫耀，亏大了，以为自己学艺不精，加倍钻研。

时间之窗，窗越开越多，波浪理论，钱越数越少，最后把自己弄得稀里糊涂，自今也清醒不过来。

要知道，所有的理论和技术都是在尊重市场趋势的前提下才能运用的好，如果总是长期挨套，只能说明你连股市中最基本的牛熊趋势都没分清，看盘看得再精，数字无限神奇，也不能改变你失败的命运。

即使再出现一个牛熊轮回，套牢的依然还是你。

还满口索罗斯，巴菲特呢，瞎掰！

资金管理是战略，买卖股票是战术，具体价位是战斗。

在十次交易中，即使六次交易你失败了，但只要把这六次交易的亏损，控制在整个交易本金20％的损失内，剩下的四次成功交易，哪怕用三次小赚，去填补整个交易本金20％的亏损，剩下一次大赚，也会令你的收益不低。

你无法控制市场的走向，所以不需要在自己控制不了的形势中浪费精力和情绪。

不要担心市场将出现怎样的变化，要担心的是你将采取怎样的对策回应市场的变化。

判断对错并不重要，重要的是当你正确时，你获得了多大的利润，

当你错误的时候，你能够承受多少亏损。

入场之前，静下心来多想想，想想自己有多少专业技能支撑自己在市场中拼杀，想想自己的心态是否可以禁得住大风大浪的起伏跌宕，想想自己口袋中有限的资金是否应付得了无限的机会和损失。

炒股如出海，避险才安全。

海底的沉船都有一堆航海图。

最重要的交易成功因素，并不在于用的是哪一套规则，

而在于你的自律功夫。

时间决定一切。

总设计师和林副主席的不同故事告诉我们，人生并不只是谋略之争，

某种程度上也是时间和生命的竞争。

巴非特多活10年，每年哪怕只有5％的持续盈利，其财富的总增长，也足以笑傲天下。

股市老兵的经验之谈，你值得拥有！

文/转自：

雪球1.行情往往在犹豫中爆发。

2.牛市最怕的是踏空。

过于计较一时的涨跌，往往失去的是整个世界。

3.巨大的交易成本、巨额法人股套现，决定本轮牛市的下半场一定会以暴涨暴跌的方式结束，而不可能出现美国式的股市慢牛。

去年美国股市通过现金分红股票回购回报投资者，一年下来总股本没有增加而是减少。

中国股市的IPO、增发、法人股套现是三座大山，一定会压垮伪牛市。

4.第一次有人喊“顶”，并不可怕。

但前期喊顶的人再次杀回，却是应当打起十二分精神。

5.“疯牛”阶段。

股市为何会涨到这个点位，用估值根本解释不了，只有梦想能够解释。

6.“当最不想买股票的人都买股票了，就是见顶的时候”。

当这一轮牛市能影响到的人，都进来炒股票了，也意味着最后一笔钱进来了，牛市便走到了尽头。

7.合理享受溢价，适度配置，不豪赌都是长期活下去的最好方式。

8.最大的指导方针就是怎么让自己一路到牛顶，任何上山过程中的应对策略都是暂时的，筹码不丢是核心的核心。

9.加杠杆首要考虑的是加了能让你睡得着，波动大不影响你的持股心态。

10.追逐牛股和暴利的思想并不太可取，有这能力当然好，没有这能力别干瞪眼干着急，不应该看着别人碗里的眼馋，怎么管理好你的市值才是关键。

一轮牛市下来比的不是抓了多少牛股，比的是最终钱多了多少。

11.踏准自己的赚钱节奏，不同的人因为投资的立足点不同，所以盈利的黄金月份不同，属于自己的黄金月份必须抓住，那几个关键月份不在，还是回家种地比较实在，这是决定整轮牛市的关键所在。

牛市光不亏还不够，还要能赚。

牛市亏钱的就是左右踩点的人，都踩错的人才会亏，不会踩就死拿，多多少少都能挣点。

12.不要跌了一天就到处找理由，哪里有那么多理由，涨涨跌跌太正常了。

13.券商的确定性再明确不过，有牛市，就有未来。

14.一轮行情一轮牛市下来，同板块的差别不会特别大。

关键的是你在何时上去，什么时候下来。

哪怕你买到最牛的牛头，最终有12000点，你5000点就跑路了，有什么用，大智慧和小聪明一定要分清。

15.牛市里现金管理的概念可以弱化，因为现金会极大的拉低你的整体收益率。

熊市里现金管理的用处却很重要，因为现金可以让你更加心安的游刃于熊途，不至于在牛市朝阳来临的时候过早缴械。

16.牛市里学的越好，熊市里死的越快。

熊市里学的越好，牛市里赚的越少。

怎么才能刚柔并蓄，这不是朝夕之功，需要你自己去穿越牛熊，磨砺自己。

17.用杠杆首先你得具备市值管控能力，否则容易高位满杠杆低位被迫去杠杆的囧境。

18.牛市怕大幅高开，高开容易会吐，这种大缺口一般都要被填平。

牛市不怕低开，最不怕大幅低开，大幅低开抄底盘容易直接杀上去。

日内t的经验可以值得一用。

19.过早走的代价大在：

最后那段是极小时间成本获取极大利润的一段。

20.一个基金经理，不利用自己的交易能力平滑波动，而让自己的基金跟随市场指数波动，这就不可能是一个合格的基金经理。

考核基金:

1长期复利能力2回撤控制能力。

而绝不是明确和高端大气上档次的：

“价值投资”。

21.在牛市顶峰一定要赎回基金，因为基金是最没有抵抗系统性崩塌的能力，他们为了管理费，也会保持大量仓位的。

22.牛顶一定要跑，跑一个牛顶的意义比抄底一次牛底来的重要的多的多。

系统性大熊市的威力不是盖的。

一熊让你回到解放前。

23.牛市往死里赚，熊市才够亏。

长期复合收益才上得去。

24.真正有本事的出书是助人悟道，开群是带人赚钱，私募是造福富人。

25.是顶逃不掉，能逃掉的大多不是顶。

26.炒股是看天吃饭的。

27.个股估值主要是这两块：

1，基本面价值2，趋势价值。

既要分开又要结合，没有趋势的基本面价值需要时间成本，没有基本面的趋势价值缺乏确定性。

重仓，应该对这两个价值进行评估，得出一个基数，我比较倾向于选择有基本面和估值支撑的趋势启动的板块作为重仓配置的重要参考点。

不唯pe，也不唯趋势，更不唯前景，而是中庸和相对。

这是我对估值和价值的一点心得。

也是我切换的基础。

28.盯的是市值，卖不卖不是因为赚和亏，而是是否出现更具性价比的东西，这个性价比包括趋势，核心都是为了维护市值的稳定向上。

29.对于大部分交易者而言，看错行情具有一定的持续性，一旦错起来就是一错再错。

30.只有当套牢区间的价差拉开得足够大时，补仓才有意义。

如果只跌10%，买入并不能摊平不多少成本，没买最多也就是错失了一次低买加仓机会，对于原有计划而言，也不算失去什么，而从实际情况来看，一个股票会跌10%可能是下跌的开始，再跌20%－30%也是很正常的，补得过早的话，会错上加错。

31.超过预期的恶化，要忍心挥泪斩马谡，就是为了活命而不顾成本的留出现金。

32.杠杆手段是会上瘾的。

一旦从其魔力当中得到了好处，很少人能够适时退出，转向保守的做法。

33.主升浪是概念和题材集中释放的时段，没有这个基础是不可能有第三浪的。

见光死的题材（比如卖块地收入利润递增多少）当然没有第三浪。

具备第三浪的题材都是可炒性相当耐味，群众人气基础都强盛，而且高度认可！

因为能做出超级主升浪的必须是基本条件很受欢迎，可炒性是很强的。

主升浪一个很重要的东西就是有那么一种可以暴炒的题材！

一般会预热，测试市场人气反应，形态和K线，均线也要调整到比较适当的阶段，在揪准爆发的时机：

1：

到底是在哪根均线上爆发？

这根均线能够积聚多大的能量就决定了行情的大小。

2：

必须要在爆发前做到严重缩量，爆发前不缩量主升浪要大打折扣。

3：

一个就是形态的突破，如果没有大形态的配合，行情也不会有很大，因为大的形态才足够匹配大的主升浪，所有形态的选择都是主力要仔细选择的。

长时间的洗盘形态必须要有。

4：

启动迅速:

一跑就是跑在最前面，大部分的人追又不敢追，不追又已经开始起跑。

5：

主升浪必须要有一个持续性可以挖掘的题材库。

因为主升浪不只是要涨的快而且也是要激发市场狂热的追捧潮。

34.无论市场怎么走，最终他的筹码总是流向相对低估的洼地，有利于战斗到最后一刻……刚开始全面分散，越往后趋向集中。

35.投机资金打死也不炒好股票，唯一的办法就是等好股慢慢磨死那些守不住股的伪价值投资者，磨走他们后，且股价远远落后时，投机资金才会在股市顶部最后炒一把（这种位置还能吸引人大胆买入的也就这些好股票），涨幅不用太大，不足以让死守其间的价值投资狂们满意，他们不会跑；同时又能吸引一些只要有涨就敢追的投机者接手，这也就是质优后涨的市场博弈规律。

36.牛二就是这么任性，很难回调。

而且会涨的让人很安心，没什么人去操心顶的问题，关键就在于：

这个周期是真正大量资金（无论是场内还是场外）刚形成大牛市的共识。

所以，这段时间要心静，勇敢持股。

一旦到了牛三，那时就老手居安思危，新手横冲直撞，但赚钱的却不多，因为那个时候分化特别厉害。

37.大人虎变，大人者，就是能根据时势马上改变观念的人，并马上采取行动。

君子豹变，君子不明道，君子爱求术和法，遇到新鲜事，要弄清楚“逻辑”后才能行动，逻辑又七嘴八舌，等争出个是非，就要慢一点了。

小人革变，小人就是被外界环境逼迫改变的。

三根阳线乐观起来，三根阴线就悲观起来，跌一个点想抄底，跌两个点怕疼不割肉，跌五个点闭眼装死，跌十个点就一刀割肉。

38.人生，就是由若干个关口的选择复利起来的。

39.事情还没发生你就躲了，那不叫本事，叫多动症。

敌人叩响扳机，子弹确定轨道后，你再躲闪，才叫功夫。

40.科学技术进步再快，也没有华尔街的贪婪增长得快。

41.资本市场的核心投资逻辑线，并不是唯一的，是有多种价值取向的，不同的时期，不同的背景，不同的发展走向上，会有不同的侧重，这个价值取向的中心点不是单纯为投资者而备的越到后面越要清醒，千万别入戏太深。

42.牛市越猛的，往往最后伤的越深。

牛市的明星股，大概率是熊市的超级明星股。

43.重仓应当是逐步确认逐步买入的过程。

44.当同一个板块开始炒作滞涨股，补涨股，那么那个板块就要开始退潮谢幕了。

45.牛市中任何调整，幅度一般不允许大幅超过20%，太过了，人心都散了。

重聚人心实在太难。

46.科学是基本保障，艺术决定超额收益。

47.市场可预判，但错了必须尊重市场，而不是和市场作对

48.日内t这个没有特别的技术标准，股性熟了结合大盘的波动操作，精髓在于理解个股和当日大盘以及板块的波动关系。

大部分时候，判断对了大盘的日内高低点做t成功的概率就偏大。

这个只是一个小节，如果成功概率高，可以有效提高持股心态的稳定性，但看个人能力。

49.往往后面的空间不会小于第一波的空间，横盘越久后面的高度反而会是正比例关系。

50.主力资金能顺利撤退，然后等几天坏蛋们杀跌的时候，能有钱阻止恐慌蔓延成崩盘，才能让牛市持续下去。

主力资金能够盯住坏蛋们的破坏，在低位拿走他们的筹码，很快就能让形势好转起来，新开户援军的继续抵达，也会让牛市重上轨道。

文/弱弱的投资者转自：

雪球假如初略的把牛市划分为三个阶段，很多人不知道牛三是什么，现在的创业板就是。

逼空，直到窒息。

很多人不知道牛市末期什么味道，现在神创就是，很多人总问牛市大顶记得通知我，我想说：

如果主板和神创同步涨幅到目前阶段，就是我兑现大量仓位的时候，你想想你舍得离开吗？

我想答案很简单：

因为现在只要你说句不好听的，十个有5个心里认为你sb。

这就是我说的没几个人跑的了的根本原因，欲望永远希望自己战斗到最后一刻。

最新决定：

本周将观察，如果上证不能有效突破4572，形成新的主升，将本轮牛市第一次卸掉杠杆！

因为个人认为神创系统性风险已经无限接近……我不敢妄言大顶，先定调中级调整。

逻辑如下：

之前调整主板领跌，幅度10%，神创为代表毫不理会，我认为这种系统性调整都免不了的概率较大，如果不能突破前高，形成有效新的主升，则势必二次回抽前低，关键是神创的逼空气息让我的杠杆有些不安了，这是这么久以来第一次主动想去掉杠杆的想法，而且愈发强烈。

因为神创的调整一旦引发，大概率很血腥。

同时我个人认为5月指数上如果4500算的话，踏空风险不大。

风险如下：

1，持有金融的有大踏空风险可能，因为风格直接转换的概率存在。

2，持有神创主流板块的可能踏空主升浪，每天都是10%，各位悠着点，我不想影响他人赚钱。

3，我个人只是想卸掉杠杆，依然满仓，而且只是想短期规避一次。

做好了踏空10%的准备。

如果卸杠杆成行，时间不会太长，大概一周左右。

失误方案对策：

若有效突破4572，金融主升启动，则追高杀入，这就是代价，性价比自己掂量暂时关闭评论，我也隐身几天。

回头见！

附加几条说明：

1，个人第一次准备动用仓位避险，因为我已经感觉以我的本事很难在有可能在接下来的这个二次调整过程中通过组合规避大幅下跌了。

2，杠杆的杀伤力如果组合不能有效规避，威力是很大的，我比较讨厌大的过山车

3，萌生这个想法的根本原因在于创业板的加速，大超预期。

4，本次卸杠杆，是阶段性避险措施，并不是我本人的最后卸杠杆的动作。

一旦我认为风险大部分释放，将继续上杠杆。

5，之所以关闭评论，是这个话题容易引起过激的骂战，现在太多人赚钱赚的飘飘然，很容易误解我的本意，我不想多费口舌。

6，我的下阶段重点在大金融板块，只有这个板块我敢出重手出击，创业板哪怕到5000去，我也只会低仓位参与短线搏击。

所以，我只怕踏空金融，不怕其他踏空风险。

7，我有116%收益打底了，大幅跑赢结算筹码兴业银行100%，我个人不太怕阶段踏空，对于满仓金融者，请认真思考，责任自负。

8，这种动作我很少做，所以代表了我短期的观点，以前只是观点，这次是准备行动，所以我解释的清晰一些。

不要私信我了，我近期也需要安静观察。

关于A股市场的几点看法

作者：

简直