自考物流企业财务管理十套卷A4优化版.docx

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自考物流企业财务管理十套卷A4优化版

全国高等教育自学考试物流企业财务管理标准预测试卷

（一）

第一部分选择题一、单项选择题（本大题共15小题，每小题1分，共15分）

在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。

错选、多选或未选均无分。

1．下列不属于物流企业增值服务功能的是（）P2

A．退货管理B．流通加工C．产品配送D．信息服务

2．在所有的企业组织形式中，最典型、最能说明问题的组织形式是（）P13

A．上市公司B．股份公司C．合资企业D．跨国公司

3．在公司运营的环境中，当对所有企业均产生影响的因素发生变化时而产生的风险是（）P43

A．市场风险B．利率风险C．经营风险D．通货膨胀风险

4．我国的利率属于（）P58

A．固定利率B．市场利率C．官定利率D．自主利率

5．企业吸收直接投资的程序的第二步是（）P80

A．选择吸收直接投资的来源B．签署相关协议

C．与投资者进行磋商D．确定所需直接投资的数量

6．我国的有关法律规定，公司债券的发行采用（）P95

A．私募发行B．公募发行

C．自销发行D．承销发行

7．下列优先股中，对企业有利的是（）P101

A．累积优先股B．参与优先股

C．可转换优先股D．可收回优先股

8．某物流公司拟发行一批普通股融资，发行价格为12元，每股发行费用2元，预定每年分派现金股利每股0.5元，则其资本成本为（）

A．10%B．20%

C．12%D．5%

9．如果某物流企业2006年的营业杠杆系数为2，则表明当物流企业增长1倍时，

将增长2倍。

（）P137

A．营业额息税前利润B．息税前利润税后利润

C．债务成本税后利润D．营业成本息税前利润

10.认为最佳公司融资结构是在免税优惠带来的收益和债务上升带来的成本之间选择最佳的

’结合点的理论是（）P147

A．代理成本理论B．平衡理论

C．非对称信息理论D．MM资本结构理论

11.当内部报酬率与预定的贴现率相等时，净现值（）P181

A．等于1B．等于OC．大于1D．小于0

12.企业营运资金是指（）

A．流动资产B．速动资产

C．流动资产-流动负债D．流动资产-存货

13.下列不属于利润分配的项目的是（）

A．弥补以前年度亏损B．所得税C．优先股股利D．法定公益金

14．绩效评价系统周期运行的终点是（）

A．绩效实施B．绩效诊断D．绩效结果的应用

C．绩效考核

15．破产财产首先应当支付的是（）

A．职工欠款B．清算费用C．所欠税金D．经营债务

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填在题后的括号内。

错选、多选、少选或未选均无分。

16．债券按本金偿还方式可分为（）

A．一次性偿还债券B．提前偿还债券C．延期偿还债券D．分期偿还债券

E．通知偿还债券

17.资本筹集费用包括（）

A．手续费B．代理发行费C．印刷费D．律师费

E．广告费

18.企业资本结构决策方法主要有（）

A．剩余股利分析法B．综合资本成本比较法

C．每股收益分析法D．债权比例分析法

E．公司价值比较法

19.客户资信程度的高低通常取决于（）

A．信用品质B．偿付能力

C．资本D．抵押品

E．经济状况

20.根据“全方位绩效看板”可将物流企业绩效评价指标体系分为（）

A．学习能力B．内部绩效C．顾客满意度D．财务盈利E发展潜力

三、填空题（本大题共10小题，每小题1分，共10分）

请在每小题的空格中填上正确答案。

错填、不填均无分。

21．____是指债券的发行人不能履行合约规定的义务，无法按期支付利息和偿还本金给投资者带来的风险。

22.企业既为扩张规模又为偿债而产生的筹资动机可称为____。

23.按____分类，优先股分为参与优先股和非参与优先股。

24.证券投资的系统性风险的程度通常用来表示。

25．____是根据现金有关成本，分析、预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。

26.财产股利是以现金以外的资产支付的股利，具体包括实物股利和。

27.绩效计划包括确定业务目标、____和发展目标。

28.平衡计分卡中公司顾客角度的战略核心是____。

29.按照兼并的实现方式，可以将兼并分为承担债务式兼并、和股份交易式兼并。

30.破产后的企业有两种结局：

一是进行____，二是进行清算。

四、名词解释（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

31.套算利率（P56）

32.票据贴现（88）

33．联合杠杆（141）

33.（P141）可将营业杠杆和财务杠杆结合在一起，来综合讨论营业额变动对每股收益的影响，这种营业杠杆和财务杠杆的综合就叫做联合杠杆，又叫综合杠杆、复合杠杆。

34.证券投资组合（202）

34.（P202）在实务中，投资者进行证券投资时，通常不是将所有的资金都投向单一的某种证券，而是有选择地投向一组证券。

这种将资金同时投资于多种证券的投资方式称为证券的投资组合，又称证券组合或投资组合。

35．经济订货批量（250）

35.（P250）经济订货批量是指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量。

五、简答题（本大题共4小题，每小题5分，共20分）

36.简述金融市场与企业理财的关系。

（16-17）

36.简述金融市场与企业理财的关系。

（P16—17）

金融市场对于商品经济的运行，具有充当金融中介、调节资金余缺的功能，与企业存在密切的关系。

（1）金融市场是企业筹资和投资的场所。

（2）企业通过金融市场可以随时进行长短期资金的转化。

（3）金融市场便利企业从事财务管理活动。

（4）金融市场可以为企业理财提供相关的信息。

37.简述融资租赁的特点。

（98）

37.简述融资租赁的特点。

（P98）

（1）-般由承租企业向租赁公司提出正式申请，由租赁公司购进设备，租给承租企业使用。

（2）租赁合同比较稳定，在规定的租期内非经双方同意，任何一方不得中途解约，这有利于维护双方的权益。

（3）租赁期限较长，大多为设备使用年限的一半以上。

（4）由承租企业负责设备的维修保养和保险，但无权自行拆卸改装。

（5）租赁期满时，按事先约定的办法处置设备，通常由承租企业留购。

38．简述完全市场理论的基本含义。

（270）

38.简述完全市场理论的基本含义。

（P270）

（1）不存在个人或公司所得税。

（2）不存在股票的发行和交易费用（即不存在股票筹资费用）。

（3）资本市场具有强式效率性。

（4）公司的股利政策不影响公司的投资政策。

（5）所有投资者对于未来投资、利润和股利均具有相同的信念。

39.简述企业重整的程序。

（350-351）

39.简述企业重整的程序。

（P350。

351）

（1）向法院提出重整申请。

（2）制定企业重整计划。

（3）提请债权人和股东认可。

（4）执行企业重整计划。

（5）经法院认定宣告终止重整。

六、计算题（本大题共4小题，每小题5分，共20分）

40.某物流公司年初向银行借款200000元，年利率为12%，每季度采用复利计息一次，期限3年，计算该物流公司到期后应偿付的本利和。

（）

41．某物流企业年营业额为300万元，息税前利润为150万元，固定成本为50万元，变动成本率为50%；资本总额为200万元，债务资本比率为30%，利息率15%。

试计算该企业的营业杠杆系数、财务杠杆系数和联合杠杆系数。

42.某物流企业投资40万元购人一台设备，预计投入使用后每年可获净利润1万元，固定资产年折旧率为10%。

假设设备无残值，试计算该设备的投资回收期。

43.A企业委托某物流公司管理存货。

已知A企业每年需要耗用甲材料20000千克，每千克储存成本为1.5元，平均每次订货成本为600元。

要求：

（1）确定经济订货批量。

（2）计算经济订货批数和订货周期。

（3）计算全年总成本。

七、分析题（10分）

44.试析债权式资金筹集方式的优缺点。

（P91~100）

企业债权性资金筹集方式主要有长期借款、发行债券和融资租赁。

（1）长期借款筹资的优点：

长期借款的资本成本较低；长期借款的筹资速度快；长期借款的筹资弹性较大；长期借款有利于保持股东控制权。

长期借款筹资的缺点：

长期借款通常有固定的偿付期限和固定的利息负担，因此财务风险较高；长期借款的限制较多；长期借款的筹资数量有限。

（2）债券筹资的优点：

资本成本较低；可以发挥财务杠杆作用；有利于保持股东控制权；筹资范围较广。

债券筹资的缺点：

财务风险较高；由于受承销协议的限制，会影响发行公司的筹资能力。

（3）融资租赁筹资的优点：

限制条件少，与债券筹资和长期借款相比，融资租赁筹资的限制条件比较少；筹资速度快；设备淘汰风险小；到期还本负担轻。

融资租赁筹资的缺点：

融资租赁筹资的最主要缺点就是资本成本较高。

一般来说，其租金要比举借银行贷款或发行债券所负担的利息高得多。

在财务困难时，固定的租金也会构成一项较沉重的负担。

另外，采用融脊耜借方式如果不能享有设备残值，也是一种损失。

全国高等教育自学考试物流企业财务管理标准预测试卷

（二）

第一部分选择题一、单项选择题（本大题共15小题，每小题1分，共15分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。

错选、多选或未选均无分。

1．传统的西方财务管理目标是（）

A．利润最大化B．每股利润最大化

C．股东财富最大化D．企业价值最大化

2．被称为理财的“第一原则”的是（）

九货币时间价值观念B．财务杠杆理论C．MM定理D．股利相关论

3．各种可能结果值与期望报酬率之差的平方，以各种可能结果的概率为权数计算的加权平均数是（）

A．标准差B．标准离差率C．方差D．风险报酬率

4．我国《公司法》规定，公司向发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股票（）

A．应当为不记名股票B．应当为记名股票

C．可以为记名股票可以为不记名股票D．应当为优先股

5．下列不属于融资租赁筹资的优点的是（）

A．限制条件少B．筹资速度快

C．到期还本负担轻D．有利于吸引投资者

6．某物流公司的营业杠杆系数为3，财务杠杆系数为1.2，则其联合杠杆系数为（）

A．3.6倍B．2.5倍C．4.2倍D．2.8倍

7．要使资本结构达到最佳，应使____达到最低。

（）

A．股权资本成本B．债券资本成本C．边际资本成本D．综合资本成本

8．年现金流入量等于（）

A．净利-折旧B．年营业税后收入-付现成本C.年营业收入-付现成本D．净利-付现成本

9．某个投资方案贴现率为12%时，净现值为7.25，贴现率为14%时，净现值为-2.35，则该方案的内部报酬率为（）

A．11.23%B．12.34%C．13.51%D．14.16%

10.目前最有权威的证券登记评定机构——标准普尔公司评定的债权等级中，专指未能付息

的债券的是（）

A．AAA级B．A级C．CCC级D．C级

11.某物流公司2006年平均占用的现金为210万元，经分析其中有10万元是不合理占用额。

公司预计2007年营业额比上年增长5%。

2007年最佳现金余额为（）

A．200B．220C．190D．210

12.股利无关论的基本假设基于（）

A．完全市场理论B．竞争市场理论

C．完全竞争市场理论D．不完全市场理论

13.只对董事会及总经理的工作进行过程评价的是（）

A．股东B．股东会C．董事会D．监事会

14.绩效考核的工具是（）

A．业绩B．指标C．模型D．平衡计分卡

15.下列不属于物流企业清算财产的是（）

A．宣告清算时企业的固定资产

B．宣告清算后到清算程序终结前所取得的财产

C．清算期间分回的投资收益

D．清算程序结束后收回的投资收益

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填在题后的括号内。

错选、多选、少选或未选均无分。

16.在我国，影响企业财务管理活动的法律规范有（）

A．《中华人民共和国公司法》

B．《中华人民共和国外资企业法》

C．《中华人民共和国全民所有制工业企业法》

D．《企业财务通则》

E．《企业会计制度》

17.优先股的优先权表现在（）

A．优先认购普通股B．优先分配股利

C．优先分配剩余财产D．优先分配净利润

E．优先参与企业经营决策

18.确定长期资本权数的价值基础主要有（）

A．账面价值基础B．综合价值基础

C．市场价值基础D．个别价值基础

E．目标价值基础

19.股利能够影响股东对股票的评价，主要原因是（）

A．股利的价值性B．股利的风险性

C．股利本身的信息作用D．股利优于资本利得

E．股利的确定

20.物流企业绩效评价系统中常用的标准有（）

A．公司制度和文化标准B．行业标准或竞争对手标准

C．公司的战略目标与预算标准D．历史标准

E．经验标准

三、填空题（本大题共10小题，每小题1分，共10分）请在每小题的空格中填上正确答案。

错填、不填均无分。

21.风险报酬系数是将____转化为风险报酬的一种系数。

22.我国公司债券采用____方式发行。

23.资本成本从绝对量的构成看，包括资本筹集费用和____。

24.____是指债券能否顺利按目前合理的市场价格出售的风险。

25.营运资金管理是指企业在营运资金政策指导下实施的对营运资金的管理，又称。

26.信用条件包括信用期限、折扣期限和____。

27.法定公益金主要用于的购建开支。

28.剩余股利政策是论在股利政策实务上的具体应用。

29.绩效考核的起点是绩效计划中双方制定的____。

30.混合兼并的主要特征是收购方以为目标。

四、名词解释（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

31.杠杆租赁

32.认股权证

33.边际资本成本

34.三分法

35.债务和解

五、简答题（本大题共4小题，每小题5分，共20分）

36．简述金融市场的组成。

37.简述长期借款的基本程序。

38.简述固定股利政策的优缺点。

39.平衡计分卡中的“平衡”主要是指哪几个方面的平衡？

六、计算题（本大题共4小题，每小题5分，共20分）

40.某物流公司准备投资开发一个项目，预计可能的报酬率如下表：

市场状况（i）

概率（只）

预计报酬率（Ki）

繁荣

一般

衰退-

0.3

0.5

0.2

70%

20%

-10%

若该项目风险报酬系数为10%，试计算该项目的风险报酬率。

41.某物流企业计划筹集100万元，所得税率为33%。

筹资组成及有关资料如下：

（1）向银行借款25万元，借款利率7%，手续费率2%。

（2）发行优先股25万元，预计年股利率为12%，筹资费率为4%。

（3）发行普通股40万元，每股发行价格10元，筹资费率为6%，预计第一年每股股利1.2元，以后每年按8%递增。

（4）其余所需资金通过留存收益筹得。

要求：

计算个别资本成本及综合资本成本。

42.某物流企业有一固定资产投资方案，初始投资200000元，采用直线法计提折旧，使用寿命5年，到期报废无残值。

5年中税后净利分别为50000，45000，40000，35000，30000。

资本成本为10%。

试计算该方案的获利指数。

43.某物流企业预计年营业额396万元，全部采用商业信用政策，条件为“2/10，1/20，N/30”。

据预测，将有30%的客户10天内付款，30%的客户按20天付款，40%的客户按30天付款。

资本成本率10%，变动成本率为30%，全年按360天算。

要求：

计算该企业应收账款机会成本。

七、分析题（10分）

44.试析影响股利支付政策的因素。

物流企业财务管理标准预测试卷

（二）参考答案

一、1．A（P10）利润最大化是传统的西方财务管理目标。

目前比较科学合理的财务管理目标是企业价值最大化。

2．A（P34）货币的时间价值观念是现代财务管理的基础观念之一，因其非常重要并且涉及所有的理财活动，所以被称为理财的“第一原则”。

3．C（P52）计算每一差异的平方，再乘以各自结果发生的概率，并把这些乘积汇总，得到概率分布的方差。

也就是说，方差是各种可能结果值与期望报酬率之间的平方，以各种可能结果的概率为权数计算的加权平均数。

4．B（P82）我国《公司法》规定：

“公司向发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股票，应当为记名股票，并应当记载该发起人、机构或者法人的名称，不得另立户名或者以代表人姓名记名。

”

5．D（P99-100）融资租赁筹的的优点是：

限制条件少、筹资速度快、设备淘汰风险小、到期还本负担轻。

D项属于认股权证筹资的优点。

6．A（P141）联合杠杆系数是指普通股每股税后利润变动率相对于营业总额变动的倍数。

它是营业杠杆系数与财务杠杆系数的乘积。

由题中数据得：

DCL=3*1.2=3.6（倍）

7．D（P150）综合资本成本也叫加权平均资本成本，在通常情况下，企业综合资本成本最低时可以使企业价值达到最大化。

因此，确定最佳的资本结构时可以通过衡量企业的综合资本成本（即加权平均资本成本）的高低来进行。

8．B（P176）“每年营业现金流入量=每年营业收入-付现成本-所得税”或“每年营业现金流入量=净利+折旧”。

“每年营业收入-所得税”即年营业税后收入。

10.D（P194）标准普尔公司评定的债权等级从高到低依次是：

AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。

未能付息的债券是最低的信用等级，即C级。

12．A（P270）股利无关论的基本假设基于完全市场理论，因而又被称为完全市场理论。

13.D（P297）股东大会对公司及各部门业绩以及董事会、监事和经理层业绩进行评价；监事会的职能是监控，只需要对董事会及总经理的工作进行过程评价。

14.B（P320）平衡计分卡是一种绩效考核制度，绩效考核的工具是指标。

注意体会其中的区别。

15．D（P355）物流企业的下列资产应计入清算财产：

宣告清算时企业经营管理的全部财产，包括各种流动资产、固定资产、对外投资以及无形资产；企业宣告清算后至清算程序终结前所取得的财产，包括债权人放弃的优先受偿权利、清算财产转让超过其账面净值的差额部分，清算期间分回的投资收益和取得的其他收益等，投资方认缴的出资额未实际投入而应补足的部分，应当由破产企业行使的其他财产权利。

四、31.（Pw）杠杆租赁是国际上比较流行的一种融资租赁形式。

它一般要涉及承租人、出租人（即租赁公司）和贷款人三方当事人。

32.（P105）认股权证是由股份公司发行的可以在一定时期内认购其股份的买入期权。

它赋予持有者在一定时期内以约定的价格购买发行公司一定股份的权利。

33.（P131）边际资本成本是企业筹措新资金的成本。

34.（P206）三分法是指在投资组合中风险高、风险适中、风险低的证券各占投资组合的1/3。

即1/3投资于风险较大的有发展前景的成长性股票；1/3投资于安全性较高的债券或优先股等有价证券；1/3投资于中等风险的有价证券。

35.（P348）债务和解是所有的债权人都按照一定的比例削减自己的债权数额，同意只收回部分债款。

五、36.简述金融市场的组成。

（P18）

金融市场由主体、客体和参加人组成。

主体是指银行和非银行金融机构，它们是金融市场的中介机构，是联系筹资人和投资人的桥梁和纽带。

客体是指金融市场上买卖交易的对象，如政府债券、公司股票、商业票据和公司债券等各种金融工具。

金融市场的参加入是指客体的供应者和需求者（金融工具的供应者和需求者），如企事业单位、政府部门以及城乡居民等。

37.简述长期借款的基本程序。

（P89-91）

长期借款的程序是指企业从申请借款到实际取得借款直至偿还借款所需要经历的程序。

（1）企业提出借款申请。

．

（2）银行审查借款申请。

（3）签订借款合同。

（4）企业取得贷款。

（5）企业偿还借款。

38.简述固定股利政策的优缺点。

（P274）

优点是：

能够向市场传递公司正常发展的信息，有利于树立良好的公司形象，稳定股票的价格，增强投资者对公司的信心；有利于投资者安排股利收入和支出，特别是那些对股利有很高依赖性的股东更是如此。

其主要缺点在于股利支付与公司盈利能力相脱节，当盈利较低时仍要支付固定的股利，这容易导致公司资金短缺，财务状况恶化。

39.平衡计分卡中的“平衡”主要是指哪几个方面的平衡？

（P308一309）

（1）在短期与长期目标之间。

（2）在财务与非财务角度之间。

（3）在外部衡量（股东和客户）和内部衡量（内部流程／学习和成长）之间。

（4）在所求的结果和这些结果的执行动因之间。

（5）在有形资产和无形资产之间。

．（6）在强调客观性测量和主观性测量之间。

七、44.试析影响股利支付政策的因素。

（P275-278）

（1）法律因素。

为了保护投资者的利益，国家有关法律如《公司法》、《证券法》等对公司的股利分配进行了一定的硬性限制，包括：

①资本保全约束。

②资本积累约束。

③偿债能力约束。

④超额累积利润约束。

（2）公司因素。

①举债能力。

②现金流量。

③未来投资机会。

④资本成本。

（3）股东因素。

①担心控制权的稀释。

②追求稳定的收入。

③规避风险。

④规避所得税。

（4）其他因素。

①债务合同约束。

②通货膨胀。

由以上分析可见，股利分配要受到多种因素的制约。

因此，企业在利润分配决策时，应全面把握各种限制条件，合理组织公司的股利分配。

全国高等教育自学考试物流企业财务管理标准预测试卷（三）

第一部分选择题

一、单项选择题（本大题共15小题，每小题1分，共15分）

在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。

错选、多选或未选均无分。

1．物流企业与投资者之间的关系在性质上属于（）

A．经营权与所有权关系B．投资与受资关系

C．受资与投资关系D．债务与债权关系

2．不能按一定价格及时出售证券，造成投资者没有足够的现金，从而丧失偿付能力的可能性的风险是（）

A．市场风险B．利率风险C．变现能力风险D．违约风险

3．一项负债的期限越长，债权人承受的不确定因素就越多，承担的风险就越大，为了弥补这种风险而增加的利率水平叫做（）

A．违约风险报酬率B．流动性风险报酬率

C．期限风险报酬率D．通货膨胀补偿率

4．某物流公司与银行商定的周转信贷额为500万元，协议费率为0.5%，该公司上年度使用了400万元，应向银行支付的协议费是（）

A.10000元B．5000元C．50000元D．20000元

5．融资租赁筹资最主要的缺点是（）

A．不能享有设备残值时的损失B．制