基金从业资格私募股权投资基金基础知识备考知识点汇总part11.docx
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基金从业资格私募股权投资基金基础知识备考知识点汇总part11.docx
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基金从业资格私募股权投资基金基础知识备考知识点汇总part11
第1题
单选题
A创业投资基金持有G科技公司25%股权,其余75%由创始人团队持有,现创始人团队欲向新投资人B股权投资基金出售其持有股权的5%,如果A行使随售权,则下列表述正确的是()。
A.A基金可以以同样价格优先于创始人团队,向B基金出售它持有的1.25%股权
B.A基金可以以同样条件向B基金出售它持有的1.25%股权
C.A基金可以以同样条件向B基金出售它持有的5%股权
D.A基金可以以同样条件优先于创始人团队,向B基金出售它持有的5%股权
【解析】正确答案:
B。
真题考点:
随售权条款。
随售权又称共同出售权,是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时,股权投资基金有权以其持股比例为基础,以同等条件参与该出售交易。
随售权条款通常与第一拒绝权条款同时出现。
第2题
单选题
关于股权投资基金募集顺序的表述,正确的是()。
A.完成投资者风险等级划分和基金风险评估后进行投资者适当性匹配
B.完成风险揭示后进行特定对象确定程序
C.完成基金合同签署后履行合格投资者确认程序
D.冷静期满后完成基金合同的签署
【解析】正确答案:
A。
股权投资基金募集时,一般按照如下程序进行:
特定对象确定一基金风险类型评估一投资者适当性匹配一基金风险揭示一合格投资者确认_投资冷條期_回访确认。
第3题
单选题
在我国,一般所称“私募股权投资基金”的准确含义应该为()。
A.私人股权投资基金
B.私募证券投资基金
C.私募类私人股权投资基金
D.私募类股权投资基金
【解析】正确答案:
C。
在我国当前的法律和监管规则下,一般所称“私募股权投资基金”的准确含义应该为“私募类私人股权投资基金”
第4题
单选题
基金业协会根据相关法律的规定,对非公开募集基金管理人进行()管理,并对募集完成的非公开募集基金依法进行()管理。
A.登记;登记
B.登记;备案
C.备案;登记
D.备案;备案
【解析】正确答案:
B。
基金业协会根据相关法律的规定,对非公开募集基金管理人进行登记管理,并对募集完成的非公开募集基金依法进行备案管理。
第5题
单选题
下列关于合伙型股权投资基金的说法中,错误的是()。
A.基金的有限合伙人不参与投资决策
B.基金的普通合伙人可自行担任基金管理人或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人
C.基金的普通合伙人对基金债务承担无限连带责任,有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金债务承担责任
D.基金是独立法人主体
【解析】正确答案:
D。
合伙型基金不具有独立的法人地位。
第6题
单选题
关于基金业绩评价中常用到的总收益倍数指标,下列表述正确的是()。
Ⅰ.总收益倍数是截至某一特定时点,投资人已经从基金获得的分配金额加上资产净值与投资人已向基金缴款金额总和的比率
Ⅱ.在基金存续期不同时点计算的总收益倍数会有所不同
Ⅲ.已分配收益倍数可能为正数也可能为负数
Ⅳ.总收益倍数通常为正数
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【解析】正确答案:
B。
已分配收益倍数通常为正数。
第7题
单选题
某股权投资基金认缴总额为20亿元且于设立时全部实缴出资,基金收益分配约定为超额收益的10%作为业绩报酬分配给基金管理人,90%归至基金投资者。
收益分配体系为瀑布式。
门槛收益率设定为每年8%,按单利计算。
基金在运作5年后完成了所有投资项目的退出,清算后可分配总额为40亿元,假设基金运营期间未进行分配。
假设该基金收益分配条款中设有追赶机制,则基金管理人与基金投资者获得的分配金额分别为()。
A.基金管理人可分得金额为1.87亿元,全体基金投资者可分得金额为18.13亿元
B.基金管理人可分得金额为2.00亿元,全体基金投资者可分得金额为18.00亿元
C.基金管理人可分得金额为2.00亿元,全体基金投资者可分得金额为38.00亿元
D.基金管理人可分得金额为1.87亿元,全体基金投资者可分得金额为38.13亿元
【解析】正确答案:
C。
真题考点:
基金收益分配。
第一轮分配:
先返还基金投资者的投资本金,向投资者分配20亿元;分配完成后剩余可分配资金20亿元。
第二轮分配:
向投资者返还门槛收益。
全体投资者可分得门槛收益金额为20x8%x5=8(亿元);分配完成后剩余可分配资金12亿元。
第三轮分配:
按照追赶机制,向基金管理人分配业绩报酬。
基金管理人在本轮可分配的业绩报酬金额为门槛收益与“追赶”金额之后的10%。
因此,本轮分配业绩报酬金额为8÷90%x10%=0.89(亿元);分配完成后剩余可分配资金11.11亿元。
第四轮分配:
按照10%:
90%的比例向基金管理人与基金投资者分配,基金管理人可分配业绩报酬为11.11x10%=1.11(亿元);基金投资者可分配金额为11.11x90%=10(亿元)。
因此,全体基金投资者可分得金额为38亿元;基金管理人可分得金额为2亿元。
第8题
单选题
全国股转系统挂牌流程为()。
Ⅰ.决策改制阶段Ⅱ.反馈审核阶段
Ⅲ.材料制作阶段Ⅳ.登记挂牌阶段
A.Ⅲ、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【解析】正确答案:
C。
全国股转系统挂牌流程主要分为四个阶段:
决策改制阶段、材料制作阶段、反馈审核阶段、登记挂牌阶段。
第9题
单选题
下列关于股权投资基金募集流程中的“投资冷静期”描述正确的是()。
A.股权投资基金合同应当约定,投资冷静期自基金合同签署完毕且投资者缴纳认购基金的款项后计算
B.股权投资基金募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者
C.基金合同应当约定给投资者设置不少于12小时的投资冷静期
D.投资冷静期为针对风险承担和风险识别能力评估不合格的投资者设置
【解析】正确答案:
B。
真题考点:
投资者冷静期。
除非另有约定,基金合同中应当设置不少于24小时的投资冷静期,在投资冷静期内,募集机构不得主动联系投资者,但并不禁止投资者主动联系募集机构。
第10题
单选题
外币股权投资基金是指依据中国境外的相关法律在中国()设立,主要以()的基金。
A.境内;外币对境外非公开交易股权进行投资
B.境内;人民币对境外非公开交易股权进行投资
C.境外;外币对中国境内非公开交易股权进行投资
D.境外;人民币对中国境内非公开交易股权进行投资
【解析】正确答案:
C。
外币股权投资基金是指依据中国境外的相关法律在中囯境外设立,主要以外币对中国境内的企业进行投资的股权投资基金。
人民币股权投资基金是指依据中国法律中国境内设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。
第11题
单选题
当基金管理人作为异常机构公示,即使整改完毕,至少()个月才能恢复正常机构公示状态。
A.3
B.6
C.9
D.12
【解析】正确答案:
B。
为加强管理,基金业协会对基金管理人登记、基金备案制定了如下自律管理措施:
1、不予登记;
2、暂停受理私募基金产品备案申请;
3、将管理人列入异常机构对外公示。
已登记的基金管理人存在如下情况之一的,基金业协会将其列入异常机构名单,并通过私募基金管理人公示平台对外公示,一旦基金管理人作为异常机构公示,即使坚定完毕,至少6个月后才能恢复正常机构公示状态:
(1)基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达2次;
(2)已登记的基金管理人因违反《企业信息公式暂行条例》相关规定,被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的;(3)已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的。
第12题
单选题
关于基金管理人在中国投资证券基金业协会登记时的业务范围问题,下列说法错误的是()。
A.股权投资基金类管理人的“投资咨询”业务的实际经营范围可以存在《证券、期货投资咨询管理暂行办法》中规定的“证券、期货投资咨询”业务
B.对于兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹等业务的申请机构,需要提前进行业务剥离
C.在管理人登记法律意见书中,律师需要对股权投资基金类管理人从事“投资咨询”业务进行审慎调查和论证说明
D.对于兼营保理、担保、房地产开发、交易平台等业务的申请机构,需要提前进行业务剥离
【解析】正确答案:
A。
私募股权投资基金类管理人需要对“投资咨询”业务进行审慎调查和论证说明;并且,“投资咨询”业务的实际经营范围不得存在《证券、期货投资咨询管理暂行办法》(证委发[1997]96号)中规定的“证券、期货投资咨询”业务。
第13题
单选题
关于股权投资基金募集机构及其从业人员的募集行为,下列表述不违规的是()。
A.募集人员为体现公平推介,同时从市场中筛选了相同主题策略的其他基金管理人负责管理和募集的优质基金向潜在投资人推介,供其对比选择
B.委托募集的基金销售机构为方便其潜在投资人了解推介基金,在基金管理人制作的推介材料基础上,按客户要求加入基金退出收益率事例说明
C.募集人员为使潜在投资人理解股权投资基金的业务特性,向其阐述基金管理人的业务流程和风控体系,并对基金管理人自成立之日起的过往整体业绩进行说明
D.募集人员为提升潜在投资人对推介基金的信心,提供了该基金管理人历史上所管理基金中业绩较好的基金收益数据并专门阐述
【解析】正确答案:
C。
股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构及其从业人员从事股权投资基金募集业务,不得有以下行为:
(1)公开推介或者变相公开推介。
(2)推介材料虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
(3)以任何方式承诺投资者资金不受损失,或者以任何方式承诺投资者最低收益,包括宣传“预期收益”“预计收益”“预测投资业绩”等相关内容。
(4)夸大或者片面推介基金,违规使用“安全”“保证”“承诺”“保险”“避险”“有保障”“高收益”“无风险”等可能误导投资人进行风险判断的措辞。
(5)使用“欲购从速”“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的措辞。
(6)推介或片面节选少于6个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩。
(7)登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字。
(8)采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较,任意使用“业绩最佳”“规模最大”等相关措辞。
(9)恶意贬低同行。
(10)允许非本机构雇佣的人员进行私募基金推介。
(11)推介非本机构设立或负责募集的私募基金。
(12)法律、行政法规、中国证监会和基金业协会禁止的其他行为。
第14题
单选题
关于估值方法中的清算价值法,下列表述错误的是()0
A.估值原理是指将企业拆分为可出售的几个业务或资产包,然后分别估其变现价值并加总
B.具体步骤包含收集与被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价格资料并进行分析验证
C.对正常可持续经营的企业一般不采用该方法进行估值
D.估值时通常采用较高的折扣率以保证资产价值合理体现
【解析】正确答案:
D。
一般采用清算价值法估值时采用较低的折扣率。
对股权投资基金而言,清算很难获得很好的投资回报,企业正常可持续经营情况下,不会采用清算价值法
第15题
单选题
下列关于信托(契约)型股权投资基金的份额登记事项,表述错误的是()。
A.基金管理人可以委托基金服务机构代为办理基金的份额登记事项
B.基金份额登记机构应当确保基金销售结算资金、基金份额的安全、独立
C.基金份额独立于基金份额登记机构的自有财产
D.基金管理人委托基金服务机构办理份额登记事宜的,基金管理人可以免除相应的份额登记职责
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