个人理财案例及解答.docx

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个人理财案例及解答

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一、消费支出规划案例

谢先生今年27岁，在一家汽车销售公司工作，每月税后收入为9500元。

他的妻子林女士今年也是27岁，目前在某健美俱乐部担任教练，每月税后收入为6000元。

过去3年他们一直租房居住，每月房租为2200元。

除了房租，他们每月的日常支出均压缩在2000元左右，经过几年的积累，他们攒了30万元购房准备金，打算在近期购买一套总价56万元的两居室住房。

他们的计划贷款40万元，年利率6%，20年付清，但不知如何安排还款方式为好。

请结合上述情况对两种主要还款方式进行详细比较，并为谢先生选定还款方式。

（一）客户财务分析

1、收入支出分析

谢先生家庭月收入15500元，支出2000元，

月结余13500元，年结余162000元。

2、等额本息、等额本金两种还款方式的比较

还款方式

等额本息

等额本金

还款方法

每期偿还固定的金额，含本金与利息

每期偿还金额不固定，含本金与利息。

初期利息所占比率较高，然后逐期递减

还款负担

每期相同

初期较重，逐期递减

全期偿还利息总额

较多

较少

其他优缺点

每期付款金额相同，容易做资金规划，但全期支付利息较多。

每期付款金额不同，不易做资金规划，前期负担较重，但逐期减轻，所付利息较少的优点

适用对象

收入处于稳定状态的家庭，如公务员、教师等

经济能力充裕，初期能负担较多还款，想省息的购房者。

月供金额

设P/Y=12

PV=40，N=240，

I/Y=6

计算PMT=0.29万元。

（按后付年金计算）

月还本金=40÷240=0.17万元，

第一个月利息=40×6%÷12=0.2万元

偿还金额=0.17+0.2=0.37万元

（以后支付利息逐月递减）

占收入比例

0.29÷1.35

=21%

0.37÷1.35=27%（第一月）

按揭还款总额

0.29×240

=69.6万元

40+24.58=64.58万元

偿还利息总额

69.6-40=29.6万元

0.17×240×241÷2×6%÷12=24.58万元

（二）理财建议

结合谢先生家庭年龄结构较年轻，收入颇丰，结余较高；但职业不稳定的情况。

建议采用等额本金还款方式。

二、子女教育规划案例

张先生和张太太有一个10岁的孩子，预计17岁上大学，21岁送孩子到澳大利亚去留学两年，目前去澳大利亚留学两年的费用为6万澳元，预计学费每年上涨5%。

张先生家庭作为一个中等收入家庭，孩子上大学的费用肯定没有问题，但是，对于出国留学的高额开支，在张先生夫妇看来并不是很容易的事情，需要提前规划。

请为张先生夫妇设计一个子女教育规划方案。

（参考汇率：

1澳元=6.15元人民币）

（一）教育费用需求分析

1、教育费用估算

假定：

澳大利亚留学两年的费用为6万澳元，学费每年上涨5%，汇率：

1澳元=6.15元人民币。

按后付年金模式计算，11年后留学费用总额为：

N=11，I/Y=5，PV=-60000

计算得出FV=102620.36×6.15=631115元人民币。

2、计算每年应准备金额。

假定：

投资的平均实际报酬率为6%，按后

付年金模式计算，每年储备金额：

FV=631115，N=11，I/Y=6，

计算得出PMT=-42154元。

（二）教育金规划

由于子女教育规划在时间上没有弹性，所需费用总额较高，所以张先生夫妇要现在对这笔教育资金的来源进行规划。

那么，从教育规划工具上来看，教育储蓄只能享受最高2万元的额度，相比所需的教育费用来说实在太低；投资于债券或股票，风险太大，不适合张先生夫妇的风险偏好。

根据投资组合理论，我们认为，结合张先生家庭的基本情况，应采取组合产品方案实现其子女的教育基金储备计划，这个组合方案：

1、每个月定期定额的购买一个投资组合，建议这个投资组合中1/3是债券型开放式基金，1/3是指数型基金，1/3是股票型基金，（投资于平衡式基金）这样一个稳健型的组合投资方案既可有效规避风险，又可以获得相对较高的收益。

如果这个投资组合在未来11年内可以获得年均6%的综合回报，则客户每月须投入约3513元（42154÷12），基本上不会影响张先生家庭的收支状况与现金流。

2、为预防张先生夫妇身故或残疾引起的

突然支出，子女教育费用可能无从着落，建议张先生夫妇应购买一份每年6000元左右，保障30年，赔偿金额在30万元左右的人寿或健康保险。

再购买一份每年1000左右，保额在50万元左右的意外伤害保险。

（设立一份子女教育信托）

三、退休规划案例

案例一：

郭先生今年35岁，计划65岁退休。

为在退休后仍然能够保持生活水平不变，郭先生决定请理财规划师何月为其进行退休规划。

要求如下：

1、综合考虑各种因素预计郭先生退休后每年需要生活费11.5万元；

2、按照经验寿命数据和郭先生具体情况综合推算，郭先生预计可以活到82岁；

3、郭先生准备拿出15万元作为退休储备金的启动资金；

4、采用定期定额投资方式；

5、退休前投资的期望收益率为6.5%；

6、退休后投资的期望收益率为3.5%；

请问，郭先生每年应投入多少资金？

应当如何选取投资工具组合？

（一）退休金需求分析

1、郭先生65岁时退休基金必需达到规模：

按先付年金模式计算，期数N=82-65=17年；收益率I/Y=3.5%；每期支付PMT=-11.5万；终值FV=0；计算得到：

PV=150.58万；退休基金必需达到规模约为150.58万。

也就是说郭先生要想65岁顺利退休必须要有150.58万元人民币的资金作为养老的保障。

2、15万元作为退休储备金的启动资金到65岁时退休时达到规模：

按后付年金模式计算，期数N=65-35=30年；收益率I/Y=6.5%；现值PV=-15万；计算得到：

终值FV=99.22万。

3、退休基金的缺口：

150.58-99.22=51.36万元

4、计算郭先生35岁到65岁之间每年定期定额投资规模：

按后付年金模式计算，期数N=65-35=30年；收益率I/Y=6.5%；现值PV=0；终值FV=51.36万；计算得到：

PMT=-0.59万；即，张先生需要每年追加投资0.59万元就能达到退休金需求。

（二）退休金规划

根据投资组合理论，我们认为，结合郭先生家庭的基本情况，应采取组合产品方案实现其退休金储备计划，这个组合方案：

建议选用稳健型金融产品构建投资组合，如债券型基金。

目前股票基金的长期平均收益率约为8%-12%，长期债券的平均收益率约为4%-6%。

建议这个投资组合中2/3是债券型开放式基金，1/3是股票型基金，这样一个稳健型的组合投资方案既可有效规避风险，又可以获得相对较高的收益。

基本上不会影响郭先生家庭的收支状况与现金流。

案例二：

张先生今年35岁，他计划在65岁时退休。

为在退休后仍然能够保持较高的生活水平，张先生决定聘请理财规划师为其量身订做一个退休规划方案。

理财规划师陶朱通过与张先生的交流，初步形成以下认识：

（1）综合考虑各种因素后，预计张先生退休后每年需要生活费12.5万元；

（2）按照预期寿命数据，预计张先生可以活到75岁；（3）张先生准备拿出15万元作为退休规划的启动资金；（4）张先生准备采用定期定额投资方式，在退休前每年投入一笔资金；（5）退休前投资的期望收益率8%，退休后投资的期望收益率为4%。

请问，张先生每年应投入多少资金？

应当如何选取投资工具组合？

请您为张先生制订一个退休规划方案。

（一）退休金需求分析

1、张先生65岁时退休基金必需达到规模：

按先付年金模式计算，期数N=75-65=10年；收益率I/Y=4%；每期支付PMT=-12.5万；终值FV=0；计算得到：

PV=105.44万；退休基金必需达到规模约为105.44万。

也就是说张先生要想65岁顺利退休必须要有1054416元人民币的资金作为养老的保障。

2、15万元作为退休储备金的启动资金到65岁时退休时达到规模：

按后付年金模式计算，期数N=65-35=30年；收益率I/Y=8%；现值PV=-15万；计算得到：

终值FV=150.94万。

3、退休基金的缺口：

105.44-150.94=-45.50万元＜0，退休基金无缺口，即张先生不需要每年追加投资。

初始投资的15万元在8%的年收益率下，经过30年增值为150.94万，已经超过了105.44万的退休金需求。

4、以上述计算结果作为终值，计算现在定期定额投资额。

使用财务计算器，按后付年金模式计算，输入参数：

期数N=65-35=30年；

收益率I/Y=8%；

现值PV=-15万；

终值FV=105.44万；

计算得到：

PMT=0.4万>0；即，张先生不需要每年追加投资。

初始投资的15万元在8%的年收益率下，经过30年增值为150.94万，已经超过了105.44万的退休金需求。

（二）退休金规划

根据投资组合理论，我们认为，结合张先生家庭的基本情况，应采取组合产品方案实现其退休金储备计划，这个组合方案：

建议选用偏积极型金融产品构建投资组合，如偏股型基金。

目前股票基金的长期平均收益率约为8%-12%，长期债券的平均收益率约为4%-6%。

建议这个投资组合中1/3是债券型开放式基金，1/3是指数型基金，1/3是股票型基金，这样一个稳健型的组合投资方案既可有效规避风险，又可以获得相对较高的收益。

基本上不会影响张先生家庭的收支状况与现金流。

由于客户已经有15万元的初始投资，在8%的收益率下，这笔资金就已经能够满足退休金需求，而无需追加投资。

但为了取得8%的收益率，需要承担的风险较大，理财师可以建议客户适当降低期望收益率,如期望收益率为6%，做较为稳健的投资，再配合每年适当的追加投资补足退休金的缺口。

案例三：

张先生今年35岁，计划在65岁退休，为在退休后仍然能够保持较高的生活水平，张先生决定聘请理财规划师为其量身订做一个退休规划方案。

理财规划师何月通过与张先生的交流，初步形成以下共识：

（1）综合考虑各种因素后，估计夫妇俩退休后第一年的生活费用为12.5万元，考虑到通货膨胀的因素，夫妇俩每年的生活费用估计会以每年4％的速度增长。

（2）按照预期寿命数据，夫妇俩预计可以活到75岁；（3）张先生准备采用定期定额投资方式，在退休前每年投入一笔资金；（4）夫妇俩在退休前采取较为积极的投资策略，假定年回报率为8％，退休后采取较为保守的投资策略，假定年回报率为4％。

1、65岁时退休基金必需达到规模的估算按照预期寿命数据，张先生可以活到75岁，综合考虑各种因素后，预计张先生退休后每年需要生活费12.5万元，夫妇俩每年的生活费用估计会以每年4％的速度增长，退休后采取较为保守的投资策略，假定退休后投资的期望收益率4%。

张先生65岁时退休基金必需达到规模：

折算到65岁初的时候，退休资金共需10年×12.5万＝125万元人民币，也就是说张先生要想65岁顺利退休必须要有1250000元人民币的资金作为养老的保障。

2、计算张先生35岁到65岁之间每年定期定额投资规模：

按后付年金模式计算，N=30，I/Y=8，FV=1250000，计算得出PMT=-11034元人民币

案例四：

张先生今年35岁，计划在65岁退休，为在退休后仍然能够保持较高的生活水平，张先生决定聘请理财规划师为其量身订做一个退休规划方案。

理财规划师何月通过与张先生的交流，初步形成以下共识：

（1）综合考虑各种因素后，张先生夫妇在65岁初从养老基金中提取12.5万元，用于第1年的生活费用支出，以后每岁初都从基金中提出一年的生活费用。

实际生活费用增长1%。

（2）按照预期寿命数据，张先生可以活到75岁；（3）张先生准备采用定期定额投资方式，在退休前每年投入一笔资金；（4）退休前投资的期望收益率8%，退休后投资的期望收益率4%。

1、65岁时退休基金必需达到规模的估算按照预期寿命