分析押题卷三解析.docx
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分析押题卷三解析.docx
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分析押题卷三解析
分析押题卷三(解析)
单选题
(1)从经济学角度讲,“套利”可以理解为()。
A人们利用同一资产在不同市场间定价不一致,通过资金的转移而实现无风险收益的行为
B人们利用同一资产在不同市场间定价不一致,通过资金的转移而实现有风险收益的行为
C人们利用不同证券或组合的期望收益率不同,通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为
D人们利用不同证券或组合的期望收益率不同,通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为
专家解析:
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
352
从经济学角度讲,套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致,通过资金的转移而实现无风险收益的行为。
(2)利用沃尔评分法分析公司的信用水平时,()没有被纳入分析范围。
A流动比率
B净资产/负债
C资产负债率
D资产/固定资产
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
232
沃尔的比重评分法财务比率包括流动比率、净资产/负债、资产/固定资产、营业成本/存货、营业收入/应收账款、营业收入/固定资产、营业收入/净资产。
(3)市盈率等于每股价格与()的比值。
A每股收益
B每股现金流
C每股净值
D每股股息
专家解析:
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
52
市盈率(P/E)又称价格收益比或本益比,是每股价格与每股收益之间的比率。
(4)“中国证券业协会证券分析师专业委员会”成立于()年。
A1998
B1999
C2000
D2001
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
432
“中国证券业协会证券分析师专业委员会”成立于2000年。
(5)当两种债券之间存在着一定的收益差幅,而且该差幅可能发生变化,那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买入另一种债券,以期获得较高的持有期收益,这种方法被称为()。
A利率预期调换
B市场内部价差掉换
C骑乘收益率曲线
D替代调换
专家解析:
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
368
市场内部价差掉换。
当两种债券之间存在着一定的收益差幅,而且该差幅有可能发生变化,那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买进另外一种债券,以期获得较高的持有期收益。
(6)根据公式[<现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据>÷流动负债]计算出的财务比率被称为()。
A速动比率
B超速动比率
C酸性测试比率
D流动比率
专家解析:
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
205
保守速动比率也称超速动比率,保守速动比率=(现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据)/流动负债。
(7)下列各项中,属于投资顾问服务协议形式的是()
A客户在网上交易平台申请开通服务
B客户与经纪人签订服务协议
C客户与投资顾问确定服务协议
D客户与营业部口头签订服务协议
专家解析:
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
411
目前,投资顾问服务协议体现为多种形式,如客户提交书面“服务申请表”开通服务、客户在网上交易平台申请开通服务、与公司总部签订《投资顾问服务协议》等。
(8)套利定价理论的创始人是()。
A林特纳
B威廉.夏普
C史蒂夫.罗斯
D马柯维茨
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
351
套利定价理论(APT),由罗斯于20世纪70年代中期建立,是描述资产合理定价但又有别于CAPM的均衡模型。
(9)按照重置成本法的计算公式,被评估资产估值等于()。
A被评估资产产量/参照物年产量*参照物重置成本
B重置成本/成新率
C重置成本—实体性贬值—功能性贬值—经济性贬值
D重置成本+实体性贬值+功能性贬值+经济性贬值
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
250-251
被评估资产评估值=重置成本—实体性贬值—功能性贬值—经济性贬值。
(10)属于股东权益变动表的项目是()。
A营业收入
B利润总额
C营业利润
D净利润
专家解析:
正确答案:
D题型:
常识题难易度:
易页码:
198
股东权益增减变动表的各项内容包括:
(1)净利润;
(2)直接计人所有者权益的利得和损失项目及其总额;(3)会计政策变更和差错更正的累积影响金额;(4)所有者投入资本和向所有者分配利润等;(5)按照规定提取的盈余公积;(6)实收资本(或股本)、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。
(11)下列各项中属于消费指标的是()。
A外商投资
B城乡居民储蓄存款余额
C流通中的现金
D贴现率
专家解析:
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
79-80
消费指标包括社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额和居民可支配收入。
(12)某债券面额100元,票面利率10%,期限5年,每年付息一次,投资者以面值购买,则该债券到期收益率和票面利率的关系是()。
A债券到期收益率大于票面利率
B债券到期收益率小于票面利率
C债券到期收益率等于票面利率
D无法确定
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
32
当票面利率与必要收益率相等时,债券的价格等于面值。
(13)按照上海证券交易所上市公司行业分类,媒体属于()行业。
A可选消费
B信息技术
C电信业务
D公用事业
专家解析:
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
141
按照上海证券交易所上市公司行业分类,媒体属于可选消费行业。
(14)某一债券的久期为2.5年,修正久期为2.2年,如果市场收益率下降0.5个百分点,那么债券价格变化的百分率将最接近()。
A上升1.1%
B下降1.25%
C下降1.1%
D上升1.25%
专家解析:
正确答案:
A题型:
分析题难易度:
中页码:
363
修正久期=(-dP/P)/dr,其中,dr可看成市场收益率的变化,此处为-0.5%,dp/p即债券价格的百分率变化,于是dp/p=0.5%*2.2=1.1%
(15)()是以股票每天上涨或下跌的家数作为观察的对象,通过简单算术加减来比较每日上涨股票和下跌股票家数的累积情况,形成升跌曲线,并与综合指数相互对比,对大势未来进行预测。
AADR
BADL
CSAR
DPSY
专家解析:
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
317
ADL是以股票每天上涨或下跌的家数作为观察的对象,通过简单算术加减来比较每日上涨股票和下跌股票家数的累积情况,形成升跌曲线,并与综合指数相互对比,对大势的未来进行预测。
(16)某投资者将1000万元投资于年息6%、为期3年的债券(按年复利计息,到期一次还本付息),此项投资终值最接近()。
A1191万元
B1200万元
C1100万元
D1000万元
专家解析:
正确答案:
A题型:
计算题难易度:
中页码:
26
根据公式FV=PV(1+i)n=1000*(1+6%)3=1191.016万元。
(17)根据技术分析切线理论,就重要性而言,()。
A轨道线比趋势线重要
B趋势线和轨道线同样重要
C趋势线比轨道线重要
D趋势线和轨道线没有必然联系
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
282
趋势线比轨道线重要,趋势线可以单独存在,而轨道线则不能单独存在。
(18)下列各项活动中,属于经营活动中的关联交易行为是上市公司()。
A置换其集团公司资产
B和其主要往来银行相互持股
C租赁其集团公司资产
D受让其集团公司资产
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
258-259
其他三项都属于资产重组中的关联交易。
(19)国际注册投资分析师协会(简称“ACIIA”)于()年正式成立。
A1997
B2000
C1998
D1999
专家解析:
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
433
国际注册投资分析师协会于2000年6月正式成立,注册地在英国,秘书处于2002年由英国迁至瑞士苏黎世。
(20)某资产1999年2月进购,2009年2月评估时,名义已使用年限是10年。
根据该资产技术指标,正常使用情况下,每天应工作8小时,该资产实际每天工作7.5小时,则资产利用率为()。
A80%
B94%
C85%
D90%
专家解析:
正确答案:
B题型:
计算题难易度:
易页码:
252
资产利用率=截至评估日资产累计实际利用时间/截至评估日资产累计法定利用时间=(10*360*7.5)/(10*360*8)=0.94=94%。
(21)证券市场线将期望收益与风险的关系描述为期望收益与()的直线关系。
A标准差
B方差
C风险溢价
D以上都不对
专家解析:
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
345
证券市场线将期望收益与风险的关系描述为期望收益与方差的直线关系。
(22)金融工程起源于()。
A对风险的发现
B对风险的控制
C对风险的管理
D对风险的避免
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
375
金融工程起源于对风险的管理。
(23)下列说法错误的是()。
A产业组织包括市场结构、市场行为、市场绩效三方面内容
B美国1914年颁布的《克雷顿反垄断法》,主要内容是禁止可能导致行业竞争减弱的一家公司持有其他公司股票的行为
C新兴战略性产业包括新能源、节能环保产业等
D产业组织创新的直接效应之一是产业结构高级化
专家解析:
正确答案:
D题型:
常识题难易度:
易页码:
157
产业结构政策是选择行业发展重点的优先顺序的政策措施,其目标是促使行业之间的关系更协调、社会资源配置更合理,使产业结构高级化。
(24)(),我国颁布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》。
A2006年4月
B2006年8月
C2002年11月
D2006年2月
专家解析:
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
123
在QFII制度实施3年后,我国于2006年8月24日,将2002年11月15日颁布实施的《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》修改为《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》。
(25)下列不属于系统风险的是()。
A战争风险
B利率风险
C市场风险
D公司破产风险
专家解析:
正确答案:
D题型:
常识题难易度:
易页码:
395
系统风险又称市场风险,也称不可分散风险,是影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险,这部分风险由那些影响整个市场的风险因素所引起的。
(26)CIIA是()的简称。
A注册国际投资分析师
B欧洲证券分析师组织
C亚洲证券分析师组织
D特许金融分析师
专家解析:
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
433
CIIA是注册国际投资分析师(CertifiedIntemationalInvestmentAnalyst)的简称。
(27)金融工程起源于()。
A20世纪60年代中后期
B20世纪70年代中后期
C20世纪80年代中后期
D20世界90年代中后期
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
371
金融工程起源于20世纪80年代中后期。
(28)通过取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率,进而与国民生产总值增长率、国内生产总值增长率进行比较。
这种行业分析法是()。
A行业未来利润率预测法
B行业增长横向比较法
C行业纵向比较法
D行业未来增长率预测法
专家解析:
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
169
行业增长横向比较法的具体做法是取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率,与国民生产总值增长率、国内生产总值增长率进行比较。
(29)下列关于证券公司机构客户销售人员的说法,正确的是他们()。
A属于投资顾问人员
B不负责与机构客户交流或者转述已发布研究报告的观点
C不属于投资顾问人员
D是孤立的
专家解析:
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
414
机构客户销售人员属于投资顾问人员,负责与机构客户交流或者转述已发布研究报告的观点。
(30)证券市场线表明,在市场均衡条件下,证券(或组合)的收益由两部分组成,一部分是无风险收益,另一部分是()。
A对总风险的补偿
B对单位风险的补偿
C放弃即期消费的补偿
D对承担风险的补偿
专家解析:
正确答案:
D题型:
常识题难易度:
中页码:
348
一部分是无风险利率rF,它是由时间创造的,是对放弃即期消费的补偿;另一部分则是[E(rP)-rF]βP,是对承担风险的补偿,通常称为“风险溢价”。
它与承担的风险βP的大小成正比。
其中的[E(r)-rF]代表了对单位风险的补偿,通常称之为“风险的价格”。
(31)()政策的制订要重点关注到先进地区和落后地区的差距。
A产业技术
B产业组织
C产业布局
D产业保护
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
159
产业布局政策的平衡性原则,即在加快先进地区发展的同时,逐步缩小先进地区与落后地区的差距。
(32)属于股东权益变动表的项目是()。
A投资收益
B营业外支出
C提取盈余公积
D每股收益
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
199-201
股东权益变动表项目。
其他三项属于利润表的项目。
(33)下列各项中,属于发行条款中影响债券现金流确定的因素是()。
A汇率风险
B回购市场利率
C银行利率
D税收待遇
专家解析:
正确答案:
D题型:
常识题难易度:
易页码:
30-31
影响债券现金流确定的因素有:
1.债券的面值和票面利率;2.计付息间隔;3.债券的嵌入式期权条款;4.债券的税收待遇;5.其他因素。
(34)下列各项中,()是经营往来中的关键交易。
A大股东资产注入
B上市公司以收取资金占用费形式为母公司垫付资金
C关联方共同投资某一项目
D关联企业之间相互扶持
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
257
常见的关联交易主要有关联购销、资产租赁、托管经营、承包经营等管理方面的合同、关联方共同投资。
(35)技术分析中的()指标是在WMS指标基础上发展起来的。
ABIAS
BMAS
CKD
DRSI
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
311
K、D指标是在WMS(n)的基础上发展起来的,所以K、D指标有WMS(n)的一些特性。
(36)从理论上说,关联交易属于()。
A市场行为
B内幕交易
C中性交易
D以上都不对
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
259
从理论上说,关联交易属于中性交易,既不属于单纯的市场行为,也不属于内幕交易的范畴。
(37)公司盈利预测中最为关键的因素是()预测。
A销售收入预测的准确性
B生产成本预测的准确性
C管理费用和销售费用预测的准确性
D财务费用预测的准确性
专家解析:
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
186
销售收入预测的准确性是公司盈利预测中最为关键的因素。
(38)()是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法。
A基本面分析法
B行为金融学分析法
C量化分析法
D技术分析法
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
14
考查量化分析法的定义。
(39)根据板块轮动、市场风格转换而调整投资组合是一种()投资策略。
A主动型
B被动型
C战略性
D战术性
专家解析:
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
15
根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合就是一种常见的主动型投资策略。
(40)1953年,经济学家()在其发表的论文《风险最优配置中的证券作用》中,首次提出了状态证券的概念。
A约翰?
林特耐
B尤金?
法码
C克里斯蒂安?
惠更斯
D肯尼斯?
阿罗
专家解析:
正确答案:
D题型:
常识题难易度:
易页码:
8
1953年,美国经济学家肯尼斯·阿罗(KermethJ.Arrow)发表了金融经济学历史上最重要的论文《风险最优配置中的证券作用》。
在这篇论文中,阿罗首次提出了状态证券(Statesecurity)概念(也称阿罗一德布鲁证券或纯证券),这种抽象的证券仅在未来某一确定状态下产生1个单位的现金回报。
(41)()的预测过程包括选择趋势模型、求解模型参数、对模型进行检验、计算估计标准误差四个步骤。
A趋势外推法
B指数平滑法
C自回归预测法
D移动平均法
专家解析:
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
177
考察时间数列中的趋势外推法。
趋势外推法的预测过程一般分为四个步骤:
选择趋势模型,求解模型参数,对模型进行检验,计算估计标准误差。
(42)根据《上市公司行业分类指引》,我国证券市场上市公司所属行业类别的划分由()来具体执行。
A证券交易所
B中国证监会
C上市公司自己确认,报交易所备案
D会计师事务所
专家解析:
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
137
证券交易所负责分类《上市公司行业分类指引》的具体执行,包括负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期向中国证监会报备对上市公司类别的确认结果。
(43)在允许卖空条件下,三种不完全相关且期望收益和风险均不相同证券所能得到的可行组合将落在一()
A无限区域内
B有限封闭区域内
C曲线上
D直线上
专家解析:
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
中页码:
333
如果允许卖空,3种证券组合的可行域不再是有限区域,而是包含该有限区域的一个无限区域。
(44)依据公式【(现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据)÷流动负债】计算出的财务比率被称为()。
A速动比率
B超速动比率
C酸性测试比率
D流动比率
专家解析:
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
205
保守速动比率=(现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据)/流动负债,也称超速动比率。
(45)德尔塔-正态分布法、历史模拟法、蒙特卡模拟法是计算VaR的可行方法,如果潜在收益服从正态分布,那么()。
A历史模拟法VaR与蒙特卡模拟法VaR类似
B随着重复次数的增大,蒙特卡罗模拟法VaR会逼近德尔塔-正态分布法VaR的结果
C德尔塔-正态分布法VaR与蒙特卡罗模拟法VaR相同
D德尔塔-正态分布法VaR与历史模拟法VaR相同
专家解析:
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
401
历史模拟法VaR与蒙特卡模拟法VaR类似.
(46)金融资产的内在价值等于这项资产的()。
A预期收益之和
B预期收益与利率比值
C所有预期收益流量的现值
D价格
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
45
一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。
(47)在技术分析中,如果某个缺口在3日内回补,通常称此缺口为()。
A普通缺口
B突破缺口
C持续性缺口
D消耗性缺口
专家解析:
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
297
普通缺口具有的一个比较明显特征是,它一般会在3日内回补。
(48)依据公式[(现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据)÷流动负债]计算出的财务比率被称为()。
A流动比率
B速动比率
C保守速动比率
D流动资产周转率
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
205
考察保守速动比率的计算公式。
(49)信奉技术分析的投资者在进行证券分析时,更注重分析当前的()。
A交易成本
B股利分配
C市场价格
D经济趋势
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
264
信奉技术分析的投资者在进行证券分析时,更注重分析当前的市场价格。
(50)某投资者采用固定比例投资组合保险策略,其初始资金为100万元,所能承受的市值底线为80万元,乘数为2,当风险资产的价格下跌25%,该投资者需要进行的操作是()。
A卖出20万元无风险资产并将所得资金用于购无风险资产
B卖出10万元风险资产并将所得资金用于购无风险资产
C卖出20万元风险资产并将所得资金用于购无风险资产
D卖出10万元无风险资产并将所得资金用于购风险资产
专家解析:
正确答案:
B题型:
分析题难易度:
易页码:
16
该投资者可用投资于高风险资产的金额是40万元【=2*(100万元-80万元)】,其余60万元投资于无风险资产。
如高风险资产下跌25%(风险资产市值变为30万元),无风险资产价格不变,则总市值变为90万元。
此时投资于风险资产的金额相应变为20万元【=2*(90-80)】,该投资者需要卖出10万元风险资产并将所得资金用于增加无风险资产投资。
(51)预计某公司今年对其普通股按每股6元支付股利,随后两年的股利维持在相同的水平,在此之后,股利将按每年4%的比率增长。
设同类型风险的股票的必要收益率为每年12%,那么今年初该公司普通股的内在价值等于()。
A72.606元
B62.58元
C71.606元
D无法确定
专家解析:
正确答案:
A题型:
计算题难易度:
难页码:
49
考察可变增长模型的计算:
该公司股票的内在价值V=6*[1/(1+12%)+1/(1+12%)2]+1/(1+12%)2*6(1+4%)/(12%-4%)=72.606元。
(52)看涨期权为实值期权意味着()。
A期权的内在价值为负
B期权的内在价值为零
C期权的内在价值为正
D以上说法都不正确
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
58
实值期权的内在价值为正。
(53)LIBOR代表()同业拆借利率。
A上海银行间
B伦敦
C纽约
D苏黎世
专家解析:
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
87
LIBOR代表伦敦同业拆借利率。
(54)技术指标乖离率的参数是()。
Ac
BMA
Cn
Dm
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
314
乖离率BIAS的参数是n日的移动平均线。
(55)下列关于外汇占款的各项表述中,错误的是()
A银行购买外汇形成本币投放,所购买的外汇资产构成银行的外汇储备
B外汇占款必然属于央行购汇行为,反映在中央银行的资产负债表中
C人民币作为非自由兑换货币是形成外汇占款的必要条件之一
D中央银行购汇导致基础货币投放
专家解析:
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
85
外汇占款是指受资国中央银行收购外汇资产而相应投放的本国货币。
由于人民币是非自由兑换货币,外资引入后需兑换成人民币才能进入流通使用,国家为了外资换汇要投入大量的资金增加了货币的需求量,形成了外汇占款。
银行购买外汇形成本币投放,所购买的外汇资产构成银行的外汇储备。
由于银行结售汇制由银行柜台结售汇市场和银行间外汇市场两层市场体系组成,两个市场上外汇供求都存在管制刚性。
因而外汇占款也就
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