公路建设项目经济评价案例2.docx

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公路建设项目经济评价案例2

3.3公路建设项目可行性研究案例

3.3.1项目概述

某新建高速公路是国道主干线的一段．现有老路街道化里程长，技术标低，限制了公路的通行能力．根据经济发展和交通量预测，到2005年，通道内小客车日交通量S市段为

２６９０７～３５２９１辆，X市段为１６５７２～２１１２４辆；原有公路将不能满足日益增长的交通需求．

推荐方案建设里程１８０．８２５公里，路基宽２７．５米．全线路基平均填土高１．９米，路基土方１１１０．４万立方米，平均每公里６．１４万立方米，防护工程４４．９万立方米，永久占地１９６５３．８亩，施工及取土临时占地１３１８０．５亩．估算总投资４４．８６４亿元．静态投资部分为４２．６８５亿元，建设期贷款利息２．１７８亿元，平均每公里造价２４８１．０５万元．本项目资金按建设总投资３５％筹措，共计１５．７０亿元，其中拟申请交通部补助，按每公里５００万元计，合计９．０４亿元，其余部分由H市自筹，计６．６６亿元．资本金以外建设资金采用国内商业贷款，共计２９．１６１亿元，其中建设用款２６．９８３亿元，银行贷款利息率６．２１％，按单利计算，建设期贷款利息２．１７８亿元．

本项目计划于２００２年７月开工，工期两年半，２００４年底建成通车．

3.3.2项目影响区社会经济发展预测

拟建的公路段,经过H省的二市六县．根据本项目对区域经济和交通的影响程度，本项目的影响区划分为１１个直接影响区和１９个间接影响区．

本项目采用趋势型预测，即对项目主要社会经济指标历史数据进行统计分析，根据影响区经济历史的发展趋势和规律，分析得到未来项目影响区域的社会经济发展趋势，在此基础上，结合各地编制的＂国民经济和社会发展九五计划和２０１０年长远发展规划＂，确定最终的预测结果．

本项目采用聚类分析的方法，将直接影响区的各县市按照地域归类后进行分析，对项目影响区域的国内生产总值发展速度进行了预测．本项目的社会经济指标预测年限２０００～２０２５年．

影响区域的经济发展预测采用定性和定量分析结合的发展综合确定，通过对影响区域的国内生产总值或国内生产总值指数进行时间序列回归，得到以下模型：

H省：

Y=9.8053X2+165.35X+927.42　相关系数R2=0.991

S省：

Y=3.3535X2+46.899X+124.24相关系数R2=0.966

X市：

Y=1.5502X2+11.516X+72.321　相关系数R2=0.987

其中，Y－H省为国内生产总值指数，其余为国内生产总值；

X－年份．

预测结果见表３－６

表３－６　　国内生产总值发展速度预测表

高方案

年份

H省

S市

X市

1998~2000

10.50%

13.00%

13.00%

2000~2005

9.00%

10.50%

11.00%

2005~2010

7.50%

8.50%

9.00%

2010~2020

6.00%

7.00%

7.00%

2020~2025

5.50%

5.50%

5.50%

低方案

年份

H省

S市

X市

1998~2000

10.00%

11.00%

11.00%

2000~2005

8.00%

9.00%

9.00%

2005~2010

6.50%

7.50%

7.00%

2010~2020

5.50%

6.50%

6.00%

2020~2025

4.50%

5.00%

5.00%

3.3.3交通量预测

参照项目所在地区路网结构,在原有老路及与其相关的主要道路上布设19个交通量观测点和16个OD调查点,16个OD调查点的调查时间是1998年5月28日6:

00~18:

00采用的是12小时连续式调查.OD调查采取路边拦车访问的方法,交通量观测采用分车型分小时的统计方法.

交通量的预测采用“四阶段法”，预测年限为公路建成后的20年，本项目的开通年定为2005年，预测的特征年为2005年，2010年，2020年和2025年。

预测工作的基年为1998年。

交通基年的车型分类构成见表3-7。

表3-7基年车型构成表

车型

小客

大客

小货

中货

大货

拖挂车

合计

汽车绝对数

17116

3384

8605

18675

5657

8571

62008

所占比例（%）

28.7

5.3

13.5

13.5

9.2

13.8

100

汽车折算数

8558

3384

8065

8605

5657

12856

57736

所占比例（%）

14.8

5.9

14.9

14.9

9.8

22.3

100

新建高速公路特征年交通量预测结果见表3-8。

表3-8新建高速公路交通量预测结果表

年份

路段1

路段2

路段3

路段4

路段5

路段6

路段7

路段8

路段9

路段10

路段11

平均

2005

10093

10451

11298

15613

15466

12816

10938

10748

13345

13345

14521

13026

2010

13526

14169

16754

23204

22697

19337

16671

16596

19449

19449

21036

19188

2020

19637

19461

24650

35566

31843

26578

23200

23183

26754

26754

27326

26878

2025

22926

22612

28372

38944

34782

29126

25634

25607

28810

28810

30011

29572

3.3.4技术标准和建设条件

根据交通量预测结果，本项目推荐全线采用双向四车道高速公路标准进行建设，计算行车速度120km/h。

本项目建筑材料如粉煤灰，石料，砂，土，水，及工程用电都比较方便，四大材料钢材，木材，水泥和沥青都有充足的货源。

而且沿线原有老路始终并行，运输条件便利。

路线平面较易避开居民区，对沿线城镇规划影响不大，拆迁量小，而且征用土地的难度也不大。

项目向西与已建成的S－T高速公路直接衔接，并通过T－J高速公路与X省高速公路网相通，向东通过S省规划实施的Q－Y公路与S省公路网相同，建成后将成为H省，S省，X省，N省的主要通道。

3.3.5工程环境影响分析

1沿线环境特征

沿线所经过的地区均为平原，植被较发育，水土保持情况良好。

无自然保护区，水源保护地及珍稀野生动植物资源分布。

路线经过地区为河北平原，村镇密集，人口密度大。

人民群众交往频繁，交通便利。

文化资源较丰富，文物古迹较多。

沿线土地基本全部开发利用，除村镇建设用地及少量厂矿外，均为农业用地。

2建设项目工程环境影响

本项目为高速公路，路基较高，土方量较大，施工期间路基填方对地表的影响较大，

线路两侧局部范围已有的天然植被易遭到破坏。

公路建设中，会造成房屋拆迁，而且建设期的大气，噪声污染以及运营期的噪声与震动，

废气排放也会对沿线居民造成一定的干扰。

高速公路采用全封闭，全立交的模式，也将会对沿线农业生产带来一定的不便。

公路建设，必将占用沿线土地，使耕地数量减少，且可能对沿线土地利用规划有一定的干扰。

3减缓工程环境影响的对策

选线时尽量做到不毁或少毁水利设施，少占良田，避免大规模的拆迁。

布线时，基本避开文物区。

为保证公路建成后运营环境舒适、美观，与周围环境和谐一致，全线中央分隔带采用植草绿化等措施。

营运期间，对距高速公路较近的敏感点设置噪声屏障或采取其他综合措施控制噪声。

服务区设置污水处理措施，将产生的污水集中处理后排放。

服务区垃圾集中放置，即时清运。

投资估算及资金筹措

1投资估算

推荐方案建设里程180.825公里，估算总投资44.864亿元，静态投资部分为42.685亿元，建设利息2.178亿元，平均每公里造价2481.05万元。

2资金筹措

本项目方案建设资金由资本金、银行贷款两部分组成。

资本金按照建设总投资的35%筹措，共计15.70亿元，其中拟申请交通部补助，按每公里500万元计算，合计9.04亿元，其余部分由H省自筹，共计6.66亿元。

资本金以外的建设资金采用国内商业银行贷款，共计29.161亿元，其中建设用款26.983亿元，银行年贷款利率按6.21%计，按单利计算，建设期贷款利息2.178亿元。

经济评价

1经济评价的依据

（1）《建设项目经济评价方法和参数》（第二版），国家计委，1993。

（2）

26.983/44.864×6.21%=3.735%

《水运、公路建设项目可行性研究报告编制办法》，交通部，1988年。

（3）《公路投资与改良可研究可行性方法研究》，世界银行，1995（以下简称“PPK”报告）。

（4）《公路建设项目经济评价方法》（讨论稿），交通部公路规划设计院，1995年12月和1996年12月编制。

（5）《告诉公路公司财务管理办法》，中华人民共和国财务部与中华人民共和国交通部编制。

本项目是利用国内银行贷款的项目，建设资金贷款部分需要通过收费予以偿还，故针对本报告提出的工程推荐方案，按照交通量预测结果，进行国民经济分析、财务分析、贷款偿还能力分析。

项目的评价期包括建设期和营运期，本项目拟于2002年开工，2004年年底竣工，2005年开始通车运营，经济评价的运营期按20年计算，故评价期为23年，即2002~2024年。

2国民经济评价

（1）参数选择。

社会折现率为12%；贸易费用率为6%；影子汇率：

外汇牌价1美元=8.27人民币，影子换算系数1.08%。

影子汇率1美元=8.93人民币。

项目残值取工程建设费用的50%，在评价末年以负值计入经济费用。

（2）经济费用计算。

1）建设费用。

①材料的影子价格。

调整后的材料影子价格见表3-9。

表3-9材料影子价格调整表

材料

影子价格

口岸价

原木

1906.97元/立方米

183.50美元/立方米

锯材

2283.28元/立方米

223.20美元/立方米

高强钢丝

6919.62元/吨

712.32美元/吨

水泥

478.96元/吨

32.85美元/吨

钢材

3713.56元/吨

374.09美元/吨

石油沥青

2010.86元/吨

194.46美元/吨

②土地的影子费用。

调整后的土地影子费用见表3-10。

表3-10单位土地影子费用

作物

年净收益/（元/亩）

机会成本/（元/亩）

玉米小麦复种

740

6912

棉花

1200

11208

蔬菜

2071

19343

水果

3416

31906

注：

1亩=666.6平方米

3影子工资。

本项目的实施将大量采用机械化施工，影子工资换算系数为1.0，将投资估算中的人工费用作为劳动力的影子工资。

扣除建安工程费用中的税金和其他建设费中的供电贴费等转移性支付，对本项目推荐方案投资估算进行调整，结果见表3-11。

表3-11建设项目费用表（单位：

万元）

方案分项

推荐方案

投资估算

财务费用

经济费用

第一部分建安工程费

294003.69

294003.69

293630.51

第二部分设备购置费

12829.53

12829.53

12829.53

第三部分其他基建费

106557.52

106557.52

60142.70

预留费用

35244.67

35244.67

35244.67

合计

448635.40

448635.40

401847.41

2）公路大修费用及养护管理费用。

本项目大修安排在公路建成使用后的2015年，测算大修费用平均每公里100万元，年养护管理费为每公里6万元，年管理费用平均按每公里15万元计列。

由于公路建设费用进行了调整，公路的大修及养护管理费也按比例进行了调整，调整后的大修费用为每公里90万元，养护管理费用为每公里5.4万元，管理费用为每公里15万元。

（3）经济效益计算。

本项目计算国民经济效益时采用“有，无比较法”来确定项目经济效益。

公路项目的国民经济效益指公路使用者的费用节约，主要有拟建项目和原有相关公路降低运营成本效益，旅客在途时间节约效益和拟建项目减少交通事故效益。

各特征年客车时间价值的计算见表3-12。

表3-12旅客时间价值

年份

车型

时间价值

/（元/小时）

休闲时间价值/（元/小时）

平均乘车人数/人

工作出行

休闲出行

时间价值/（元/小时）

2000

小客车

7.29

0.73

3

0.7

0.3

16.0

大客车

7.29

0.73

18

0.6

0.4

84.0

2010

小客车

12.50

1.88

4

0.65

0.35

35.1

大客车

12.50

1.88

25

0.55

0.45

193.0

2020

小客车

16.67

3.33

4.5

0.6

0.4

51.0

大客车

16.67

3.33

30

0.5

0.5

300.0

2025

小客车

17.71

4.43

4.5

0.55

0.45

52.8

大客车

17.71

4.43

30

0.45

0.55

312.1

各级公路平均事故损失见表3-13。

表3-13公路平均事故损失费

公路等级

高速公路

一级公路

二级公路

平均事故损失费（元/次）

14000

10000

6500

（4）国民经济评价结果。

国民经济评价结果汇总见表3-14。

表3-14经济评价计算结果汇总表

指标

ENPV/万元

EIRR（%）

EBCR

EN/年

计算结果

48874

13.57

1.15

19.35

（5）敏感性分析。

敏感性分析计算结果见表3-15

表3-15敏感性分析计算结果

项目指标

费用增加5%

效益下降5%

效益下降10%

费用增加10%

费用增加10%

效益下降10%

EBCR

1.04

1.03

1.04

0.94

ENPV/万元

12725.52

10281.81

15169.23

-23423.21

EIRR（%）

12.4

12.3

12.5

11.3

3财务评价

（1）总成本估算。

根据《建设项目经济评价方法和参数》有关规定，以编制投资估算总额44.864亿元作为财务费用进行财务评价。

高速公路财务养护管理费5.4万元/公里，财务大修费90万元公里，安排在2015年，全线每年的管理费按照每公里15万元计算，结果见表3-16。

运营期内营业税按5.525%，当可分配利润累计出现正值的年份开始交纳所得税（最长期限为6年），所得税按33%计，再税后利润中提取盈余公积金和公益金，提取比例为15％；固定资产余值取项目总投资的20%，其余部分采用使用期内直线折旧。

表3-16总成本费用估算表（单位：

万元）

年份

1

2

3

4

5

6

大修及养护

折旧费用

利息支出

摊销开办费

总成本

（1+2+3+4）

经营成本

（5-2-3）

2005

3797

17945

16756

723

39221

4520

2006

3797

17945

16616

723

39081

4520

2007

3797

17945

16363

723

38828

4520

2008

3797

17945

15981

723

38446

4520

2009

3797

17945

15453

723

37918

4520

2010

3797

17945

14758

36500

3797

2011

3797

17945

13577

35319

3797

2012

3797

17945

12314

34056

3797

2013

3797

17945

10964

32706

3797

2014

3797

17945

9524

31266

3797

2015

20795

17945

7988

46728

20795

2016

3797

17945

6796

28538

3797

2017

3797

17945

4908

26650

3797

2018

3797

17945

2899

24641

3797

2019

3797

17945

764

22506

3797

2020

3797

17945

0

21742

3797

2021

3797

17945

0

21742

3797

2022

3797

17945

0

21742

3797

2023

3797

17945

0

21742

3797

2024

3797

17945

0

21742

3797

（2）收费标准。

参照国家和H省已有同等级公路收费标准，并结合本项目的具体情况，确定本项目各车型特征年收费标准如表3-17所示。

表3-17分车型收费标准（单位：

万元）

车型

年份

小型

中型

大型

重型

2005~2010

0.35

0.6

1

1.45

2010~2015

0.4

0.7

1.2

1.6

2015~2020

0.45

0.75

1.3

1.8

2020~2025

0.5

0.85

1.45

2

在此基础上，考虑预测交通量的95%作为收费交通量，计算各年度的收费额。

（3）财务盈利能力分析

财务基准折现率取全部投资的综合折算贷款利率3.735%。

财务评价结果见表3-18。

表3-18财务评价结果汇总表

指标

全部投资

自有资金投资

税前

税后

税前

税后

内部收益率（%）

5.71

4.69

6.74

4.63

净现值/万元

109921

48634

86613

25326

投资回收期/年

20.50

22.19

21.31

22.58

财务损益表，现金流量表（全部投资和自有资金）见表3-19~3-21。

表3-19损益表（单位：

万元）

年份

1.收费收入

2.营业税

3.总成本费用

4.利润总额

5.所得税

6.税后利润

7.提取基金

8.可分配利润

9.累计可分配利润

2002

2003

2004

2005

24910

1376

39222

-15688

0

-15688

0

-15688

-15688

2006

26689

1476

39082

-13869

0

-13869

0

-13869

-29557

2007

28617

1581

38829

-11793

0

-11793

0

-11793

-41350

2008

30707

1679

38447

-9419

0

-9419

0

-9419

-50769

2009

32975

1822

37919

-6766

0

-6766

0

-6766

-57535

2010

40633

2245

36501

1887

623

1264

190

1074

-56461

2011

41841

2312

35320

4209

1389

2820

423

2397

-54064

2012

43089

2381

34057

6651

2195

4456

669

3787

-50277

2013

44378

2452

32707

9219

3042

6177

927

5250

-45027

2014

45710

2525

31267

11918

3922

7996

1198

6798

-38229

2015

51791

2861

46728

2202

726

1476

221

1255

-36974

2016

53356

2948

28538

21870

7217

14653

2198

12455

-24519

2017

54973

3073

26651

25249

8344

16905

2541

14364

-10155

2018

56644

3130

24642

28872

9528

19344

2902

16442

6287

2019

58370

3225

22506

32639

10771

21868

3280

18588

24875

2020

67389

3723

21743

41923

13835

28088

4213

23875

48750

2021

68801

3801

21743

43257

14275

28982

4347

24635

73385

2022

70256

3882

21743

44631

14728

29903

4485

25418

98803

2023

71755

2024

163028

表3-20全投资现金流量表（单位：

万元）

年份

1.现金流入

2.现金流出

3.净现金流量

4.累计净现金流量

5.税前净现金流量

6.税前累计净现金流量

营业收入

固定资产投资

经营成本

营业税

所得税

2002

89727

-89727

-89727

-89727

-89727

2003

179454

-179454

-269181

-179454

-269181

2004

179454

-179454

-448635

-179454

-448635

2005

24910

3797

1376

0

19736

-428899

19736

-428899

2006

26689

3797

1476

0

21417

-407482

21417

-407482

2007

28617

3797

1581

0

23239

-384243

23239

-384243

2008

30707

3797

1679

0

25213

-359030

25213

-359030

2009

32975

3797

1822

0

27356

-331674