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第一篇一、中小企业的内涵及其在我国经济发展中的作用一中小企业的内涵中小企业是国民经济的重要组成部分,是市场经济中最活跃的细胞。
在我国,根据《中小企业促进法》第二条的规定,中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要,增加就业,符合国家产业政策,生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。
中小企业具有生产规模小、经营范围广、生产组织形式简单等方面的特点。
与大型企业的大型、集中化的生产模式不同,中小企业通常都是选择小型、分散化的生产模式,因而其经营范围十分广泛,涵括农业、工业、建筑业等多种行业,且多以劳动密集型产业为主,而其管理模式以家族式管理为主。
二中小企业在我国经济发展中的作用现阶段我国已形成了以公有制为主体,多种所有制经济共同发展的基本经济制度,中小企业作为国民经济的重要组成部分,对国民经济的发展作出了重要的贡献。
其作用可以体现在以下几个方面1吸收多余劳动力,增加就业单个大型企业虽然容纳的就业人员多,但其单位资本吸纳的就业人员少,因为大型企业多为资本密集型企业,在生产中机械设备可替代大量的人工。
①而中小企业大多都是劳动密集型产业,能为社会创造大量的就业机会,提高就业率,有助于社会稳定。
2优化产业结构,促进国民经济的发展中小企业是国民经济的重要组成部分,它根据市场的需要,把有限的人财物力投入到被大企业忽视的细小领域,发展出自己的特色产业,有利于优化产业结构,弥补市场的空缺。
同时,很多中小企业都为大企业提供零配件,这不仅可以增进与大企业之间的分工与协作,取得规模效益,而且可以完善我国国民经济体系,促进国民经济的发展。
3进行技术创新的先驱力量由于中小企业生产规模小、资本有限,无论是设备还是技术上都不敌大企业,为了提升自己在市场中的竞争力,中小企业往往会积极进行技术创新,提升自己在市场中的地位。
4增加税收,增加国家的财政收入二、我国中小企业融资现状及其原因分析一我国中小企业融资现状中小企业融资的融资方式可以划分为内源融资和外源融资。
内源融资是指公司经营活动结果产生的资金,即公司内部融通的资金,主要由留存收益和折旧构成。
内源融资是中小企业目前融资的主要途径,它包括企业创立者在创设企业时的出资、企业内部职工的集资以及企业在生产经营过程中获取的资本积累和折旧。
外源融资是指企业通过一定方式向企业之外的其它经济主体筹集资金。
外源融资方式包括银行贷款、发行股票、企业债券、民间借贷等,其中银行贷款是中小企业外源融资的主要途径。
尽管中小企业的融资渠道较多,但是由于种种原因的限制导致其难以获取外源融资,目前中小企业融资资金的来源仍以内源融资为主。
二我国中小企业融资困境的原因造成中小企业融资难的原因是多方面的,既有中小企业自身的因素,又有银行等金融机构方面的因素,此外,法律法规及政策方面的不完善也给中小企业融资增添了难度。
1从银行等金融机构贷款难1银行与中小企业之间信息不对称金融交易是以信用为基础的资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡,交易能否成功即出资者的资金及其收益能否如约收回,关键取决于出资者对筹资者的信用、能力和投资项目的收益性等信息的了解程度。
②然而由于不少中小企业财务信息管理混乱,当前我国又缺乏完善的资信评级机构,使得银行难以了解中小企业的资信状况,造成双方之间信息不对称,这容易导致银行的逆向选择及道德风险,出于防范风险的考虑,银行往往会对中小企业贷款设置较高的门槛。
2中小企业贷款成本高与大型企业相比,中小企业对贷款的要求呈现出金额小、笔数多、时间紧的特点,银行信贷的经营环节包括客户调查、资信评估、贷款发放、贷后监督却不能因此而减少,由于固定成本基本不变而经营规模大大减少,相对于大型企业而言,银行贷款的单位交易成本上升,这使得大银行对中小企业失去热情。
③3银行对中小企业的所有制欠信任受我国长期计划经济的影响,国有企业往往是国有银行的重点扶植对象,且大型国有企业应对市场风险的能力较强,资信状况和经营状况较好,国有银行往往会对其有所偏袒。
相比之下以个体、私营为主的中小企业往往会受到银行的所有制的区别对待,难以取得银行的资金扶持。
此外,银行普遍实行的贷款责任制往往会对经营状况较差的中小企业产生惜贷现象。
而银行信贷审批权的上收也让中小企业无法从基层的金融机构获取贷款。
2中小企业自身的限制因素1生产规模小,应对风险的能力差中小企业大多以劳动密集型产业为主,处于产业链中最低端的位置,而缺乏先进的技术及高级设备又使其在市场竞争中处于劣势地位。
由于中小企业资产规模小,应对风险的能力差,使银行对其产生惜贷现象。
2资金有限,缺乏可抵押资产和提供担保的机构银行在放贷时往往要求企业提供抵押,但是银行可接受的抵押物往往只限于土地和房屋类的不动产,而这又恰恰是资产规模较小的中小企业所缺少的。
于是,很多缺乏可抵押资产的中小企业都在申请贷款时被拒之门外。
此外,缺乏提供担保的机构也让中小企业无法顺利取得贷款。
目前我国尚缺乏完善的信用担保体系,企业间也不愿互相担保,免得出于人情为他人担保而增加自己的经营压力和风险。
3财务信息管理混乱,资信状况较差大部分中小企业都以家族式的经营管理模式为主,缺乏高素质的管理人才,其财物信息管理较混乱。
此外,很多中小企业信用观念薄弱,存在逃避还贷的的现象,有的企业为取得高收益在取得贷款后未征得银行同意改变贷款资金的用途,把资金投入到高风险的项目中,这加大了中小企业还贷的风险。
由于中小企业资信状况普遍较差使得银行不愿为其提供资金。
3相关立法及政策方面的不足1缺乏配套的法律法规为缓解中小企业融资难的问题,我国陆续出台了一些法律法规来促进中小企业的发展,然而诸如《中小企业促进法》一类的法律法规往往是从宏观角度制定的,其条文过于原则性,缺乏配套的法律法规,这就使得这些法律难以实施,无法从根本上促进中小企业融资问题的解决。
而融资租赁、典当租赁这些灵活简便的新型融资方式在立法的规制上也不尽完善,如缺乏监管部门等。
此外,征信管理法律法规的缺失也会影响征信业的发展和金融机构对借款人信用状况的评估,从而易导致银企之间的信息不对称,增加贷款审批的难度。
2直接融资方面的法律制度不完善不需提供抵押和担保、也不需向出资人还本付息的直接融资极大地节约了融资成本,对于资产规模较小的中小企业来说无疑是不错的选择。
然而,由于直接融资方面法律制度的不完善,导致中小企业直接融资的门槛太高,限制了中小企利用直接融资方式获取资金。
如《公司法》、《证券法》等法律法规对上市发行债券或股票的企业的资产规模和其发行额做了条件限制,这导致大多数中小企业因达不到条件而无法直接融资。
此外,我国专为中小企业开设的资本市场的中的二板市场被定为为创业型中小企业服务,虽然我国的中小企业符合上市条件的,可以通过创业板上市融资,实现风险投资的转移,但是,对于大量的不符合上市条件的中小企业,其资本的流通和退出,仍然存在一定的困难。
④3《担保法》对法定担保物的规定范围过窄银行在为中小企业提供贷款时往往出于规避风险的考虑要求申请贷款的企业提供抵押和担保。
但现行《担保法》中对法定担保物的规定范围狭窄,注重不动产担保,而一些有价值的流通性很好的如账款、存货一类的动产却不能作为担保物,而且担保登记制度杂乱无章,缺乏执行力。
⑤这就使得很多中小企业由于缺少符合条件的担保物而无法成功获取贷款。
三、解决中小企业融资问题的建议一制定专门的《中小企业融资法》虽然目前我国已经制定了诸如《中小企业促进法》等促进中小企业发展的法律,但是这些法律制度大都是从宏观角度制定的,缺乏切实可行的配套法律法规。
而且受我国早期计划经济的影响,大型国有企业历来都是国家重点扶持的对象,很多法律制度和政策都是为大型企业设计的,因而并不适用于中小企业。
笔者认为,针对中小企业资产规模小、资金需求笔数多、数额少、频率高的特点,有必要制定出专门的《中小企业融资法》,规范和完善中小企业的融资渠道,简化中小企业融资的审批程序和放宽各种融资方式的条件限制,为中小企业融资提供法律保障。
二完善融资方面的立法政策直接融资中的股权融资、债券融资以及新兴的融资租赁及典当租赁比较适用于中小企业,但是由于法律制度的不完善使这些融资方式发挥不出应有的作用。
笔者认为可以通过修改《公司法》、《证券法》中的相关规定,放宽中小企业上市和发行债券的条件限制,如降低中小企业上市所需具备的资产规模等,降低其直接融资的门槛。
除此之外,还应进一步完善融资租赁、典当租赁方面的立法,规范各种融资方式,使之更好地为中小企业服务。
三完善《担保法》并逐步建立社会信用评价体系目前我国《担保法》中规定的法定可担保物主要以房屋、土地等不动产为主,很多中小企业因缺乏此类可担保资产而在向银行贷款时受限。
我们认为应该修改《担保法》,将一些流通性较好的如账款、存货等动产纳入到法定可担保物的范围。
此外,还应通过立法成立专门的资信评价机构,逐步建立社会信用评价体系,便于银企之间的信息获取。
四建立专门的中小企业融资机构我们可以借鉴外国经验,建立专门服务于中小企业的金融机构,通过立法规定其专门的服务对象、贷款条件和贷款程序,并通过政府拨款、税收优惠等政策予以支持。
同时,银行内部也应设立专门为中小企业服务的部门,对中小企业适用有别于大型企业的政策和制度,简化中小企业融资的程序,放宽中小企业融资的条件限制,从而降低中小企业融资的门槛和成本。
五促进中小企业改革中小企业的经营者应不断提高自身素质,并积极推进企业进行经营管理体制改革,完善财务管理制度和经营策略,积极创新,努力经营,改善资信状况。
本文作者邝慧雅段建宇工作单位华中师范大学法学院第二篇一、勘察设计企业的融资困境1固定资产规模较小中国的勘察设计企业属于知识密集型产业,大部分都是脑力工作,人力资源成本占总成本60以上。
这样的特征导致固定资产在总资产中所占的比例较小,也是勘察设计企业规模不大的原因。
在向银行借贷时,因为没有固定资产作抵押,造成了银行借贷的困难。
与此同时,资产规模不大,也造成勘察设计企业极难获得第三方公司的担保。
也就是说,勘察设计企业在传统的融资途径上,并不具有任何优势,除非大集团企业下属的勘察设计企业,可以由集团公司提供担保外,自身只能采取信用贷款,但信用贷款额度低、门槛高、手续较慢。
2信用得不到保证,应收款不良率较高由于我国信用环境的建设步伐较缓慢,工程建设的开发商信誉得不到保障,故意拖欠费用的现象屡禁不止,尤其是勘察设计工作一般是先交成果,等审查通过等再付款,使勘察设计企业应收款回款时间较长。
当开发商因某种原因项目暂停或废止时,勘察设计企业就很更难收回款项。
如此形成一个恶性循环,导致勘察设计企业累积了数额巨大的应收款项。
而勘察设计企业为了下一步合作的需要或者开发商出现破产倒闭等现象时,经常导致应收款项成为坏账、呆死账。
坏账、呆死账使勘察设计企业的资金流经常出现收支倒挂的现象,同时不良的应收款又不能用来质押融资,给企业的发展带来非常不良影响。
3企业注册资本较低,股权过于分散勘察设计企业属于知识密集型企业,原单一的勘察设计工作对资金的需求较小,公司成立时的注册资金往往较少,改制时又大多数采取全员持股的模式,使企业股权非常分散,这让传统的股权质押融资在勘察设计企业失去了意义。
二、勘察设计企业面对融资困境的相应策略通过上文对勘察设计企业的融资困境的说明,笔者将其归纳为因为业务发展必须有充裕的资金作为支撑,所以,有必要进行融资。
但是现有的融资模式因为种种因素的制约,勘察设计企业必须另辟蹊径,想方设法增加融资途径。
1传统融资模式的应用中国的融资机制还不健全,勘察设计企业的融资主要是通过传统融资途径完成的。
例如通过银行、卖掉股份、推行债券等形式进行资金的筹借。
以当前融资的大环境为出发点,传统融资方式是勘察设计企业主要的融资方式。
传统融资方式拥有成熟、可信、流程简便等特征,比较适合勘察设计企业的现状。
1以银行为主要融资途径的融资方式从当今经济发展的具体状况出发,以银行为主要融资途径的融资方式在企业的融资形式中占据着主导位置。
银行借贷是一种高效的融资方法,且具备流程简单、周转速度快、融资成本少等优势。
然而,因为银行借贷需要企业以自有资产进行抵押,但勘察设计企业往往没有价值较高的固定资产用来抵押。
所以,从上述角度来看,勘察设计企业难以拿到贷款。
但是,勘察设计企业的工作与工程建设的关系必不可分,所以可通过合作,以第三方担保的形式从银行借款。
2开拓股份及债券融资途径勘察设计企业由于规模较小,所以可以通过增资,引入新股东的形式筹集资金。
对一部分规模较大的勘察设计企业来说,可通过逆向收购、借壳上市等方法募集到公司发展所需要的资金。
一部分国有勘察设计企业可通过改良股份制,发行股票和债券,来募集资金。
总而言之,勘察设计企业若想通过股份和债券的操作来募集资金,那么就需要不断提升公司勘察设计工作的质量,投入更多的科研力量开发新工艺、新产品、新专利,从而吸引外来资金。
2利用金融创新进行融资在解析勘察设计企业面临的融资困境时,笔者已经说明了勘察设计企业的特点。
正是因为该类特点,使得勘察设计企业面临应收款项无法回收的困境。
假若能将应收款项回收作为发展资金,那么无疑将减轻勘察设计企业资金压力,从而对公司走出融资困境带来巨大的帮助。
针对应收款项的特点,笔者认为应收款项保理业务的引进有助于勘察设计企业走出融资困境。
该类业务不仅可以让勘察设计企业逐步走出融资困境,还能解决令企业头疼的应收款项管控问题。
应收款项保理业务的概念是公司把因为信用销售而积累的应收款项有条件地让与保理商,而保理商为公司提供业务融资、资本和信用调查、应收款项管控、信用风险保证等综合业务。
勘察设计企业可以透过保理商收回应收款项,并加快资金流动速度。
应收款项保理业务是技术性强、专业程度高的综合金融业务,其本质在于债权的让与与债权的实现。
我国的保理业务一般由商业银行代理。
应收款项保理业务将勘察设计企业的融资、会计账目的总结核算、账目管控和风险分担等工作有机结合成一个整体。
它能使公司的应收款项回流,最优化配置财务资源,更为关键的是它可以拓宽企业的融资渠道,加快资金的流动,规避勘察设计企业的财会风险。
所以,应收款项保理业务是勘察设计企业融资的首选,对公司的传统融资模式是一种颠覆。
对于该类业务的使用,勘察设计企业应依据企业的运营状况、集资能力和担负风险的能力挑选不同种类的保理业务,并委托保理机构对应收款项进行管控,从而降低企业所面临的各种风险。
保理业务的种类包括有追偿权保理业务和无追偿权保理业务。
有追偿权保理业务是指保理商通过债权的让与向供应商融资,假如供应商拒交款项或无能力交款,那么保理商可以向供应商催讨资金;而无追偿权保理业务是是指保理商通过债权的让与为供应商融资,并舍弃向供应商追偿的权利,独立承担买方拒付款项或无能力付给款项的风险。
3充分发挥融资租赁的作用融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择,出资向供货人购买租赁物件,并租给承租人使用,承租人则分期向出租人支付租金,在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有,承租人拥有租赁物件的使用权。
租期届满,租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后,对租赁物的归属没有约定的或者约定不明的,可以协议补充;不能达成补充协议的,按照合同有关条款或者交易习惯确定,仍然不能确定的,租赁物件所有权归出租人所有。
融资租赁是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业。
由于其融资与融物相结合的特点,出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物,因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高,所以非常适合勘察设计企业融资。
尤其是勘察设计企业在承接等总承包工程时,对工程中的购入设备、单体的系统集成产品,在经过业主的同意后,完全可以采用融资租赁的方式。
三、结束语伴随第十二个五年计划的实施,开放的市场和瞬息万变的信息必将伴随企业走过这一特殊发展时期。
对于勘察设计企业来说,既是机遇也是挑战。
中国的勘察设计企业要想在新时期谋发展,就必须有充裕的资金作为支撑。
所以,融资途径的选择就变得极为重要和关键。
从上文分析的态势来看,勘察设计企业应寻求多样化的融资途径,走出一条适合自身特色的融资之路。
勘察设计企业面临融资困境时应冷静沉着,明确自身的优势和不足,在保证能从传统融资途径获取资金的前提下,开拓创新性融资途径,为勘察设计企业插上腾飞的羽翼,不断发展壮大。
本文作者栾洁工作单位大连港口设计研究院有限公司第三篇一、小微企业融资困境面临金融机构方面的问题一金融机构向小微企业放贷成本较高。
金融机构向小微企业放贷所涉及的经营成本大大高于大型企业。
由于金融机构贷款的发放程序、经办环节等大致相同,而每户小微企业平均获得的贷款规模大大低于大企业,因而小微企业每笔贷款的经营成本对金融机构来说相对较高。
二金融机构亲大远小倾向突出。
金融机构为了降低信贷风险,制定了一些政策措施来降低坏账的发生率。
如授信规模的规定就限制了银行向小微企业融资。
三金融机构之间缺乏充分竞争机制。
目前,我国的金融机构之间缺乏竞争,贷方市场占主导地位。
如果金融机构之间存在充分竞争,企业就能以自己的条件来选择金融机构。
而在当前我国的金融市场上,金融机构之间存在的竞争可以说是一种不完全竞争。
四金融机构组织体系存在结构性缺陷。
目前,在我国的金融机构组织体系中,缺乏民间融资机构。
中国资本市场发育迟缓且十分不规范,因此,居民手中的货币只能通过银行等金融机构实现增值,而专门的民间融资机构在我国目前还没有出现,这在一定程度上也限制了小微企业的发展。
二、小微企业融资困境面临自身方面的问题一小微企业在融资问题上存在认知偏差,导致其信用问题直接影响外部融资。
一些小微企业对其承担风险能力的认知上存在偏差。
一些企业主偏向于过度追求发展速度,盲目追求规模扩张,经营不够稳健;在过度追求暴富的浮躁心理等非理性思维支配下,往往风险意识不足,易产生盲目乐观情绪。
同时,在财务管理方面,一些小微企业普遍缺乏专业管理人才,在资金运用、债务管理方面没有系统化的知识和风险意识,导致企业承担债务过多,超出自身的承受能力。
二企业高比例停业或倒闭使金融机构放贷风险加大。
小微企业的不稳定性及高歇业率或倒闭率,以及小微企业在市场变动和经济波动中表现出的脆弱性,都是金融机构惜贷的主要原因。
三小微企业财务制度不完善,造成信息不对称,报表披露不真实。
银行惜贷是为了逃避风险,而风险的根源就是信息不对称。
因信息缺乏而在融资上造成的问题可能发生在两个阶段交易之前和交易之后。
在交易之前,信息不对称造成的问题是会导致逆向选择。
金融市场上的逆向选择指的是贷款者和借款者之间存在着信息的不对称性,即有关借款者的信誉、担保条件、项目的风险与收益等,借款者比贷款者知道得更多,具有信息优势。
三、破解小微企业融资困境的对策一完善以银行为主体的间接融资体系第一,积极发展民营银行与互助银行,解决小微企业融资的困难。
加入后,随着中国的金融领域不断对外国金融机构开放,政府应该允许国内的民营金融机构介入金融领域。
第二,积极鼓励和引导地方性中小金融机构支持小微企业发展。
地方性中小金融机构至少有下列优点首先,机制灵活,运作成本低,资金较少,能够与小微企业一起成长,成为中企业发展的推进力量。
其次,非国有银行一般具有浓厚的地方性,对当地的客户情况较为了解,从而大大降低交易成本。
第三,鼓励金融机构提高对其他融资方式的认识,拓宽融资渠道。
客观地说,金融业为小微企业的发展已经付出了较大的努力。
二加强小微企业自身建设,全面提升小微企业素质当前,我国小微企业普遍存在财务制度不健全,财务报告真实性与准确性较低,银行利益难以保障的现象,这些往往都是企业治理结构不健全所致。
而建立现代企业制度,提高自身素质是解决小微企业贷款难的重要途径。
应推动小微企业制度的多元化和社会化,实现治理结构合理化。
对小微企业要引导资本社会化方向,改变家族式管理方式,吸收现代企业制度和管理制度的要素;应规范财务制度,增加企业财务透明度。
三建立与完善社会中介服务首先,要转变现有中介机构的服务观念,提高服务质量。
现有中介服务机构鉴于对自身经济利益的追逐,对于需要其提供财务咨询,帮助建立、完善账目等方面服务的小微企业,往往根据企业意图,造假帐,提供假数据信息等,这样做其实并无助于小微企业融资,因为这样做的结果使信息失真,失去金融机构对小微企业的整体信任。
四建立健全小微企业的信贷担保体系小微企业没有合适的贷款担保,是其难以取得贷款的原因之一。
因此,建立小微企业贷款担保体系是解决民营企业贷款难的重要一环,具体可以从以下几方面考虑首先,对于小额的贷款,可以以企业自身的资产和项目作抵押担保;其次,对一些小微企业的贷款,可以尝试探索数户联保的方式,促成企业联合,一是可以企业之间互相作为担保者,二是可以设立企业联合担保基金,使企业融资有强大的后盾,使融资变得较为容易;再次,为进一步保证中小企业的融资顺利进行,可尝试由政府牵头、企业为核心、金融机构为后盾联合成立担保机构,对小微企业融资进行担保。
本文作者陈光杰工作单位邵阳学院会计系第四篇一、我国民营企业的融资现状概述按照民营企业融资渠道和来源可以将民营企业的融资方式划分为内部融资和外部融资两种方式。
顾名思义,内部融资就是指通过公司内部员工或者股东融资,这种方式是我国民营企业融资的主要方式和重要来源,是企业生存与发展的重要基础,也是民营企业资本良性循环的标志。
外部融资就是指企业之外的资金资源,主要是指银行、其他金融机构以及资本主体等融入资金的方式。
基于多年的统计数据可以得知,民营企业的主要资金来源是内部融资,该资金比例一度达到90左右。
而来自外部的资本融入比例不到10。
但是随着企业的规模不断扩大,企业的发展越来越迅速,内部融资已经无法满足企业对资金的需求,而外部资金的融入并不乐观,甚至很多民营企业走上了高利贷的不归路。
民营企业融资难是国内外研究的热点问题,通过上海证券报发布的西方发达国家和亚洲发展中国家企业融资难度相关的数据,利用中的函数公式进行企业融资困难的离散度分析,通过各区域企业的融资难度离散度状况的对比分析,发现我国企业的融资离散度为256是最高的,我国民营企业占我国企业总量的60以上,也可以得出我国民营企业的融资困难是最显著的见表1、表2。
根据我国民营企业的生存现状,本文进行简单总结以下几点1我国民营企业内部融资比重过高。
虽然内部融资在高效益、成本低等方面的优势明显,但是毕竟
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