家庭投资理财方案的选择与可行性评估.docx
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家庭投资理财方案的选择与可行性评估
目录
1绪论3
1.1我国目前个人理财的发展现状3
1.2我国现有个人理财方式分析3
2家庭状况分析6
2.1家庭基本情况6
2.2经济状况概览6
2.3财务状况分析7
3投资理财方案及可行性评估9
3.1家庭投资理财目标9
3.2投资理财方案组合9
3.3投资方案的可行性评估11
3.3.1评估的几点基本假设11
3.3.2可行性评估11
参考文献13
家庭投资理财方案的选择与可行性评估
1绪论
1.1我国目前个人理财发展的现状
随着我国经济的发展,人民生活水平的提高,家庭资产的不断增加,个人理财市场也随之迅速发展,银行、保险、证券、基金、信托都打起了个人理财的招牌,极力扩展各自的业务。
但是,由于诸多因素的制约,与国外成熟的个人理财市场相比,我国个人理财市场的发展相对滞后。
家庭投资理财是针对风险进行个人资财的有效投资,以使财富保值、增值,能够抵御社会生活中的经济风险,不管是储蓄投资、股票投资,保险投资,由于投资品种日益增多,所需的专业知识也不尽相同,投资方法也很难完全掌握,家庭的资产选择、组合、调整行为,均定义为家庭对某一种或某几种资产所产生的需求偏好和投资倾向。
1.2我国现有个人理财方式分析
在投资市场上,可供投资者选择的工具可谓五花八门、种类繁多。
除了传统的房产、股票、储蓄、债券以外,黄金、期货、期权等投资工具也日益的流行起来了。
也正是这些投资工具存在着这样那样的优点和缺点,因此,投资者才对这些投资工具各有取舍。
以下对主要的投资工具进行对比分析:
1)储蓄投资。
对普通百姓来讲,储蓄是最基本的投资理财方式。
与其它投资方式比较,好处在于:
存款品种多样、具有灵活性、具有增值的稳定性、安全性。
最大优势在于流动性好,且风险很低。
存款在理论上一定会有利息,肯定不会折本。
但是在严重通货膨胀的情况下,利息根本就不足以补偿在通涨中的损失。
2)保险投资。
保险不仅是一种事前的准备和事后的补救手段,也是一种投资行为。
保险产品主要包含储蓄型的保险产品(传统非分红产品)、分红类保险产品、投资连结产品。
目前,各大保险公司推出的投资连结或分红等类型寿险品种,使得保险兼具投资和保障双重功能。
保险投资在家庭投资活动中不是最重要的,但却是最必要的。
3)债券投资。
债券最大的优势就在于安全性好,收益比银行存款高,并且流动性强;而债券的劣势也十分突出——灵活性差。
影响债券收益的因素:
(1)债券利率:
债券利率越高,债券收益也越高;反之,收益下降。
(2)债券的期限:
还本期限越长,票面利息率越高。
(3)市场利率:
市场利率上升,债券价格下跌;市场利率下降,债券价上升。
(4)通货膨胀率:
通货膨胀升高,债券的实际收益率降低;反之,实际收益率上升。
4)股票投资。
理论上而言,股票购买的是发行股票企业的预期收益,因此,股票收益应该主要来自于股息收入。
一只业绩比较优良的股票,每年应该有10%的收益。
股票的优点在于流动性高,投资回报率高、可以抵御通货膨胀。
劣势是收益不确定不保底、风险性较高、对投资者的要求高等。
5)房地产投资。
房地产是各个长期投资工具中最理想的。
除了可以自己使用以外,更可以达到保值和升值的目的。
进行房地产投资是一个长期的过程。
随着全国城市化进程加快,住房需求逐渐加大,城市开发速度不可预料。
假如在投资之初,选址得当,几年内出现较大的涨幅完全有可能,方法得当,回报率必然客观。
但是购置房地产是每个家庭十分重大的投资,所以家庭要投资于房地产应该做好理财计划。
6)基金投资。
证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式,基金分为封闭型基金与开放型基金。
相比股票而言,一些稍微保守点的投资者可以选择投资基金。
基金投资由于其专业化管理,能分散投资风险,获得规模效益,降低投资成本等优势,稳稳占据了投资市场的一角;当然降低风险的同时收益比股票也降低不少。
7)外汇交易。
外汇和储蓄一样,可以获得利息收入。
由于影响外汇价格的因素有很多方面,而且有的根本不能提前预料,这必然会对外汇投资的回报造成很大的影响。
有时,所获得的利息根本无法补偿汇价的损失,但是获得的收益也有高出其利息收入的可能。
外汇市场是一个全球性的市场,买卖的交易量都会很大,其流动性也是相当的高。
8)期货交易。
期货交易是指买卖双方交付一定数量的保证金,通过交易所进行,在将来某一特定的时间和地点交割某一特定品质、规格的商品的标准化合约的交易形式。
期货交易分为商品期货和金融期货两大类,对期货交易的选择要谨慎行事。
9)黄金交易。
黄金交易具有24小时不间断交易、费用低廉、风险偏低等股市没有的特性,目前国内市场上大致可以分为以下三个黄金投资品种:
实物黄金、纸黄金、黄金保证金交易。
黄金没有其固定的利息收入。
进行黄金买卖的收益主要来自黄金买卖的价格差。
从长远来看,投资实物黄金应以中长线为主,这就要求投资者要有相当的财力。
黄金投资也不可能“包赚不赔”,尤其是对短线投资的炒金者来说,黄金投资仍存在一定风险。
2家庭状况分析
2.1家庭基本情况
王某(男):
30岁,在政府部门工作,公务员,属于工薪阶层,工作比较忙,年收入较固定。
李某(女):
29岁,在企业工作,属于中层管理人员,工作比较忙,年收入较固定。
孩子:
3岁男孩,明年即将上幼儿园,无购买商业保险。
2.2经济状况概览
表一年度家庭收支表单位:
元
收入
支出
本人工资收入
38400
生活费支出
24000
配偶工资收入
87200
子女支出
18000
其他收入
25000
其他支出
35000
收入合计
150600
支出合计
77000
结余
73600
注:
其他收入主要为本人奖金及配偶劳务收入,无任何投资收入。
表二家庭资产负债表单位:
万元
资产
负债
现金及活期存款
1.2
消费贷款余额
0
定期存款
13
汽车贷款余额
0
债券
0
房屋贷款余额
0
基金
3
其他
0
股票
0
汽车及家电
15
自用房地产
49
资产总计
(1)
81.2
负债总计
(2)
0
净资产
(1)-
(2)
81.2
2.3财务状况分析
根据家庭年度收入支出表以及资产负债表,对家庭财务状况作以分析:
1)家庭收入主要分为两部分:
工资收入,占其全部收入的84.40%;其他收入,占其全部收入的15.60%,反映出家庭收入来源比较单一。
2)家庭资产主要为:
货币资产,占其总资产约17.49%;投资资产,占其总资产的3.69%;实物资产,占其总资产的78.82%。
家庭资产的资产结构如图1:
3)实物资产占总资产的78.82%,资产种类非常单一。
货币资产占比较大,其中银行定期存款所占比例较大,流动性不强,获利能力较差。
4)各项指标分析:
(1)节余比例=当期节余/净收入=73600/150600=48.87%
该比例应在60%左右合适,说明支出方面欠缺一定的合理性,可以尽量控制其他方面的支出。
(2)流动性比率=流动资产/每月支出=12000/(77000/12)=1.87
流动性比率反映现金资产仅能满足其不到2个月的开支,短期支付能力较差。
流动比率一般控制在5左右较为适宜,即预留5个月支出费用以应付日常开支。
(3)净资产投资率==投资资产/净资产=3/81.2=3.69%
净资产投资率应在50%以上,才能保证资产有合理的增长,所以应适当增加债券、股票等投资资产的比例。
5)综合分析:
(1)短期支付能力较弱。
(2)实物资产比重较大,品种单一种,流动性差。
(3)定期存款占比较重,流动性差,获利能力较差。
(4)保障不足,投资收入少。
3投资理财方案及可行性评估
3.1家庭投资理财目标
1)优化投资理财组合,收入来源多元化。
2)购买合适的商业保险,加强长期及全面保障。
3)有效运用金融投资工具,使资产得到保值增值。
4)增加现金持有量,增强短期支付能力。
5)合理规划子女长期教育投资。
3.2投资理财方案组合
由于本人家庭处于家庭成长期,简单地制定下表:
家庭类型
理财目标
投资工具
保险需求
平衡型
资产保值增值
筹集教育金
筹集医疗费用
保险
股票
多元基金投资组合
房产
家庭保障
医疗费用
重大疾病
意外保障
1)保险投资。
夫妻双方没有参加商业保险,应有一定的保障。
因此,夫妻的年龄均为29岁,可购买XXX综合保险,身故保障20万,附加重疾保障10万,年缴费约9600元,缴费期限20年,目前分红收益率约4.15%,复利计息方式,实际年化分红收益超过5.25%,满足了医疗保障及养老的需求。
小孩也没有商业保险,由于其小孩年龄才3周岁,因此,可做适当配置,为孩子的教育金做准备,可购买XXX附加重疾保障,年缴费用12000元,缴费期限10年,80岁前每两年返还5000元,80岁后每年返还3000元,目前分红收益率约3%。
基本满足了小孩教育金储备及医疗保障的要求。
2)股票投资。
由于夫妻双方工作较忙,且股市投资风险较大,所以对股票投资采取谨慎原则,选择有业绩支持的质优股长期持有,中小盘股为辅的操作思路,资金控制在3万元左右。
3)基金投资。
现阶段基金投资为3万元,应适当增加基金投资,投资额度保持在5万元左右,并且适当调整各类型基金投资比例,建立具体的基金产品配置:
债券型基金60%,保本型基金20%,混合型基金20%。
具体配置如下表所示:
基金类型
预期收益
投资比例
债券型基金
4.4%
60%
保本型基金
9%
20%
混合型基金
11%
20%
投资组合
6.64%
100%
4)通过公积金贷款的形式,购入出租率相对较高的市区内房产一套。
例:
XX路的莲花苑小区,附近有中小学四所,以面积100平方米的两房一厅为主,适合单身白领及陪读家长居住,出租率约90%,简单装修并配置家具家电后月租金约1200至1600元。
目前售价约6600元/平米,以60平米的房计算,售价40万,按现行政策,贷款3成,20年,公积金贷款利率约为4.5%,月供仅1500元左右,租金足够支付月供款。
3.3投资方案的可行性评估
3.3.1评估的几点基本假设
1)通货膨胀的预测。
今年上半年居民消费价格(CPI)总体温和,同比仅上涨3.3%。
我国政府通过多种政策以稳定通胀,预计未来20年内3%的CPI应该是通胀的下限。
2)家庭收入增长可期。
夫妻双方的工作都非常稳定,收入还会随着资历的增长而不断上升。
假设夫妻双方的收入年增长率都为4%。
3)最低现金持有量。
从维持必要、合理的支出角度出发,家庭应拥有满足3-6个月以上支出的现金流。
以家庭目前月支出约6400元的水平计,维持约32000元的活期存款即足够。
4)风险承受能力分析。
夫妻双方目前的工作与收入都相对稳定,正处于事业发展阶段,身体健康,这些因素会使家庭风险承受能力较强。
3.3.2可行性评估
针对由保险、股票、基金以及房产投资工具组成的投资工具组合,下面对各投资工具进行具体的可行性分析:
1)保险投资。
保险共参加两种年缴费合计共21600元,每月为1800元,占夫妻双方平均月收入的比例为14.34%,负担比例较低,属于可承受范围,但实际收益率比银行存款利率高,且生命财产安全得到了保障,所以该方案具有可行性。
2)股票投资。
股票投资总额控制在3万元左右,采取长线投资的方式,根据中国经济的迅速发展,年收益率估计在8%左右,高于银行一年期存款利率,由于风险与收益是成正比例关系的,股市风险较大,也存在投资损失的风险,即使全部3万元的股票投资全部损失,也属于家庭可承受范围之内。
所以该投资方案也具有可行性,按照复利投资计算,5年之后该投资的本利共计为44100元,高于存款收益。
3)基金投资。
基金投资的收益率低于股票,但是风险性比股票低很多,所以应当加大基金投资方面的比例,由于要投资房产,所以暂时将基金的投资规模限定在5万元左右,按照投资组合的综合预期收益率6.64%,高于一年期存款利率3.25%,同时也高于5年期存款利率4.75%.所以该投资方案具有可行性。
4)房产投资。
购入该房产按首付30%计算,需要资金为12万元,现有银行存款为13万元,按照年底其他收入为7.5万元,合计20.5万元,支付该房产首付并无压力,房产购入后进行简单装修后即可租出,月租足够支付银行的按揭贷款,还款并无压力,所以该投资方案也具有可行性。
综上而言,由以上四项组成的投资方案组合,具有较高的可行性,当然,随着未来市场行情和家庭财务状况的变化,应当根据情况随时调整资产组合,确保投资理财目标的实现。
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