中国宏观对冲研究院详解众筹.docx
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中国宏观对冲研究院详解众筹
摘要:
一边是激情澎湃的创业者,一边是屈指可数的投资人,在两者之间存在着一条天然的鸿沟。
尤其是在中国,创业者和投资者永远是资源不匹配,很多创业者就死在了没有钱支持下去的路上,而众筹网的出现,正在打破这种传统的融资模式,通过互联网可以将双方的资源进行合理匹配,现在已经有越来越多的创业者加入到众筹大军中来。
支持者说:
除了资金,还有很多..
众筹可以帮助创业者什么?
众筹的模式相对简单,创业者把自己的项目内容以及可以给投资者带来的价值等信息上传到网站,并且提出希望获得集资的项目的金额,整个项目就可以公开向大众进行筹资了。
廉价的网页服务、较低的准入门槛、大范围的传播、为梦想服务等等,这些都给众筹网赋予了亲民的魅力。
而实际上,创业者除了可以在众筹网获得资金之外,或许因此而得到的附加价值会更加值得探索:
首先,创业项目很容易发酵为当下最热的话题。
众筹本身含有较强媒体和社交属性,人们在看到有意思的项目时候往往会忍不住在社交网站上进行分享,这样使得创业者可以利用众筹网在产品上市之前就推上市,相当于免费做了一轮预传播,给产品带来了第一批的用户。
近期众筹网发起的“我们益家人”,就以公益的形式瞬间在微博、微信圈引起了巨大的轰动,而这也是众筹的社交裂变效果。
其次,创业者可以在众筹网站获得人脉、资源的支撑。
众筹网站上有很多非常好的项目,一些创业者甚至在项目筹资失败之后(在规定的时间没有达到预定金额),还可以获得支持者私下联系,进而会给予更多关于创业方面的人脉、经验等方面的支持,提供更加优惠的条件。
这对于众筹网站上的草根创业者来说,可能会更符合当下中国的发展环境。
最后,众筹网站可以给创业者提供后续类似于创业指导等后续附加服务。
不可否认的是,现在已经开始有专业的VC开始盯着众筹网站开始寻找有发展潜力的项目了。
众筹网去年就开始了股权众筹模式的探索,这实际上已经与创业孵化器的雏形非常类似,未来众筹网站非常有可能给创业者提供完整配套的创业解决方案,而这一点对于缺乏创业经验的创业者来说,价值可能会远高于融到的资金。
创业者众筹的注意事项
尽管众筹能够给创业者带来很多的方便,为其在发展之路上打下最开始的基石,但并不是所有的创业者在众筹网站上都可以获得最后的成功。
再加上本身众筹网站对于创业项目的一些审核机制,很多项目甚至未上线就会折戟。
所以,对于创业者而言,在发起众筹项目时,需要有一些技巧。
1、挖掘你的潜在用户。
这件事情可以越早做越好,可以提前数月,甚至是数年。
了解你的潜在用户群体,并且和他们接触沟通,可以使你的项目在一个围绕你潜在用户转的轨道上正常运行,而不会最后在之后的发展方向上有所偏离。
2、项目独特并且有趣。
你做的任何事情都无法满足所有人,但是你需要知道项目的潜在投资者究竟有什么需求。
项目独特可以使你在第一时间就可以进入投资者的视线,有趣则可以引起项目在社交网站等地方口碑的发酵传播。
3、制定好你的文案。
如果你的文笔不行,那么请找一个好一点的文案。
用户在浏览项目时,一个好的文案可以产生更多的代入感,而这也更容易打动用户。
相对于传统投资,众筹还是会包含更多的个人情愫,所以项目发起者需要将自己的真诚梦想来感动别人。
当然,与文案一样,介绍短片可能会被分享的更多。
4、定价不要太高,注重投资者的回报。
千万不要对自己的项目有过多的自信,众筹网站毕竟还是投资项目,投资者理应获得一定的回报。
尤其是在中国,众筹网站目前更多给投资者还是物质回报,因为创业者本身在物流、生产等方面没有特别好的保证,所以价格理应订的比其它渠道更低。
成功案例——爱情保险
举一个在众筹网成功的案例——爱情保险,在去年很短的时间就获得了600万元的筹资,成为了国内众筹金额最多的项目,而它在很大程度上符合上述的要素。
城市白领、生男生女等一系列话题给爱情保险提供了潜在用户;项目独特,一个为虚拟东西的保险,本身就非常有创意,而在加上爱情的话题,传播穿透力更强;“是时候,许你我一个不错的未来”,这样的文案很难不心动;最后是关于定价和回报,520元一份的保单对于以白领为主的潜在目标客户来说并不算太高,相反5年后可以获得999元的婚姻津贴,收益率应该算是很高了,而且项目发起者还设置了不同的梯次,金额可以买5份,最终可以获得4995元。
“如果我选择众筹来创业,能取代未来的风投吗?
”这是知名风险投资家JanHammer提出的一个问题,Jan从风险投资者的角度给出了自己的观点,结论是或许以后的创业者都得踏上众筹这条船。
一名软件工程师出身的创业者,针锋相对提出了反面观点:
不要去众筹创业!
反对者说:
我为什么不去众筹创业
可能这样说有点像是给众筹乱扣帽子,但像Jan这样的人他们只看到了众筹平台上成功的创业者,却没有注意到那些成功背后上百个失败的众筹案例。
而且他所说的例子都是通过在Kickstarter众筹平台上预售硬件而取得成功的企业,丝毫未提股权众筹。
不要误解我,众筹在硬件、艺术和影视作品创业方面确实非常成功,但是软件科技创业在Kickstarter等众筹平台上行不通。
不过,软件创业更适合股权众筹。
我对参与股权众筹的创业者表示万分敬意,尤其是Crowdcube公司的DarrenWestlake。
有一次,他的软件还在概念阶段的时候我就跟他谈过众筹的挑战,现在Crowdcube在股权众筹平台上取得了巨大的成功。
毫无疑问,许多创业企业在各种类型的众筹平台上取得了不俗的成绩,但是众筹存在的问题跟负面消息有关系。
初期的科技创业公司都想要努力生存下去,希望能获得下一轮的融资,所以创业者绝对不愿意让投资者看到有关企业的任何负面消息。
都希望能把表面积极的内容做透,能创造里程碑就继续创造。
不管能造成多小的吸引力,只要有,就是创业企业活下去的希望。
下面是我认为众筹创业对于投资者来说是负面消息的原因:
1、众筹创业表明你的企业不是最佳的创业企业
如果你能找到其他融资手段,肯定不会去众筹,这表明你的企业不足以吸引到天使投资者和风险投资者的目光。
2、股权众筹不成熟
众筹到目前为止还未被证明是非常有效的创业模式,还需要再过几年才能像风投、天使投资一样成为投资界的主流。
3、众筹是创业者最后无奈的选择
当创业者真的拿不到VC和天使投资者的钱的时候,他们只能求助于众筹,期望能在公司最后一分钱花完之前能得到消费者的投资。
4、消费者只能众筹一次
创业企业需要时间来成长壮大,以往的风投和天使投资者会多次注资,或者帮助创业者扫清道路上的竞争者。
但是众筹的创业者却很难再回去找消费者要钱。
5、群众的钱并不“聪明”
不知道说了多少次,初创企业要拿就拿聪明人的钱,别向其他人乱拿钱。
难道创业者真的期待那群不懂商业,不愿意花时间去了解这个行业,问一些和创业无关的问题,抱有不切实际幻想,坐享其成的消费者来共同规划商业蓝图吗?
6、众筹合法性质疑
无论是VC还是未来的投资者,他们都希望能看到创业公司交出一份干净的资本报表,虽然说有些国家已经开始支持众筹融资,但是在不少传统的投资者眼中,众筹拿到的钱可能会涉及法律风险,他们也许不会愿意去投资有众筹背景的创业企业。
7、创业者要解释为何众筹失败
当然也有VC很愿意去投资众筹创业企业,尤其是那些在众筹平台上获得成功的企业。
但如果你的企业一不小心没有凑够足够的众筹金额而导致项目失败,在向投资者约谈时,你就得想方设法解释一下为什么没有拿到这笔众筹金额,还得说服他们来向你投资。
8、软件众筹难度大
除非你是硬件创业企业,否则在众筹平台的成功列表里将很难看到你公司的名字。
而一些随口能说出的软件科技公司,他们都没有参加过众筹。
9、失败没有二次机会
参加众筹就意味着提高了公司的曝光度,同样也会遭到大量投资者的拒绝。
成功的创业者能在连续得到99个“不”时继续坚持下去,得到一个“可以”,从而获得风投的投资。
但是如果你的众筹项目失败了,那也将意味着你以后有可能再也不能从众筹平台上获得第二次机会。
反对者说JanHammer所举的例子都是通过在Kickstarter众筹平台上预售硬件而取得成功的企业,丝毫未提股权众筹。
而JanHammer同样没有关注到的还有Kickstarter上这些明星产品如何切入线下渠道开展成熟的商业运作。
后众筹时代:
如何在真实商业世界里生存?
事实上是,大部分的硬件创业公司都没有办法像Pebble和LeapMotion那样迅速吸引大量投资、然后切入线下渠道——众筹网站的低门槛似乎变成了双刃剑,一方面可以让他们快速启动,另一方面,前期成功来得太容易,和太多的资源都聚集在这个平台上,也让很多产品不得不面临后Kickstarter时代的苦恼。
所以,人们很容易看到,在Kickstarter上的明星产品能聚集起大量的关注和支持,并为他们的首批产品获得超出预料的订单与资金——不过,问题是,那之后呢?
当众筹期结束、成功制造出产品满足早期订单,发货给每一个支持者之后呢?
可能这些公司就不得不面对每一个公司要面对的问题:
如何把前期的人气聚集下来,持续地吸引顾客然后进行规模化生产?
或许对于硬件创业公司来说,从几个爱鼓捣新东西的团队,转化为一个成熟的商业公司,是和把概念转化为产品同样难、甚至更难的事情。
不然,你看Kickstarter上那么多的明星产品,真正最后转化成为大众消费品的,除了Pebble和LeapMotion之外,还有多少?
经历过痛苦转型的ZBoard
作为世界上首款基“于重量感应的电子滑板”,ZBoard也是当年Kickstarter上的明星产品:
它用电力控制滑板,可以让用户通过简单的控制身体重心来决定前进方向,滑行的速度和距离都十分可观。
当他们开始在Kickstarter上展开自己的众筹项目时,还是在2012年2月初——Pebble带来的硬件众筹奇迹还要在几个月后才发生,但是他们已经轻松地在Kickstarter上融到了30万美元,远远超过他们设立的1万美元的目标,达到了预期的30倍。
情况看上去都很好——产品很受欢迎、媒体也在关注,不过,当Kickstarter的项目结束、光环开始消退,现实的问题开始出现:
怎么样管理生产和库存、怎么从自然生长到主动吸引订单、怎么继续开阔市场?
这些商业上的问题,难住了BenForman和他的联合创始人GeoffLarson。
为了增加曝光,ZBoard的两位创始人还去参加了2013年的CES,但是展会带来的热潮同样难以持续。
“Kickstarter之后,我们的官网还是会每天有一两个订单,但我们都不知道顾客怎么找到我们的,所以我们管这些订单叫做‘天上掉下来的’。
这并不是个好事——我们变得像是一个生厂商,只是在机械地接受订单、然后生产。
”
于是,尽管产品带来的利润完全能够维持他们的运作,但是ZBoard创始人还是决定开始资本化的操作——他们加入硅谷一家知名的孵化器,开始真正学着像一家商业公司一样运作,而不是每天重复接单和生产。
”我们在这里学的主要的事情就是如何去吸引订单”,Ben说。
他们开始和线下的商店达成合作,从分销商里那里入手去扩大自己的销售渠道,然后还开始在Amazon上进行销售——这对他们而言完全是质的变化:
Amazon和经销商们不可能再等待那么长的发货期,他们开始从“安全”的按需生产模式,变成了有库存的“风险”模式。
“必须得这么做”,“要做大就必须得有这样的风险。
”
但是很快他们就遇到了第一个问题:
定价。
“本来产品规模化生产之后应该要便宜一些,但是事实上正相反。
”Ben说,“我们对产品进行了改造,提高了质量,这是原因之一,另外,直到后期,我们才终于了解了复杂度,而且为要找到稳定的配件来生产,成本反而上升了,还有那些我们之前预订的时候忽略的费用,比运送、包装、保险、物流等等,这都是很大的支出。
另外更重要的事,以前只需要直接接单,但现在零售商也要分成,所以提高价格是不得不做的事。
”
所以衡量了多个因素之后,他们对产品进行了改进,并调整了价格——比起Kickstarter上的价格,现在他们官网上的产品价格反而要高50-200美元不等。
不过,幸运的是,他们的销量并没有受影响——他们针对的高端人群,对这个幅度的价格变化并不敏感。
这个意外反而帮他们保持了一定的利润。
此外,选择在哪里生产也成为一个不小的问题。
制造之都深圳对于他们这个规模的创业公司来说,只能算是听上去很美好,除去高昂的物流成本以及时间因素外,还没有办法批量生产也是一个问题——直到现在,ZBoard还是他们自己进行制作。
“我们还不能找到代工厂,因为我们一开始就是自己做的,很多小的部件很关键,里面我们做了很多调整,这些都是没有办法外包的。
直到整个产品都稳定、可大规模化了,我们才能交给别人做,不然每个产品都必须要在我们的监控下。
”
所以,ZBoard最后还是选择就在加州大本营生产。
“这也是经过很多比较的。
我们的生产地离旧金山一个多小时车程,距离很近,仓库也很便宜,综合各方面,几乎是最好的。
”
但是,上述这些问题都不是最让Ben苦恼的。
比较Kickstarter期间的“生厂商”模式到现在的“公司”模式,最让他头疼的却是招人,或者说管理的问题上。
因为从工程师到CEO的职责转变,带来的差别是巨大的。
“在我们只有两个人的时候,我们负责所有的事,所以前1000个ZBoard都是我自己亲自试乘的,以保证产品百分百的安全。
但我们很快就忙不过来了,得花时间培训人。
我们需要让生意扩展,就要让人帮我们。
刚开始的时候,总是会觉得培训别人是在浪费时间,自己来做反而要快得多,但是随着规模扩大,所有事情自己做是绝对行不通的,把时间和金钱都花在找到对的人并培训他们上才是好的办法。
所以我也不得不逼着自己放手,而把重点放在国际扩张、增加订单等等上面,而把质量管控和仓库等事交给别人。
”
尽管经历了这么多的转型阵痛,但是ZBoard确实已经在以不同的速度在成长。
他们开始尝试投放广告,并快速扩展国际市场。
美国、澳大利亚、新加坡和德国成为他们现在最大的市场,中国和俄国印度泰国等也有不少销量,甚至已经在日本谈成了第一个亚洲分销商。
最后,分享财经评论家刘晓午从微信众筹谈起,对众筹创业的几点思考:
1月19号,黄太吉创始人郝畅率先在微信朋友圈发表了题为《就用互联网思维大闹中欧》的文章,随后90后辣女马佳佳、91助手开发者熊俊、易淘食的张洋、雕爷牛腩的孟醒等先锋创业者们也纷纷发文为自己上中欧创业营集资募款。
直至最近的2月10日凌晨,有米传媒陈第仅用短短三小时就成功募款11.8万,彻底引爆移动创业圈、手游圈对中欧创业营的关注,也引起大家对微信众筹这一做法的讨论。
回这些文章,其内容或诚恳或幽默、或激情或理性,但殊途同归地都指向一个目的:
筹够11.8W元的中欧学费!
有意思的是要参加中欧课程的这帮人并非没钱交学费,恰恰相反——他们大多是时下中国最流行的创业者。
原来,“以互联网思维上学”,是中欧创业营创始人李善友教授(酷6网创始人)为学员进入中欧创业营的设下的第一道考验
思考一:
众筹潮流意味着什么?
“众筹”这个词最早源自西方国家,意指以展示创意的行为,获得大众的资金援助。
至于本文的“众筹”,仅谈狭义的创业角度。
国内创业者对“众筹”的概念接触得比较晚,这个词被人津津乐道也只是近一两年的事情。
而在国外,像Kickstarter、Indiegogo等众筹网站早已玩转得风声水起了,说众筹是一种“潮流”一点也不为过。
在国外,说起创业启动资金紧缺,第一时间就是上众筹网;而在中国,不够钱,第一时间就是找老爸、找干爹、找投资方、找银行。
相较之下,中国创业项目融资失败率高、起步时间长的必然性就可想而知了,这一现实,也反映出东西方创业观念的差异以及资本市场对创新、创业包容性的高下。
实际上,众筹机制无论是从发起者还是投资者的角度去考量,它都是一个比传统的风险投资效率更高的方式。
投资人能在最短时间内获得资本升值,而发起者能用最灵活的方式去应对资金流的问题。
在法律准许的条件下,这种创新方式,更利于促进零启动资金项目的首次创业。
从2014年年初的这一场跨域极广的连锁众筹案例,我们应该对众筹在中国的发展持乐观的态度。
一旦普遍大众逐渐认同了这种的投资手段,众筹将流行起来,这对整个创业圈以及资本市场带来的冲击必定是巨大的。
想象着某天,你想开个小公司,把创业计划书往网上一放,不用几天不仅你的资金凑齐了,你顺便连你的合伙人、员工都招募到了,想想都觉得兴奋吧。
思考二:
微信将成为最合适的众筹平台?
众所周知,微信从规划之初,就是一款基于个人社交网络、以私密圈子为导向的社交产品。
关系,是它研究最透的一个词。
于是,由于较高的保密性和社交圈子的稳定性、精确性,用户都置身在无数个强归属感的小圈子里。
有时候,你甚至都不知道自己和某人是属于这一类人的时候,微信已经把你们归入同一类了,这是一件很恐怖的事情——产品比你自己更了解你!
对圈子的准确把握,是微信适合众筹最核心的竞争力。
在微信之前,中国有几个稍有名气的众筹平台包括点名时间、众筹网和追梦网等。
但必须要面对的事实是:
中国的创业者、极客们对国内平台并不了解,从运营的层面看就是平台的推广有问题;而网站上各种五花八门的众筹信息看得人眼花缭乱都看不到自己感兴趣的项目,这是产品规划和业务拓展的问题;发起人信息、项目的真实性难以跟踪,这又是监管机制的问题。
因此,撇开中国环境不提,光是国内的众筹网站本身就有诸多不完善的地方,从社会到企业到个人都掉链子,发展如何不慢
而微信打造的私密圈子,一个优点是:
你在朋友圈里刷到的都是熟人的动态,你的动态也只能被你的熟人查看。
这就令网络水军数量降到最低,换言之,人与人之间的信任度、兴趣匹配度、圈子契合度达到最高。
这几点,无一不是众筹最关注的要素:
行业相关性、兴趣的一致性、信息的真实性、项目的可跟踪性。
更逆天的是,微信支付上线之后,其功能版块“新年红包”“AA收款”等,都为筹资汇款提供了最便捷的媒介支撑。
想像这样一个场景:
你从小就暗恋的小学同学在微信朋友圈发消息说辞职开公司,缺了几万块要众募,把需求分成了一百份,每一份还倍儿便宜,也就是几百块。
基于对这个同学的情谊、衡量金额的高低、在如此方便微信支付条件下,多半你会给她包个微信红包吧。
思考三:
颠覆性创业?
几人能够?
2013年说起颠覆性创业,有几个人必须要提:
主打“轻奢餐”的雕爷牛腩创始人梦醒、以O2O经典案例广泛流传的黄太吉煎饼创始人郝畅、经营情趣用品店炮否科技的90后辣女马佳佳、快的打车创始人陈伟星。
我们不止一次在网络上看到关于他们的报道。
但说实话,我也曾觉得花五百万买一个牛腩配方纯粹是蛋疼;也曾在看到“我要把煎饼果子买到美国去,让它像麦当劳肯德基一样普遍”的时候,不厚道地讥笑过;也曾觉得90后花样少女出来卖情趣用品就是赤裸裸的炒作;还曾觉得要在中国如此广阔的大地上实现网络叫车根本是天方夜谭。
然而现在我在看着这些小企业、小创意越来越像那么回事儿的时候,我真愿意为他们喝声采。
我想,真正的颠覆性应该是这样的:
让所有人第一次听到这个项目时都斩钉截铁地说不可能,最后又必须心悦诚服地赞赏!
其实,如此看来,“颠覆”真不是一般的难,不客气地说是可遇而不可求的。
我们也应该承认“颠覆性创业”成功的关键更多在于创意与天赋,这种东西在多数情况下是不能强求的。
因而,在社会力捧年轻人自主创业,创造工作岗位、增加就业机会的同时,这种行业内的虚假繁荣起到了不少负面的作用。
在一些明星创业者成功的光环下,越来越多初出社会的小年轻,踌躇满志地准备到“颠覆”的大潮中。
但水深水浅,毕竟只有走过才知道。
著名企业家汪静波曾经说过,“我认为做企业是跳高,要超越自己,而不是拳击手,要把别人打倒。
”这是我所认同的
“颠覆性”不应该成为一种社会化的创业需求,它应该是一个激励你前进的理念、追求。
这样,就不必执念于是不是要做到比所有人都新颖,要比任何人都强,你只要在传统的基础上做好微创新,做出你自己风格,这就是属于你自己的“颠覆性创业”。
思考四:
移动互联网创业,现在进入晚了吗?
借助这次中欧创业营热力,我特地去查了本届中欧学员的入选名单,其中移动互联网创业者占了学员很大部分,包括大家熟知的91助手之父熊俊、力美科技舒义、有米传媒陈第、微窝网络钱科铭、美柚助手陈方毅、正点闹钟王颖奇、快的打车陈卫星、锁屏精灵谢峰等
移动互联网,这个被热炒了两三年的高速成长领域,的确成就了许多年轻的创业领袖,也让许多局外者对此跃跃欲试
有米传媒的CEO陈第与我私交甚笃,他是85后移动互联网创业者中非常典型的一个:
大学没毕业就成立公司,完全由学生团队起步。
以难得的眼光发掘了移动广告的市场前景,成为最早一批进入移动互联网的创业者。
他刚做移动广告时,穷得连工资都开不出,而三年多时间过去,现在有米传媒已经年营业额在亿元以上。
我常与他一起聊创业这几年的体会,他聊到,创业,尤其是像他这样从大学出来的年轻人创业,总会有很多意料之外的困难。
市场理解不深、资源匮乏、专业知识不够,人才储备不够,这些短板都将紧紧扼住你的咽喉,这些问题你不置身于实实在在的创业环境中是无法料及的。
但他依然认为移动互联网仍然处以非常初期的发展阶段,有好的创业项目就要把握机会付诸行动,说不定你一个星期写出的APP最后登上APPSTORE双榜榜首呢?
说不定你坚持做了两年的一个小领域,成了中国最牛叉的那个呢?
我很认同的陈第的看法。
应该清醒地认识到,现在整个移动互联网圈还在建立规则阶段,包括移动广告、移动支付、移动电商、O2O、手游等等非常时髦的词语,至今依然裹着厚厚的不确定的混沌。
当然业内预测这个现状将在2014、15年会变得明朗,在此之前,趁着巨头们尚举旗未定的空隙,这些领域里的相关细分领域,总有适合你头脑风暴、适合你去闯的一片天,一切尚有可为!
但是话又说回来,创业不一定适合每一个人,这与商业嗅觉、个人性格息息相关,创业之前你要问的第一个问题也许不应该是“现在晚不晚?
”,而是“我适不适合走这样的路?
”
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