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南国置业度财务分析报告

南国置业[002305]2019年度财务分析报告

一．公司简介

公司名称

　南国置业股份有限公司

公司英文名称

LANGOLDREALESTATECO.,LTD.

公司简称

　南国置业

股票代码

002305

成立时间

　None

上市时间

2009-11-06

交易所

深圳证券交易所

注册地址

湖北省武汉市武昌区南湖中央花园会所

电话

传真

公司网址

邮箱

公司简介

二．公司财务分析

2.1公司资产结构分析

2.1.1资产构成基本情况

南国置业2019年资产总额为26,798,308,243.01元，其中流动资产为25,692,877,230.57元，占总资产比例为95.87%；非流动资产为1,105,431,012.44元，占总资产比例为4.13%；

2019年南国置业总资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

资产总计

2,679,830

100.00%

2,396,479

100.00%

2,304,425

100.00%

流动资产合计

2,569,287

95.87%

2,304,865

96.18%

2,227,370

96.66%

非流动资产合计

110,543

4.13%

91,613

3.82%

77,054

3.34%

2.1.2流动资产构成情况

流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，南国置业2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及其他应收款，各项分别占比为80.64%，9.37%和4.66%。

2019年南国置业流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动资产合计

2,569,287

100.00%

2,304,865

100.00%

2,227,370

100.00%

货币资金

240,869

9.37%

265,727

11.53%

277,861

12.47%

应收票据及应收账款

78,900

3.07%

95,437

4.14%

19,175

0.86%

应收账款

78,900

3.07%

95,437

4.14%

19,175

0.86%

预付款项

31,045

1.21%

1,609

0.07%

21,188

0.95%

其他应收款

119,696

4.66%

159,590

6.92%

223,207

10.02%

存货

2,071,858

80.64%

1,752,214

76.02%

1,671,430

75.04%

一年内到期的非流动资产

2,000

0.08%

0

0.00%

0

0.00%

其他流动资产

24,916

0.97%

30,285

1.31%

14,507

0.65%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，南国置业2019年的非流动资产主要包括固定资产、长期股权投资以及长期待摊费用，各项分别占比为58.59%，30.73%和6.68%。

2019年南国置业非流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动资产合计

110,543

100.00%

91,613

100.00%

77,054

100.00%

长期应收款

1,000

0.90%

1,000

1.09%

1,000

1.30%

长期股权投资

33,973

30.73%

19,000

20.74%

4,515

5.86%

固定资产

64,767

58.59%

66,721

72.83%

68,718

89.18%

无形资产

81

0.07%

184

0.20%

215

0.28%

长期待摊费用

7,388

6.68%

3,310

3.61%

1,884

2.45%

递延所得税资产

1,494

1.35%

1,046

1.14%

720

0.93%

其他非流动资产

1,838

1.66%

348

0.38%

0

0.00%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

南国置业2019年年总负债金额为21,850,992,399.53元，所有者权益总额为4,947,315,843.48元，其中资本金为1,734,215,770.0元，资产负债率为81.54%，在负债中，流动负债为12,425,365,288.7元；占负债和所有者权益总额的46.37%，非流动负债为9,425,627,110.83元，占负债和所有者权益总额的35.17%。

2019年南国置业负债和所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

负债和所有者权益（或股东权益）总计

2,679,830

100.00%

2,396,479

100.00%

2,304,425

100.00%

流动负债合计

1,242,536

46.37%

1,119,467

46.71%

1,175,374

51.01%

非流动负债合计

942,562

35.17%

764,885

31.92%

631,264

27.39%

所有者权益（或股东权益）合计

494,731

18.46%

512,126

21.37%

497,786

21.60%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，南国置业2019年的流动负债主要包括预收款项、其他应付款以及应付票据及应付账款，各项分别占比为33.68%，18.33%和17.87%。

2019年南国置业流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动负债合计

1,242,536

100.00%

1,119,467

100.00%

1,175,374

100.00%

短期借款

142,118

11.44%

52,500

4.69%

80,500

6.85%

应付票据及应付账款

222,044

17.87%

0

0.00%

134,581

11.45%

应付账款

222,044

17.87%

0

0.00%

134,581

11.45%

预收款项

418,510

33.68%

655,932

58.59%

485,753

41.33%

应付职工薪酬

2,102

0.17%

17

0.00%

11

0.00%

应交税费

9,412

0.76%

1,908

0.17%

26,170

2.23%

其他应付款

227,789

18.33%

216,611

19.35%

94,293

8.02%

其中:

应付利息

0

0.00%

0

0.00%

10,066

0.86%

一年内到期的非流动负债

220,560

17.75%

102,650

9.17%

354,064

30.12%

其他流动负债

0

0.00%

89,847

8.03%

0

0.00%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，南国置业2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及其中:

优先股,负债，各项分别占比为76.91%，23.09%和0.00%。

2019年南国置业非流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动负债合计

942,562

100.00%

764,885

100.00%

631,264

100.00%

长期借款

724,965

76.91%

764,885

100.00%

631,264

100.00%

应付债券

217,597

23.09%

0

0.00%

0

0.00%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年南国置业的所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、资本公积以及少数股东权益，各项分别占比为35.05%，26.42%和17.76%。

所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

所有者权益（或股东权益）合计

494,731

100.00%

512,126

100.00%

497,786

100.00%

实收资本（或股本）

173,421

35.05%

173,421

33.86%

173,421

34.84%

资本公积

130,715

26.42%

130,715

25.52%

130,715

26.26%

盈余公积

23,417

4.73%

22,371

4.37%

15,184

3.05%

未分配利润

79,335

16.04%

124,510

24.31%

131,933

26.50%

少数股东权益

87,840

17.76%

61,107

11.93%

46,530

9.35%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年南国置业的净利润为-178,697,883.06元，与2018年的112,207,841.85元相比下降了259.26%。

2015-2019年南国置业净利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

8,376

2016

3,994

-52.31%

2017

7,535

88.65%

2018

11,220

48.91%

2019

-17,869

-259.26%

2.3.2营业利润分析

2019年南国置业的营业利润为-128,600,225.51元，与2018年的216,810,650.22元相比下降了159.31%。

2015-2019年南国置业营业利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

19,274

2016

12,186

-36.78%

2017

18,668

53.19%

2018

21,681

16.14%

2019

-12,860

-159.31%

2.3.3利润总额分析

2019年南国置业的利润总额为-127,207,688.76元，与2018年的229,815,385.21元相比下降了155.35%。

2015-2019年南国置业利润总额变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

19,363

2016

12,323

-36.36%

2017

18,863

53.07%

2018

22,981

21.83%

2019

-12,720

-155.35%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年南国置业的成本费用总额为6,630,291,526.380001元，其中营业成本、税金及附加以及销售费用，各项分别占比为92.82%，4.48%和1.47%。

2019年南国置业成本费用构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

成本及费用总额

-663,029

100.00%

-379,277

100.00%

-316,593

100.00%

营业成本

-615,396

92.82%

-352,033

92.82%

-265,270

83.79%

税金及附加

-29,714

4.48%

-14,284

3.77%

-30,156

9.53%

销售费用

-9,727

1.47%

-10,622

2.80%

-16,052

5.07%

管理费用

-4,257

0.64%

-4,389

1.16%

-4,964

1.57%

财务费用

-3,933

0.59%

2,053

-0.54%

-148

0.05%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年南国置业的经营现金流量净额为-2,029,500,452.71元，与2018年的2,344,024,240.63元相比下降了186.58%；投资活动现金流净额为-75,996,053.43元；筹资活动现金流净额为1,929,726,284.96元。

2015-2019年南国置业经营、投资及筹资活动现金流净额

年份

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

2015

-492,448

79,897

499,665

2016

47,017

-7,056

-43,377

2017

165,021

12,287

-116,974

2018

234,402

-94,610

-160,555

2019

-202,950

-7,599

192,972

2.4.2现金流入结构分析

2019年南国置业现金流入总金额为15,394,077,930.439999元，其中经营活动现金流入为6,259,196,528.99元，占现金流入总额的40.66%；投资活动现金流入为430,282,462.98元，占现金流入总额的2.80%；筹资活动现金流入为8,704,598,938.47元，占现金流入总额的56.55%。

2019年南国置业现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流入总额

1,539,407

100.00%

1,505,454

100.00%

2,189,629

100.00%

经营活动现金流入小计

625,919

40.66%

765,505

50.85%

729,483

33.32%

投资活动现金流入小计

43,028

2.80%

19,701

1.31%

61,122

2.79%

筹资活动现金流入小计

870,459

56.55%

720,247

47.84%

1,399,024

63.89%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为3,806,562,207.17元,占经营活动现金流入小计的60.82%;收到其他与经营活动有关的现金为2,452,634,321.82元,占经营活动现金流入小计的39.18%。

2019年南国置业经营活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流入小计

625,919

100.00%

765,505

100.00%

729,483

100.00%

销售商品/提供劳务收到的现金

380,656

60.82%

517,892

67.65%

641,740

87.97%

收到其他与经营活动有关的现金

245,263

39.18%

247,613

32.35%

87,743

12.03%

投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为224,979.5元,占投资活动现金流入小计的0.05%;收到其他与投资活动有关的现金为430,057,483.48元,占投资活动现金流入小计的99.95%。

2019年南国置业投资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（元万）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

投资活动现金流入小计

43,028

100.00%

19,701

100.00%

61,122

100.00%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

22

0.05%

0

0.00%

0

0.00%

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

0

0.00%

0

0.00%

25,122

41.10%

收到其他与投资活动有关的现金

43,005

99.95%

19,701

100.00%

36,000

58.90%

筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为2,680,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.03%;其中：

子公司吸收少数股东投资收到的现金为2,680,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.03%;取得借款收到的现金为8,675,500,000.0元,占筹资活动现金流入小计的99.67%;收到其他与筹资活动有关的现金为26,418,938.47元,占筹资活动现金流入小计的0.3%。

2019年南国置业筹资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

筹资活动现金流入小计

870,459

100.00%

720,247

100.00%

1,399,024

100.00%

吸收投资收到的现金

268

0.03%

300

0.04%

0

0.00%

其中：

子公司吸收少数股东投资收到的现金

268

0.03%

300

0.04%

0

0.00%

取得借款收到的现金

867,550

99.67%

719,947

99.96%

1,377,610

98.47%

收到其他与筹资活动有关的现金

2,641

0.30%

0

0.00%

21,414

1.53%

2.4.3现金流出结构分析

2019年南国置业现金流出总额为15,569,848,151.62元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为8,288,696,981.7元,占现金流出总额的53.24%;投资活动现金流出小计为506,278,516.41元,占现金流出总额的3.25%;筹资活动现金流出小计为6,774,872,653.51元,占现金流出总额的43.51%。

2019年南国置业现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流出总额

-1,556,984

100.00%

-1,526,217

100.00%

-2,129,294

100.00%

经营活动现金流出小计

-828,869

53.24%

-531,103

34.80%

-564,461

26.51%

投资活动现金流出小计

-50,627

3.25%

-114,311

7.49%

-48,835

2.29%

筹资活动现金流出小计

-677,487

43.51%

-880,802

57.71%

-1,515,998

71.20%

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为5,615,765,690.16元,占经营活动现金流出小计的67.75%;支付给职工以及为职工支付的现金为202,808,673.78元,占经营活动现金流出小计的2.45%;支付的各项税费为468,880,208.86元,占经营活动现金流出小计的5.66%;支付其他与经营活动有关的现金为2,001,242,408.9元,占经营活动现金流出小计的24.14%。

2019年南国置业经营活动现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流出小计

-828,869

100.00%

-531,103

100.00%

-564,461

100.00%

购买商品/接受劳务支付的现金

-561,576

67.75%

-276,355

52.03%

-391,638

69.38%

支付给职工以及为职工支付的现金

-20,280

2.45%

-18,751

3.53%

-18,839

3.34%

支付的各项税费

-46,888

5.66%

-80,079

15.08%

-66,687

11.81%

支付其他与经营活动有关的现金

-200,124

24.14%

-155,916

29.36%

-87,296

15.47%

投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为40,096,522.39元,占投资活动现金流出小计的7.92%;取得子公司及其他营业单位支付的现金净额为373,555,994.02元,占投资活动现金流出小计的73.78%;支付其他与投资活动有关的现金为92,626,000.0元,占投资活动现金流出小计的18.3%。

2019年南国置业投资活动现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）