时寒冰近期黄金周演讲笔记.docx

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时寒冰近期黄金周演讲笔记

广东黄金周

（分两个部分——数据和信息）

我们之所以会恐慌，就是因为缺少常识，要回归至简

研究趋势，最主要的是方向性。

据西方一位人士研究（名字忘了）：

一般成年人的能量值在200左右，而孩子的能力值却高于300。

跟能量值高的人在一起，会让你更简单、更智慧！

所以至少要让你的能量值提高到250！

呵呵

搞笑：

一个大人指着在播放的新闻联播问小孩，这个爷爷你认识吗？

那个爷爷你认识吗？

孩子说：

认识！

他们都是天天演新闻的！

孩子的心态——目的性简单、明了，金钱、美女都不为之所动

多读书、多思考、多交流——多积累

*要学会充分利用公开信息,（不要偏信小道消息），解读新闻、运用到实战

随机应变，处变不惊

中西具有极大的差异化！

西方理论——是在按照原始、正常的经济发展形势总结出的一套系统理论。

这套理论在政策市的中国股市一点不适用。

（机构：

“你们懂理论技术，就用理论技术玩死你们ba。

”）

此轮行情是利益集团催生出来的春药行情，本不该这么强势——建国初期的M2才十几万亿，到2010年为70万亿

*一调控楼市，农产品就涨价

*此轮行情结束时，其惨烈程度远超过2008，熊市之长也远超过2008

此轮调整——货币流动性从紧，资金重点操纵小盘。

调整前买小盘股调整后大盘股

春节行情——此轮调整在12月中旬结束，正式步入一波春节行情

数据

从数据入手

——为什么一些股票一飞冲天？

——为什么有个股十送十？

——为什么有的股明明亏损还是暴涨？

——为什么有些利好还暴跌

审计意见——包括标准无保留意见和非标准审计意见

非标准审计意见又包括：

1带强调事项段的无保留意见2无法表示意见3反对意见（因为不想得罪公司股东，所以含蓄表达）

注意：

如果一个公司如果连续不断更换审计，说明公司与业绩有很大问题，与审计意见不一致

例：

ST科龙

如何发现超级牛股

要求安全边际高，才会有炒作的空间、才会牛

例：

新和成——从06年12月1日一路狂涨了12倍

凡是牛股，都会有漂亮的数据做支撑

看财务指标

（1）每股收益EPS，每股税后利润、每股盈余（指税后利润与股本总数的比率，每股收益=利润/总股数——比率越高所创造的利润越多）

若公司只有普通股时，净收益是税后净利，股份数指流通在外的普通股股数，如果公司还有优先股，应从净利中扣除分派给优先股东的利息

（详见讲义）

（2）环比收入——见F10详细资料的财务分析对照

注意：

每股收益的原则：

未来>现在>过去

收益的可持续性：

季节的变化会（农业）、内外部环境的变化（国家政策、次贷危机）、市场的变化（供需：

如果该品种在同行业形成垄断缺少竞争对手，那么其扩张更容易增大未来的收益）

每个板块都有核心品种

种子——农业之母（外资已牢牢掌控了绝大多数国内的种子，转基因危害严重）

核电之母——锆（东方锆业、申华拜克）

新能源——电池和光伏（社保潜伏的股：

000012、横店东磁、七星电子、奥克股份、拓日新能）

方法：

1、收益率角度

业绩的巨大变化，才有爆炒的条件，庄家入主

例：

登海的08-12-31收益率为元，09年的收益率为元，收益率狂增31倍多！

强势上升通道就此打开（丰乐亦是如此）

2、与一到两年内的低价相比的高度

3、看K线，横盘时间长、且尾盘有向下洗盘（时老师只用技术理论里的仅此一种）

总结

原理1：

如果公告利空，且公告前几日股价下跌，跌幅大都比较深；反之亦然

原理2：

反差大的波幅亦大。

如果此前收益很大，业绩突然骤减，则意味着跌幅一般比较深

原理3：

如果公布业绩增长，反而股价下跌，必须警惕！

反之公布业绩下降反而股价上涨的，则可能意味着机会

知情者减散户增加的，一般为恶兆。

主要表现为，股东数增加，机构持股陆续减少

原理4：

如果业绩变化伴随着持仓量的变化，更应重视。

***尤其注意管理层大股东和报销券商、银行大股东、社会类大股东集中或大幅减持情况。

（3）每股跳跃性——选择妖股性质的牛股的重要前提

一般机构会跟上市公司谈判，要求上市公司把亏损做大，把第二年的预期亏损集中做到上年度，为新年度的扭亏为盈创造条件。

在接下来第二年度里把上年度的利润补涨回来。

越前移的多，后期暴涨的越多例：

包钢稀土

<时老师的失误案例>

时老师做的云南铜业第一年度亏损，第二年度还是亏损，一看势头不对，第二天赶紧清仓（看走眼了，丫的连续亏损说明还真不是装的。

。

。

）

（4）外部环境急变，从而影响股价

干旱——今年旱灾主要集中在西南，水利发电最为集中的地方，水电不好只能依靠火电，火电利好

骤降温——天然气、煤碳、火电利好，长春燃气连续暴涨下，此股投资价值凸显，加之低碳经济，双重利好

（5）地域性

风力发电：

德国是风力发电的先驱

而我国内蒙古风力发电虽场面及其壮观，但当地政府政策（电网独立-中国除了内蒙、台湾电网独立以外，其他均电力连网）导致风电过剩，白白浪费

资产减值非常重要

为上市公司财务造假、股东联合坐庄提供便利。

ST股最为突出

（详见讲义）

一般基金会找到上市公司先通过计提减值准备扩大亏损，然后重组把这部分转换成收益，重组上市后，伺机拉抬股价。

如果某只股票突然大幅减值导致亏损，往往预示着在埋伏笔，在新一季度可能拉升，然后转回减值以利于巩固走势或安全变现

例：

ST威达

注意：

连亏两年的ST股的计提减值，特别要注意！

（要有行动了）

资产减值后，股价大涨

预收账款：

越大越好

应付账款：

大也很好

应收账款：

不大（不好）

预付账款：

大（很不好--意味着成本增加，利润减少）

资产减值也是判断A股底部的重要参考依据

资产减值与大底——当资产减值密集出现时，往往是大底正在形成的迹象。

由于机构投资者对新一季度的业绩的大增心存底气，在计提资产减值后往往趁股票下跌建仓。

每股净资产和股东持股情况——看透股市圈钱的本质

某一公司的净资产越高，则公司发展潜力与其股票的投资价值越大

其计算公式为：

每股净资产=股东权益÷总股数

因此，每股净资产的调整主要是对未分配利润进行调整。

所以，净资产一般随着未分配利润增大而增大

注解：

未分配利润意味着公司将来的盈利预期也增大

股东持股情况

（一）十大股东和十大流通股股东

例：

紫金矿业

第一大股东、实际控制人为福建省国资委，高官们的套现工具

第二大股东为福建新华都实业集团（是做零售业的，根本不是做矿的）

第三大股东陈景河（早年极低的成本购置该股，四两拨千斤）

第四大股东陈发数（新华都实业集团董事长）

前四大股东均为“极不专业的跨行业”股东

重点关注第一大股东——其占比越少，对其控股的上市公司无责任感，公司经营前途黯淡

紫金矿业根本未从事矿类开采经营，不该归属贵金属矿产板块，利益集团虎视眈眈等着

解禁套现

反之，第一大股东持股占比出奇的少，则更容易制造出妖股

例一：

爱使股份

某某报（忘记什么报了）：

为避免控制股权丧失，爱使股份账面上长期保持上亿元流动资金

例二：

三无概念股——无国家股、无法人股、无外资股（B股）

（二）看持股集中度

股东数减少：

机构消灭散户，伺机减仓

股东数增加：

散户增加

高送转股提前判断

看F10—财务分析—每股指标

例：

恒邦股份

08年为例：

每股收益（上1块就很不错了）

每股净资产

每股资本公积金（上2块就很不错了）

每股未分配利润

未分配利润越大，资本公积金越大，越有可能高送转

投资收益

例：

吉林敖东

持有广发证券

广发涨，吉林敖东也涨

毛利率——毛利率不毛

（和资产减值有些相似）

*毛利率越高越好

*主营业务毛利率越高，收入越高，业绩越好

*关注毛利率是否一直有延续性

例：

东阿阿胶

医药占主营收入比：

%

毛利率：

%（难怪其涨势如潮）

其他因素

——改名

一般会有一波涨势（“说明有想法了，想要捣鼓一下了”）

——改板块（哇~姓都改了，想法更大了！

）

——重视银行及银行托管的基金（若这些基金突然密集出现在某只股票里，说明有好戏）

选股技巧总结：

—挑选个股需要根据上述各个方面来综合评定

—板块具有轮动性，应该挑选不同板块里的几只强势做组合，轮动操作，实现投资收益最大化

—若强势版块里个股涨幅普遍较高无机会买入，则选择强势板块的相关连带板块（例：

水泥板块普涨时，相关连带版块的水泥灌装运输龙头企业星马汽车，涨幅也很强势；有色金属版块普涨，相关连带版块的有色加工类：

北矿磁材、宁波韵声、横店东磁等涨幅均不甘示弱）

—如果有幸碰到机构争抢三无概念股股权“两机构打架”情况，则股价飙升（哇，爽得不得了！

）例：

爱使股份、飞乐音响、羚锐制药

—股票做的是预期：

未来>现在>过去

—无论大、小盘股，关注其成长性

例：

赤天化、泸天化

赤天化：

已累计投资亿但未生产，其想象空间更大（赤天化有煤电）

泸天化：

投资已在生产，其想象空间不及赤天化

个股信息来源可关注

《中国证券报》

《证券时报》

《上海证券报》切勿参考小报社的消息，不排除水分在里面，报道不真实

*****切忌投资规则：

所有个股趋势，都是跟随大趋势来做！

如果大趋势转势，及时改变投资思路，止损出局！

个股详解

资源类

稀土：

中色股份，五矿发展，包钢股份、厦门钨业、广晟有色

其他金属：

厦门钨业、云南褚业、辰州矿业、西藏矿业东方坦业贵研铂业

加工类

北矿磁材、横店东磁、宁波韵声、太原重工、黄河旋风、豫金刚石

关注此轮调整跌幅超过30%的有色股

煤炭

短期：

可关注炼焦相关的概念股

开滦股份，煤气化，ST山焦，四川圣达

长期：

看好煤炭储量大盈利能力强，数据指标好的个股

环保，新能源

新材料（是一个发展趋势，减少对原材料的损耗）

可继续关注生物制药和养生

东阿阿胶、东方海洋、连环药业（抗超级细菌药研发）等

核电

东方锆业、中核科技（核电离不开锆，这两只股是时老师最喜欢的）、申华拜克等

风电

地域性、政策性导致风电在未来三年内不能有所大作为，但可关注和风电相关的风电设备股（银星能源、华仪电气、湘电股份（时老师喜欢的）、长城电工、东方电气、天马股份、金风科技）

央企重组概念

如果个股跨行业板块，又有央企重组概念，是多重利好，应重点关注

目前趋势

股市调整已接近尾声，所有方向必须围绕政府的利益来做，ZF耽误之急极力抑制通胀，又要维稳政局，别无选择（一打压房地产农产品就会上涨，只有股市上涨不会激起民愤），只有容忍股市的上涨来吸纳超发的货币。

川川池子论

两节之前，股市将会上涨（两节的消费需求会推高农产品价格，唯有把股市推高，将人民手中货币吸纳到股市里），所以调整一定会在中旬结束，慢慢企稳

每逢两会前，尤其是今年，农业是大利好（1有大面积耕地的企业；2土地种植类；3酒类；4养殖类；5化肥短期利好）

具体板块轮动表现为

首先上涨的会是石油，接下来煤气化——煤炭、粮食——黄金（黄金在农产品涨价的推动下会继续上涨）