期货交易.doc
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期货交易.doc
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一、期货是什么
期货就是一种合约,一种将来必须履行的合约,而不是具体的货物。
合约的内容是统一的、标准化的,惟有合约的价格,会因各种市场因素的变化而发生大小不同的波动。
这个合约对应的“货物”称为标的物,通俗地讲,期货要炒的那个“货物”就是标的物,它是以合约符号来体现的。
例如:
CU0602,是一个期货合约符号,表示2006年2月交割的合约,标的物是电解铜。
二、期货交易就是赚取差价
期货交易实际上就是对这种“合约符号”的买卖,是广大期货参与者,看中发期货合约价格将来可能会产生巨大差价,依据各自的分析,进而搏取利润的交易行为。
从大部分交易目的来看,也就是投机赚取“差价”。
说明一点,现在成交的期货合约价格,是大家希望这个合约将来的价格变动(一般几天或几个月),所以它不一定等于今天的现货价。
三、期货交易的基本特征:
“以小博大”
期货交易的基本特征就在于可以用较少的资金进行大宗交易。
例如:
以50万元的资金,基本上可做1000万元左右的交易。
也就是说,交易者用50万元的资金作为保证(即保证金)价值1000万元的商品价格变化,所产生的盈亏都由交易者的50万元资金承担,差不多把资金放大了20倍。
这就是所谓的“杠杆效应”,也可称为“保证金交易”。
这种机制使期货具有了“以小博大”的特点。
四、期货交易可理解为“买空卖空”
期货交易买卖的是“合约符号”,并不是在买卖实际的货物,所以,交易者在买进或卖出期货时,就不用考虑是否需要或者拥有期货相应的货物,而只考虑怎样买卖才能赚取差价,其买与卖的结果只体现在自已的“帐户”上,代价就是万分之几的手续费和占用5%左右的保证金,这一点可简单地用通常所说的“买空卖空”来理解。
五、买、卖都可以
正由于可理解为“买空卖空”,使期货交易可进双向交易。
即根据自已对将来行情涨跌分析,可先买进开仓,也可先卖出开仓,等价差出后,再进行反向的卖出平仓或买进平仓,以抵消掉自已开仓的合约。
这样自已的“帐单”上就只留下开仓和平仓之间的价差,同时,开仓占用的保证金自动退回,从而完成了一次完整的交易。
当然,期货这种合约也可实际交割。
一个开仓的买入合约,一直不平仓,到期限后(一般几个月),交易者就必须付足相应货物的货款,得到相应的货物。
如果是卖出合约,就应交出相应货物,从而得到全额货款。
作为投机者就应在合约到期前平掉合约。
六、期货交易实例
假设一客户认为,大豆价格将要下跌,于是以3000元/吨卖出一手期货合约(每手大豆是10吨,保证金比例约9%),而后,价格果然跌到2900元/吨,该客户买进一手平仓了结,完成一次交易。
毛利润为:
(3000—2900)×10=1000(元)
以上交易全部体现在帐单上,资金大约投入:
3000×10×9%=2700元,还应扣除交易费用大约十多元。
七、期货合约内容介绍
期货交易的合约内容是经国家证监会批准,由交易所统一制定的,内容中除价格处,其他因素都是固定的。
期货合约中,与交易有关的一些主要内容如下:
合约单位:
每次买卖的最小单位是一手。
目前国内的商品期货金属类每手数量是5吨,农产品期货类每手是10吨。
1,合约价值:
每手合约的实际价值。
以铜为倒:
每手是5吨,再乘以现在期货价格就是合约价值。
另外,合约价值乘以保证金比倒(一般百分之几),就是买或卖一手期货要占用的资金。
2,最小变动价位:
、期货行情中反映价格是每吨多少钱,目前国内期货最小变动价位是:
金属类是10元/吨,每手是5吨,一个点位变动价值就是50元。
农产品类是1元/吨,每手是10吨,一个点位变动是10元。
3,每日限价:
为限制价格剧烈波动。
国内期规定了`一定的当天涨跌幅度,为涨跌停板3%。
4,合约月份:
金属类为1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月合约。
农产品类为1、3、5、7、9、11月合约。
5,最后交易日:
投资者具体买卖的期货合约是有期限的,一般为一年左右,到期限的那一天就是最后交易日。
这时必须平仓,否则就交割。
虽然期货有这种时间限制,实际上并不影响交易。
因为期货价格波动频繁,使开仓很快就能产生较大价差,从而有机会平仓。
少量客户愿做长线的,可以在到期时平掉并同时在远期合约上建立相应仓,也能达到做长线的目的
期货怎么开户?
期货如何开户?
先到期货经纪公司(最好是规模大的,信誉好的),或当地营业部指令中心办理开户手续。
A、自然人开户须出示本人身份证并提交复印件,并在期货经纪公司指定的银行开户,原则需存入5万元(也有的公司没有要求),填写《开户信息登记表》,留下影像资料,签署《期货经纪合同》及所有附件。
B、法人开户须提交:
①营业执照复印件;②税务登记证复印件;③开户银行名称及帐号;④法定代表人身份证复印件;⑤被授权人身份证复印件。
填写《法人开户信息登记表》,由法定代表人亲自签署或授权签署《期货经纪合同》及所有附件,并加盖单位公章。
C、户须在《期货经纪合同》文件中指定1至2人为其资金调拨人,指定1至2人为交易指令下达人(指令下单人被视为结算单签认人)。
被指定的资金调拨人和交易指令下达人须亲自签字,提供身份证及其复印件,并预留印签。
开户注意事项:
1.入市前请仔细阅读"风险说明书"、"客户须知"、"合同文本"等相关文本。
2.提供的开户材料(营业执照、身份证等)必须在有效期内。
3.合同中所涉及的签字必须由相关人员本人签署,不得代签。
4.开户免费,可以就手续费的多少,与营业部讨价还价.
5.如果是网上交易,下载所属期货经纪公司的网上交易软件(带行情分析软件)在电脑安装.
期货的炒作方式与股市十分相似,但又有十分明显的区别。
一、以小搏大股票是全额交易,即有多少钱只能买多少股票,而期货是保证金制,即只需缴纳成交额的5%至10%,就可进行100%的交易。
比如投资者有一万元,买10元一股的股票能买1000股,而投资期货就可以成交10万元的商品期货合约,这就是以小搏大。
二、双向交易股票是单向交易,只能先买股票,才能卖出;而期货即可以先买进也可以先卖出,这就是双向交易。
三、时间制约股票交易无时间限制,如果被套可以长期平仓,而期货必须到期交割,否则交易所将强行平仓或以实物交割。
四、盈亏实际股票投资回报有两部分,其一是市场差价,其二是分红派息,而期货投资的盈亏在市场交易中就是实际盈亏。
五、风险巨大期货由于实行保证金制、追加保证金制和到期强行平仓的限制,从而使其更具有高报酬、高风险的特点,在某种意义上讲,期货可以使你一夜暴富,也可能使你顷刻间一贫如洗,投资者要慎重投资。
六.期货是T+0交易,每天可以交易数个来回,手续费比股票低.
期货可以赚钱.但它赚的钱是别人赔的,还得负担交易费用,所以期货更容易赔钱.
期货有风险,入市须谨慎.祝您发财!
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