中级会计职称财务管理考点习题目标现金余额的确定含答案.docx
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中级会计职称财务管理考点习题目标现金余额的确定含答案
2020年中级会计职称财务管理考点习题:
目标现金余额的确定含答案
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【例题·单选题】某公司当年的资本成本率为10%,现金平均持有量为30万元,现金管理费用为2万元,现金与有价证券之间的转换成本为1.5万元,则该公司当年持有现金的机会成本是()万元。
(2018年)
A.5
B.3.5
C.6.5
D.3
【答案】D
【解析】持有现金的机会成本=30×10%=3(万元)。
【例题·多选题】定目标现金余额的存货模型中,需要考虑的相关现金成本有()。
(2018年)
A.机会成本
B.短缺成本
C.管理成本
D.交易成本
【答案】AD
【解析】在确定目标现金余额的存货模型中,需要考虑的相关现金成本有机会成本和交易成本。
【例题·单选题】某上市公司利用随机模型确定最佳现金持有量,已知现金余额下限为200万元,目标现金余额为360万元,则现金余额上限为()万元。
(2017年)
A.480
B.560
C.960
D.680
【答案】D
【解析】H=3R-2L=3×360-2×200=680(万元)。
所以选项D正确。
【例题·单选题】某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理,已知现金最低持有量为15万元,现金余额回归线为80万元,如果公司现有现金220万元,此时应当投资于有价证券的金额是()万元。
(2016年)
A.65
B.205
C.140
D.95
【答案】C
【解析】现金持有量控制上限H=3R-2L=3×80-2×15=210(万元),当现金持有量达到220万元时,高于现金持有量控制上限,应当将多余现金投资于有价证券,并确保现金余额达到现金余额回归线,此时应当投资于有价证券的金额=220-80=140(万元)。
【例题·多选题】运用成本模型确定企业最佳现金持有量时,现金持有量与持有成本之间的关系表现为()。
A.现金持有量越小,总成本越大
B.现金持有量越大,机会成本越大
C.现金持有量越小,短缺成本越大
D.现金持有量越大,管理总成本越大
【答案】BC
【解析】现金持有量越大,机会成本越大,所以,选项B正确;现金持有量越大,短缺成本越小,所以,选项C正确。
管理成本属于固定成本,与现金持有量的多少没有关系。
【例题·判断题】在随机模型下,当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时,表明企业现金持有量处于合理区域,无需调整。
()
【答案】√
【解析】在随机模型下,当企业现金余额在上限和下限之间波动时,表明企业现金持有量处于合理的水平,无需进行调整。
【例题·单选题】运用成本模型计算最佳现金持有量时,下列公式中,正确的是()。
A.最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+转换成本)
B.最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+短缺成本)
C.最佳现金持有量=min(机会成本+经营成本+转换成本)
D.最佳现金持有量=min(机会成本+经营成本+短缺成本)
【答案】B
【解析】成本模型强调的是:
持有现金是有成本的,最优的现金持有量是使现金持有成本最小化的持有量。
其计算公式为:
最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+短缺成本),因此选项B是正确的。
【例题·多选题】运用成本模型确定目标现金余额时,持有现金的相关成本包括()。
A.机会成本
B.转换成本
C.短缺成本
D.管理成本
【答案】AC
【解析】目标现金余额确定的成本模型只考虑机会成本和短缺成本,而不予考虑管理成本和交易成本。
【例题·单选题】下列关于现金回归线的表述中,正确的是()。
A.现金回归线的确定与企业日常周转所需资金无关
B.现金机会成本增加,会导致现金回归线上升
C.有价证券的每次固定转换成本上升,会导致现金回归线上升
D.当现金的持有量高于或低于现金回归线时,应立即购入或出售有价证券
【答案】C
【解析】根据R=+L,其中:
下限L与企业日常周转所需资金有关,所以,选项A错误;i表示以日为基础计算的现金机会成本,由此公式可知,有价证券利息率与现金回归线反向变动,所以,选项B错误;b表示证券转换为现金或现金转换为证券的成本,由此公式可知,有价证券的每次固定转换成本与现金回归线同向变动,所以,选项C正确;根据计算最佳现金持有量的随机模型的原理,如果现金的持有量在上下限之内,则不需要购入或出售有价证券,所以,选项D错误。
【例题·单选题】公司持有有价证券的年利率为6%,公司的现金最低持有量为2500元,现金回归线为9000元,如果公司现有现金21200元,则根据随机模型,应将其中的()元投资于证券。
A.12200
B.0
C.8000
D.18700
【答案】B
【解析】本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的随机模型。
现金最高持有量=3×9000-2×2500=22000(元),所以,目前的现金持有量未达到现金最高持有量,无需进行调整。
【例题·单选题】甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量。
如果在其他条件保持不变的情况下,持有现金的机会成本率从4%上涨为16%,那么企业在现金管理方面应采取的对策是()。
A.将最佳现金持有量提高29.29%
B.将最佳现金持有量降低29.29%
C.将最佳现金持有量提高50%
D.将最佳现金持有量降低50%
【答案】D
【解析】根据最佳现金持有量确定的存货模式:
=,如果在其他条件保持不变的情况下,持有现金的机会成本率K从4%上涨为16%,最佳现金持有量将降低50%。
【例题·单选题】某公司根据存货模型确定的最佳现金持有量为100000元,持有现金的机会成本率为10%。
在最佳现金持有量下,该公司与现金持有量相关的现金持有总成本为()元。
A.5000
B.10000
C.15000
D.20000
【答案】B
【解析】本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模式。
在存货模式下,达到最佳现金持有量时,机会成本等于交易成本,即与现金持有量相关的现金持有总成本应为交易成本的2倍,所以,与现金持有量相关的现金持有总成本=2×100000/2×10%=10000(元)。
【例题·单选题】假设某企业明年需要现金8400万元,已知持有现金的机会成本率为7%,将有价证券转换为现金的交易成本为150元,则最佳现金持有量和此时的相关最低总成本分别是()万元。
A.60;4
B.60;4.2
C.80;4.5
D.80;4.2
【答案】B
【解析】最佳现金持有量=(2TF/K)1/2
=[2×8400×(150÷10000)/7%]1/2=60(万元)
机会成本=(60/2)×7%=2.1(万元)
交易成本=(8400/60)×(150÷10000)=2.1(万元)
相关总成本=机会成本+交易成本=2.1+2.1=4.2(万元)
或:
相关总成本=(2TFK)1/2
=[2×8400×(150÷10000)×7%]1/2=4.2(万元)
【例题·多选题】某企业采用随机模式控制现金的持有量。
下列事项中,能够使现金返回线上升的有()。
A.以日为基础计算的现金机会成本提高
B.企业日常周转所需资金降低
C.证券转换为现金或现金转换为证券的成本提高
D.企业每日现金流变动的标准差增加
【答案】CD
【解析】根据R=+L,由此公式可知,以日为基础计算的现金机会成本i与现金返回线R反向变动,所以,选项A错误;企业日常周转所需资金降低,使得现金持有量的下限L降低,进而使得最优现金返回线R下降,所以,选项B错误;证券转换为现金或现金转换为证券的成本b提高,使得现金返回线R上升,所以,选项C正确;企业每日现金流变动的标准差增加,使得现金返回线R上升,所以,选项D正确。
【例题·计算题】乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量。
根据有关资料分析,2015年该公司全年现金需求量为8100万元,每次现金转换的成本为0.2万元,持有现金的机会成本率为10%。
要求:
(1)计算最佳现金持有量。
(2)计算最佳现金持有量下的现金转换次数。
(3)计算最佳现金持有量下的现金交易成本。
(4)计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本。
(5)计算最佳现金持有量下的相关总成本。
(2015年)
【答案】
(1)最佳现金持有量=(2×8100×0.2/10%)1/2=180(万元)
(2)现金转换次数=8100/180=45(次)
(3)现金交易成本=45×0.2=9(万元)
(4)最佳现金持有量下持有现金的机会成本=180/2×10%=9(万元)
(5)最佳现金持有量下的相关总成本=9+9=18(万元)
或:
按照公式计算,最佳现金持有量下的相关总成本=(2×8100×0.2×10%)1/2=18(万元)。
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