《外汇交易原理与实务》第3版习题答案docx.docx
- 文档编号:5497096
- 上传时间:2022-12-17
- 格式:DOCX
- 页数:14
- 大小:22.85KB
《外汇交易原理与实务》第3版习题答案docx.docx
《《外汇交易原理与实务》第3版习题答案docx.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《《外汇交易原理与实务》第3版习题答案docx.docx(14页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
《外汇交易原理与实务》第3版习题答案docx
《外汇交易原理与实务》
课后习题参考答案
第一章外汇与外汇市场
一、填空题
1.汇兑
2.即期外汇;远期外汇
3.比价
4.间接标价法
5.国际清偿
6.外币性;普遍承受性;可自由兑换性
7.国家或地区;货币单位
8.可自由兑换外汇;非自由兑换外汇(包括有限自由兑换外汇和记账外汇)
9.官方外汇;私人外汇
10.贸易外汇;非贸易外汇二、判断题
题号
1
2
3
4
5
6
7
8
答案
F
T
F
T
T
T
F
F
1.(反比例关系)(中间汇率是买入汇率和卖出汇率的算术平均数,多在理论分析和媒体报道中使用)
7.(银行与客户间买卖外汇时采用的汇率)
三、案例分析(将汇率改为8.27)
1.
(1)5500/6.46=781.73$661.85X6.46=5416.13¥
5500-5416.13=83.87¥第二章外汇交易原理
一、翻译以下专业词语
1.买入
2.卖出
3.头寸
4.大数第八章其它衍生外汇交易
一、填空
1.即期对即期的掉期交易;即期对远期的掉期交易;远期对远期的掉期交易
2.纯粹的掉期交易;分散的掉期交易
3.隔夜交割;隔日交割
4.平均天数法;插补法
5.互换交易二、单项选择题
题号
1
2
答案
C
C
三、多项选择题
题号
1
2
3
答案
ACD
ABD
ABC
四、判断题
题号
1
2
3
4
5
6
7
8
答案
F
F
T
T
F
T
F
T
五、案例分析与计算
1.3MOHTH/6MONTH的换汇汇率为:
(375.5-191)/(377-189.5)=184.5/187.5
2.1MOHTH/2MONTH的换汇汇率为:
(92.5-44.3)/(90-45.1)=48.2/44.9
3.2Month/3Month的换汇汇率为:
151-101/153-98=50/55六'翻译并填空
1.1.8230
2.1.2787(1.2828-0.0041)
翻译略
第九章外汇风险管理
一、判断题二、填空题
题号
1
2
3
4
5
答案
X
V
X
X
X
1.外币;汇率货币保值法
2.资产负债表;功能货币;记账货币上升趋势
3.下降趋势相同货币;相同金额;相同期限
三、选择题
题号
1
2
3
4
5
6
7
答案
C
C
B
A
B
C
A
四、案例题采用BSI方法
1.选择法国厂商(步骤略)
第十章外汇管理实务
一、单项选择题
题号
1
2
3
4
5
答案
C
D
B
C
A
二、多项选择题三、判断题
题号
1
2
3
4
5
答案
ABCD
ABCD
AD
ABCD
BC
题号
1
2
3
4
5
6
7
8
答案
F
T
T
F
T
F
F
T
四、案例分析
1.天津A公司和大港支行
2.天津A公司未办理外债提款登记违反外债管理规定,未及时办理登记。
未经外汇局逐笔核准即在大港支行办理外债结汇,大港支行违反结售汇规定及外债管理规定
3.根据外汇管理条例规定,可对天津A公司处以30万元以下罚款。
对大港支行可以没收违法所得,并处以20万元以上100万元以下罚款;由于结汇次数较多,情节比拟严重,可能被暂停经营外汇业务。
5.交割日(起息日.结算日)二、填空
1.
汇率;交割日;货币
2.
高
3.
大
4.
止损位
5.
买入价;卖出价
6.
大;m
7.
多头
8.
空头
9.
售汇
10.
低
三、单项选择
题号
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
答案
C
C
D
B
C
A
B
D
C
D
四、多项选择
题号
1
2
3
4
5
答案
ABCD
BD
ABCD
ABCD
AC
五、判断题
题号
1
2
3
4
5
答案
T
F
T
F
T
六、案例分析与计算
1.买美元最好的价格是:
丙.乙.丙•丙.甲.乙报价有竞争力的是:
丙.丙.丙.丙.丙.乙
2.应比市场价格低。
例如:
101.40/45
买入价比市场价格低,可减少买入量,卖出价比市场价格低,可增加卖出量,从而减少美元头寸的持有量。
3.应比市场价格低。
例如:
101.50/55
买入价比市场价格低,可减少买入量,卖出价比市场价格低,可增加卖出量,从而减少美元头寸的持有量。
4.①C银行;1.4956②ABE银行均可;141.75
5.①银行;0.7119②D银行;7.8072
6.买入D价应比市场上最高报价高一些,卖出价应比市场最高价高一些,例如127.93/127.03o
因为现在美元头寸是空头,需要买入平仓,而市场上的预测是美元价格将要上涨,因此需要买入价和卖出价都要高于市场价格,才能尽快买入美元,且不卖出美元。
7.买入价应比市场上最低报价低一些,卖出价应比市场最低价低一些,例如1.9501/1.9509o因为尽管现有头寸持平,但市场上的预测是英镑价格将要下跌,做英镑空头将会有收益,因此需要买入价和卖出价都要低于市场价格,才能尽快卖出英镑,且不买入英镑。
七、翻译与填空
1.37银行A:
英镑对美元的报价?
500万美元
银行B:
37/41(报价,应该是0.5937/41,省略了)A:
卖出英镑兑换500万美元
A:
好的,成交价0.5937成交,我们以此价格卖出英镑买入500万美元,成交日期20XX.1.20,美元请转入我们在MANTRUST银行的帐户632-9-52781B:
好的,同意。
我们的英镑请转入伦敦渣打银行的帐户483726,谢谢!
2.7.1035翻译略
第三章即期外汇交易
一、填空题
1.现汇;现期;两个营业日
2.电汇汇率
3.外币买入价
4.外币卖出价
5.央行与外汇银行;外汇银行之间;外汇银行与客户二、单项选择
题号
1
2
3
4
5
答案
A
C
B
A
A
三、多项选择
题号
1
2
3
4
5
答案
BCD
ABD
ABD
AD
ABCD
四、判断
题号
1
2
3
4
5
答案
F
F
F
F
F
五、案例分析
1.CAD与CHF的套算汇率为买入价:
1.4990/1.8010=0.8323
卖出价:
1.5010/1.7990=0.8344那么CAD/CHF=0.8323/0.8344
银行应给客户0.8344瑞士法郎/加拿大元
2.美元对港币的信汇汇率为:
7.7060X(1-8%X(10-2)/360)=7.69237.7460X(1-8%X(10-2)/360)=7.7322
那么信汇汇率为:
USD/HKD=7.6923/7.7322
3.将外币报价改本币报价用外币卖出价那么:
瑞士法郎改人民币为:
100X2.9933=299.33人民币美元改人民币为:
66X4.7339=312.44人民币
故应承受瑞士法郎的报价
4.能
按美元计价合欧元:
750X0.7056=529.2万欧元按欧元计价增加3%价款后折合美元为:
529.2X(1+3%)=545.076万欧元
545.076/0.7048=773.377万$
773.377万-750万=23.377万$比原售价多收入23.377万$。
故应同意该提议。
第四章远期外汇交易
一'翻译以下专业词语
1.升水
2.贴水
3.远期外汇交易
4.卖空
5.买空二、填空
1.固定交割期;择期
2.畸零期远期交易
3.时间期权;弹性交割日
4.银行营业日
5.直接报价法;点数报价法
三、单项选择
题号
1
2
3
4
5
6
7
8
答案
A
C
A
B
D
A
B
ABC/重印更正题目殷D
四、多项选择
题号
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
答案
ABCD
AB
ABCD
BC
AC
BC
ABCD
ABC
AD
AC
五、判断题
题号
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
答案
F
T
T
T
F
T
T
T
T
F
六、案例分析与计算
1.
2.
3.
4.
远期汇率为1.2928-0.0177=172=1.2759,
3000/1.2759=2351.28英镑
进行远期交易时10X1.2120=12.12万美元
不进行远期保值时10X(1.2178-0.0115)=12.073万美元损失12.12万美元-12.073万美元=470美元
(1)
(2)
(3)
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
(8)
10亿/108.53=921.4042万美元
10亿/107.39=931.1854万美元,多支付了931.1854万-921.4042万=9.7812万美元10亿/107.64=929.0227万美元,节约损失931.1854万-929.0227万=2.1627万美元1.4150+1.4150X108.20+108.20X1.5420+1.5420X1.6230+1.6230X1.6240+1.6240X1.5860+1.5860X1.5870+1.5870X0.6850+0.6850X0.6860+0.6860X2.4960+2.4960X2.4970+2.4970X
1.4150+1.4150X
1.4160+1.4160X
(6.875%-3.25%)X3/12=1.4278(3.75%-3.5%)X6/12=108.4705(3.5%-5.875%)X6/12=1.5237(7.5%.3.875%)X3/12=1.6377
(7.875%-3.25%)X3/12=1.6428
(3.5%-6.125%)X3/12=1.5756
(3.75%-5.75%)X3/12=1.5791
(3.5%-6.875%)X6/12=0.6734(3.75%-6.375%)
(7.875%-5.75%)
(8.25%-5.375%)
(6.875%-3.75%)
X6/12=0.6770
X2/12=2.5048
X2/12=2.5090
X3/12=1.4261
(7.25%-3.25%)X3/12=1.4302
2
5.
个月远期1=1.8244/1.8259
3个月远期2〜3个月择期汇率为1.8219/1.8259
6.2个月远期1.5750+0.0152/1.5760+0.0156=1.5902/1.59163个月远期1.5750+0.0216/1.5760+0.0220=1.5966/1.5980
2~3个月择期汇率为1.5902/1.5980美元兑瑞士法郎的六个月远期汇率为:
1.6000+1.6000X(8.5%-3.5%)X6/12=1.64那么6个月后收到100万美元可换成瑞士法郎为100X1.64=164万瑞士法郎
7.6个月期的USD/CNY的远期汇率为:
8.2640+8.2640X(5%-6%)X6/12=8.22278.2660+8.2660X(8%-3%)X6/12=8.47278.2227/8.4727
8.不进行保值,3个月可收港币数为:
100X11.500=1150万港币进行保值,3个月远期为GBP1=HKD12.000+0.050/12.010+0.060=12.050/12.070进行3个月远期交易可得港币数为100X12.050=1205万港币
可减少损失为:
1205-1150=55万港币
10.以报价银行的角度,报出以下择期交易的汇率。
(1)
10.以报价银行的角度,报出以下择期交易的汇率。
(1)
(2)
(3)
2个月远期1.5980+0.0154/1.5990+0.0157=1.6134/1.6147
3个月远期1.5980+0.0219/1.5990+0.02215=1.6199/1.621152〜3个月择期
1个月远期
2个月远期
1〜2个月择期
3个月远期
4个月远期
3〜4个月择期
1.6134/1.62115
1.5470-0.0061/1.5480-0.0059=1.5409/1.5421
1.5470-0.01235/1.5480-0.0212=1.53465/1.5268
1.53465/1.5421
1177=0.67005/0.6713
0.67005/0.67555
825.79x1000万=8257.9万人民币节省了8291-8257.9=33.1万人民币
11.择期外汇交易又称时间期权或弹性交割日的远期外汇交易,是指由交易双方约定于未来某一段时期,依交易当时所约定的币别、汇率及金额可随时进行交割的交易活动。
(1)交割日有一定地灵活性,有利于躲避汇率风险。
(2)择期外汇交易的买卖差价大,本钱较高。
(3)可以分次交割,但必须交割。
美元升水7.8000/7.8275美元贴水7.7755/7.8030
七、翻译填空
1.1.8835
2.1.4180
翻译略第五章个人外汇买卖与结算
一、单项选择
题号
1
2
3
4
5
答案
C
B
D
A
B
二、判断题
题号
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
答案
F
F
T
T
T
F
F
F
F
T
三、案例分析与计算
1.1500X6.6908=10036.20元
2.10000X0.8618=8618.00元
3.100004-0.8630=11587.49港币
4.200004-6.6310=3016.14美元
5.5000X10.6702=53351元53351:
0.086248=618576.66日元
第六章外汇期货交易
—、单项选择
题号
1
2
3
4
5
答案
A
D
A
B
C
二、多项选择
题号
1
2
3
4
5
6
7
8
答案
ACD
ABCD
ABCD
AC
ABCD
AD
ABC
ABCD
三、判断题
题号
1
2
3
4
5
6
答案
T
T
T
T
T
F
四、案例分析与计算期货收益:
1000万X(1/1.3400-1/1.3450)=746.268-743.494=2.774万$现汇损失:
1000万X(1/1.3506-1/1.3460)=740.411-742.942-2.531故总损益为:
2.774-2.531=0.243万$
1.期货收益:
250万X(1/1.4987-1/1.5896)=166.81-157.27=9.54万$现汇损失:
250万X(1/1.5023-1/1.5917)=166.41-157.06=9.35故总损益为:
9.54-9.35=0.19万$
3.6月期的期货获利情况为:
(1.5630-1.5560)X10X62500=4375$
9月期的期货获利情况为:
(1.5530-1.5510)X10X62500=1250$合计获利为:
4375$+1250$=5625$
4.初始保证金为2800X2=5600$损失:
(1.5600-1.5400)X62500X2=2500$
保证金余额为:
5600-2500=3100$<维持保证金4200需补2500$
五、翻译以下专业词语
1.外汇期货
2.交割
3.外汇期货合约
4.买入套期保值(多头套期保值)
5.保证金第七章外汇期权交易
一、填空
1.货币期货
2.美式期权;欧式期权
3.看涨期权;看跌期权
4.买权;卖权
5.点数报价;百分比报价二、单项选择题
题号
1
2
3
4
5
答案
A
B
A
A
A
三、案例分析与计算
1.买入看涨期权50份,买入看跌期权50万贝IJ:
看涨期权P/L=-Po看跌期权P/L=(K-Po)-S
P/L=S-(K+PO)P/L=-PO合并后P/L=(K-2P0-S)0
P/L=(S-K-2P0)S》KK=0.008929
P0=0.000268+0.5%/l10=0.000313
r那么P/L=(0.008929-0.000626-S)0WSV0.008929
IP/L=(S-0.008929-0.000626)S>0.008929整理后得:
~P/L二(0.008303-S)0WSV0.008929
\P/L=(S-0.009555)S>0.008929当S=0.011/100时)
P/L=(0.01-0.009555)X50X6250000=139062.5盈亏平衡点为S-0.009555=0S=0.009555$/JPY艮|JS=104.66JPY/$
当S=0.008时(1/125时)P/L=(0.008303-0.008)X50X6250000=94687.5
盈亏平衡点0.008303-S=0S=0.008303$/JPY即S=120.44JPY/$
2.买入看涨期权-0.030WSV1.55
vS-(1.5500+0.03)S31.55
J买入看跌期权
r1.5200-0.02-SOWS<1.52
I-0.02SN1.52合并方程组后可得
c1.47-S0WSV1.52
J-0.051.52WS<1.55
〔S-1.6SN1.55
因此我们可知,当市场汇率在之间时,该投资者的最大损失是每单位英镑为-0.05美元,即最大损失额是10万美元,当市场汇率为1.47和1.6时,该投资者损益为0,当市场汇率低于1.47或高于1.6时,该投资者有收益,且收益随汇价的下跌或上升不断加大。
因此当市场汇率为1.5400,那么损失为100x-0.05=-5万英镑。
3.通过题意可知,买入期权
•-1.870WSV105
tS-(105+1.87)SN105卖出期权时
4.80WSV95
v95+4.8-SS395合并方程后可得
「2.930WSV95
v88.33-S95WSV105
.-7.07105WS
因此我们可知,当市场汇率在大于105时,该投资者的最大损失.7.07万美元,当市场汇率低于95时,该投资者有最大收益2.93万美元。
四、翻译以下专业词语
1.行权
2.货币期权
3.看涨期权
4.协定价格
5.价内期权
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 外汇交易原理与实务 外汇交易 原理 实务 习题 答案 docx