证券投资学第2章考试重点题库.docx

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证券投资学第2章考试重点题库

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9．

第2章证券市场的运行与管理

、判断题

证券发行市场又称证券初级市场、一级市场由发行者、投资者和证券中介机构组成。

答案：

是

私募发行是指以特定少数投资者为对象的发行，发行手续简单但费用较高。

答案：

非

募集设立的公司一般规模较大，自发起到设立的时间也较长。

答案：

是

由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行是直接发行。

答案：

非

首次公开发行是指非上市企业首次在证券市场发行股票公开募集资金的行为。

答案：

是

溢价发行是成熟证券市场最基本、最常用的方式，通常在公募发行或第三者配售时采用。

答案：

是

我国现行的法规规定，首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格。

答案：

是

公司债券因收益较为稳定、市场价格波动较平稳、风险相对较小，特别受那些稳健投资

者的欢迎。

答案：

是

般说来，期限长的债券票面利率高于期限短的债券，信用级别低的债券利率高于信用

级别高的债券。

答案：

是

10．我国的记账式国债由商业银行承销并利用银行营业网点分销，

而凭证式国债则由证券承

销商在分得包销的国债后通过证券交易所挂牌分销。

11．在债券以招标方式发行时，荷兰式招标是所有中标人以单一价格认购

12、公司制的证券交易所本身的股票可以转让，也可以在交易所上市。

答案：

是

13.上市公司的上市资格不是永久的，当它不能满足证券交易所关于证券上市的条件时,

的上市资格将被取消。

答案：

是

14.我国上海、深圳证券交易所都是会员制证券交易所。

答案：

是

15.证券交易所交易采用经纪制进行，投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所

内代理买卖证券。

答案：

是

16.证券交易的价格优先原则是价格最高的买方报价与价格最低的卖方报价优先于其他一切

报价而成交。

答案：

是

17.由于股价循环一般先于商业循环，因而证券价格波动往往成为经济周期变化的先兆,

为社会经济活动的晴雨表。

答案：

是

18.参与证券场外交易市场的证券商主要是自营商。

答案：

是

19.证券交易商用自己的资金买卖，从而沟通投资者之间证券转让活动的交易方式称为自营

方式。

答案：

是

20.我国的凭证式国债是在场外交易市场发行的。

答案：

是

21.市价总额是指在某一特定时期内，在证券交易所上市证券按当市价格计算的价值总额。

答案：

是

22.保护投资者合法权益是证券市场监管的核心任务。

23.

是建立证券市场监管体系的基本指导

对证券市场实行集中统一监管与自我管理相结合,

思想和总体原则。

24.我国证券市场实行以政府监管为主，自律为补充的监管体系。

答案；是

25．我国股票发行实行核准制并配之以发行审核制度和保荐人制度。

答案：

是

26．对证券经营机构的设立监管主要有特许制和注册制。

答案：

是

27．证券业协会是证券行业的自律组织，一般为社会法人团体。

答案：

是

二、单项选择题

1．以下关于证券发行市场的表述正确的是

A有固定场所

B有统一时间

C证券发行价格与证券票面价格较为接近

D证券发行价格与证券票面价格差异很大

答案：

C

方式是

2．由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行

A私募发行B公募发行C直接发行D间接发行

答案：

D3．由公司的发起人认购公司发行的全部股票的公司设立形式是

A发起设立B登记设立C募集设立D注册设立

答案：

A4．股份公司以增发股票吸收新股份的方式增资，认购者必须按股票的发行价格支付现款才

能获取股票的发行方式是

无偿增资发行

A有偿增资发行

5．超额配售选择权是指发行人授权主承销商的一项选择权，获得授权的主承销商按同一发行价格超额发

A10%B15%C20%D25%

6．股份公司溢价发行股票所收到的溢价收益应计入公司的

答案：

B

7．在股票发行制度中，奉行公开管理原则的制度是

答案：

B8．我国现行的法规规定，首次公开发行股票确定股票发行价格的方式是

A竞价方式B协商定价方式C拍卖方式D询价方式

答案：

D9．债券投资者按债券票面额和约定的应收利息的差价买进债券，债券到期偿还是按票面额

收回本息的计息方式是

答案：

C

答案：

A

答案：

C

12．我国上海、深圳证券交易所均实行

答案：

D

以下关于证券上市的表述不正确的是

发行上市的证券即是交易上市的证券

B证券上市有利于发行公司规范治理结构

C公司上市的资格不是永久的

D证券上市能减少投资者的风险

14．以下不属于证券交易所的交易系统组成部分的是

A撮合主机B通信网络C交易监控D柜台终端

答案：

C15．我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，除首日上市证券外，每只股票或基金

的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过

答案：

B

答案：

D

答案：

A

18．参与场外交易市场的证券商主要是

答案：

C

A基金股票B债券股票C股票股票D债券债券

答案：

B

20．场外交易市场与证券交易所的区别表现在

C有严格的交易时间D交易程序复杂

答案：

B

21．享有“高科技企业摇篮”美誉的证券市场是

22．以下不属于证券监管主要手段的是

A法律手段B经济手段C行政手段D他律手段

23．以下国家中对证券市场采取法定机构监管模式代表的是

A美国B日本C英国D荷兰

答案：

A

答案：

D

25．我国的股票发行实行

答案：

A

26．我国对证券经营机构的管理实行

答案：

D

答案：

D

三、多项选择题

1．证券发行市场的特征是

A无固定场所B无统一时间

C证券发行价格与证券票面价格较为接近

D证券发行价格与证券票面价格差异很大

答案：

ABC

2．证券发行按有无发行中介可分为

答案：

CD

3．股份公司发行股票的目的主要有

答案：

ABCD

5．新股发行定价的估值方法有

答案：

AB

答案：

ABC

7．股票发行定价方式有

答案：

ABCD

8．我国现行法规规定，首次公开发行股票的定价方式是

答案：

BC

9．我国现行的有关法规规定，我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股

A向二级市场投资者配售方式

B对公众投资者上网发行

C对机构投资者网下配售

D对法人配售

答案：

BC

10．我国现行的法规规定，参与首次公开发行的询价对象是指符合中国证监会规定条件的

等经中国证监会认可的机构投资者。

财务公司

C信托投资公司

答案：

ABCD11．公司发行债券的主要目的有

A筹集长期稳定资金

减低筹资成本

C降低筹资风险

维持对公司的控制

答案：

ABCD

答案：

ABCD

13．债券的发行方式主要有

答案：

ABCD

14．债券偿还方式主要有

答案：

ABD15．会员制证券交易所的特征有

A交易者是会员证券公司

B交易对象是合乎一定标准的上市证券

C交易量集中、效率高

D管理严格、市场秩序化

答案：

ABCD16．证券上市对发行公司的意义表现在

A推动发行公司建立、规范治理结构

B提高发行公司的声誉和影响

C有利于发行公司进入资本快速、连续扩张的通道

D行情公布迅速、规范

答案：

ABCD

17．证券交易所的运行系统包括

答案：

ABCD18．证券交易所的主要交易原则有

A客户优先B数量优先C价格优先

时间优先

19．以下关于市价总额的表述正确的是

A上市证券按当市价格计算

B综合反映证券市场各类相关信息

C是描述证券市场规模大小的重要标准

D上市证券按面额计算

答案：

ABC

20．证券交易所的功能有

答案：

ABCD

21．场外交易市场的特征是

答案：

ABCD22．场外交易市场的功能主要有

A债券发行的重要场所

B为已发行但未上市的证券提供流通转让的机会

C是二级市场的重要组成部分

D是证券交易所的必要补充

答案：

ABCD23.NASDA（市场的特征是

A报价驱动型市场

B采用多个做市商制度

C是电子化的市场

D上市费用低、上市标准也低

答案：

ABCD24.证券市场监管的目标在于

A保护投资者利益

B保障合法的证券交易活动

C监督证券中介机构依法经营

D维持证券市场的正常秩序

答案：

ABCD

大致可分为

25．各国的证券市场发育程度不同，故监管模式也不尽相同，

A法定机构监管模式

B政府监管模式

C自律模式

D行业协会监管模式

答案：

ABC

26．我国证券市场的发展必须坚持

方针。

A法制

监管

自律

规范

答案：

ABCD

27．世界各国对证券发行审核的方式主要有

答案：

AB

28．对证券经营机构的设立监管主要有

答案：

AB29．证券交易所对证券市场的监管包括

A对证券交易活动的监管

B对会员的监管

C对上市公司的监管

D对在交易所内进行交易的投资者的监管

答案：

ABC

四、名词解释

1．证券发行市场

它包括证券发行从规划、推销和承购等

答案：

新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场，

阶段的全部活动过程。

3．

私募发行

答案：

又称不公开发行或私下发行、内部发行，是指以特定少数投资者为对象的发行。

答案：

发行人直接向投资者推销出售证券的发行。

答案：

由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行。

答案：

新组建股份公司或原非股份制企业改制为股份公司或原私人持股公司转为公众持股公司时，公

司首次发行股票。

答案：

股份公司组建、上市后为达到增加资本金的目的而发行股票的行为。

答案：

又称证券次级市场、二级市场，是对已发行证券进行再次乃至重复多次交易的市

场。

答案：

证券买卖双方公开交易的场所，是一个有组织、有固定地点的、集中进行证券交易的次级市场，

是整个证券市场的核心。

10．市价总额

答案：

在某一特定时期内，在证券交易所上市证券按当市价格计算的价值总额。

11．上市总额

答案：

在证券交易所上市的证券按面额计算的总金额。

12．场外交易市场

答案：

在证券交易所以外的各证券公司柜台上进行证券买卖的市场。

13．证券市场监管

答案；证券管理机关运用法律、经济的以及必要的行政手段，对证券的发行、交易等行为以及证券

投资中介机构的行为进行监督管理。

14．注册制

答案；证券发行注册制，即奉行公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公布制度。

答案；证券发行核准制采用实质管理原则，即证券的发行不仅要以真实状况的充分公开为条件，而

16．自律

答案：

证券市场参与者组成自律组织，在国家有关证券市场的法律、法规和政策指导下，依据证券

行业的自律规范和职业道德，实行自我管理、自我约束的行为。

17．超额配售选择权

答案：

指发行人授权主承销商的一项选择权，获得授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包

销数额15%的股份，即主承销商按不超过包销数额115%的股份向投资者发售。

在该次包销部分

的股票上市之日起30日内，主承销商有权根据市场情况从集中竞价市场购买发行人股票，或

者要求发行人增发股票，分配给对此超额发售部分提出认购申请的投资者。

18．价格优先

答案：

价格最高的买方报价与价格最低的卖方报价优先于其他一切报价而成交。

19．时间优先

答案：

同价位申报，依照申报时序决定优先顺序，即买卖方向、价格相同的，先申报者

优先于后申报者。

先后顺序按证券交易所主机接受申报的时间确定。

五、简答题

答案：

股票发行方式有初次发行和增资发行，增资发行又可分为有偿增资发行、无偿增

资发行、有偿无偿混合增资发行。

我国现行的股票发行方式有向二级市场投资者

配售、向二级市场投资者配售和向机构投资者配售相结合的发行方式。

累计投标询价方式、上网竞价方式等。

定价方法有市盈率法、可比公司竞价法、

市价折扣法、贴现现金流定价法。

答案：

债券的发行方式有定向发售、承购包销、直接发售、招标发行，其中，招标发行

按标的不同可分为缴款期招标、价格招标、收益率招标，按中标方式不同可分为美式招标、荷兰式招标。

债券发行条件有确定发行总额、券面金额、券面利率、期限、发行价格等。

答案：

证券交易所的特征有：

①有固定的交易场所和严格的交易时间；②参加交易者

为具备一定资格的会员证券公司；③交易对象限于合乎一定标准的上市证券；④

交易量集中，具有较高的成交速度和成交率；⑤对证券交易实行严格管理，市场秩序化。

具备以下功能：

提供证券交易的场所；形成较为合理的价格；引导资金合理流动、资源合理配置；预测反映经济动态等。

5．证券交易所的运行系统包括哪些子系统？

它们各有什么作用？

答案：

证券交易所的运行系统包括：

交易系统，主要作用是组织证券交易；结算系统，

为证券交易提供结算、交收和过户；信息系统，实时发布每日证券交易的行情信息和市场信息；监察系统，负责证券交易所对市场进行实时监控职责。

6．证券交易的原则是什么？

主要的交易规则有哪些？

它们对证券交易有何意义？

答案：

证券交易的原则是价格优先、时间优先。

交易规则主要是规定交易时间、交易单

位、最小变动价位、报价方式、价格决定方式、涨跌幅限制等。

交易原则和交易规则组织每日的证券交易，保证证券交易高效有序地进行。

7．场外交易市场和证券交易所有何不同？

它有什么功能？

答案：

场外交易市场和证券交易所的不同之处在于：

场外交易市场是无形市场、是投资

者可直接参与交易的市场、是以非上市证券为主要交易对象的市场、是交易商报价驱动的市场、是管理比较宽松的市场。

场外交易市场的功能是；证券发行的重要场所；为已发行未上市的证券提供流通转让的机会；是证券交易所的必要补充。

8．证券市场监管的原则是什么？

监管模式有哪几种？

答案：

证券市场监管的主要原则是公开原则、公平原则、公正原则。

监管模式主要有法

定机构监管模式、政府监管模式、自律模式。