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钢琴行业分析报告.docx
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钢琴行业分析报告
2015年钢琴行业珠江钢琴分析报告
2015年1月
一、公司已成行业巨头,行业成长空间依然巨大
珠江钢琴是我国历史最悠久的钢琴民族自主品牌之一,是新中国四大钢琴生产厂之一。
经过多年发展,公司已经成为全球规模最大的钢琴制造龙头。
1、世界最小到世界最大的钢琴制造厂
公司是全球最大钢琴制造厂。
1956年,珠江钢琴公司(前身广州钢琴厂)刚成立之初,月产量仅4台,曾经被称为“世界上最小的钢琴厂”;2002年,珠江钢琴产量超过了原世界排名第一的日本雅马哈钢琴,成为全球最大的钢琴制造商;2006年公司成为国内首家钢琴累计产量超百万架的企;2009年公司单月钢琴销量突破1万架(国内首家);2010年公司年产销量首次突破10万架;2012年公司实现钢琴销售12.86万架,同比增长11.64%,累计生产钢琴达158万架,继续保持全球产销第一的地位。
公司龙头地位稳固。
公司作为行业龙头,钢琴年产量超过10万架,国内市场占有率不断提高,目前市场占有率约30%,远远高于行业产量前几位的其他钢琴品牌制造商。
公司是中国乐器行业唯一拥有“国家级企业技术中心”的“国家创新型试点企业”,2011年在中国轻工业乐器行业十强企业评选中名列第一,行业龙头地位进一步稳固。
2、行业内生性增长保持稳健发展
(1)未来行业主要需求来源于国内市场
从全球钢琴消费市场看,欧美市场是传统消费市场,消费能力较强,存量高,新增较少,市场逐渐饱和;中国、印度等发展中国家是新兴市场,消费能力提升较快,需求潜力巨大。
未来,我国将是全球最大钢琴消费市场。
(2)我国钢琴普及率较低
经过几十年的发展,虽然我国已成为世界上最大的钢琴制造国和消费国,城镇居民家庭平均每百户钢琴拥有量也在近十年实现了翻番,但与成熟市场相比,我国钢琴普及率仍处于低位,2011年我国城镇居民家庭平均每百户钢琴拥有量2.65架,而数年前,日本、美国、欧洲等发达国家的钢琴普及率就达20-25架/百户,远远超过我国每百户钢琴拥有量。
(3)我国钢琴普及率有提升空间
对比国内各地区钢琴普及率,北京、山东、上海、江苏等东部经济发达地区城镇居民家庭平均每百户钢琴拥有量在4架以上,远高于中西部经济欠发达地区。
十八大我国政府提出居民收入倍增计划,计划的实施将极大提升我国居民的消费能力。
我们认为,随着国内经济发展,中西部居民消费水平提高,钢琴普及率还有提升的空间。
3、钢琴主业:
继续推进品牌升级
钢琴作为耐用消费品,虽然需求空间巨大,但是增速相对稳健,不具有爆发式增长的特性。
随着国内消费者消费水平提升,以及品牌意识加强,其更加关注钢琴的品质和品牌,整个产业正经历着结构升级的蜕变。
在产业升级背景下,国内主要钢琴生产商积极创新,从国外引进吸收先进生产工艺,提高产品档次。
这将有利于钢琴生产企业提高产品附加值,增强产品盈利能力,使钢琴行业向高端化方向健康发展。
(1)产品结构持续优化
公司目前最主要的工作就是继续升级产品结构。
珠江钢琴作为行业龙头,体量已经很大,单纯依靠数量上提升抢占市场份额不再像以前那么容易。
该举措的实施既顺应了行业的发展趋势,又提升了公司盈利能力,有利于公司提升自身产品竞争力。
我们认为,公司在研发创新与人才储备上的优势,有利于产品结构升级的持续推进:
公司注重研发,制造技术业内领先。
公司是行业唯一拥有“国家级企业技术中心”的“国家创新型试点企业”,注重研发,坚持自主创新,拥有钢琴制造技术秘密二百余项,发明专利及其他专利62项,具有多项主要生产环节的国际先进、国内领先制造技术,具备自主开发高端钢琴产品的能力。
多年来公司研发费用占营收比例始终在3%以上,保持充足的研发投入,将为公司技术创新提供资金保障。
人才储备丰富,拥有业内强大的人力资源。
钢琴制造工艺中,人工技能熟悉程度甚是重要。
为确保珠江钢琴产品良好的品质,公司遵循“以人为本”的核心价值观,建立了现代人力资源开发与管理体系,强化激励机制,持续员工培训教育,创造人才成长的良好环境。
截至2012年末,公司在职员工总数为1707人,具有10年以上工龄的在职员工超过1000人,高技能人才数量在国内同行中占据较大比重。
同时,本公司还引聘国际知名的钢琴设计工艺大师托马先生、史蒂芬〃默勒先生等国外著名专家担任公司顾问,并与刘诗昆等国内外30余名钢琴演奏家建立了长期合作关系,形成了一支包括国际钢琴设计大师、国际钢琴制造大师、国内外著名钢琴家在内的技术团队。
为适应公司未来高速发展对人才的需求,公司继续加大人力资源开发投入力度,创新人才培养模式,持续提升员工队伍的整体素质,吸引高端技术和管理人才,保障产品结构升级战略的顺利实施。
公司已建立完善的产品品牌定位体系。
公司立式钢琴根据生产工艺、市场认知度和品牌分为高档钢琴、中档钢琴和普及钢琴,其中“PTR三大系列”和其他120及以上系列构成了公司中档立式钢琴,“恺撒堡”立式钢琴系列组成了公司高档立式钢琴,同时,公司以更高端的品牌定位成功推出了恺撒堡艺术家(KA)系列钢琴,另外,恺撒堡KD(德国制造)系列钢琴也在有序推出中,公司高端产品的品牌定位不断提高。
公司中高档产品占比不断提高。
公司产品以中档钢琴为主,由于消费者消费水平和品牌意识不断提高,公司也不断调整产品结构。
1999年公司收购了原欧洲十大钢琴品牌之一的德国“里特米勒(Ritmuller)”钢琴品牌,成为公司主力中高档产品品牌,2007年公司推出“恺撒堡”系列,作为公司开发高档钢琴市场重点产品。
经过近几年的市场推广,公司中高档产品销售飞速增长,营收占比从2009年的57.32%提高到2011年的65.57%,2012年,在公司高端品牌影响力持续提升的带动下,公司产品销售结构优化显著,恺撒堡系列高档钢琴销量同比增长43%;三大系列中档钢琴销量同比增长15%;2013年,恺撒堡系列高档钢琴销量又实现同比增长19.19%;三大系列中档钢琴销量同比增长2.22%。
产品结构优化提升公司盈利能力。
因为中高档钢琴在产品毛利率方面拥有显著优势,分别看公司各产品毛利率,2011年高档立式、中档立式、三角钢琴和普及型立式毛利率分为43.03%、33.70%、32.70%、24.06%。
随着公司更高品牌层次定位产品推出,中高档产品比重的不断提升(比如恺撒堡KA系列平均毛利率高达55%左右),我们认为未来公司盈利能力有望持续提升。
(2)拉近跟国际高端品牌距离
打开高档钢琴市场,品牌影响力有望进一步扩大。
我国虽然是全球最大钢琴生产国,但主要占据着中低端市场,高端市场被国外品牌掌控。
2012年,公司恺撒堡艺术家(KA)系列钢琴经中国轻工业联合会与中国乐器协会钢琴分会鉴定认为,其声学品质和弹奏性能达到国际专业级水平,整体性能达到国际(欧洲)高档钢琴的水平,填补了我国高档钢琴的空白。
同时,恺撒堡KD(德国制造)系列钢琴也在有序推出,不断提高公司高端产品的技术内涵和品牌定位。
品牌形象升级,恺撒堡系列登顶级艺术殿堂。
公司自推出恺撒堡系列高端钢琴以来,采取更积极的营销策略,加大中高档钢琴新产品的市场推介力度,开展系列“大师中国行”品牌活动,积极参与各大国际乐器展览,使产品陆续在金色大厅、国家大剧院、人民大会堂、复兴之路、金钟奖、亚运开幕式等各种大型活动中演奏;此外,公司持续以品牌赛事推动钢琴文化推广和品牌提升,恺撒堡系列钢琴受刘诗昆、维阿杜等一批国内外钢琴大师赞誉为“质量技术水准已接近世界顶级钢琴品牌”。
2015年1月11日,公司与德国施坦格列泊钢琴公司签订了《合资意向书》:
拟在德国投资设立恺撒堡-施坦格列泊有限公司。
我们认为,本项目的顺利实施将有助于提升珠江钢琴高档钢琴研发、制造能力,有利于促进珠江钢琴进一步提升高端品牌形象,并带动珠江钢琴全系列产品结构优化升级。
二、产业链延伸:
艺术教育打开新的成长空间
1、钢琴教育培训市场空间巨大
参考国外成熟市场经验,随着钢琴消费的增长升级,消费者和企业开始重视售前售后服务,音乐教育培训市场也逐步活跃起来,钢琴行业也将发生从单一钢琴制造业向复合产业结构的转变,包括音乐教育培训、数码钢琴等多元化结构并行发展。
例如日本钢琴巨头雅马哈音乐收入中就有约1/3来源于教育培训。
钢琴是最受欢迎的乐器培训。
参照中国教育白皮书(2013)的数据,目前学生课外辅导去向中,特长类补习班占比已经达到35%;而课外辅导家庭月消费支出超过2000元的已经达到54%。
从课外培训的种类来看,目前城市的中小学生中90%左右的都参加课外培训,其中乐器培训的比例达到48%。
而在乐器中,钢琴学习的比例最高,达到50%,其次为提琴、古筝等。
参照《2011中国教育消费白皮书》的数据,目前教育支出占消费支出的比例达到40%以上,其中学前组、小学组、初中组、高中组以及大学以上的教育支出占其消费支出的比例分别达到41%、42%、44%、48%和45%,显示我国家庭对教育非常重视。
从绝对数额来看,月总体教育支出额度达到599元,全年预计总体教育支出在7000元以上。
家长愿意为钢琴培训支付较高的费用。
由于音乐教师资源较少,钢琴的培训费用相对较高。
从上海钢琴老师网显示的收费标准看,3级以内启蒙级别的钢琴培训课时最低标准如表4示,而如果要参加4级至10级、演奏级的学习,课时费则相应提高。
文化教育产业政策扶持加码。
近年来,国家出台了一系列产业政策支持促进文化产业的发展。
文化产业满足人民群众多样化、多层次、多方面精神文化需求,钢琴作为文化产业重要组成部分,也将受到国家产业政策的保护和大力支持。
教育部在今年1月发布了《关于推进学校艺术教育发展的若干意见》,到2015年艺术教育或将被当作学校考核和学生中高考录取参评的重要内容。
钢琴作为艺术教育领域最重要的科目,受到越来越多家长和学生的重视。
但另一个方面我国钢琴教育培训市场呈现散乱弱的特点,以珠江钢琴、海伦钢琴为代表的钢琴行业龙头公司,都表明要大力拓展音乐教育培训业务的推广,钢琴教育培训市场有望加速洗牌整合。
钢琴培训市场空间巨大,预计规模达500亿元。
根据中国青少年研究中心“2013年中国青少年人口详数”的调查研究显示,全国中小学生总人数约2.08亿,消费增长空间较大。
根据2013年中国教育行业白皮书数据,仅针对中小学钢琴学习者,我们对钢琴培训市场进行了大致估算:
(1)假定目前城市的中小学生中50%左右的都参加课外培训,其中乐器培训的比例达到50%,而在乐器中,钢琴学习的比例达50%,则学钢琴的学生达1300万;
(2)每个学生每星期上一次课,每次授课的费用折中按150元计算,月培训费约600元,考虑学习的不连贯性,假定每个学生的每年在钢琴教育方面支出约4000元。
按照以上假设,钢琴教育培训市场规模将超过500亿元。
2、在线教育是钢琴教育下一个突破口
在线教育优势突出,发展迅速。
90年代末,随着信息技术的普及,在线教育逐步走入人们的视野。
从网校到多媒体教学,再到如今的移动互联网在线教学,在线教育已成为人们获取新知识、学习新技能的重要方式。
作为传统课堂教学方式的补充,在线教育具有多方面的优势,其中最重要的是在线教育的时间、地点自由,方便用户在不同时间听课,同时教育内容覆盖广泛,用户可以根据自己的需要,自由选择。
在线教育市场规模前景广阔。
从在线教育的规模来看,参照《教育蓝皮书:
中国教育发展报告(2012)》数据,2012年中国教育培训行业市场规模高达9600亿元,而在线教育市场规模在700亿元左右,约占教育培训行业总量的7.3%。
而2013年我国在线教育市场规模增长到839.7亿元左右,增速约19.9%。
若保持与去年相近的增速,即按照每年20%左右的速度增长,到2017年我国在线教育市场容量将超过1700亿元,在线教育的人数也有望达到8000万人次以上。
在线教育是钢琴教育未来的重要突破口。
由于在线教育教学形式方便灵活、教学手段多样化等特点,我们预计未来在线教育是钢琴教育未来的重要组成部分。
钢琴在线教育产业链包括内容提供商、平台提供商和技术提供商;主要盈利模式包括内容收费、增值服务、软件收费、平台佣金和广告模式等。
从行业发展的模式来看,主要分为B2B、B2C、C2C三种,从钢琴本身的情况来看,未来主流的模式将是B2C、C2C模式,即在线教育企业利用互联网技术,将教学视频或师资力量与钢琴产品对接,实现教学内容的实时传递。
钢琴在线教育前景广阔。
目前,钢琴的教育培训仍以线下为主,在线教育在我国还处于起步阶段。
由于国内音乐教育资源紧缺造成音乐教育普及率较低,随着互联网技术的发展和普及,推动线上线下培训融合发展将有利于整合教师的资源,提升培训效率和趣味性,带动更多的人参与钢琴的培训学习中。
如果钢琴在线培训的渗透率达到7%的话,那么市场规模能达到35亿左右。
3、公司延伸产业链,推进文化艺术教育
延伸产业链,探索教育培训业务。
从2013年开始,公司就已开始探索推动网络培训和实体培训融合发展的业务模式,加速市场布局,现已取得初期成效。
2014年上半年,子公司艾茉森已经形成300多个销售服务网点,并开始启动和培训机构合作“6+1”视频教学数码钢琴课室建设,以新模式带动产品销售和培训业务的拓展。
报告期内,数码乐器的销量为0.88万架,同比增长47.03%。
2013年公司教育培训业务收入取得突破,达到483万元,而2014上半年,此项业务收入就已超过420万元。
珠江钢琴布局艺术教育优势突出。
公司探索钢琴线上线下培训融合发展模式优势明显,核心竞争能力主要包括三点:
1)智能钢琴对线下入口的控制。
2)内容服务是否具有特色。
3)在线教育平台是否具有能力带来大量生源。
珠江钢琴在这三方面都做了充足的准备,具备了独特的优势:
(1)智能钢琴对线下入口的控制
公司2008年7月就与意大利著名电子乐器生产商威斯(VISCOUNT)合作成立广州艾茉森电子有限公司,担任智能数码钢琴产品的研发和生产任务。
目前公司已经成功研发出具备视频教学功能的智能数码钢琴,并对现有数码钢琴产品进行互联网接口的改造升级。
此外,设计产能年产量达到10.3万架数码乐器的增城数码乐器产业基地暨数码乐器研究院正在如期建设,预计于2014年第四季度建成。
随着公司智能数码钢琴产量的快速增长,珠江钢琴将持续抢占钢琴教育的入口,增加市场占有率。
(2)内容服务具有特色
强大的师资力量。
公司从20世纪80年代开始,就与中央音乐学院合办珠江钢琴培训中心,开创国内音乐教育的先河。
2009年公司在原来的基础上,成立了珠江钢琴艺术中心。
目前,艺术中心已形成了成熟的运作模式,设有社区分支机构并与星海音乐学院、少年宫等机构长期合作,并正在探索与专业音乐、艺术院校合作开办附属学历学校、培训院校。
公司经过近30年的钢琴教育培训业务开展,积累了大量的教学经验,形成了独具特色的教学手段。
将此宝贵的教学资源与在线钢琴教育对接,将形成优秀的视频教学作品。
先进的教学方式。
珠江艾茉森智能数码钢琴软件作为我国第一款针对钢琴教育的多平台互动软件,2013年10月在上海国际乐器展亮相,并获得了行业的极大认可。
该平台软件具有广泛的应用性,在Windows、IOS和安卓三大操作系统都可以方便应用,而且该平台实现了在应用过程中演奏视频、五线谱教程和演奏互动的同步,操作、学习方便,十分符合用户的需求。
该教育软件有诸多优势,首先,与传统教育相比,在线教育提供了慢放、多角度展示等功能,是用户能够对每个细节和技巧都进行深入学习;同时,将钢琴与客户端连接,用户就可以实现实时互动,并自动生成演奏记录,方便用户查阅。
(3)全方位学生生源
如何吸引源源不断的生源,是每一个教育培训机构最关心的问题。
我们认为,珠江钢琴前期培育的多项业务,都与开展钢琴教育具有协同效应,将对全方位吸引生源发挥巨大作用。
智能数码钢琴提供了方便的学习平台,前期教育培训的开展提供了丰富的教学内容,而传统的钢琴业务以及广泛的营销宣传工作,则为教育生源提供了广阔的渠道。
设立文化艺术教育业务实施平台,推进文化艺术教育。
2014年12月,公司公告设立文化教育投资公司,逐步构建文化艺术教育产业链优质标的项目培育平台、艺术教育的课程开发及加盟管理平台、艺术教育直营平台、互联网艺术教育平台、其他文化教育领域运营平台,五大平台形成内容、渠道和互联网平台一体化教育体系,我们认为,投资公司的设立有助于推进文化艺术教育业务的市场布局,加速公司向综合乐器文化企业转型。
拟参股趣乐科技,推进互联网艺术教育平台。
2015年1月11日,珠江钢琴、广证创投、趣乐科技就广珠壹号(筹)参与趣乐科技增资扩股事宜进行了磋商,签订了《广州证券创新投资管理有限公司关于北京趣乐科技有限公司之投资意向书》。
我们认为,本次投资将发挥趣乐科技音乐平台大量客户资源、曲库资源和社区交流功能,结合其智能乐器和在线互动教学及作业系统等模块的发展,实现其平台资源和线下培训机构的资源共享,推动公司艺术教育线上线下的融合发展,最终实现公司在内容、渠道和互联网平台一体化运营的艺术教育体系,加快公司向综合文化企业的战略转型。
艺术教育业务带来广阔的市值成长空间。
公司大力推进艺术教育业务,目前公司终端产品的市占率约40%,假定终端培训市场份额公司能占据10%,那么公司教育收入规模有望做到50亿,产生约5亿净利,给予20-30X的估值,公司未来教育业务的市值空间为100-150亿元。
三、打造大文化平台:
进军影视传媒业,打造综合文娱公司
1、影视行业消费增长空间大
根据西方国家的发展经验,人均GDP超过1000美元时,人们的消费结构将发生重大变化,收入的增加导致人们的消费结构由满足生存需求向满足精神需求转变,消费产品比重也由生存向享受型、发展型升级,表现为恩格尔系数的不断降低。
当人均GDP超过3000美元时,文化消费会快速增长;接近或超过5000美元时,文化消费则会井喷。
我国2007年人均GDP突破3000美元,2013年人均GDP已经接近7000美元,居民消费能力增长迅速;但同时,我国居民文化消费水平一直处于相对较低的水平,到2011年我国文化产业产值占GDP的比重刚刚超过3%,而美国文化产业占GDP比值则高达31%,日本、欧洲、韩国等地区的文化产业占比均超过15%,相比之下,我国对于影视等文化产业的消费仍有非常大的提升空间。
2、影视行业目前整体供大于求,但出产的精品数量不足
近几年,我国影视行业发展迅速,国产电视剧产量不断突破,到2012年国产电视剧总产量已经超过1.7万集,但在过万集的电视剧中,能够产生广泛影响,为电视台带来丰厚回报的精品数量非常稀缺。
从去年开始,在电视剧产业保持了多年的增长后,开始出现回落趋势,2013年国产电视剧产量为1.5万集左右,略低于2012年,其中卫视晚间黄金档播出电视剧共616部,其中首播新剧266部,而独家首播剧占到了新剧的6成以上。
我们认为,国产电视剧开始出现回落主要原因在于电视剧播出平台趋于饱和,影视行业总体上处于供过于求的状态,据统计,目前我国超过一半的电视剧处于亏损或不盈利的状态。
3、我国影视行业机构数量增速趋缓
2013年度我国持有《广播电视节目制作经营许可证》的机构有6175家,比12年增长15.1%,整体增长仍较快,但增速近几年不断下降,较2007年25.6%的增长率下降了约10个百分点。
4、行业竞争激烈,有助于行业集中度的提高
由于人工成本的提高,以及行业供给过剩导致的对电视剧产品质量的更高要求推高了电视剧的制作成本,同时,除少数高质量的黄金时段播出的电视剧的发行价格较高外,其他大部分电视剧的发行价格都无法使制作公司盈利,近半数的制作公司仅能维持盈亏平衡。
在激烈的行业竞争形势下,实力更加雄厚的大公司显示出了巨大的竞争优势,能够通过更多的前期投入制作高质量影视产品,提高经营毛利率,并可能提升市占率。
5、行业内上市公司华谊兄弟近几年电视剧收入不断增加,且毛利率保持较高水平
华谊兄弟作为影视行业综合实力最强的上市公司,在电视剧行业内有很强的竞争优势,公司2013年全年实现营业收入5.18亿元,同比增长36.13%,且电视剧收入主要由10部电视剧贡献;同时,由于公司电视作品质量相对较高,近3年毛利率一直保持在40%以上,盈利能力较强。
公司进入影视行业有显著优势。
公司通过投资设立珠广传媒发展影视产业,向文化娱乐等领域踏出极大一步,一方面丰富公司品牌宣传渠道,有效促进钢琴文化推广,另一方面,我们认为,公司在文化传媒行业的布局,有望加速公司从单一制造型企业向综合乐器文化企业转型。
我们认为影响电视剧制作企业竞争力和盈利能力的最主要因素是制作相关的专业人才,优秀的电视剧需要国内一流的导演、编剧、制片、摄影、演员等的专业创作,同时也需要优秀的管理人员和发行人员。
公司涉足影视行业有其天然的优势,合作方拥有发行等方面优秀的管理者,我们注意到其合作方多屏文化的出资人在文化传播领域都有丰富的经验,其出资人之一张溶宸在影视剧目的宣传和发行方面多有建树,有《雪豹》、《黑狐》等许多知名代表作。
四、历史机遇:
抓住国企改革机遇,实现跨越式发展
1、新一轮国企改革拉开序幕
改革开放30多年来,国有企业经历了数次重大改革。
而每一次的国企改革,都带来了巨大的改革红利。
今年已来,全国各省市国企改革的步伐明显加快,上海、北京、重庆、广东等地陆续出台了国企改革规划。
7月15日,国务院国资委宣布的“四项改革试点与五个工作步骤”,更是标志着国企改革迈出了实质性步伐。
这将为今后的国企改革发挥标杆作用,新一轮国企改革已拉开大幕。
2、实施股权激励,踏出改革第一步
珠江钢琴是行业目前仅有的数家国有控股企业之一,控股大股东为广州市国资委。
今年6月,公司公布股票期权激励草案,拟授予956万份股票期权,行权价格为7.79元,激励对象包括上市公司董事、高级管理人员等共计535人。
此次计划有效期为5年,在可行权日内开始分3年匀速行权,对业绩考核条件包括:
授予日之前一会计年度扣除非经常性损益后的净利润增长率不低于15.5%,以及行权期的行权前一财务年度,净利润增长率分别不低于15.5%、16%、16.5%,净资产收益率不低于14%,营业利润占利润总额比例(扣除因政府土地收储形成的非经常性损益影响)不低于96.12%,且三个指标均不低于同行业平均水平。
此次股权激励计划将有助于公司完善长期激励约束机制,充分调动公司管理团队和骨干员工的积极性,提高公司经营效率。
我们认为,此次股权激励可以认为是公司国企改革正式拉开序幕的信号。
在国资委的大力支持下,公司有望充分发挥广州国资旗下文化上市公司平台功能,提高资本运作水平,加速公司从单一制造型企业向综合乐器文化企业转型的步伐。
3、国企改革预期展望
广东作为历次国企改革的排头兵,我们认为公司有望受益于此轮国企改革。
对于公司未来的改革红利,我们做出如下预期:
引入混合所有制。
公司控股大股东为广州市国资委,控股比列80%以上,未来公司将有望通过存量转让和增量引入等方式实现国有企业改革转制,大力引入各类资本参股、控股,通过与优秀的民营企业和国际领先的外资企业合作,实现“1+1>2”的效果,对公司的生产经营发挥重要作用。
建立职业经理人制度和市场化劳动用工制度。
将经理人的利益与企业的经营绩效结合起来,将劳工的报酬与生产效率结合起来,从而形成同舟共济、荣辱与共的关系格局,充分调动公司人员工作积极性,提高生产经营效率。
依托国资委平台促全面发展。
公司将依托广州国资委旗下唯一文化上市平台,提高资本运作能力,以公司主营业务为支点,逐步拓展教育培训、音乐文化、类金融服务等相关业务,将珠江钢琴打造成为集钢琴制造、
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