不同行业投资项目评价核心指标体系选择彭佑元图文.docx
- 文档编号:5113094
- 上传时间:2022-12-13
- 格式:DOCX
- 页数:7
- 大小:238.01KB
不同行业投资项目评价核心指标体系选择彭佑元图文.docx
《不同行业投资项目评价核心指标体系选择彭佑元图文.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《不同行业投资项目评价核心指标体系选择彭佑元图文.docx(7页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
不同行业投资项目评价核心指标体系选择彭佑元图文
不同行业投资工程评价核心指标体系选择
彭佑元 颜 实
(中央财经大学,北京 100081
〔摘 要〕 投资工程评价是企业投资决策的数量依据,如何选择评价指标体系直接影响评价的结
果。
本文主要比拟了工业、农业、商业投资工程的核心指标体系选择与辅助指标体系选择,提出了企业投资工程指标体系选择的一般程序,为企业投资工程评价提供参考。
〔关键词〕 投资工程 核心指标 辅助指标〔中图分类号〕F270 〔文献标识码〕A 收稿日期:
2021—06—26
投资工程是指将一定数量的资金或资产投入到某种具有特定目标的对象或事业,以获取一定的经济效益和社会效益的任务。
对投资工程进行科学的评价与分析,是实现工程决策科学化,提高工程效益及其经济持续性开展的关键。
我国经济的高速开展和市场经济机制完善,投资工程日益增加,对投资工程进行科学评价已成为工程投资前的必备工作,同时,由于投资工程可行性软件的开发与应用,投资工程经济评价的格式根本定型,无须花太多的时间和精力来编写可行性研究报告。
投资工程经济评价的方法虽然会随经济形势的变化有所改变,但变动的频度较小;然而,投资工程的经济评价指标体系种类繁多,并且变化比拟频繁,它会随经济形势的改变而变化,也会因工程的不同而发生改变,选择不同的经济评价指标体系对同一工程评价时可能会得到不同的评价结论,从而影响企业决策者对工程投资的准确决策。
所以,工程的经济评价指标体系选择应该引起评估专家与决策者重视。
投资工程可以按照多种方式进行分类,最常见的分类方法是按不同行业对投资工程进行分类,我们可以简单地将其投资工程分为工业投资工程、农业投资工程和商业投资工程三大类,同时,每一大类又可以分为很多小类。
为了讨论方便,本文投资工程按行业进行划分为工业、农业、商业三大类进行讨论,分别研究其对于核心指标体系与辅助指标体系的选择。
1 企业投资工程经济评价主要指标及其关系
企业投资工程经济评价的指标体系的指标种类繁多,我们在此简单地将其归纳为工程内部的经济评价指标和影响工程经济评价的外部指标。
如图1所示。
在这些指标中,内部指标对企业投资工程有决定性作用,因为企业是一个以盈利为主要目的的投资活动主体,企业在投资时必定更加关注投资工程的经济性和风险性,所以对财务评价指标体系和风险评价指标体系的选择显得尤为重要,故这两类指标体系应作为核心指标。
财务评价指标主要包括静态评价指标与动态评价指标。
所谓静态评价指标体系是指不考虑资金时间价值的投资工程评价指标体系。
主要包括静态投资回收期、简单收益率指标体系、多方案比拟静态评价指标体系等。
所谓动态评价指标体系是指考虑资金时间价值的投资工程评价指标体系。
主要包括动态投资回收期(P′t、净现值
(NPV、内部收益率(IRR等指标。
它在评价中不但考
虑了资金的时间价值,而且大多数动态评价指标体系考虑了工程在整个寿命期内收入与支出的全部经济数据。
因此,他们是比静态评价指标更科学、更全面的评价指标。
静态评价指标只用于工程初始评价,而在详细评价阶段较少使用,故不作为核心指标。
工程风险就是工程在其寿命周期内自然存在的导致经济损失的变化。
投资工程是在未来时间的资金投放活动,由于投资工程的未来与目前的预测不可能是完全一致的,所以,风险是必然存在的,躲避风险与减少风险是投资者十分关注的问题。
投资工程的风险评价是工程评价的重要组成局部,风险评价指标体系主要包括:
盈亏平衡分析指标体系、敏感性分析、平安性分析等。
在企业投资工程经济中,过去人们更多的注重其内部经济评价指标,而无视其外部经济评价指标,内部经济评价指标对工程固然有决定性意义,但外部经济评价
—
441—
指标是内部经济指标的主要补充(如图2所示,并且有
时也会对工程产生的实施产生致命的影响,因此,我们
在对工程进行经济评价时不应该无视工程的外部经济评
价指标对工程的影响
。
图
1 主要经济评价指标
图2 主要指标体系之间的关系
以上是投资工程评价指标之间的一般关系,但是,
对于不同行业的投资工程,由于行业特征以及投资环境
的影响,使得投资工程评价指标体系的选择原那么、选择
方式不同,故最终的评价指标体系的运用亦各不完全相
同。
2 工业工程核心指标体系及辅助指标体系的选择
工业工程就是指国民经济中各工业部门的投资工程,
主要包括石油、化工、电力、机械、煤炭、钢铁、有色
金属、轻工、纺织、建材等工业部门的投资工程。
工业工程的特点包括:
工业工程受社会经济规律的
制约较强;工业工程要表达比例性、连续性、节奏性的
要求;工业工程对科学技术和科技进步的依赖性强。
工
业工程评价的原那么有:
及时性原那么,全局性原那么与综合
性原那么。
211 工业工程的评价内容及主要指标体系的选择
根据工业工程的行业特点,它的评价内容包括以下
3方面:
(1工程建设必要性评价。
主要内容包括:
工程市
场调查和预测中有关工程产品市场供需及产品竞争能力
的分析比拟;工程在国民经济和社会开展中的作用评价
等。
用竞争环境评价指标体系,国民经济评价指标体系
进行评价。
(2工程建设条件的评价。
主要内容包括:
工程的
交通运输是否有保证;工程的地址选择是否合理;工程
环境保护是否为可行的方案等。
用环境影响评价指标体
系进行评价。
(3工程技术可行性评价、财务效益可行性评价及
国民经济可行评价。
主要内容包括:
工程采用的工艺技
术,技术设备和工程技术在既定的经济条件下是否先进、适用和可行。
用工程的财务评价指标,包括静态的投资利润率,投资回收期和动态的净现值和内部收益率等从企业的角度出发对工程的经济效益进行评价;财务评价可行而国民经济评价不可行的应予以否决。
用财务评价指标体系、国民经济评价指标体系进行评价。
212 核心指标体系与辅助指标体系的选择
工业工程对核心指标体系的选择为:
国民经济评价指标体系、财务评价指标体系;其辅助指标体系的选择为:
环境影响评价指标体系及竞争环境评价指标体系。
3 农业工程核心指标体系及辅助指标体系的选择传统农业的根本特点表现为生产是自然再生产和经济再生产相互交织的过程。
因此农业和农业生产不仅受到社会经济规律的制约,而且还受到自然条件和规律的显著影响。
农业工程的特点包括:
农业工程对土地有特殊的依赖性;农业工程综合性强,且涉及面广;农业工程的地域性强;多数农业工程具有多重目标的特性。
311 农业工程的评价内容及主要指标体系的选择根据农业工程的行业特点,它的评价内容包括以下5方面:
(1农业工程的本钱效益评价。
主要内容包括:
与工业工程的本钱效益评价根本相同,只是在效益估算与评价时,不能只考虑农业产品销售所获得的效益,而是考虑工程的综合效益等。
用财务评价指标体系进行评价。
(2农业工程的国民经济评价。
这是最重要的评价内容,是农业工程决策的根本依据,显然是用国民经济评价指标体系进行评价。
(3农业工程的运行条件及环境影响评价。
主要内容包括:
工程所在地是否具有以工程所需运行条件一致的自然条件;工程不能改变整个自然、社会和生态环境,否那么具有“一票否决权〞等。
用环境影响评价指标体系进行评价。
(4农业工程的社会影响评价。
这是最为独特的评价内容,主要内容包括:
一个农业工程对于政治、经济、社会福利等方面影响评价等。
用社会评价指标体系进行评价。
(5农业工程的风险评价。
农业工程受自然环境与条件的影响十分巨大,具有很大的不确定性,应以地理气候资料为依据,通过统计分析去确定各种风险的大小和影响范围等。
用风险评价指标体系进行评价。
312 核心指标体系与辅助指标体系的选择
农业工程对核心指标体系的选择为:
国民经济评价指标体系、风险评价指标体系;其辅助指标体系的选择为:
财务评价指标体系、环境影响评价指标体系和社会评价指标体系。
4 商业工程核心指标体系与辅助指标体系的选择商业工程与工、农业工程都不同,其中最大的不同在于商业工程并不是通过生产产品去创造价值,而是通过提供某些效劳去创造价值。
所以对于这种工程的评价是不同的,它具有自己鲜明的特点。
商业工程的特点包括:
选址是工程成败的重要因素;商业工程评价要注重市场预测;商业工程评价的关键是竞争评价;商业工程评价要注重风险评价;商业工程的商圈分析尤为关键。
411 商业工程的评价内容及主要指标体系的选择根据商业工程的行业特点,它的评价内容包括以下4方面:
(1商业工程的选址分析与评价、商业工程的商圈分析。
主要内容包括:
工程所处城市的整体环境分析、居民购置力分析及投资环境分析;工程所处商圈市场容量分析、竞争对手分析及市场竞争环境分析等。
用环境影响评价指标体系、竞争环境评价指标体系及财务评价指标体系进行评价。
(2商业工程的市场战略及其经营分析。
主要内容包括:
工程经营定位及竞争策略,未来营业收入的预测分析及风险分析等。
用风险评价指标体系及财务评价指标体系进行评价。
(3商业工程的效劳环境与条件评价。
主要内容包括:
提供各种效劳的环境条件等,用环境影响评价指标体系来评价。
(4商业工程的财务和国民经济评价。
主要内容包括:
从企业的角度对工程的财务本钱和收益的评价,按照影子价格等方法进行国家本钱效益评价。
用财务评价指标体系与国民经济评价指标体系进行评价。
412 核心指标体系与辅助指标体系的选择
商业工程对核心指标体系的选择为:
风险评价指标体系、竞争环境评价指标体系及财务评价指标体系;其辅助指标体系的选择为:
环境影响评价指标体系、国民经济评价指标体系。
5 结 论
根据以上分析以及综合世界银行贷款工程对工业项
—
6
4
1
—
目、农业工程及商业工程评价过程中分别对核心指标体系与辅助指标体系的选择结果,企业投资工程评价指标体系选择的方案如图3所示。
核心、辅助指标体系的选择依据为:
把工业工程、农业工程及商业工程看作一个整体,综合六类主要评价指标体系被选作核心指标体系的次数,按次数从多到少排列依次选择为主要核心指标体系、次要核心指标体系、起直接影响作用的辅助指标体系及起间接影响作用的辅助指标体系。
如:
国民经济评价指标体系被世界银行贷
款工程、工业工程及农业工程选作核心指标体系,共计被选作核心指标体系的次数为3次;风险评价指标体系被世界银行贷款工程、农业工程及商业工程选作核心指标体系,共计被选作核心指标体系的次数同为3次;财务评价指标体系被工业工程、商业工程选作核心指标体系,共计被选作核心指标体系的次数为2次。
按次数从多到少排列,国民经济评价指标体系与风险评价指标体系均被选择为主要核心指标体系;而财务评价指标体系被选择为次要核心指标体系
。
图3 企业投资工程评价指标体系选择方案
参 考 文 献1.杨亚达等.投资评价方法中基准贴现率的选择与
分析[J].管理世界,2001,(5
2.贾春霖.技术经济学[M].长沙:
中南工业大
学出版社,1996
3.彭佑元.企业投资工程评价指标体系选择[J].
技术经济,2021,(1:
31~36
4.国家开展和改革委员会.建设工程经济评价分法
与参数[M].第3版.北京:
中国方案出版社,2006
5.
William
A1Ward,
Barry
J1deren,
Emmanuel
H1Dπsilva.工程分析经济学实践指南[M].卢有杰译.
北京:
清华大学出版社,2001:
56~66
6.傅家骥,仝允恒.工业技术经济学[M].第2
版.北京:
清华大学出版社,1993
7.同济大学,建设部标准定额研究所.政府投资项
目经济评价方法与参数研究[M].北京:
中国统计出版社,2004
8.武春友,张米尔.技术经济学[M].大连:
大
连理工大学出版社,1998
9.孙续元,孙然.投资工程评价的根本准那么及评价
指标结构分析[J].技术经济,2004,(3:
56~58
10.邓向荣.投资经济学[M].天津:
天津大学出
版社,2003:
169~172
11.黄新焕,蔡彬清.企业虚拟经营竞争力评价指
标体系探析[J].工业技术经济,2021,(6:
75~77
12.彭佑元,唐艳华.政府投资工程评价体系的选
择与设计[J].生产力研究,2007,(8:
56~57
13.王仰东.高技术效劳业工程评价指标体系初探[J].工业技术经济,2021,(2
作者简介 彭佑元,中北大学经济与管理学院副教授,中央财经大学商学院博士研究生。
研究方向:
跨国公司管理、投资工程评价。
颜实,内蒙古工业大学教师,中央财经大学商学院博士研究生。
研究方向:
营销理论、跨国公司管理。
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 不同 行业 投资 项目 评价 核心 指标体系 选择 彭佑元 图文