七彩台历项目投资价值分析报告 精品推荐.docx

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七彩台历项目投资价值分析报告精品推荐

“台历（七彩）”

第一部分前言

第一章专利基本概况

一．专利基本信息

专利名称

台历（七彩）

设计（发明）人

申请号

.8XXXX

专利申请日

 2007年06月14日

公开（公告）日

2008年05月28日　

申请人

二．专利设计人简介

姓名：

XXX

地址：

XXXXXXXX

邮编：

XXXXX

传真：

XXXXX

手机：

（0）XXXXXX

2008年05月28日，中华人民共和国国家知识产权局向发明人刘极上受权。

专利号：

ZL XXXXXXXXXXX，发明名称：

“台历（七彩）”。

专利申请日：

 2007年06月14日。

受权公告日：

2008年05月28日。

同时在中国知识产权网等网上宣传。

三．专利技术背景

七彩台历发明人对日常生活中普通大众使用的日历进行创新，融入自己的艺术设计创造而来的。

七彩台历迎合了现在人们既追求时尚感，又满足了实用性的需求。

所以这是七彩台历打开市场的重要原因。

目前，科技的发达，在台历的制作上也采用了各种不同的先进的技术。

比如说，现在越来越多的电脑软件，就为台历的制作提供了相当便捷的方法和方式。

但是有一点，七彩台历的制作属于发明产品，通过电脑制作后，有些原有技术会更加显现。

基此，本专利发明人经过多年的研究、实验和论证，成功试制出本专利产品，本发明的目的在于提供一种制备工艺简单、易于制作，不需要较复杂的设备，投资少，见效快。

本专利产品星期一到星期日每天一种色彩图案，即从周日至周六每天的台历页分别用自然光谱中的七种颜色表示，依次为：

红、橙、黄、绿、青、蓝、紫。

一年中的各个星期一到星期日分别相同，周而复始，更适合市场需求，有广泛的经济和社会效益。

四．专利技术内容及具体设计

本台历（七彩）为平面产品，后视图无图案，省略后视图，星期一到星期日每天一种色彩图案，即从周日至周六每天的台历页分别用自然光谱中的七种颜色表示，依次为：

红、橙、黄、绿、青、蓝、紫，一年中的各个星期一到星期日分别相同，周而复始，如下图所示：

本台历的主要特点是台历页用彩色替代了黑白，把一周流逝的时光分别赋予了七种不同的色彩，从而使人们的生活变得更加绚丽多彩。

该产品易于加工制造，可降低成本，提高产品质量，避免了由于生产不当而赞成的不必要浪费，有易于环保和生态平衡。

该台历自身小巧精致，颜色多样、鲜艳，如果将该设计方法利用到台历制作上，将深受从老人到孩子等不同年龄层次广大消费者的欢迎和喜爱。

并且该发明产品还可以根据不同场所、不同层次消费水平消费者的需求，制作成不同档次的产品，如摆放在酒店、办公室等公共场所，除此之外，还可以制作成美观大方的消费品进入广大普通消费者的家里。

第二章专利技术状况

一．专利技术实用性调查

本发明涉及本台历（七彩）为平面产品，后视图无图案，省略后视图，星期一到星期日每天一种色彩图案，即从周日至周六每天的台历页分别用自然光谱中的七种颜色表示。

依次为：

红、橙、黄、绿、青、蓝、紫，一年中的各个星期一到星期日分别相同，周而复始。

它有效的把核心产品与外延产品结合起来，迎合市场需求，形成了新的领域。

同时，本台历可以和贺卡两者相结合，制作带有传统节日气息和文化韵味的贺卡，集观赏和收藏价值，同时又具备年历的实用性，将更能体现中华民族的传统文化

二．专利技术创新性调查

创造性是指同申请日以前已有的技术相比，该发明具有突出的实质性特点和显著的进步。

本台历的主要特点是台历页用彩色替代了黑白，把一周流逝的时光分别赋予了七种不同的色彩，从而使人们的生活变得更加绚丽多彩。

本台历易于制作，不需要较复杂的设备，投资少，见效快，同时本台历的生产方式可以有多种，可以自己组织生产，也可以合作生产，还可进行委托生产或许可生产。

从以上资料可以看出本项目产品符合市场需求，因此本产品具有一定的独特性、创新性，此项专利比较先进。

三．专利技术成熟度调查

专利技术成熟程度调查，是指专利技术已经过多次验证和试验，技术难题已经被攻克，并且能够被制造或使用，能够达到一定的积极效果。

此本专利可实施性、可操作性较强，并且已经获得了国家专利证书，这说明本专利技术较为成熟。

第二部分专利价值分析

第一章分析报告说明

我公司接受刘世昌的委托，对其拥有的“台历（七彩）”专利技术进行了调查分析，经过搜集资料、行业调查、分析论证、专家会审，相关工作已经结束，现报告如下：

一．分析范围和对象

分析范围涉及刘极上发明的“台历（七彩）”专利技术，主要包括该项专利的技术背景、市场前景、专利价值、投资价值等。

二．分析目的

本次分析的目的是对刘极上拥有的专利，进行专业的核查和评价，为其进行技术转让提供参考。

三．分析原则

根据国家有关规定，本公司及分析人员遵循以下原则进行分析：

（1）工作原则：

独立性、客观性、科学性的原则；

（2）操作原则：

合法原则、最高最佳使用原则、替代原则、公开市场原则等；

（3）本次分析过程，遵循责权利益主体变动原则；

（4）本次分析充分考虑项目的持续经营和替代性，合理选用分析依据和参数。

本公司遵循以上基本原则，对委托分析项目进行认真的估算，以保证客观、公正地反映分析对象在分析基准日的实际情况。

四．分析依据

（1）《中华人民共和国专利法》；

（2）《中华人民共和国专利法实施细则》；

（3）《现代评估咨询方法与实务》；

（4）《评估咨询理论与方法》；

（5）《投资项目经济咨询评估指南》。

（6）委托方提供的《专利技术介绍资料》；

五．分析基准日

（1）分析时间：

2013年08月1日—2013年08月9日。

（2）本次分析的基准日为2013年08月01日。

该基准日是在与委托方协商的基础上，并考虑尽可能与分析目的实现日相接近而确定的。

（3）本次分析所采用的价格标准，均为分析基准日的价格标准。

六．分析报告提交日期

本分析报告于2013年08月01日提交。

报告有效期自测算数据基准日2013年08月01日起一年内有效。

第二章分析报告假设

在本报告中由于涉及到专利价值的分析，因此我们有必要在这里提出关于专利价值分析的一些假设，专利价值在这些假设的限制下成立，具体如下：

1与分析相关的地区及国家的社会经济环境不产生大的变更，所遵循的国家现行法律、法规、制度及社会政治和经济政策无重大变化；

2有关信贷利率、汇率、赋税基准及税率，政策性征收费用等不发生重大变化；

3专利技术转化为生产力后，生产专利产品的企业将持续经营，并在经营范围、方式上与现时方向保持一致；

4假设折现年限内将不会遇到重大的销售货款回收方面的问题；

5无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响。

6.财务分析方面：

按我国现有的会计准则和会计制度执行，分析中，固定资产采用直线法摊销，开办费用在开始盈利的当期一次性进入成本，当年应收账款在下一年收回，当年应付账款在下一年偿还。

7假设未来生产产品的经营者具有一定的管理权限，且其管理层有能力担当其职务；

8运用本专利技术生产的产品能达到预期质量，保证生产量即为预期销售量。

第三章市场竞争分析

一．行业状况

台历款式从最初的简单样式，到现在的许多变种样式，是最近几年来市场经济以及互联网的普及和发展都带动了不同文化之间的交流，当然台历也在其中，最普遍的就是台历已经趋向于更小更精致。

 　在最初的识记日期和节气到现在的装饰型大于使用性，台历的制作工艺也在发展，由最初的单纯的纸张印制到现在的多种印刷，品类也多种多样，如金石类、木材类、纸板类、塑胶类等。

随着社会的发展，台历在今后的发展更是多元化。

二．行业竞争分析

一般来说，市场竞争环境通常分为四类，即完全竞争市场、垄断竞争市场、寡头垄断市场和完全垄断市场。

其中，完全垄断和完全竞争的市场竞争环境属于比较极端的情况，在大多数市场经济中比较少见。

垄断竞争市场中有较多市场竞争者，各个生产者生产相似但略有差别的产品，各企业把其他企业的产品价格作为既定的参考，同时，企业进出该行业相对比较容易。

与其他同类企业保持各自的市场份额。

价格P需求曲线DD

-------S---------------G

企业平均成本曲线AC

---------------------------

E

Q1产量Q

图1垄断竞争市场模型图

说明：

市场价G高于平均成本价E，面积S=（G—E）×Q1即为垄断竞争市场企业的利润。

本台历在目前的市场中具有很强的创新性和实用性，既具有文化韵味又有时尚性，加上本身是专利产品，同时能进行广告投放，因此，具备较强的市场竞争力，通过有效经营将会有较好的收益和广阔的市场前景。

本台历推出之后将会形成垄断竞争的市场格局，正如图中所示。

三．市场竞争之波特分析

在逐步完善的市场经济条件下，项目经营者面临着一系列的外部威胁和机会:

新的进入者的威胁、供应商要价能力、现有竞争者之间对抗、消费者还价能力、替代产品或服务威胁。

企业只有加强自身能力才能对付新的进入者、供应商、现有竞争者、消费者、替代产品或服务带来的诸多问题，并改变企业与其他竞争者之间的竞争对比力量。

对于竞争环境日益激烈的项目来说，尽快确定并选择适宜的竞争战略乃是迫切需要解决的重大问题。

这五种基本力量的状况及其综合强度，决定着行业竞争的激烈程度，从而决定着行业中获利的最终潜力。

见下图波特五力模型。

图2

波特竞争战略启示：

从波特竞争战略中，可以发现其基本观点：

企业战略的关键是确立竞争优势。

如何确立和发展竞争优势，则需要对SWOT（优势、劣势、机会、威胁）进行组合分析，把握环境变化的趋势，掌握机会，避开威胁，发挥优势弥补劣势，即未来最佳经营范畴和战略就是外部环境变化所出现的机会和企业本身优势之间形成交集。

对于项目战略管理而言，根据波特竞争战略，每个项目管理者必须把握多变的环境，根据自身的特点，确定战略目标和方向、自己的竞争优势，如果还死守固有、僵化的管理模式，在激烈的市场竞争中将会被淘汰。

四．市场竞争之SWOT分析

应用SWOT的分析方法，对“台历（七彩）”项目的优势及劣势，外部环境的机会与威胁加以分析，从而拟定项目未来的策略，有效地发挥项目所拥有的资源，提高其经营绩效。

（一）优势方面

综合大量的事实，我们分析总结了关于此项目的几点优势。

产品优势：

台历页用彩色替代了黑白，把一周流逝的时光分别赋予了七种不同的色彩，从而使人们的生活变得更加绚丽多彩。

本台历易于制作，不需要较复杂的设备，投资少，见效快。

专利优势：

本项目拥有专利技术，属于受保护专利产品，可以在一定程度上防止其他厂家一哄而上，重复建厂，打价格战，减少竞争风险。

社会效益优势：

本专利产品是拥有自主知识产权的产品，是企业自身经济实力与技术实力的体现，可以使企业在市场中立于主动的地位。

同时由于国家积极鼓励和扶持高新技术的开发，因此国家也会对生产企业在政策上给予扶持和保护。

生产优势：

投资效益高，造价低，获利高，是一项投资少、见效快、效益高的项目。

我国劳动力资源丰富，综合生产成本比较低，产品为专利技术发明，原材料使用少、价格便宜、工艺简单，因此，在价格上具有相当强的竞争力。

更为重要的是，专利发明人对业内的情况十分熟悉，主要原料的成本相对较低，更加提高了项目的成本优势。

（二）劣势方面

本项目劣势主要有三点：

1、资金短缺，影响项目的发展速度，延缓了项目的成长期。

尽管其他各方面条件十分优越，但资金是影响项目发展的瓶颈。

2、销售渠道：

产品刚进入市场在销售渠道方面可能会出现不畅通的现象，需要一段时间的宣传、建设和培育。

3、产品认知度低：

本产品上市之后可能需要消费者使用后与普通的同类产品相比较后认识到本产品的优势，然后才在消费者心里树立起良好的品牌形象，这可能需要一定的资金与时间。

（三）机会方面

本项目市场潜力大，需求量不断扩大。

通过第3章市场方面的分析，我们看得出来“台历（七彩）”的市场前景是非常广阔的。

广阔的市场前景对于这个项目而言是一个非常好的机会。

本专利所处行业近几年的发展状况良好，国家和地方政府为了促进相关产业的发展制定了一系列的优惠政策，这给本专利技术和产品的推广带来了机遇。

本项目产品在国内竞争并不激烈，业内还未形成垄断品牌，市场空间非常广阔。

在获得可观的经济利益的同时也将带来巨大的社会效益。

（四）威胁方面

根据上面分析，本项目在政策、市场方面等方面都不存在威胁或相对非常小。

五．投资前期准备

首先，分析竞争对手。

俗话说，知己知彼，百战不殆。

看一下对手是否有属于他们自己的商务台历。

你肯定想开发一种区别于对手的个性台历，并且比它更能给人留下深刻印象。

因此在做台历印刷之前应当了解竞争对手产品的信息。

其次，做市场调查。

这是许多商业投资之前很重要的一条规则。

它之所以很重要是因为能够让你了解如何在台历设计，台历画面以及在台历印刷方式等方面吸引更多的消费者。

第三，获得专业的设计和印刷专家的帮助。

一个人不可能独立的完成台历的印刷，如果你想把这个业务做得专业，就离不开专家的帮助。

试着雇佣专业摄影师和设计师，以及专业的印刷厂，这也许会帮助你。

第四，选择合适的台历尺寸。

很多时候我们并不想印刷一个特别大的台历带回家。

因此为了携带方便，我们应当选择合适的台历尺寸。

一个标准的台历尺寸会更加受欢迎。

第五，利用高质量的印刷材料。

台历印刷中，质量是一个很重要的因素，商务台历更是如此。

高质量的材质能够使台历使用足够一年。

在纸张的选择上应当选择厚实，光滑，防水的纸张。

六．项目运作模式

本报告按照投资者新组建项目公司的方式组织专利技术的实施。

这种方式既可以利用现有企业的生产能力，还可以使那些没有专业生产经验、但具备一定销售渠道和能力的投资者也有机会加入该行业。

同时根据机会成本原理，即使是由现有生产企业买断专利技术后实施，现有厂房、生产设备等的投资也应作为估算专利经济效益的基础，因此这种计算方式对两种情况下专利价值和项目效益的评估影响不大。

图3产业化运作模式第四章专利技术价值评估

一．分析方法的选择

我们采用收益现值法确定该专利技术的价值。

收益现值法的实质是根据委托方合理的预期获利能力和适当的折现率，计算出未来收益的现值，并以此评定项目现值，它将分析对象置于一个完整的、现实的经营过程和市场环境之中。

此次分析是确定“台历（七彩）”专利技术项目的价值，其价值不在于投入货币和实物的价值，而在于它所能带来的未来收益。

我们在对该专利技术作了较为深入的了解并对委托方提供的资料进行了较为详尽的审查之后，认为根据此次分析的目的，采用收益现值法进行价值分析，更能准确地反映该项专利的现实价值，因此我们采用了收益现值法对该专利技术进行分析。

二．分析思路

本次专利技术估值按如下思路进行：

首先，根据同行业公司的经营历史以及该技术发展趋势，预测项目未来的利润总额，从中扣除目标项目的利润税项，测算目标项目在技术经济寿命期的净利润；

其次，再分别采用与行业平均利润对比法测算超额收益，根据行业平均净资产收益率等情况，选取适当的折现率，对未来超额收益进行折现处理，加总求和测算被估资产的现实价值。

基本公式

式中：

P:

评估值

a:

超额收益分成率

r:

折现率

Fi:

未来第i个收益期的预期超额收益

n：

剩余经济寿命期

i：

未来第i年

三．参数的选取

（1）项目营业收入的预测

考虑到此专利技术在国内居领先地位，可预见本产品将替代落后技术占领市场，根据“三四规则”领先者的市场占有率需大于15%，另外由于本产品的生产厂方率先打入市场，剔除产品投入后出现的替代品的市场占有率，并考虑专利技术的改进性以及售价等因素对占有市场的影响，所以估算市场占有率以最低市场份额15%计算。

我们假设生产该项专利技术产品的企业第1年为建设期，第2年正式进入生产期，第2年年生产量达到设计生产能力的40%，年产台历（七彩）1600万册；第3年年生产量达到设计生产能力的50%，年产台历（七彩）2000万册；第4年年生产量达到设计生产能力的60%，年产台历（七彩）2400万册；第5年年生产量达到设计生产能力的100%，年产台历（七彩）4000万册,以后稳量生产。

（假设销售量与生产量一致）

注：

考虑到本专利技术的先进性，专利产品的制作工序及“台历（七彩）”专利产品的市场分析我们把每册产品的出厂价定为7元/册。

这只是本产品的平均价格，估计随着项目产品技术的不断完善及品牌的建立，市场定价将远远高于本价格。

（2）项目成本费用预测

根据单件产品的定额消耗成本，确定可变成本，再加上固定成本，确定产品销售成本。

其中每册产品的原材料成本为1.8元/册，人工费用为0.4元/册。

其中对固定资产（办公及运输设备类）折旧，考虑到技术的经济使用年限，设备按15年进行直线折旧，厂房按照20年进行直线折旧。

（3）项目利润的预测

根据预测的销售收入等情况，按照一定比率预测未来收益期间的销售费用、管理费用；根据未来的销售成本，按照一定的利率预测项目未来的财务费用。

（4）项目超额利润的预测

根据本行业特点，专利技术的超额收益一般按利润分成确定，即按投资项目的一定比率确定。

根据国际上通用的LSLP原则，企业获得资金、组织、劳动和技术这四因素综合形成，获利比重1/4。

而实际上联合国工业发展组织对印度等发展中国家引进专利技术的价格进行分析后，认为专利技术的利润分享的取值一般为16-33%较为合理。

在综合考虑了有关文献对各国、各地区、各行业专利技术转让分成率的统计平均值以及本项目中相关专利技术在产品收益中所起的作用等因素后，确定本项目的超额利润分成率为28%。

（5）折现率的选取

折现率亦称贴现率，是将专利技术资产的未来收益还原（或转换）为现在价值的比率。

可见，折现率的实质是一种投资报酬率。

投资者所要求的报酬分为两部分。

一是投资者的无风险报酬；二为投资者的风险溢价（或称风险价值），即投资者冒着不能按时收回本金和利息的风险所要求的补偿，其报酬率称为风险报酬率。

这些风险包括经营风险、利息率风险和市场风险三种。

这些投资报酬率，即折现率等于无风险报酬率加上风险报酬率。

本项目的折现率取9.24%。

具体计算如下：

无风险报酬率，它取决于资金的机会成本，通常以政府发行的国库券利率和银行储蓄利率作为参考依据，在此依据惯例取用2012年07月06日调整的一年期存款基准利率3%。

风险报酬率的高低主要取决于投资风险的大小，风险大的投资，要求的风险报酬率就高。

采用β系数法对该专利技术项目的风险报酬率进行测算：

Rr=（Rm-Rg）*β

式中：

Rr—被评估的项目所在行业的风险报酬率

Rm—社会平均收益率

Rg—无风险报酬率

β—被评估项目所在行业的β系数。

在此，社会平均收益率Rm选取由国家统计局于2013年公布的数据“2012年中国国内生产总值（GDP）为519322亿元，按可比价格计算，比上年增长7.8%”，无风险报酬率Rg选取中国人民银行2012年7月公布的一年期存款利率3%。

对于β系数我们选取1.3，则：

Rr=（7.8%－3%）×1.3≈6.24％

投资报酬率，即折现率＝风险报酬率＋无风险报酬率＝6.24%+3%=9.24%，根据以上分析，将折现率的值取为9.24%。

（6）产品的生命周期

专利技术的寿命分为自然寿命,法律寿命和经济寿命。

自然寿命是指专利技术被新的技术替代的时间；法律寿命是指专利受法律保护的期限；经济寿命是指专利技术能带来超额经济收益的期限。

由于该领域技术的竞争相对不是非常激烈，技术的升级换代也不是很快。

在仔细分析本评估对象的特点后，同时考虑同行业技术领域内一般的实际经济寿命年限,但考虑到本项目行业的特点,我们确定其技术经济寿命期为10年。

（7）项目取值率确定

在财务分析方面，按我国现有会计准则和会计制度执行。

本分析中，固定资产采用直线法摊销，开办费在开始盈利的当期一次性进入成本；当年应收账款在下一年收回；当年应付账款在下一年偿还。

相关数据取值，详见下表：

表1项目取值率

项目

取值

第1年

第2年

第3年

第4年

第5年

应收账款比率

0.00%

22.00%

22.00%

22.00%

22.00%

应付账款比率

0.00%

22.00%

22.00%

22.00%

22.00%

坏账准备比率

0.00%

5.00%

5.00%

5.00%

5.00%

销售费用率

0.00%

5.00%

5.00%

5.00%

5.00%

管理费用率

0.00%

4.00%

4.00%

4.00%

4.00%

销售税税率

0.00%

10.00%

10.00%

10.00%

10.00%

所得税税率

0.00%

25.00%

25.00%

25.00%

25.00%

利润分成率

0.00%

30.00%

30.00%

30.00%

30.00%

折现率

0.00%

9.24%

9.24%

9.24%

9.24%

项目

取值

第6年

第7年

第8年

第9年

第10年

应收账款比率

22.00%

22.00%

22.00%

22.00%

22.00%

应付账款比率

22.00%

22.00%

22.00%

22.00%

22.00%

坏账准备比率

5.00%

5.00%

5.00%

5.00%

5.00%

销售费用率

5.00%

5.00%

5.00%

5.00%

5.00%

管理费用率

4.00%

4.00%

4.00%

4.00%

4.00%

销售税税率

10.00%

10.00%

10.00%

10.00%

10.00%

所得税税率

25.00%

25.00%

25.00%

25.00%

25.00%

利润分成率

30.00%

30.00%

30.00%

30.00%

30.00%

折现率

9.24%

9.24%

9.24%

9.24%

9.24%

注：

取值率的设定包括了会计、税法等因素在内。

四．具体分析过程

1项目投资估算

表2项目投资估算单位：

万元

项目

取值

第1年

第2年

第3年

第4年

第5年

固定资产投资

2100.00

0.00

0.00

0.00

0.00

流动资产投资

1200.00

0.00

0.00

0.00

0.00

无形及递延资产投资

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

项目总投资额

3300.00

0.00

0.00

0.00

0.00

项目

取值

第6年

第7年

第8年

第9年

第10年

固定资产投资

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

流动资产投资

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

无形及递延资产投资

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

项目总投资额

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

注：

a本项目的运行，可以采取在原有厂房的基础上进行改扩建，从而降低建设生产成本；

b流动资金的取值则考虑到付现成本的周转问题，根据会计准则中成本归集与分配的原则取值；

c固定资产投资则考虑到厂房和设备两个方面，其中设备投入包括与生产相关的机床与办公设备两个方面，鉴于该产品的生产要求以及生产该专利技术产品的实际要求，我们假设在固定资产方面的投资额度为，详见下