主题基金研究.docx
- 文档编号:503831
- 上传时间:2022-10-10
- 格式:DOCX
- 页数:19
- 大小:203.31KB
主题基金研究.docx
《主题基金研究.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《主题基金研究.docx(19页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
主题基金研究
主题基金研究
当下公募市场已有近3800支基金,权益类基金占到近63%之多。
除了常规的股票型与混合型之分,还可以分成一般型基金与主题型基金。
随着国内市场日渐成熟,主题型的优势越发明显。
在2016年年尾之际,回顾今年以来权益类基金的涨跌幅,在前十的排名中,四只基金属于主题型基金,所涉及的产业包括文体产业主题、低碳环保主题、资源主题、黄金有色主题等。
排名
基金代码
基金简称
今年以来回报
投资类型
基金成立日
1
001272
兴业聚利
29.85%
混合型基金
2015/05/07
2
960016
交银成长H
20.65%
混合型基金
2015/11/17
3
001736
圆信永丰优加生活
18.06%
股票型基金
2015/10/28
4
001714
工银瑞信文体产业
17.22%
股票型基金
2015/12/30
5
001616
嘉实环保低碳
16.30%
股票型基金
2015/12/30
6
240022
华宝兴业资源优选
16.15%
混合型基金
2012/08/21
7
420003
天弘永定成长
15.74%
混合型基金
2008/12/02
8
001938
中欧时代先锋
15.57%
股票型基金
2015/11/03
9
001302
前海开源金银珠宝A
14.46%
混合型基金
2015/07/09
10
161225
国投瑞银瑞盈
14.01%
混合型基金
2015/05/19
而主题型基金型的投资是以行业为导向,投资范围局限于某个行业或某几个特性相近的行业,以期从行业的高速增长中获得超额收益,避免过于集中投资单个公司而承担较高的风险,但又把握住当下市场对该热点的追捧。
主题投资所关注的投资主题,是影响经济发展和企业盈利的关键性与趋势性因素,它应具有前瞻性、主题所涉及的企业不局限于某一具体的行业或地域、主题之间相对独立等特性。
所以按主题分类,虽包括的热点主题达一百多种,结合近日中央经济工作会议,单独分析具有代表性的4种主题。
一、环保主题
(一)环保主题概念
环保概念即环境保护,环境保护由于生产发展导致的环境污染问题过于严重,首先引起发达国家的重视而产生的,利用国家法律法规约束和舆论宣传而逐步引起全社会重视,由发达国家到发展中国家兴起的一场保卫生态环境和有效处理污染问题的措施。
围绕着环境保护形成了一个以环保为核心的产业链条系列上市公司,我们称之为环保概念股。
而主要以环保概念为主要投资方向的权益类基金则是环保主题基金。
(二)近期政策导向
2016年12月27日从国家发改委获悉,国家发改委、科技部、工信部、环保部日前联合印发《“十三五”节能环保产业发展规划》。
规划提出,到2020年,节能环保产业快速发展、质量效益显著提升,高效节能环保产品市场占有率明显提高,一批关键核心技术取得突破,有利于节能环保产业发展的制度政策体系基本形成,节能环保产业成为国民经济的一大支柱产业。
为此,规划提出要提升节能技术装备、环保技术装备、资源循环利用技术装备等技术装备的供给水平;创新节能环保服务模式,开展节能节水服务、环境污染第三方治理、环境监测和咨询服务、资源循环利用服务;培育壮大市场主体;激发节能环保市场需求;规范优化市场环境等任务。
(三)环保主题基金统计
结合今年连续推出的两批PPP项目,环保概念是当下市场上数一数二的热点概念,公募基金市场也有以环保为主题成立基金。
根据wind统计,仍在继续运行的基金中,全称中就包含“环保”或“低碳”一共25支。
证券代码
证券简称
投资类型
单位净值
今年以来
基金成立日
001975
景顺长城环保优势
股票型基金
1.1830
18.30%
2016/3/15
001616
嘉实环保低碳
股票型基金
1.1590
15.90%
2015/12/30
002244
景顺长城低碳科技主题
混合型基金
1.1040
15.64%
2016/3/11
001985
富国低碳新经济
混合型基金
1.1360
13.15%
2015/12/18
001954
银华生态环保主题
混合型基金
1.0410
4.10%
2016/3/4
002259
鹏华健康环保
混合型基金
1.0280
2.80%
2016/1/20
002984
广发中证环保产业C
股票型基金
0.7605
1.21%
2016/7/6
000409
鹏华环保产业
股票型基金
1.5160
-5.78%
2014/3/7
000977
长城环保主题
混合型基金
0.9200
-6.12%
2015/4/8
001983
中邮低碳经济
混合型基金
0.9260
-7.40%
2016/4/28
001208
诺安低碳经济
股票型基金
0.7970
-7.54%
2015/5/12
000696
汇添富环保行业
股票型基金
1.4050
-9.00%
2014/9/16
001166
建信环保产业
股票型基金
0.7750
-11.93%
2015/4/22
160634
鹏华中证环保产业
股票型基金
1.0880
-12.87%
2015/6/16
001064
广发中证环保产业A
股票型基金
0.7613
-14.71%
2015/3/25
163114
申万菱信中证环保产业
股票型基金
0.9523
-15.58%
2014/5/30
164304
新华中证环保产业
股票型基金
1.1460
-15.83%
2014/9/11
001590
天弘中证环保产业A
股票型基金
0.8145
-16.20%
2015/7/16
001591
天弘中证环保产业C
股票型基金
0.8110
-16.43%
2015/7/16
519034
海富通中证低碳
股票型基金
1.4060
-16.85%
2012/5/25
164819
工银瑞信环保产业
股票型基金
0.7822
-17.71%
2015/7/9
540008
汇丰晋信低碳先锋
股票型基金
1.5973
-22.78%
2010/6/8
398051
中海环保新能源
混合型基金
0.8350
-27.89%
2010/12/9
100056
富国低碳环保
混合型基金
2.1660
-29.26%
2011/8/10
350002
天治低碳经济
混合型基金
0.6760
-33.74%
2005/1/12
不是所有的环保主题投资基金均能为投资者带来稳健的超额回报,各个基金间差异犹存。
对比最近一年净值表现来看,基金首尾差异高达62个百分点。
最早的环保主题基金于2010年年底成立,发行规模在将近9.5亿,旨在“在全球环境状况不断恶化、气候逐渐变暖以及我国节能减排压力日益突出的背景下,以环保为投资主题,重点关注具有环保责任和环保意识、并同时具有成长潜力的环保产业和新能源产业以及具有环保竞争优势的行业和企业,充分分享国内环保业和新能源产业发展带来的投资机会,并精选个股,结合积极地权重配置,谋求基金资产的长期稳定增值。
”虽然该基金的业绩目前表现并不优秀,规模在上季度公布只有0.66亿,但作为最早以环保概念成立,至今已经运行6年时间,说明环保主题在国内并非是新主题基金。
上榜的25支基金有16支是于2015年上半年,第一批PPP项目推出前后成立的。
而第一批PPP项目中占比最多的就是污水、垃圾处理项目,基金管理人选择此时成立的环保主题基金,正是把握住政策向环境保护的方向倾斜的热点机会。
而不同的基金管理人对于环保的选择方向却是不同的。
(四)业绩比较
不同的主动股混型基金之间配置的侧重点各有不同,不同指数型基金跟踪的标的指数也有很大差异。
近一个月的涨跌幅与沪深300对比如下:
环保概念分为污水处理、废气处理、垃圾处理及节能材料等多方面,虽然都是环保概念的范畴,但基金管理人选择的方向影响着基金净值的涨跌。
广发中证环保与天弘中证环保,主要是以根据跟踪中证环保产业指数为主,基金管理人旨在实现与标的指数表现相一致的长期投资收益。
而在今年以来收益较为优秀的环保主题主要是选择的节能电池,绿色能源等方面股票,而选择污水治理或废气处理方面的环保主题在年中表现较为不错,而下半年则显得后劲不足。
筛选出的25支环保主题基金在近一个月的表现中,虽然都是下跌,但有22支较沪深300的表现优秀。
说明随着环保规划的推出与落实,环保主题概念整体表现更为强劲,在后期将继续为投资者带来更多投资机会。
在市场整体下跌的情况下,“银华生态环保主题”跌幅最小,这只于2016年3月成立的基金整体波动较稳定,适合风险相对较低的投资者;在整体表现较为优秀的“景顺长城环保优势”今年以来的收益排名环保类第一名,近一个月的收益排名第五名,成立时间也是今年3月份,但较前者波动更大,适合风险偏好较高的投资者。
二、军工主题
(一)军工主题概念
军事力量的强大,是国防安全和保护我国海外利益的基础,军工资产的重组是央企整合的核心,同时,军工也是发展高端装备制造业等新兴产业的重点领域。
我国军工产业可分为航天、航空、兵器、船舶、核工业以及军事电子六个方向,这也构成了国防工业的子系统。
基金管理人以此方向为基金选择标的股,旨在把握军工航天、高端制造等投资机会的主题基金便是军工主题基金
(二)近期政策导向
近日,国务院印发《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》(下称《规划》),有机构表示其涉及多项军工领域,有助于军工产业获取未来竞争新优势。
有鉴于此,投资者或可考虑布局相关军工基金。
《规划》提出,开展军民通用标准化工程,促进军民技术双向转,并提出几大方面的建设规划,涉及航天、航空、信息网络和海洋等领域,军民深度融合将成中国经济发展的新引擎。
同时,《规划》明确了军民融合的重点发展方向。
军转民,支持军工企业发挥优势向新能源、民用航空航天、物联网等新兴领域拓展业务;民参军,引导优势民营企业进入国防科研生产和维修领域,构建各类企业公平竞争的政策环境。
《规划》提出,力争到2020年,高端装备与新材料产业产值规模超过12万亿元;民用大型客机、新型支线飞机完成取证交付,航空发动机研制实现重大突破,产业配套和示范运营体系基本建立;形成较为完善的卫星及应用产业链;重大关键材料自给率达到70%以上等。
国泰君安认为,军工占据创新发展的制高点,将引领新一轮产业升级。
军工产业是高端制造业的典型代表,更与新一代信息技术、新材料等诸多战略性新兴产业密切相关,将在本轮产业升级中扮演重要角色。
而国务院印发《规划》,涉及多项军工领域,有助于军工产业获取未来竞争新优势。
(三)军工主题基金统计
根据wind统计,在现有主动股混型基金中,可以归为军工主题的已多达22只,除包括名称中出现“军工”字样基金外,还包括以“高端制造”和“安全战略”命名的基金。
基金代码
基金简称
基金类型
单位净值
今年以来
成立时间
001877
宝盈国家安全战略沪港深
股票型基金
1.117
11.70%
2016/1/20
002251
华夏军工安全
混合型基金
1.058
5.80%
2016/3/22
002345
华夏高端制造
混合型基金
1.028
2.80%
2016/5/11
001473
建信大安全
股票型基金
1.1352
-0.50%
2015/7/29
512660
国泰中证军工ETF
股票型基金
0.9848
-1.52%
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 主题 基金 研究