金融POS终端行业分析报告.docx
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金融POS终端行业分析报告.docx
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金融POS终端行业分析报告
2017年金融POS终端行业分析报告
2017年5月
一、行业主管部门、监管体制、主要法律法规和政策
1、行业主管部门和监管体制
我国的金融POS终端行业暂无行业自律组织,主要由政府部门负责管理。
工业和信息化部、中国人民银行是公司所属行业的行政主管部门。
工业和信息化部的主要职责为:
制定并组织实施工业、通信业的行业规划、计划和产业政策,提出优化产业布局、结构的政策建议,起草相关法律法规草案,制定规章,拟订行业技术规范和标准并组织实施,指导行业质量管理工作;监测分析工业、通信业运行态势,统计并发布相关信息,进行预测预警和信息引导,协调解决行业运行发展中的有关问题并提出政策建议,负责工业、通信业应急管理、产业安全和国防动员有关工作。
中国人民银行的主要职责为:
制定全国支付体系发展规划,统筹协调全国支付体系建设,会同有关部门制定支付结算规则,负责全国支付、清算系统的正常运行等。
2、主要法律法规及政策
3、行业相关技术认证体系
金融POS终端产品及相关技术服务涉及到社会公众和金融机构的支付安全,因此在产品的安全性、保密性、稳定性等方面都有着严格的技术规范和认证要求。
主要的认证标准如下表所示:
二、金融POS终端行业简介
1、金融POS系统功能及架构
金融POS系统(ElectronicFundTransferPointofSaleSSystem),称为销售点电子收款、转账服务作业系统,是由各商业银行、银联等第三方支付机构设置在商业网点或特约商户的借记卡和信用卡授权终端机和银行、银联计算机系统通过公用数据交换网联机构成的电子转账服务系统。
通过该系统,可以实现电子资金自动转账,它具有余额查询、消费、消费撤销、预授权、预授权撤销、预授权完成、追加预授权、预授权完成撤销、退货、自动冲正等功能,使用起来安全、快捷、可靠。
金融POS系统由金融POS终端、网络设备、主机及辅助设备几部分组成。
其中金融POS终端通过读取银行卡上的持卡人信息,由POS终端操作人员输入交易金额,持卡人输入个人识别信息(即密码),POS终端把这些信息通过银联中心,上送发卡银行系统,完成联机交易,给出成功与否的信息,并打印相应的票据。
2、金融POS系统交易主体
金融POS系统交易主体包括发卡机构、银行卡组织、收单机构、持卡人、特约商户和第三方专业服务机构等。
各交易主体分工情况如下:
金融POS系统中各参与主体的职能如下表:
3、金融POS系统交易流程
金融POS终端交易的目的是将资金从刷卡人(消费者)的银行账户转到特约商户的账户中。
其交易支付流程中所涉及的参与主体众多,包括持卡人、发卡机构、收单机构、银行卡组织、特约商户等。
具体交易流程如下所示:
(1)持卡人在特约商户通过金融POS终端进行刷卡消费(步骤①);
(2)金融POS终端将交易数据传送给收单机构(步骤②);
(3)收单机构发生授权要求,并通过银行卡组织的网络向发卡机构核实卡号和交易金额(步骤③和④);
(4)发卡机构核实持卡人的信息及信用额度,并给予授权。
(步骤⑤和⑥)
(5)收单机构接受回应并传达给特约商户,特约商户POS终端打印出交易单据给持卡人签字确认(步骤⑦)。
金融POS系统交易流程图
随着支付技术的不断发展,二维码支付及NFC(NearFieldCommunication)支付也应运而生,二维码支付经支付宝、微信支付等支付机构推广后迅速普及,得到各大银行、中国银联及手机厂商的支持。
随着支付技术的进步,金融POS生产商也不断推出新产品适应市场的需求,公司也已成功研发并投产能够适应二维码支付及NFC支付的金融POS终端产品,主要实现方式如下图:
三、金融POS终端行业发展现状
20世纪下半叶,随着电子技术的发展及其在金融行业的广泛渗透,金融电子化(FinancialComputerizing)开始逐渐兴盛。
随着金融电子化技术的成熟,POS终端交易作为电子支付的一种重要形式得到了越来越广泛的应用。
POS系统已成为信息时代资金流动和货币支付的一种主要手段。
POS系统的普及和应用也进一步推动了金融POS终端设备制造业的快速发展。
1、全球金融POS终端市场发展状况
(1)全球电子支付交易量不断增长
随着电子技术和网络技术的飞速发展,全球非现金业务的交易量正处于高速发展阶段。
根据凯捷咨询、苏格兰皇家银行、欧洲财务管理和营销协会发布的《2016年全球支付报告》统计,2010-2014年,全球非现金支付交易量从2,821亿笔增长到3,873亿笔,年复合增长率为8.61%,非现金支付交易量处于稳定增长阶段。
2010~2015年度,全球非现金支付交易量情况如下图所示:
全球非现金支付交易量的稳定增长,为金融POS终端行业的发展打下了良好的基础。
(2)全球金融POS终端市场容量
全球非现金支付交易量的不断增长以及支付安全标准的不断提高,带动了全球金融POS终端市场的快速发展,如下图所示,根据全球第三方权威数据研究机构尼尔森发布的《2015年全球POS供应商排行》(THENILSONREPORT2016年9月-1095期),2010年至2015年,全球POS终端出货量由1,460万台上升到4,350万台,复合增长率为24%,保持了较高的增长速度。
全球POS终端出货量增长情况图
2016年9月,在全球第三方权威数据研究机构尼尔森发布的《TheNilsonReport》中,2015年全球排名前十位的POS终端厂商出货量共计3,560.62万台,占全球整体出货量的比重达到81.85%。
其中,中国大陆地区POS终端厂商出货量快速增长,在全球POS终端市场中的份额迅速提升。
2015年排名前十的厂商中,有6家来自中国大陆地区,整体出货量达到1,587.37万台,在全球市场中的比重达到36.49%。
(3)亚太、美国、中东地区成为金融POS终端行业新的增长点
根据2014年和2015年的《TheNilsonReport》,2014年、2015年,亚太地区、欧洲地区、拉丁美洲地区、中东地区、美国地区的POS采购量如下图所示:
从上图中可以看出,亚太地区作为地域最广、发展中国家最多的区域,电子支付等现代化支付手段渗透率快速提升,POS终端采购量也随之快速增加,亚太地区2015年已经成为了全球POS机需求量最大的区域,共计采购了2,466万台POS终端,比2014年提高了55.68%。
美国地区市场则是由于POS终端的更新换代需求,迸发出了新的市场热点,采购量快速增加,由2014年的225万台提高至2015年的466万台,上升了107.11%。
而中东地区则是随着经济的快速发展和电子支付渗透率的提高,POS终端采购量由2014年的264万台上升至2015年的402万台,增加52.27%。
欧洲等地区由于电子支付系统发展已经比较成熟,POS终端的应用普及率较高,需求量保持较为稳定的增长。
2015年度,前五大区域POS机市场需求量均增长较快,预计未来亚太地区依旧是POS终端的最大市场,欧洲美国等地区需求量依旧维持较高水平,保持上升趋势。
2、我国金融POS终端市场发展状况
(1)银行卡发卡量及交易规模快速增长
在我国银行卡电子支付发展初期,银行卡发卡规模较小、标准不统一,各商业银行独立建设封闭的银行卡受理网络,导致商业银行购置、布放的金融POS终端一般只能识别本行发行的银行卡,制约了POS终端交易乃至银行卡产业自身的发展。
2001年,中国人民银行批准设立中国银联,由其统一制定我国银行卡标准,建设和运营银行卡跨行交易清算系统和跨行信息平台,为我国银行卡产业及POS终端交易快速发展奠定了基础。
近年来,随着社会经济的持续发展和金融体系的不断完善,我国银行卡产业呈现出快速发展趋势,对金融POS终端产业的发展产生了巨大的推动作用。
根据中国人民银行《2016年支付体系运行总体情况》的统计,截至2016年末,全国银行卡在用发卡数量61.25亿张,比2011年末增长了107.70%。
但是,我国银行卡的普及程度与欧美发达国家相比仍有很大的差距,2016年底我国人均拥有银行卡为4.47张(且含有大量未被激活的休眠卡),而美国2010年已经达到人均15张的保有量,与发达国家相比,我国的发卡量仍有巨大的提升空间。
2011~2016年,我国银行卡发卡量情况如下图所示:
与此同时,银行卡交易规模也保持快速的增长态势,全国银行卡交易笔数从2011年的317.80亿笔增长到2016年的1,154.74亿笔,年复合增长率为29.44%;银行卡交易金额从2011年的323.82万亿元增长到2016年的741.81万亿元,年复合增长率为18.03%。
2011~2016年度,我国银行卡交易量情况如下图所示:
2011年-2016年银行卡交易规模
(2)银行卡特约商户数量不断增加
随着银行卡产业的发展及银行卡刷卡消费需求的增长,受理银行卡业务的特约商户数量也不断扩大。
根据中国人民银行的统计数据,全国银行卡跨行支付系统联网商户从2011年的318.01万户增长到了2016年的2,067.20万户,年复合增长率达到45.41%。
特约商户规模的快速扩大带来了金融POS终端的大量需求。
2011~2016年度,我国银行卡联网商户数量情况如下图所示:
(3)移动支付规模快速增长
随着移动支付技术的发展,目前金融POS终端产品已经能够通过二维码扫码和NFC等支付方式安全、便捷地实现支付,同时,经过第三方支付机构的大力推广,移动支付覆盖的支付场景的不断丰富,已经触及到日常的衣食住行等各个方面,移动支付规模也随之快速增加,支付笔数由2011年的2.47亿笔增加至2016年的257.10亿笔,支付金额则由2011年的0.99万亿元增加至2016年的157.55万亿元,均保持了高速增长。
由于移动支付要求的安全性、便捷性更高,对金融POS机生产商也提出更高的要求,这也为POS终端厂商带来新的发展契机。
(4)金融POS终端人均普及水平有待增加
随着我国经济社会的不断发展和人民生活水平的不断提高,支付结算方式也朝着便捷化和安全性方向发展,从而带来了金融POS终端数量的大幅增长。
根据中国人民银行的统计数据,近年来我国联网POS终端数量呈现出快速增长的趋势。
截至2016年末,全国联网POS终端总量达到2,453.50万台,是2011年的5.08倍,年复合增长率达38.43%。
2011~2016年度,我国联网POS机终端数量情况如下图所示:
此外,截止2016年末,我国人均拥有POS终端数量只有13.70台/万人,而美国和加拿大等金融支付发达地区已达到179台/万人,我国POS终端人均普及水平远低于发达国家。
由此可见,我国金融POS终端行业仍有巨大的发展空间。
(5)推动金融POS终端行业发展的主要因素
①银行卡消费规模的不断扩大
目前,我国的银行卡交易中存取现金仍然占主要部分,刷卡消费的比率仍然不高。
根据中国人民银行统计数据,2016年银行卡消费交易笔数为383.29亿笔,只占银行卡总交易笔数的33.19%。
但随着我国经济水平的发展和银行卡交易受理网络的逐步完善,居民的交易习惯也在逐步转变,越来越多的人开始选择用银行卡交易取代现金交易。
中国人民银行的统计数据显示,2011-2016年,银行卡消费金额年复合增长率达到30.01%,高于现金支取的1.99%和现金存储的7.66%。
银行卡消费笔数在银行卡总交易笔数的占比由2011年20.18%提高至2016年的33.19%,银行卡消费交易金额在银行卡总交易规模中的占比也从2011年的4.70%增长到2016年的7.61%,银行卡消费对现金消费的替代效应已经显现。
银行卡交易规模的增长和我国居民消费习惯的转变,将为金融POS终端交易提供很大的发展空间。
②特约商户渗透率的不断提高
根据全国工商行政管理总局统计数据,截至2016年末,全国实有各类市场主体8,705.40万户,这些都是潜在的银行卡交易特约商户。
但根据中国人民银行发布的《2016年支付体系运行总体情况》,2016年底全国银行卡跨行支付系统联网商户仅有2,067.20万户,银行卡跨行支付系统联网商户仍有较大拓展空间。
目前我国受理银行卡交易的特约商户在潜在商户中的渗透率还很低,仅为23.75%,而在2008年韩国该比例就已达到90%,美国接近100%。
可以预见,未来随着我国居民消费习惯的转变和银行卡交易的进一步普及,银行卡特约商户的比例将会不断提高,从而为金融POS终端交易提供更加广泛的应用场景,并带动金融POS终端市场需求的增长。
③EMV迁移推动金融POS终端的更新换代
EMV迁移是银行卡从磁条卡向智能IC卡转换的过程。
由于技术特性的限制,磁条卡存在许多技术缺陷,如容易被磁化、无安全保护、信息易读取和伪造等,EMV是基于CPUIC卡的金融支付标准,目前已成为公认的框架性标准。
其目的是在金融IC卡支付系统中建立卡片和终端接口的统一标准,使得在此体系下所有的卡片和终端能够互通互用。
金融IC卡增加了读写保护和数据加密保护,并且在使用保护上采取个人密码、卡与读写器双向认证,使得复制与伪造变得困难。
EMV迁移主要是为了防止日益增长的卡片欺诈和促进金融支付多样化,是卡片支付介质的一次革命,将对所有卡支付的相关行业产生重大而深远的影响。
一个明显表现就是,发卡机构EMV迁移的重要动力已逐渐演变成为通过EMV迁移开发多功能卡、非接触卡等创新产品,实现产品差异化,争夺银行卡市场份额。
随着信息技术、微电子技术的发展和EMV标准的完善及国际EMV迁移计划的实施,银行磁条卡向IC卡的迁移是必然的发展趋势。
2014年11月,中国人民银行印发《关于进一步做好金融IC卡应用工作的通知》,自2015年4月1日起,各发卡银行新发行的金融IC卡应符合PBOC3.0规范;2015年底,110个金融IC卡公共服务领域应用城市POS终端非接受理比例同比至少增加20个百分点;自2016年1月1日起,发卡银行、银行卡清算机构等开展的移动金融服务应以基于金融IC卡芯片的有卡交易方式为主。
目前我国金融IC卡的发放和改造正在快速推进。
EMV迁移过程使得金融POS终端设备更新升级的需求快速增加。
从银行卡发放数量看,截至2016年末,全国累计发行银行卡61.25亿张,而截至2016年底金融IC卡累计发卡量仅30亿张。
因此,要实现全部迁移,未来金融IC卡市场还有很大的空间。
未来新出货的金融POS终端都将加载可读取金融IC卡的读头,由此将带动金融POS终端制造业整体销售收入的提升。
④新型智能POS终端产品为行业带来新商机,聚合支付将成为新亮点
智能POS终端,是基于定制的Android系统,对传统POS终端产品的硬件及软件进行改造、升级,增加智能平台和4G通讯等功能,支持多种支付方式,具有多种支付功能的POS终端产品。
它是一个基于移动互联网云服务的专业智能商业管理终端,从支付环节出发,帮助商家通过消费数据去了解消费者,并实现再营销的工具平台。
相对于传统POS终端产品,智能POS终端产品能满足商户的多方面需求。
智能POS终端产品系统开放,可与收银系统、ERP管理系统、会员系统等系统连接,帮助商户建立数据通信。
在收款方式方面,智能POS终端产品集所有付款方式为一体,支持银联闪付、二维码扫码、第三方支付等移动支付方式,并能将不同产业链进行融合,满足顾客需求。
智能POS机的搭载系统为安卓通用型操作系统,在此系统下商户可像使用手机一样,在智能POS机中下载各式软件,使用各种服务,包括客户数据收集分析服务、线上推广店铺服务等,协助商户给消费者提供更加优质的服务。
随支付行业的不断发展,市场对智能POS终端需求将不断上升,由此将带动金融POS终端制造业的发展。
四、行业竞争格局和利润水平的变化
1、行业竞争格局
由于金融POS终端产品及相关技术服务涉及到社会公众和金融机构的支付安全,因此在产品的安全性、保密性、稳定性等方面都有着严格的技术规范和认证要求。
金融POS终端产品要进入市场,除了要符合中国人民银行和中国银联的所制定的行业标准和规范以外,还要符合国际银行卡组织和其他相关机构所制定的国际认证标准,由此金融POS终端市场具有较高的进入认证壁垒和技术壁垒,从事金融POS终端研发、生产的企业相对数量较少。
目前主要的金融POS终端设备供应商有惠尔丰(VeriFone)、法国Ingenico集团、福建联迪、百富环球、新大陆、新国都、华智融等。
在国内,第三方支付机构对国内金融POS终端的竞争格局产生较大影响。
相比于商业银行,第三方支付机构在开拓和发展特约商户方面更加积极,有力地推动了金融POS终端需求的扩张。
和第三方支付机构建立了稳定合作关系的金融POS终端供应商在市场竞争中更具优势地位。
在国外,优秀的地区性支付解决方案提供商对国外金融POS终端的竞争格局有一定的推动作用,支付解决方案提供商在推动支付服务商开拓商户方面更为专业、效率更高,与优秀的地区性支付解决方案提供商建立良好的合作关系的金融POS终端供应商海外销售规模上升也较快。
2、行业利润水平变动趋势及原因
近年来,随着金融电子化的发展,电子支付市场处于快速发展之中。
金融POS终端行业市场处于蓬勃发展时期,市场规模快速增长,规模经济效益逐步显现。
同时,由于金融POS终端产品及相关技术服务涉及到社会公众和金融机构的支付安全,因此在产品的安全性、保密性、稳定性等方面都有着严格的技术规范和认证要求,具有较高的技术壁垒,因此行业利润空间相对其他传统制造业较高,利润水平相对较为稳定。
五、行业进入壁垒
1、技术壁垒
金融POS终端产品涉及到金融支付,且与银行交易系统相连,因此金融POS终端在安全性、保密性、稳定性等方面要求较高。
这就需要金融POS终端产品在硬件和软件设计方面,能通过硬件设计和软件开发来达到避免交易数据外泄、保障交易过程安全的目的。
在硬件设计和生产方面,金融POS终端生产商需要在生产的各个环节,如产品设计、原材料采购、生产制造及产品测试的各个环节上,严格把关零部件供应商,经过充分的产品试验,依托精良的设备和健全的质量管理规程,生产制造出优质的金融POS终端产品。
在软件方面则需要从底层软件到应用开发的各个层面,依托专业的开发能力,提供安全可靠、技术先进的系统及应用软件。
每一款产品在投放到市场之前都要先通过较长时间的国际国内安全认证、测试,这就要求企业必须有较好的经营业绩、较大的经营规模和较强的综合实力,从而对潜在进入者形成了较高的门槛。
2、认证壁垒
金融POS终端在安全性、保密性、稳定性等方面面临严格的技术规范和认证要求,通常须取得与电子支付安全、芯片卡、非接触卡及客户级别应用软件的有关认证。
万事达、VISA、美国运通公司、JCB、发现金融服务公司等五家国际信用卡组织于2006年联合推出PCI认证,是目前全球最严格、级别最高的金融电子支付安全认证标准。
目前,银联商务等收单机构在POS终端的选型招标中也将POS终端是否通过该认证做为重要考察要素。
金融POS终端众多的技术认证和严格的招标资质有效的树立了行业进入壁垒,使得后来者难以进入金融POS终端市场,有助于业内领先企业巩固其竞争优势。
3、人才壁垒
金融POS终端产品的研发制造离不开优秀的研发人员、先进的生产设备、高效的现场管理能力和丰富技术经验的支持,公司所处行业需要大量的优秀研发人员,以保证企业研发水平的先进性。
同时,还需要大批熟练的技术工人,某些关键工作岗位更需要经验丰富、责任心强的优秀技术人员,以保证企业产品的可靠性。
此外,金融POS终端行业中新技术、新工艺、新产品的不断出现以及下游行业对生产装备技术、工艺要求的不断提高,也对本行业研发和技术人员提出了更高的技术及制造要求。
由于人才培养需要大量的时间、人力和资金的投入。
因此,本行业对新进入者有一定的人才壁垒。
4、客户壁垒
金融POS终端产品及相关技术服务涉及到社会公众和金融机构的支付安全,在安全性、保密性、稳定性等方面都有着严格的技术规范和认证要求。
第三方支付机构对金融POS终端产品的硬件方面的质量、软件方面的安全性和易用性、以及所取得的相关的技术认证都有严格的要求,因此在选择金融POS终端供应商时,优先考虑在产品质量保障、生产条件、供货业绩、产品运行经验、厂商展业时间、品牌知名度、产品认证情况等方面有优势的供应商。
另一方面,金融POS终端生产的关键是将软件程序嵌入芯片中,由于不同支付机构系统平台差别很大,接口也不同。
客户在批量采购金融POS终端产品前,金融POS终端厂商需要协助客户开发系统,对金融POS终端软件系统与客户收单系统的兼容性进行反复调试和改进。
因此,客户亦非常看重供货商所提供的员工培训、系统开发及兼容服务以及本地化的全国性售后维修服务网络等。
因此,一旦公司和客户建立了稳定的合作关系,除非出现重大质量问题或法律纠纷,客户极少更换供应商。
5、综合服务能力壁垒
行业业务开展不但取决于企业的技术实力、产品的性能价格比、市场销售能力、产品技术认证等硬性标准,还取决于企业的综合服务能力等软性标准,企业必须具备为客户提供售前咨询、售后服务的能力,具备快速解决客户问题、最大限度地避免客户的潜在损失的能力。
同时,客户对产品的需求常常会发生变化,企业必须具备专门的技术人员为客户提供定制化服务的能力,比如,对金融POS终端的升级和维护就需要供应商能提供及时快捷的技术服务和售后服务。
具有良好综合服务能力的企业往往能够在市场竞争中占据较为有利的地位,有利于进一步开拓市场,而构建企业自身的综合服务能力需要持续的资源和人力投入。
因此,综合服务能力对市场新进入者构成较强的行业壁垒。
六、行业上下游的关联性
金融POS终端行业的上游产业为相关的原材料制造业。
金融POS终端主要由核心部件及外围部件构成。
核心部件包括主控制芯片、安全模块、存储系统、接口扩展以及通信转换模块,而外围部件则由密码键盘、磁条/IC卡接口、电话和网络接口、LCD显示器及打印机等构成。
从原材料的分类看,金融POS终端的原材料可以分为主要原材料、辅助材料以及能源动力相关的原材料。
PCB板是金融POS终端中主要原材料之一,其生产工艺和品质控制直接影响着产品的品质。
PCB板的价格对金融POS终端的成本有较大影响。
另外,金融POS终端的通信功能主要依赖于无线通信模块,其供应商的选定,对产品的长期稳定有着深远的影响。
而在能源动力方面,金融POS终端能源供应充足。
总体来看,在上游行业方面,我国金融POS终端相关的电子元器件制造业已经发展成熟,市场竞争充分。
因此,金融POS终端所需的上游材料市场供给充分、稳定,完全可以满足行业的持续发展。
金融POS终端行业的下游行业则是银行卡电子支付业。
POS终端的直接采购方主要是商业银行、银联商务等第三方支付机构等,终端用户为受理银行卡业务的特约商户,这些特约商户广泛分布在零售、餐饮、酒店、医疗、教育、运输等各个行业。
在下游行业方面,随着金融电子化进程的深入、银行卡受理环境的改善、以及第三方支付机构的迅速发展,银行卡消费需求将会进一步增长,从而为金融POS终端市场需求的增长产生良好的促进作用。
此外,手机近场支付、公共事业缴费以及城市通卡等新兴运用领域的兴起,也会推动金融POS终端产品市场需求的扩张。
七、行业技术水平、经营模式和其他特征
1、行业技术水平和技术特点
金融POS终端行业在技术上主要涉及电磁学
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