工程项目融资模式-债务融资.ppt
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第七章工程项目融资模式债务融资,项目贷款债券融资融资租赁,贷款人向某一特定项目提供的贷款就叫做项目贷款国际中长期贷款的一种形式依靠该工程项目的预期经济收益和其它参与人对工程停建、不能营运、收益不足以还债等风险所承担的义务,而非主办单位的财力与信誉;项目贷款一般规定用在有偿还能力并能盈利的项目上,是完全依靠项目自身今后的收益来偿还的。
一、项目贷款概述,第一、扩大借债能力。
第二、减轻对外负债风险。
第三、降低项目建设成本,提高项目经济效果。
优点:
看一个项目是否可用项目贷款及其实际经济效果如风我们可以分析这二个主要因素:
(1)项目建设周期、项目贷款的平均利率和平均资金使用利润率的关系如何。
(2)使用项目贷款是否会使项目建设比用其他保守方法在时间上要提前许多,从而能获更多利润。
尽管有上述种种优点,项目贷款也有其自身不可避免的缺点,主要有以下两点:
第一,贷款手续复杂。
目前,世界上利用项目贷款较多的是能源(如石油和煤炭)开发和矿产、化工、交通运输、公共设施等新建项目。
第二,资金使用有局限性。
二、商业银行贷款
(一)概述商业银行是传统的债务融资渠道,其作为项目贷款最主要的渠道,在项目融资中占有举足轻重的地位,
(二)商业银行贷款的种类1、按贷款的期限划分短期贷款和中长期贷款
(1)短期贷款的期限在一年或一年以内,其特点是期限短、风险小、利率低,通常以“通加放款”的方式发放,主要用于满足借款人对短期资金的需求。
(2)中长期贷款期限都在一年以上,其特点是期限长、利率高、流动性差、风险大。
2、按贷款的用途划分按资款的用途不同,可将贷款分为
(1)流动资金贷款
(2)固定资金贷款(3)科技开发贷款(4)专项贷款,3、按贷款有无担保品划分按贷款有无担保品,可将贷款划分为:
(1)信用贷款
(2)担保贷款(3)票据贴现,资料:
资金池融资担保业务,“资金池”融资担保业务即“中小企业信用培养计划”,其目的在于建立互助担保机制,帮助具有发展前景的中小企业从银行取得授信。
各参与本计划企业(一般为45家)共同发起设立并在贷款行开设一个专用帐户,按照银行授信或直接贷款总额的25%左右将公司款项存入该账户,该账户直接由贷款银行负责监管。
该贷款额的25%即为“银行风险保证金”,另外的75%左右的部分需要中融信担保公司担保。
(三)商业银行贷款的条件企业要申请商业银行贷款,所需要具备的条件主要有:
(1)企业须经国家工商管理部门批准设立,登记注册,持有营业执照。
(2)实行独立经济核算,企业自主经营、自负盈亏。
(3)有一定数量的自有资金。
(4)遵守政策法规和银行信贷、结算管理制度,并按规定在银行开立基本帐户和一般存款帐户。
(5)生产经营有效益。
(6)不挤占挪用信贷资金。
(7)恪守信用。
其他条件。
企业在申请项目贷款时,还应符合以下条件:
有按期还本付息的能力;原应付贷款利息和到期贷款已清偿,没有清偿的已经做了贷款人认可的偿还计划;除自然人和不需要经工商部门核准登记的事业法人外,应当己在工商部门办理了年检手续;已开立基本账户或一般存款账户;除国务院规定外,有限责任公司和股份有限公司对外股本权益性投资累计额未超过其净资产总额的50:
借款人的资产负债率符合贷款的要求;申请中长期贷款的新建项目的企业法人的所有者权益与项目所需总投资的比例不低于国家规定的投资项目的资本金比例。
(三)商业银行贷款融资的特点商业银行贷款融资的特点有:
(1)融资手续简单,速度较快。
贷款的上要条款制定只需取得银行的同意,不必经过诸如国家金融管理机关、证券管理机构等部门的批准。
(2)融资成本较低。
借款人与银行可直接商定信贷条件,无需大量的文件制作,而且有经济发生变化的情况下,如果需要变更贷款协议的有关条款,借贷双方可以采取灵活的方式,进行协商处理。
(四)贷款程序1、企业提出贷款申请工程项目若需要向银行贷款,应当向主办银行或其他银行的经办机构直接提出书面申请,填写贷款申请书。
申请书的内容包括贷款金额、贷款用途、偿还能力及还款方式,同时必须向银行提交以下资料:
(1)项目及保证人的基本情况;
(2)财务部门或会计(审计)师事务所所核准的上年度财务报告,以及申请贷款前一期的财务报告;(3)不合理占用的贷款的纠正情况;(4)抵押物、质押物清单和有处分权人的同意抵押、质押的证明及保证人拟同意保证的有关证明文件;(5)项目建议书和可行性研究报告;(6)项目的批复文件;(7)银行认为需要提供的其他有关资料,2、审查与审批
(1)立项
(2)对项目进行信用等级评估(3)进行项目评估(4)综合判断(5)进行贷款审查,确定能否贷款,3签订借款合同移行对借款申请进行审查后,认为各项均符合规定,并同意贷款,便与借款人签订借款合同。
在借款合同中约定贷款种类、贷款用途、贷款金额、利率、贷款期限、还款方式、借款双方的权利和义务、违约责任、纠纷处理及双方认为需要约定的其他事项。
如果是申请保证贷款,还要由保证人和银行签订保证合同,或由保证人在借款合同上载明与银行协商一致的保证条款,加盖保证人的法人公章,并由保证热的法人代表或其授权代理人签署。
抵押贷款、质押贷款应由抵押人、质押人与银行签订抵押合同或质押合同,需要办理登记的,应依法办理登记。
借款合同自签订之日起即发生效力,若无我国借款合同条例规定的允许变更或解除合同的情况发生,借款人和银行局不得擅自变更或解除合同。
若借款合同按规定变更或解除后,借款人以占用的借款和应付的利息,仍应按合同规定偿付。
4贷款发放借款合同签订后,双方即按合同的规定核实贷款。
借款人可根据借款合同办理提款手续,按合同计划一次或多次提款。
借款人提款时,由借款人填写银行同意制定的不可撤销的提款凭证,然后到银行办理借款手续,银行将贷款转入借款人的存款帐户,借款人即可支用。
银行贷款从提取之日起即开始计算利息。
借款人取得借款后,必须严格遵守借款合同,按合同约定的用途、方式使用贷款。
如果借款人需要变更提款计划,应按借款合同中有关条款的规定办理,或在计划提款日前合理的时间内,向银行口头或书面提出申请,得到银行同意后才能变更。
借款人在有效期内未提取借款金额,又未向银行提出变更提款计划申请的,则未提取的金额在提取期终了时自动注销。
如借款人以后需要使用这部分借款,则须重新办理借款申请。
5银行贷后检查贷后检查是指银行在借款人提取借款后,对其贷款使用情况和有关建设、生产经营情况和财务情况进行监督和跟踪调查。
通常,贷款后的710天,银行要对贷款的用途、贷款的物资保证情况、借款人的还款来源和能力进行跟踪调查,对未按借款合同规定使用贷款的,则应及时进行处理,以及时发现问题,灵活调整贷款政策,减少信贷损失。
6贷款收回与延期贷款到期时,借款人应按借款合同按期足额归还本付息。
通常,银行在短期贷款到期前一个星期、中长期贷款到期前一个月,向借款人发送还本付息通知单。
贷款到期时,一般由借款人主动开出结算凭证,交银行办理还款手续。
对于贷款到期而借款人未主动还款的,银行可采取主动扣款的办法,从借款人的存款帐户中收回贷款本息。
借款人如因客观原因不能按期归还贷款,应按规定提前的天数向银行申请展期,填写贷款展期申请书,说明展期理由,填明展期金额及展期日期,交由银行审核办理。
若银行不同意展期,则由银行会计部门于贷款到期日次日转入逾期贷款帐户,按规定加收罚息。
对不能归还或不能落实还本付息事宜的借款人,银行有权依法起诉追回贷款本息。
三、出口信贷
(一)概述出口信贷是指一国政府为支持和扩大本国大型设备的出口,加强产品的国际竞争力,对本国的出口给予利息补贴并提供信贷担保,以鼓励本国的银行或非银行金融机构对本国的出口商或外国的进口商(或其银行)提供利率较低的贷款,以解决本国出口商资金周转的困难,或满足国外进口商对本国出口商支付贷款需要的一种国际信贷方式。
卖方信贷、买方信贷以及与买方信贷相似的贷款额度;短期的、中期的,也可以是长期的;出口信贷机构直接提供,出口信贷机构担保之下由商业银行提供,出口信贷国家担保制(ExportCreditGuaranteeSystem)是一国政府设立专门机构,对本国出口商和商业银行向国外进口商或银行提供的延期付款商业信用或银行信贷进行担保,当国外债务人不能按期付款时,由这个专门机构按承保金额给予补偿。
这是国家用承担出口风险的方法,鼓励扩大商品出口和争夺海外市场的一种措施。
中国进出口信用担保公司:
中国信保的成立与我国加入世贸组织密不可分,2001年12月18日,在我国加入世贸组织后的第七天,我国惟一承办政策性出口信用保险业务的金融机构中国信保正式成立,这是我国政府参照WTO规则和国际惯例,加大对外经贸政策性支持力度的重大举措。
这样特殊的诞生时刻,意味着这家政策性保险机构将承担起光荣而重大的使命,即积极配合国家的外交、外贸、产业、财政和金融政策,通过国际通行的出口信用保险手段,为企业积极开拓海外市场提供收汇风险和出口融资保障,支持中国企业的国际化生存和发展。
G20峰会闭幕达成国际金融机构增资计划2009年4月,最为引人瞩目的成果是国际金融机构总共八千五百亿美元的增资计划:
国际货币基金组织增资五千亿美元至七千五百亿美元;增发两千五百亿美元的特别提款权;支持多边金融机构一千五百亿美元的额外融资。
布朗透露,欧盟将出资一千亿美元,日本将出资一千亿美元,中国将出资四百亿美元。
不过,布朗称,峰会领导人承诺,如果需要,未来不排除进一步刺激经济。
各国领导人同意继续保持扩张的货币政策,可采取一切需要的措施。
关于贸易保护主义,峰会领导人承诺,在未来一年不实施直接的或间接的贸易保护措施,建立透明监督机制,承诺在未来两年通过多边发展银行、出口信贷机构等提供两千五百亿美元的贸易融资。
航空业出口信贷之争,航空业内围绕飞机出口补贴的争论由来已久。
经过广泛讨论,2010年12月,欧盟以及美国、巴西、加拿大和日本等国政府就出口信贷达成新的原则性协议。
新协议的通过,可能会使航空公司在购买飞机时面临更严峻的融资成本问题。
出口信贷支持引发热议出口信贷机构,如美国进出口银行和法国科法斯集团等,其职能是把潜在的出口机会转变成现实的交易,从而促进出口。
在航空业内,出口信贷机构一般是以提供贷款担保的形式,为银行降低风险和为航空公司购买飞机降低贷款利率。
最初,出口信贷是为高风险的航空公司提供帮助,否则这些航空公司很难获得融资。
但出口信贷机构事实上是一个政府工具,有税金的支持。
其贷款担保费率一般低于相同条件下资金贷放的市场利率,而国家将补贴其利差。
近年来,对航空业出口信贷的支持引发了热议。
这主要围绕“母国规则”和“低利率”展开。
所谓“母国规则”,就是指大型客机生产国的航空公司不能享受出口信贷机构提供的贷款担保。
换句话说,空客和波音的生产国,即法国、德国、英国和西班牙以及美国的航空公司不能享受到出口信贷带来的诸多益处。
这些未能获得担保的欧美航空公司指责出口信贷机构通过向其竞争对手提供低利率融资,扰乱了市场竞争秩序,并要求取消这种补贴机制。
但受益的航空公司,如海湾地区的卡塔尔航空公司和阿联酋航空公司,则不愿强调这一机制的重要性,宣称这一机制只涉及它们20%的订单。
除了航空公司,商业银行也站出来“搅局”。
回顾2008年,当时商业银行深陷金融危机,大量的流动资金迅速流失,出口信贷机构趁机介入,为航空公司购买新飞机提供贷款担保。
而如今,从整体上来看,全球经济已逐渐走出金融危机的阴霾,但出口信贷机构继续向航空公司和制造商提供贷款担保,这种享受国家补贴的低利率贷款在一定程度上阻碍了商业信贷市场的复苏,造成了当前的市场缺乏商业活力。
有银行家指出,航空业的融资供给被出口信贷机构扼杀了,因为出口信贷机构不按市场出价,给航空公司和飞机制造商提供远低于市场利率水平的融资贷款。
波音金融公司资本市场常务董事KostyaZolotusky表示,飞机制造商、飞机制造商所在国家的国内航空公司、其他航空公司、商业金融机构和政府部门都有不同的期望,他们各自又持有不同的观点,要协调好各方利益,并非易事。
出口信贷作为一种国际信贷方式,与商业银行贷款、政府贷款等其他信贷方式相比,具有其自身的特点,可以归纳为以下三个方面
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