基础模拟一.docx
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基础模拟一.docx
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基础模拟一
2011年期货从业资格基础知识模拟考试试卷
一、单项选择题(本题共60个小题,每题0.5分,共30分。
以下备选答案中,只有一项最符合题目要求,不选、错选均不得分)
1、期货投资基金支付的各种费用中同基金的业绩表现直接相关的是()。
A:
管理费B:
经纪佣金C:
营销费用D:
CTA费用
2、在美国,期货投资基金的主要管理人是()。
A:
CTAB:
CPOC:
FCMD:
TM
3、假定某期货投资基金的预期收益率为10%,市场预期收益率为20%,无风险收益率4%,这个期货投资基金的贝塔系数为()。
A:
2.5%B:
5%C:
20.5%D:
37.5%
4、基差交易是指按一定的基差来确定(),以进行现货商品买卖的交易形式。
A:
现货与期货价格之差B:
现货价格与期货价格C:
现货价格D:
期货价格
5、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率(EURIBOR)期货合约,6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。
在不考虑其他成本因素的情况下,该投机者的净收益是()。
A:
1250欧元B:
-1250欧元C:
12500欧元D:
-12500欧元
6、1月5日,大连商品交易所大豆3月份期货合约的结算价是2800元/吨,该合约下一交易日跌停板价格正常是()元/吨。
A:
2688B:
2720C:
2884D:
2880
7、某油脂加工厂与某农场于3月份在某粮食交易市场签订了一笔购买大豆的合约,合约规定在当年12月份交货,并具体约定了大豆的数量、质量、价格和最后交货时间及违约责任,问此笔交易属于()交易形式。
A:
期货B:
现货远期C:
现货D:
来料加工
8、芝加哥交易所于()年推出了标准化合约,并实行了保证金制度。
A:
1851年B:
1865年C:
1874年D:
1882年
9、最先推出外汇合约的交易所是()。
A:
KCBTB:
MATIFC:
CBOTD:
CME
10、期货市场为生产经营者提供了规避、转移或分散()的良好途径。
A:
信用风险B:
经营风险C:
价格风险D:
投资风险
11、生产经营者通过套期保值规避风险,但套期保值并不是把风险消灭,而是将其转移给了市场的风险承担者,即()。
A:
交易所B:
其他套期保值者C:
投机者D:
结算部门
12、"327"国债事件是指()。
A:
1995年3月27日发生的国债风险事件
B:
1993年2月7日发生的国债风险事件
C:
1997年3月2日发生的国债风险事件
D:
1995年2月23日发生的代码为"327"的国债风险事件
13、以下四项中,不属于会员制交易所会员大会的职权的是()。
A:
选举和罢免会员理事B:
审议批准交易所的财务预算方案、决算报告
C:
审批设立经纪公司D:
决定增加或者减少交易所注册资本
14、经纪公司在市场中的作用主要有()。
A:
根据客户的需要设计合约,保持市场的活力
B:
经纪公司担保客户的交易履约,从而降低了客户的交易风险
C:
严密的风险控制制度使经纪公司可以有效地控制客户的交易风险
D:
监管交易所指定的交割仓库,保证了市场功能的发挥
15、大户报告制度与()紧密相关。
A:
保证金制度B:
涨跌停板制度C:
持仓限额制度D:
每日结算制度
16、期权的价格是指()。
A:
合约的价格B:
期权的执行价格C:
现货合约的价格D:
期权的权利金
17、和一般投机交易相比,交易中的套利交易具有以下特点()。
A:
风险较小B:
高风险高利润C:
保证金比例较高D:
成本较高
18、技术分析的理论基础是()。
A:
价格沿趋势变动B:
市场行为最基本的表现是成交价和成交量
C:
历史会重演D:
市场行为反映一切。
19、2月25日,5月份大豆合约价格为1750元/吨,7月份大豆合约价格为1720元/吨,某投机者根据当时形势分析后认为,两份合约之间的价差有扩大的可能。
那么该投机者应该采取()措施。
A:
正向市场牛市套利B:
反向市场牛市套利
C:
正向市场熊市套利D:
反向市场熊市套利
20、甲国发生疯牛病,经过调查发现本国牛饲料中含有某种病菌,于是该国政府决定从乙国进口大量豆粕,以代替本国的饲料。
在不考虑其他因素影响的情况下,甲国政府的这项决定对乙国市场大豆合约价格的影响是()。
A:
价格下降B:
没有影响C:
价格上升D:
难以判断
21、香港恒生指数最小变动价位涨跌每点为50港元,如果一交易者4月20日以11850点买入2张合约,每张佣金为25港元。
如果5月20日该交易者以11900点将手中合约平仓,则该交易者的净收益是()。
A:
5000港元B:
4900港元C:
2500港元D:
-5000港元。
22、某投机者买入2手(1手等于5000蒲式耳)执行价格为3.35美元/蒲式耳的玉米看涨期权,当玉米合约价格变为3.50美元/蒲式耳时,在不考虑其他因素的情况下,如果该投机者此时行权,并且于3日后以3.55美元/蒲式耳的价格将合约平仓,则他的净收益为()。
A:
1500美元B:
750美元C:
2000美元D:
1000美元。
23、某投机者在2月份以200点的权利金卖出一张7月份到期、执行价格为11000点的x股票指数看涨期权,同时他又以300点的权利金卖出一张7月份到期、执行价格为12000点的同一指数看跌期权。
则从理论上讲,该投机者的最大亏损为()。
A:
200点B:
300点C:
500点D:
无限大
24、所谓每日无负债结算制度是指期货结算所在每日交易结束后,根据当日结算价算出每位结算会员当日的持仓()。
A:
数量B:
金额C:
盈亏D:
大小
25、某现货商有50吨交割等级的电解铜,成本为14000元/吨,交割月期货价格为15000元,该现货商立即抛出交割套现,该笔交易属于()。
A:
套期保值B:
跨市套利C:
卖空投机D:
期现套做
26、我国期货交易所采用的撮合成交原则是()。
A:
时间优先、数量优先B:
数量优先、时间优先
C:
时间优先、价格优先D:
价格优先、时间优先
27、假设在3月份市场利率是2.8%,某公司必须在7月份借入一笔期限为3个月的款项,由于担心届时利率会升到,所以该公司应该在期货市场上进行()。
A:
套期保值B:
空头套期保值C:
多头套期保值D:
套利
28、某投资者预计LME铜近月期货价格涨幅要大于远月期货价格涨幅。
于是他在该市场以6800美元/吨的价格买入5手6月铜合约,同时以6950美元/吨的价格卖出5手9月铜期货合约。
则当()时,该投资者将头寸同时平仓能够获利。
A:
6月铜合约的价格保持不变,9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨
B:
6月铜合约的价格上涨到6930美元/吨,9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨
C:
6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨,9月铜合约的价格保持不变
D:
6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨,9月铜合约的价格下跌到6930美元/吨
29、3月1日,某经销商以1200元/吨价格买入1000吨小麦。
为了避免小麦价格下跌造成存货贬值,决定在郑州商品交易所进行小麦期货套期保值交易。
该经销商以1240元/吨价格卖出100手5月份小麦期货合约。
5月1日,小麦价格下跌,他在现货市场上以1110元/吨的价格将1000吨小麦出售,同时在期货市场上以1130元/吨将100手5月份小麦期货合约平仓。
该套期保值交易结果是()。
A:
期货市场盈利110元/吨,现货市场亏损90元/吨,相抵后净盈利20元/吨
B:
期货市场亏损110元/吨,现货市场盈利90元/吨,相抵后净亏损20元/吨
C:
期货市场盈利90元/吨,现货市场亏损110元/吨,相抵后净亏损20元/吨
D:
期货市场亏损90元/吨,现货市场盈利110元/吨,相抵后净盈利20元/吨
30、4月份,某空调场预计7月份需要500吨阴极铜作为原料,当时铜的现货价格为53000元/吨,因目前仓库库容不够,无法现在购进。
为了防止铜价上涨,决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易,买入100张7月份铜期货合约,成交价格为53300元/吨。
到了7月1日,铜价大幅度上涨。
铜现货价格为56000元/吨,7月份铜期货价格为56050元/吨。
如果该厂在现货市场购进500吨铜,同时将期货合约平仓,则期货市场的盈亏是()。
A:
盈利1375000元B:
亏损1375000元
C:
盈利1525000元D:
亏损1525000元
31、假设有一揽子股票组合与某指数构成完全对应,该组合的市值是100万,假定市场年利率为6%,且预计1个月后可收到1万元的现金红利,则该股票组合三个月的合理价格应该是().
A:
1025050B:
1015000C:
1010000D:
1004900
32、5月10日,某铜业公司为了防止现货市场铜价下跌,以3000美元/吨卖出9月份交割的铜期货合约进行套期保值。
同时,为了防止铜价上涨造成的期货市场上的损失,于是以60美元/吨的权力金,买入9月份执行价格为2950美元/吨的铜看涨期权合约。
到了9月1日,期货价格涨到3280美元/吨,若该企业执行期权,并按照市场价格将期货部位平仓,则该企业在期货、期权市场上的交易结果是()(忽略佣金成本)。
A:
净盈利20美元/吨B:
净亏损10美元/吨
C:
净盈利10美元/吨D:
净亏损20美元/吨
33、5月份,某投资者卖出一张7月份到期执行价格为15000点的恒指看涨期权,权力金为500点,同时又以300点的权力金卖出一张7月份到期、执行价格为15000点的恒指看跌期权。
当恒指为()可以获得最大盈利。
A:
15800点B:
15000点C:
14200点D:
15200点
34、()是经国务院同意、中国证监会决定设立的期货保证金安全存管机构。
A:
中国期货保证金监控中心B:
中国期货保证金监管中心
C:
中国期货保证金管理中心D:
中国期货保证金监督中心
35、期货市场价格是在公开、公正、高效、竞争的期货交易运行机制下形成的,对该价格的特征表述不正确的是()。
A:
保密性B:
预期性C:
连续性D:
权威性
36、涨跌停板一般是以合约上一交易日的()为基准确定的。
A:
收市价B:
结算价C:
最高价D:
最低价
37、在正向市场中,期货价格高出现货价格的部分与()的大小有关。
A:
持仓量B:
持仓费C:
成交量D:
成交额
38、一般情况下,当期权为(),期权的时间价值为最大。
A:
极度实值B:
极度虚值C:
平值期权D:
履约行权
39、对于看涨期权,期权合约标的物的市场价格()期权的执行价格时,内涵价值为零。
A:
等于或高于B:
等于或低于C:
不等于D:
高于
40、若投资者买一个期货买权,并且同时买一个履约价格相同的期货卖权,则该投资者是()。
A:
看涨B:
看跌C:
预期市场波动性增加D:
预期市场波动性减少
41、买入履约价格为800的期货买权,权利金为30,则最大损失为()。
A:
800B:
830C:
770D:
30
42、在正向市场进行熊市套利,应该()。
A:
买入远期月份合约的同时卖出近期月份合约
B:
买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约
C:
卖出近期合约
D:
卖出远期合约
43、反向大豆提油套利的做法是()。
A:
买入大豆期货合约同时卖出豆油和豆粕期货合约
B:
买入豆油期货合约同时卖出大豆和豆粕期货合约
C:
卖出大豆期货合约同时买入豆油和豆粕期货合约
D:
卖出豆油期货合约同时买入大豆和豆粕期货合约
44、在技术分析中,下跌三角形代表期货价格将()。
A:
上涨B:
下跌C:
盘整D:
无法确定
45、对技术分析理论叙述错误的有()
A:
价格沿趋势移动B:
市场行为最基本的表现是价格
C:
历史会重演D:
市场行为反映一切
46、反向市场中,基差由2变为1,即表示对()有利。
A:
多头套期保值者B:
空头套期保值者C:
交叉套期保值者D:
不保值者
47、买进看跌期权具有()
A:
依履约价格买进标的期货的权利B:
依履约价格卖出标的期货的权利
C:
依履约价格买进标的期货的义务D:
依履约价格卖出标的期货的义务
48、最早产生的金融期货品种是()
A:
利率期货B:
股指期货C:
国债期货D:
外汇期货
49、1972年5月()的国际货币市场率先推出外汇期货合约
A:
芝加哥商业交易所B:
芝加哥期货交易所
C:
纽约商业交易所D:
悉尼期货交易所
50、1977年8月,芝加哥期货交易所上市的()是迄今为止国际期货市场上交易量比较大的金融期货合约
A:
3个月欧洲美元期货合约B:
中期国债期货合约
C:
长期国债期货合约D:
国民抵押协会债券期货合约
51、1982年,美国堪萨斯期货交易所开发了价值线综合指数期货合约,使()也成为期货交易的对象。
A:
利率B:
外汇C:
股票价格D:
股票价格指数
52、下列商品中,不属于上海期货交易所上市品种的有
A:
铜B:
铝C:
胶合板D:
花生仁
53、下列关于期货交易和远期交易说法正确的是()
A:
两者交易对象相同B:
远期交易是在期货交易的基础上发展起来的
C:
履约方式相同D:
信用风险不同
54、下列关于期货交易特征的描述中,不正确的是()。
A:
由于期货合约的标准化,交易双方不需要对交易的具体条款进行协商
B:
期货交易必须在期货交易所内进行
C:
期货交易所实行会员制,只有会员才能进场交易
D:
杠杆机制使期货交易具有高风险高收益的特点,并且保证金比率越高,这种特点就越明显
55、与期货合约不同,远期合同最终能否履约主要依赖于()
A:
产品质量B:
产品价格C:
对方信誉D:
对方身份
56、关于现货交易和期货交易的连续与区别中,下列说法正确的是()。
A:
两者交易的目的不同B:
两者的交割时间不同
C:
两者相互补充、共同发展D:
两者的结算方式不同
57、最早出现的商品期货是()。
A:
金属期货B:
农产品期货C:
能源期货D:
林产品期货
58、下列关于证券交易和期货交易说法不正确的是()
A:
证券市场的基本职能是资源配置和风险定价;期货市场的基本职能是规避风险和发现价格
B:
证券交易的目的是获取差价;期货交易的目的是回避现货市场价格风险
C:
证券市场区分为发行市场和流通市场;期货市场则并不区分
D:
人们买卖的股票和期货合约都是一种凭证,并非实物
59、传统的期货交易方式是()。
A:
公开喊价B:
电子化交易C:
直接交易D:
场外交易
60、绝大部分期货交易都可以免除履约责任,这是因为期货交易具有()的特点。
A:
集中化交易B:
每日无负债结算制度C:
实物交割D:
双向交易和对冲机制
二、多项选择(本题共60个小题,每题0.5分,共30分。
以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求,多选、少选、错选均不得分)
61、正向市场牛市套利的市场特征有()
A:
供给过旺
B:
近期合约价格高于远期合约价格
C:
近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约
D:
近期月份合约价格下降幅度小于远期月份合约
62、以下为虚值期权的是()
A:
执行价格为300,市场价格为250的买入看跌期权
B:
执行价格为250,市场价格为300的买入看涨期权
C:
执行价格为250,市场价格为300的买入看跌期权
D:
执行价格为300,市场价格为250的买入看涨期权
63、期货交易的盈亏结算包括()
A:
交易盈亏结算B:
持仓盈亏结算C:
平仓盈亏结算D:
对冲盈亏结算
64、在基差为+2时,买入现货并卖出期货,在基差为()时对冲平仓会赢利。
A:
4B:
3C:
2D:
1
65、关于保证金的叙述正确的是()
A:
客户下单前,期货商要求客户缴交的金额
B:
保证金比率由期货交易所按照不同商品分别订定
C:
作为期货交易履约保证
D:
客户的最大损失
66、期货风险具有无限放大的可能性,是因为()
A:
期货交易是以保证金为担保的信用交易B:
期货合约标准化,转手方便
C:
期货合约的规模不受其标的物规模的限制D:
期货市场对信息高度敏感
67、通过期货交易形成的价格具有权威性,这是因为()
A:
通过期货交易形成的价格具有周期性B:
通过期货交易形成的价格具有连续性
C:
通过期货交易形成的价格具有预期性D:
通过期货交易形成的价格具有公开性
68、期货交易的盈亏结算包括()
A:
交易盈亏结算B:
持仓盈亏结算C:
平仓盈亏结算D:
对冲盈亏结算
69、期货经纪公司的职能有()
A:
设计期货合约B:
保证期货合约履行
C:
管理客户账户,控制客户交易风险D:
为客户提供期货市场信息
70、在我国,可用来折抵期货保证金的包括()
A:
上市流通国库券B:
银行存单C:
标准仓单D:
银行保函
71、卖出套期保值者在下列哪些情况下可以盈利()
A:
基差从–20元/吨变为–30元/吨B:
基差从20元/吨变为30元/吨
C:
基差从–40元/吨变为–30元/吨D:
基差从–40元/吨变为10元/吨
72、金字塔式买入卖出方法增仓时,应遵循的原则( )。
A:
现有持仓已经盈利B:
现有持仓已经亏损
C:
持仓的增加应逐次递增D:
持仓的增加应逐次递减
73、作为期货交易品种,必须是()商品
A:
不易标准化与分级B:
市场容量大C:
价格不受政府限制D:
易于储存
74、履行期权合约时,下列说法正确的是()
A:
看涨期权的买方在期权合约规定的执行价格水平上获得一个期货交易的多头头寸
B:
看涨期权的买方在期权合约规定的执行价格水平上获得一个期货交易的空头头寸
C:
看跌期权的买方在期权合约规定的执行价格水平上获得一个期货交易的多头头寸
D:
看跌期权的买方在期权合约规定的执行价格水平上获得一个期货交易的空头头寸
75、面对风险准备金制度描述正确的是()
A:
交易所从会员保证金中按比例提取
B:
风险准备金是由交易所设立的
C:
是用来提供财务担保和弥补交易所不可预见风险带来的亏损的资金
D:
风险准备金是按照手续费收入的比例从管理费中提取
76、根据葛兰威尔法则,下列哪种信号为卖出信号()
A:
平均线从上升开始走平,价格从上下穿平均线
B:
价格连续下降远离平均线,突然上升,但在平均线附近再度下降
C:
价格上穿平均线,并连续暴涨,远离平均线
D:
价格下穿平均线,并连续暴跌,远离平均线
77、在期货市场上,跨期套利与普通投机活动的主要区别是()
A:
套期图利行为有助于发现价格,而普通投机行为没有这项作用
B:
套期图利者关心的是价格变动的方向,而普通投机者关心的是价格变动的大小
C:
套期图利同时扮演多头和空头的双重角色,而普通投机交易在一段时间内只扮演单边角色
D:
套期图利者关心的是不同期货合约之间的价差,而普通投机者关心的是单一合约的涨跌
78、3月1日,某投机者通过对某交易所股票指数分析后认为,该指数在月底将开始下跌,并且下个月将会加速下跌。
那么,他可以采取的获利措施有()
A:
卖出本月指数期货合约
B:
卖出下月指数期货合约
C:
卖出本月指数期货合约的同时卖出下月的指数期货合约
D:
如果是正向市场,则采用牛市套期图利策略
79、下列说法正确的是()
A:
当看涨期权的执行价格小于期货价格时,这一看涨期权为实值期权
B:
当看跌期权的执行价格小于期货价格时,这一看跌期权为虚值期权
C:
当看涨期权的执行价格等于期货价格时,这一看涨期权为两平期权
D:
当看涨期权的执行价格等于期货价格时,这一看涨期权不是两平期权
80、契约型基金和公司型基金的主要区别有()
A:
法律依据不同B:
前者不具有法人资格,而后者却具有法人资格
C:
投资者地位不同D:
前者的产生晚于后者
81、下述对系统风险描述正确的是()
A:
这种风险对投资者来说是不可抗拒的B:
系统地作用于整个市场
C:
通过投资组合等策略加以控制D:
是根据风险发生的普遍程度划分的
82、伦敦金属交易所的成立源于英国,当时下列哪些商品价格的风险最大()
A:
铜B:
铝C:
铅D:
锡
83、关于期货交易和远期交易的作用,下列说法正确的是()
A:
期货市场的主要功能是风险定价和配置资源
B:
远期交易在一定程度上也起到调节供求关系,减少价格波动的作用
C:
远期合同缺乏流动性,所以其价格的权威性和分散风险作用大打折扣
D:
远期市场价格可以替代期货市场价格
84、期货交易的基本特征可以归纳为()
A:
交易分散化B:
双向交易和对冲机制C:
杠杆机制D:
全额保证金制度
85、商品期货合约的履约方式有()
A:
现金交割B:
实物交割C:
私下转让D:
对冲平仓
86、期货交易的双向交易和对冲机制是指()
A:
既可以买人,也可以卖出以作为交易的开端
B:
合约到期不必进行实物交割
C:
它使投资者获得了双倍的获利机会,既可以低买高卖,也可以高卖低买
D:
通过吸引投资者的加入,提高了期货市场的流动性
87、期货市场和证券市场的区别在于()
A:
基本经济职能不同B:
交易目的不同
C:
保证金规定不同D:
股票和期货合约在外部表现上也不同
88、国际期货市场的发展大致表现为()
A:
交易品种有所减少B:
交易规模不断扩大
C:
金融期货后来居上D:
期货期权方兴未艾
89、近20年来,金融期货发展的特点表现在()
A:
交易量大大超过商品期货
B:
目前在国际期货市场上,金融期货已占据了主导地位
C:
外汇期货、利率期货和股指期货是金融期货的三大类别
D:
在全球期货中,金融期货仅次于农产品期货
90、在期货交易中,与公开叫价相比较,电子交易具有的优势包括()
A:
电子交易发展可以部分取代交易大厅和经纪人B:
降低市场参与者的交易成本
C:
突破地域限制D:
交易差错率较低
91、目前国际期货交易中心主要有()
A:
伦敦B:
东京C:
郑州D:
堪萨斯
92、在下列交易中,交易对象为标准化合约的有()
A:
商品期货交易B:
金融期货交易C:
远期交易D:
期权交易
93、在下列交易中,必须在场内进行交易的是()
A:
现货交易B:
期权交易C:
金融期货交易D:
远期交易
94、目前纽约商业交易所是世界上最具影响力的能源产品交易所,上市的品种有()
A:
原油B:
汽油C:
丙烷D:
取暖
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