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对国有商业银行创新非利息收入业务的比较分析
对国有商业银行创新非利息收入业务的比较分析
摘要:
在金融全球化趋势愈演愈烈,我国金融开放程度不断加深的背景下,我国国有商业银行生存危机不断加剧,商业银行传统存贷款业务利润空间缩小,依赖传统业务的盈利模式受到了冲击,近年来,银行间国际竞争加剧,我国商业银行不断创新业务,拓展盈利空间,非利息收入业务显然是一个明智的选择。
但一直以综合业务见长的美国银行业也深陷生存困境,使得我国起步阶段的银行创新业务受到了质疑,其中非利息收入相关业务是否创新过度更是业界关心的焦点。
本文基于这样的背景,比较分析我国国有商业银行开展非利息收入业务的现状及其存在的问题,并对我国国有银行的非利息收入业务进一步创新发展提出思考建议。
关键词:
商业银行;非利息收入;创新;业务多样化
一、问题的提出
商业银行的非利息业务收入指商业银行除利差收入之外的营业收入,主要是中间业务收入和咨询、投资等活动所产生的收入。
不同商业银行的收入构成都有所不同。
就我国商业银行而言,其收入结构仍然是以利息收入为主,通常占其主营收入80%以上。
随着经济的市场化程度加深,我国金融开放的步伐加快,商业银行市场化运营的要求,促使其不断地开拓创新,为了改善资本充足率,各大银行对对非利息收入格外重视。
非利息收入业务也确实给银行带来了高收益,因此,创新非利息收入业务成为我国商业银行改善收入结构、拓展市场空间的重点。
而2007年以来的全球范围内金融海啸促使众多学者和商业银行对金融创新和银行业务创新的利弊做进一步的权衡。
极端分歧的观点在于,一方认为提出美国银行业创新过度是引致金融海啸一个主要原因,而另一方认为,美国金融危机的祸根在于监管缺失,而不是过度创新。
众所周知,管理并降低风险是金融不断创新的源泉,虽然我们清楚不能因为华尔街的失误而停止创新,但是我们必须将创新建立在客观认识现实情况的基础上。
为此,国内一些学者开始关注我国商业银行的业务创新,提出了不同的研究观点,有学者认为我国银行的非利息收入发展对银行资产和资本盈利能力的影响尚不明显,如娄迎春(2008)[1]运用国内12家商业银行的数据实证分析了非利息收入和经营绩效之间的关系,得出的结论性观点是,现阶段我国商业银行的非利息收入占营业收入的比重太小。
而多数学者认为,非利息收入业务是商业银行保持和增加收入在竞争中取胜和寻找新的收入来源的一个重要选择。
但是在进一步的创新发展方向上存在分歧。
刘伯全(2007)[2]提出咨询类中间业务因其办理程序复杂,对人员专业知识要求较高,目前应处于辅助地位。
对于非利息收入业务的创新,其中很大一块集中在投资银行业务的开展和创新。
赫国胜(2007)[3]则提出非利息收入业务创新应包括业务种类创新、业务方式创新、业务内容创新等多方面的内容。
有鉴于此,重新审视近几年来我国国有商业银行在业务创新方面所作的努力,提升和拓展我国商业银行创新非利息收入业务的能力和水平,具有重要的现实意义。
本文立足于我国银行业的对外开放和金融业的混业发展趋势,在比较分析四家全球性外资银行集团和我国商业银行近年来的业务收入结构的变化的基础上,讨论提出我国商业银行创新非利息收入业务的建议。
二、我国商业银行创新非利息收入业务的现实背景
1、国内银行业积极拓展非利息收入业务的必要性。
(1)应对开放条件下金融国际竞争加剧的需要
随着金融开放步伐的加快,商业银行竞争开始融入国际市场,银行业的主动创新意识增强。
外资银行经历了与生俱来的商业化拓展和竞争的洗礼,摸着市场的脉搏,不断探索创新发展的工具、业务和市场。
以费用为基础的非利息收入业务比净利息收入更稳定,可以通过业务多元化降低银行风险,这点在美国和欧盟国家已得到实证检验(RobertDeYoung,KarinP.Roland,1999;Rosie,2003)[4]。
所以一直以来,西方银行业纷纷将经营重点转向新的、非传统业务,以此作为维护其金融中介地位、获得更高收益的一种方式。
如表1所示,国际银行业的巨头在其盈利模式上不断创新非利息收入业务,使其形成主要依赖非利息收入业务盈利的模式。
特别是他们在服务手段、管理技术、科技技术方面具有很强的竞争力;
表1国际大银行的非利息收入情况
国际银行
非利息收入占比
2006
2007
2008
花旗集团
39.59%
40.21%
-0.85%
汇丰控股
50.78%
56.86%
51.34%
美洲银行
50.10%
51.32%
47.07%
德意志银行
36.9%
33.86%
——
数据来源:
各银行2007、2008年年报
注:
1、表中所示数据为各年非利息收入在总营业收入中的占比
2、由于受到金融危机的影响,花旗集团2008年交易和投资亏损严重(达242.49亿美元),导致其非利息收入为负,在此认为其2008年非利息收入业务占比为分析中的异常点
根据《服务贸易总协定》(GATS)和新的金融服务协议(FSA)的规定,我国金融业顺应金融全球化的潮流,逐步对外开放是一个无可争议的事实。
面对开放条件下金融国际竞争的加剧,我国商业银行经营环境发生了显著变化。
为增强国内商业银行的国际竞争力,非利息收入业务的拓展显得尤为重要。
(2)自身发展的需要
我国银行业的市场化运营,强调了国有商业银行站在上市的起跑线上,无可选择地需要提升对于经济金融环境变化影响的承受力。
国内金融环境的变革,比如利率市场化进程的加快、居民金融服务需求的多样化以及监管部门政策的变化等,都使以存贷利差收入为主的收入结构受到挤压。
《商业银行资本充足率管理办法》的实施也迫使高度依赖利息收入生存的商业银行开始探索多样化的收入模式。
同时,商业银行大量的不良贷款成为其沉重负担(如表2),剥离后商业银行意识到开发非利息收入业务的重要性。
表2国有银行的不良贷款率(%)情况表
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
工商银行
34.43
29.41
25.41
21.24
18.99
4.69
3.79
2.74
2.29
建设银行
——
19.21
15.17
15.36
3.92
3.84
3.29
2.60
2.21
中国银行
27.20
27.50
24.68
17.44
5.31
4.80
4.20
3.22
2.65
农业银行
——
——
——
30.66
26.73
26.00
23.43
23.50
4.34
数据来源:
各银行年度报表和中国金融年鉴搜集整理所得
注:
各银行上市时会剥离不良贷款,故不良贷款率在某些年份有跳跃性的下降
由此可见,不论是外界的压力还是其自身发展的需要,借鉴国际银行业的经验,大力拓展非利息收入业务都是国内商业银行必然的选择。
2、不断放松的金融法规为我国商业银行创新业务发展提供了良好的制度环境。
随着我国相关法律法规商业银行经营业务种类的限制不断放宽(由表3),以及针对新型商业银行业务的规范出台,进一步激励我国商业银行积极参与市场竞争,不断拓展业务种类,近年来出现了各类非利息收入业务的增长,包括代理类、承诺类、担保类业务、基金托管类业务、咨询评估类业务以及投资银行业务中的重组与并购业务、资产管理业务等得到了大力发展。
表3近年来法规的变更和相应的银行业务的要求
年份
法案或规定
具体内容
1993
《关于金融体制改革的决定》
国有商业银行不得对非金融企业投资
1995
《中国人民共和国商业银行法》
第43条:
商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务,不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资。
2001.7
《商业银行中间业务暂行规定》
商业银行经过批准,可以开办金融衍生业务、代理证券业务和投资基金托管业务
2003.10
《商业银行法》二次审议
第43条第二款:
商业银行不得向非银行金融机构和企业投资,但是“国务院另有规定的除外”。
2004.6
《中国人民共和国证券投资基金法》
商业银行可以作为契约式证券投资基金托管人,以委托人身份参与投资基金管理
2008.12
《商业银行并购贷款风险管理指引》
允许符合条件的商业银行开办并购贷款业务,银行贷款将正式介入股权投资领域
2009.1
银监会证监会正式通知
已经在证券交易所上市的商业银行,经银监会核准后,可以向证券交易所申请从事债券交易。
资料来源:
根据中国人民银行、银监会官方资料整理[5]。
三、我国商业银行非利息收入业务的比较特征
非利息收入业务是银行通过付出劳务、经验、信息等而获得手续费及利润的业务[6],它比中间业务的范围广,涉及面宽。
商业银行中间业务是指银行不需动用自己的资金,依托业务、技术、机构、信誉和人才等优势,以中间人的身份代理客户承办收付和其他委托事项,提供各种金融服务的业务。
中间业务不构成商业银行表内资产、表内负债。
在第二部分的分析中我们也看到,在我国,事实上,商业银行经过批准几乎可以从事除了股票经纪和承销以外的各项投行业务。
(1)国内外商业银行非利息收入总量情况对比
过去20年间,美国商业银行业的投资银行、资产服务、资产证券化、保险业务和其他运营性收入的增长使得非利息收入在营业净收入的占比增加了15.4%。
而且,大型商业银行的非利息收入在行业中的占比从82.9%增加到93.0%[7]。
2007年中国经济平稳快速发展,宏观经济持续向好,资本市场空前活跃,企业效益和个人财富明显增加,也为各银行的发展提供了良好机遇。
表4国内银行非利息收入业务发展状况
国有银行
非利息收入/营业收入
手续费和佣金收入/非利息收入
2006
2007
2008
2006
2007
2008
工商银行
9.50%
12.17%
15.08%
107.96%
128.70%
99.98%
建设银行
9.03%
14.27%
14.37%
100.00%
100.00%
100.00%
农业银行
——
12.15%
8.21%
——
109.87%
142.95%
中国银行
17.30%
21.34%
28.63%
81.03%
85.73%
61.14%
数据来源:
各银行2007、2008年年报、2009年半年报和第三季度季报
注:
营业收入单位为百万人民币
图1国内外银行非利息收入占比情况比较
注:
由于国外银行2008年数据存在异常点和缺失情况,故在此仅对2006和2007年讨论
对比表1和表4中国内外银行的非利息业务收入情况,从图1中可以看到,国外四大银行集团的非利息收入占其总收入的比重平均超过50%,对比国内四大国有银行,我们不难看到,国内银行非利息收入业务发展明显落后于国际水平。
这一方面是由于国外商业银行非利息收入业务开展种类繁多,如托管类、存款账户类、衍生产品交易和投资银行业务等都有涉及且发展相对成熟。
而国内的商业银行在非利息收入业务的开展上还多少受政策限制。
另一方面,国内资本市场的不成熟也导致商业银行开展衍生品交易和投行等业务受阻,这也很大程度的降低了商业银行的非利息收入。
另外,中国人民对于投资和风险较为保守的态度也是制约国内商业银行非利息收入业务发展的一个重要因素。
从表中数据来看,四大银行的非利息收入所占营业收入的比重并不大,平均只有10%左右。
图2国有银行2008年收入情况
2007年非利息收入年增长率四大银行各不相同,工行和建行的非利息收入增长明显快于营业收入的增长。
工行得益于其理财业务的激增。
而建设银行非利息收入呈现大幅度增长的原因,主要是其手续费收入中的顾问及咨询费收入增幅为90.45%,这也得益于其大力发展投资银行业务,因为目前,投资银行业务和理财业务的收入主要也是集中在顾问和咨询费方面,故才使财务顾问业务和理财产品业务获得快速增长。
这在第二节的非利息收入业务结构情况中有更详细的介绍。
由上述分析可见,工行和建行的非利息收入已经成为其带动营业收入增长的强有力的动力。
虽然中国银行非利息收入占比下降,但非利息收入在总体趋势上还是呈现上升态势,其投资银行业务主要是通过旗下全资子公司中银国际控股有限公司来完成,所以在表上并没有完全体现。
(2)国有商业银行非利息收入业务结构情况
图3国有银行手续费和佣金收入情况
表5国有银行手续费和佣金收入和相关业务情况
银行
具体业务情况
银行
具体业务情况
业务名称
2006
2007
2008
业务名称
2006
2007
2008
占比%
占比%
占比
占比%
占比%
占比
工商银行
代理业务
6.12
4.36
1.62
建设银行
代理业务
31.46
52.5
33.07
结算与清算
28.49
15.4
27.83
结算与清算
20.4
10.41
11.88
担保和信用承诺
2.65
1.63
3.96
担保和信用承诺
4.69
3.39
7.74
银行卡业务
19.75
13.2
15.41
银行卡业务
28.27
16.78
17.86
理财业务
19.66
44.94
28.08
投资银行业务
8.94
7.95
—
投资银行业务
18.96
13.1
17.19
信托及其他托管
9.4
10.43
—
信托及其他托管
4.02
5.78
4.42
外汇中间业务
6.16
3.91
—
顾问及咨询费
10.8
8.92
17.47
电子银行
4.24
3.73
—
中国银行
代理业务
22.47
40.48
21.13
农业银行
代理业务
—
5.95
22.12
结算与清算
18.71
13.65
19.81
银行卡业务
—
44.81
15.42
担保和信用承诺
14.90
10.10
16.05
投资银行业务
—
1.7
—
银行卡
14.28
10.47
12.09
投资银行
7.39
5.35
—
基金代销
—
23.58
—
外汇中间业务
30.36
22.65
23.43
结算和清算
—
—
43.39
数据来源:
各银行2006——2008年年报[8]
注1:
表中占比为各业务量在手续费和佣金净收入中的占比
注2:
由于农业银行未上市,其年报对数据的披露有限,故有部分数据缺失
图5中总结了国有四大银行的手续费和佣金收入情况。
非利息收入中,手续费和佣金收入的占比最大。
综合表4和表5,可见各个银行都抓住了2007年资本市场快速发展的有利时机,大力拓展与资本市场相关的非利息收入业务。
中国银行和中国建设银行的代理业务增速喜人,中国工商银行的综合理财业务快速增长。
中国农业银行积极探索银保合作新模式,保险代理业务也获得了持续快速发展,综合代理手续费收入位居同业第一。
基金代销收入也呈现十分显著的跳跃式增长,增长率达到666.71%。
中国建设银行积极开展市场营销,证券、外汇交易及保险服务代理手续费收入较上年增长3.06倍。
中国工商银行和中国银行也有较大增长。
另外,中国工商银行理财业务和信托及其他托管业务的迅速增长也十分明显,尤其理财业务更是增长了三倍以上。
值得关注的是,工、农、中、建四大银行在投资银行业务上的竞争也积极开展起来,根据相关调查,各银行基于投资银行业务而获取的手续费和佣金收入进而成为拉动非利息收入的有力支撑。
中国工商银行和中国建设银行在2001年和2002年相继设立了投资银行部,而中国工商银行在全国约20个分行设立了投资银行部,其投资银行收入额占比也明显大于其余三家银行,并且这一收入额并不逊色于专业投资银行,成为全国商业银行同业发展投资银行业务最好的[8]。
总的来看,国有四大银行非利息收入的增长结构中,以手续费和佣金收入为主。
而代理业务手续费、结算与清算手续费、担保和信用承诺手续费及佣金和银行卡手续费是手续费收入的四个主要来源。
其中,代理业务手续费增长最为迅速,反映出基金和保险代销业务的高速发展。
(3)国有商业银行非利息收入对银行收益的影响
随着国有商业银行股份制改革与公开上市步伐的加快,实现股东价值最大化成为商业银行经营的最终目标,股权收益率ROE(净资产收益率)成为体现银行核心竞争力和资产经营的效率的重要指标之一。
本文用加权平均净资产收益率来表示银行的收益水平。
表6国有银行手续费和佣金收入和相关业务情况
ROE
ROE与非利息收入相关性
ROE与手续费和佣金收入相关性
2006
2007
2008
工商银行
15.18
16.15
19.39
0.964154
0.82759
建设银行
——
19.50
20.68
中国银行
13.42
13.85
14.26
0.99205
0.957972
数据来源:
各银行2006——2008年年报
注:
农行仍未上市故此处对其不做分析
从以上ROE和与非利息收入和手续费佣金收入的相关分析不难看出,我国商业银行非利息收入业务对银行收益产生显著正向影响,非利息收入的增加相应的增加了银行的收益率。
这个结论也和开篇所提到美国的传统观点不谋而合:
认为非利息收入业务可以通过多样化效应(降低风险,提高收益)稳定收益、改善收入结构、增加多样化收益等。
但同时,我们看到手续费和佣金收入与ROE的相关性不如非利息收入总体,但表4和图2显示,该项业务在我国的非利息收入中份额之大,甚至超过1倍,故我国商业银行非利息收入还是过于单一。
这也无形加大了其收益的波动性,因为手续费和佣金收入相对于信贷业务收入来说,客户转换成本和信息成本比较低,客户流动性较强,因此,较信贷利息收入更具有波动性。
四、结论和建议
从国内外商业银行非利息收入总量对比和四家国有银行非利息收入业务结构的对比中可以看到,相较于国外,国有商业银行非利息收入业务仍处于初级阶段,表现在非利息收入业务总量发展不足,且过于依赖手续费和佣金收入。
而手续费和佣金收入和银行收益的相关性又不如非利息收入本身大,所以就容易造成非利息收入的波动性加大进而影响银行收益水平。
虽然2008年全球的金融危机使得一直以综合业务见长的美国银行业也深陷生存困境,但是我们深信国际银行业也只有不断创新业务才能化解危机。
毋庸置疑,金融全球化潮流谁也无法回避,银行间国际竞争将不断加剧。
如果国有商业银行依然依赖传统业务的盈利模式,只能是加剧其生存危机。
因此,就我国国有商业银行而言,我们认为应从以下方面着手,不断创新业务,拓展盈利空间。
第一,继续扎实传统代理业务的同时,提升其创新发展空间。
我国商业银行自开办代理业务以来,主要集中在代收水电费、电信电视费、管理费、代发工资等传统的代理业务上,这些业务收益已经逐渐接近其边际收益,发展空间不大。
近年来年基金代销业务的成长对于我国银行提升代理业务整体水平积累了一定的经验和基础。
但是,随着国际金融环境和中国资本市场发展出现的新情况,也提出了商业银行业务创新发展的新问题,显示了我国商业银行在代理服务业务方面和国际银行业之间还有一定差距。
但我们也应该看到四大国有银行具有国内信誉高、网点多、客户资源丰富的不可替代的优势,立足于此,研究代理业务和客户理财业务进一步的结合创新空间,研究代理业务与融资业务的结合创新空间,利用创新服务,拓展代理业务市场。
第二,继续开展顾问类基础业务,同时通过创新拓展投行业务范围。
投资银行业务对技术和人才的要求都很高,是具有高智力附加值的非利息收入业务。
但从国际经验看,不论投资银行在手续费和佣金收入中的比重是否上升,其业务总量发展趋势还是不断增长的。
我国的投资银行业务主要还是集中在信息咨询和顾问等基础类投行业务方面,这样的业务大多和商业银行传统业务形成紧密结合,可以释放我国商业银行基础设施和业务网络的相关优势。
根据对我国商业银行业务调查研究显示,国内大多数银行对投资银行业务的发展都采取了支持的态度,其中中国工商银行投资银行业务发展较好,主要是得益于其资金和基础设施的优势发挥。
无论对承销业务还是企业财务顾问业务,资金流动性和基础设施支持方面都提供了强有力保障。
这也为其他商业银行提供了可以借鉴的经验。
同时我们也注意到,与发达国家相比,我国投资银行业务的发展仍然存在很大的差距。
主要表现在在于现有的一些投资银行业务方面的创新还主要停留在引进国外发展较为成熟业务阶段,缺乏一些原生性的创新业务。
近年来中国资本市场的不断发展和新市场工具与品种的不断成长,国内银行业需要进一步研究我国市场上的基础交易品种和投资者的行为特征,开发和研制适合中国市场投资者和资金管理者投资银行的业务,进一步拓展盈利渠道。
参考文献
[1]娄迎春,我国商业银行非利息收入对经营绩效的影响研究[J],经济师,2008.4
[2]刘伯全,浅论商业银行非利息收入业务创新[J],科技创新导报,2007.32
[3]赫国胜,我国商业银行非利息收入业务创新的对策[J],中国金融,2007.1
[4]RobertDeYoung,KarinP.Roland,ProductMixandEarningsVolatilityatCommercialBanks:
EvidencefromaDegreeofLeverageModel,JournalofFinancialIntermediation,2001
[5]中华人民共和国商业银行法(1995),中国人民银行网站
[6]彼得·罗斯,商业银行管理(原书第七版),机械工业出版社,2004薛鸿健,
[7]解析美国商业银行的非利息收入[J],国际金融研究,2006.8姜海军、惠晓峰,
[8]CitigroupInc.,HSBCHoldings,BankofAmerica,DeutscheBank,工
商银行、建设银行、农业银行、中国银行2007年年报
[9]姜海军、惠晓峰,我国商业银行发展投资银行业务的模式及创新[J],新金融,2008.8
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