证券从业资格证券发行与承销真题.docx
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证券从业资格证券发行与承销真题
证券发行与承销真题2014年6月
(总分:
100.00,做题时间:
90分钟)
一、{{B}}单项选择题{{/B}}(总题数:
60,分数:
30.00)
1.首次公开发行股票向战略投资者配售时,战略投资者应当获得承诺本次配售的股票持有期限不少于______。
∙A.12个月
∙B.3个月
∙C.5个月
∙D.6个月
(分数:
0.50)
A. √
B.
C.
D.
解析:
[解析]战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价,并应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月,持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。
故选A。
2.下列关于发行股票上市有关做法不正确的是______。
∙A.发行人需要法律意见书置备于公司住所,供公众查阅
∙B.证券交易所可以暂缓做出是否上市的决定
∙C.证券交易所设立上市委员会对上市申请进行审议
∙D.在提出上市申请期间,发行人可自主披露公司信息
(分数:
0.50)
A.
B.
C.
D. √
解析:
[解析]发行人应当于其股票上市前5个交易日内,在指定媒体或网站披露下列文件和事项:
上市公告书;公司章程;上市保荐书;法律意见书;证券交易所要求的其他文件。
上述文件应当置备于公司住所,供公众查阅。
发行人在提出上市申请期间,未经证券交易所同意,不得擅自披露与上市有关的信息。
故选D。
3.上市公司申请发行证券,需由______负责向中国证券会推荐。
∙A.保荐机构
∙B.省级人民政府
∙C.律师事务所
∙D.会计师事务所
(分数:
0.50)
A. √
B.
C.
D.
解析:
[解析]上市保荐制,是由保荐机构负责发行人的上市推荐和辅导,核实公司发行文件中所载资料的真实、准确和完整,协助发行人建立严格的信息披露制度,保荐机构不仅承担上市后持续督导的责任,还将责任落实到个人。
故选A。
4.下列关于布莱克—斯科尔斯期权定价模型假设前提的表述,错误的是______。
∙A.不存在影响收益的任何外部因素,股票收益仅来自价格变动
∙B.股票可被自由买进卖出
∙C.期权是欧式期权
∙D.不存在一个固定的、无风险的利率,投资者不可以无限制地借入或贷出
(分数:
0.50)
A.
B.
C.
D. √
解析:
[解析]布莱克—斯科尔斯模型的假设前提:
股票可被自由买进卖出;期权是欧式期权;在期权到期日前,股票无股息支付;存在一个固定的、无风险的利率,投资者可以以此利率无限制地借入或贷出;不存在影响收益的任何外部因素,股票收益仅来自价格变动;股票的价格变动呈正态分布。
故选D。
5.上市公司重大资产重组相关资产以资产评估结果作为定价依据的,资产评估机构原则上应当采取______以上评估方法进行评估。
∙A.一种
∙B.四种
∙C.三种
∙D.两种
(分数:
0.50)
A.
B.
C.
D. √
解析:
[解析]上市公司重大资产重组相关资产以资产评估结果作为定价依据的,资产评估机构原则上应当采取两种以上评估方法进行评估。
故选D。
6.在外资股发行的国际推介与分销中,预路演是指由______的有关人员去拜访特定的投资者,了解市场的整体需求并据此确定一个价格区间的过程。
∙A.发行人
∙B.主承销商
∙C.财务顾问
∙D.法律顾问
(分数:
0.50)
A.
B. √
C.
D.
解析:
[解析]在外资股发行的国际推介与分销中,预路演是指由主承销商的有关人员去拜访特定的投资者,了解市场的整体需求并据此确定一个价格区间的过程。
故选B。
7.下列关于证券公司对涉及敏感信息、利益冲突管理措施的表述,错误的是______。
∙A.证券自营、资产管理等业务涉及的资金、证券及账户应分开管理,不应混合操作
∙B.存在利益冲突的业务部门的办公场所应相互封闭,工作人员一律不得进入与其职责存在利益冲突的业务部门办公场所
∙C.证券公司应对掌握敏感信息的业务部门的办公场所人员进出情况进行监控
∙D.证券公司存在利益冲突的业务信息系统应相互独立或逻辑隔离
(分数:
0.50)
A.
B.
C. √
D.
解析:
[解析]为指导证券公司建立健全信息隔离墙制度,提高防范内幕交易和管理利益冲突的能力,中国证券业协会发布了《证券公司信息隔离墙制度指引》,其中对敏感信息、利益冲突的管理措施进行了规定,没有C选项。
故选C。
8.首次公开发行的网上直播推介活动时间应不少于______小时。
∙A.4
∙B.1
∙C.3
∙D.2
(分数:
0.50)
A. √
B.
C.
D.
解析:
[解析]发行人及其主承销商应当在刊登首次公开发行股票招股意向书后向询价对象进行推介和询价,并通过互联网向公众投资者进行推介,推介活动不少于4个小时。
故选A。
9.首次公开发行招股说明书中,本次发行概况披露的内容一般不包括______。
∙A.本次发行的基本情况
∙B.本次发行的发行人和有关的中介机构
∙C.发行人的主要财务数据及主要财务指标
∙D.本次发行至上市前的重要日期
(分数:
0.50)
A.
B.
C. √
D.
解析:
[解析]发行人的主要财务数据及主要财务指标是在招股说明书概览中披露的,不在本次发行概况中披露。
故选C。
10.下列不属于股份制改组会计报表审计计划阶段的工作内容的是______。
∙A.执行分析程序
∙B.分析审计风险
∙C.对企业内部控制进行符合性测试
∙D.确定重要性水平
(分数:
0.50)
A.
B.
C. √
D.
解析:
[解析]对企业内部控制进行符合性测试属于实施审计阶段中的内容,不属于股份制改组会计报表审计计划阶段的工作内容。
故选C。
11.关于首次公开发行招股说明书中风险因素的披露,下列表述错误的是______。
∙A.有关风险因素可能对发起人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力有严重不利影响的,应做“重大事项提示”
∙B.对披露的风险因素应做定量分析,无法进行定量分析的,应有针对性的做出定性描述
∙C.风险因素仅限可能直接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响的因素
∙D.发行人应当遵循重要性原则,按顺序披露相关的风险因素
(分数:
0.50)
A.
B.
C. √
D.
解析:
[解析]在首次公开发行招股说明书中风险因素的披露中,发行人应当遵循重要性原则,按顺序披露可能直接或间接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素。
而非仅限于直接影响因素。
故选C。
12.上市公司的总经理可以在控股股东担任的职务有______。
∙A.总经理
∙B.董事长
∙C.副总经理
∙D.财务总监
(分数:
0.50)
A.
B. √
C.
D.
解析:
[解析]根据拟发行上市公司的人员独立的要求,拟发行上市公司的总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员应专职在公司工作并领取薪酬,不得在持有拟发行上市公司5%以上股权的股东单位及其下属企业担任除董事、监事以外的任何职务,也不得在与所任职的拟发行上市公司业务相同或相近的其他企业任职。
故选B。
13.公司债券发行业务,不会出现中国证监会监管______的情形。
∙A.发行人
∙B.资产评估人员
∙C.保荐代表人
∙D.保荐机构
(分数:
0.50)
A.
B.
C. √
D.
解析:
[解析]中国证监会监管公司债券发行业务中,对发行人、保荐机构、其他中介机构(包括为公司债券出具资产评估报告的人员)以及债券受托管理人进行监管,不会出现证监会监管保荐代表人的情形。
故选C。
14.上市公司实施重大资产重组,应当符合中国证监会关于上市公司______的相关规定。
∙A.真实性
∙B.公平性
∙C.完整性
∙D.独立性
(分数:
0.50)
A.
B.
C.
D. √
解析:
[解析]上市公司实施重大资产重组,应当有利于上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实际控制人及其关联人保持独立,符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定。
故选D。
15.公司股票首次公开发行的,______应提供会后重大事项说明。
∙A.发行人所在地的证监局
∙B.发行人实际控制人
∙C.发行人控股股东
∙D.发行人
(分数:
0.50)
A.
B.
C.
D. √
解析:
[解析]公司发行股票前,发行人应提供会后重大事项说明,保荐人及发行人律师、会计师应就公司在通过发审会审核后是否发生重大事项分别出具专业意见。
故选D。
16.中小企业板上市公司______发生变化的,深圳证券交易所鼓励上市公司重新聘请保荐机构进行持续督导。
∙A.董事会秘书
∙B.董事长
∙C.总经理
∙D.实际控制人
(分数:
0.50)
A.
B.
C.
D. √
解析:
[解析]中小企业板上市公司实际控制人发生变化的,深圳证券交易所鼓励上市公司重新聘请保荐机构进行持续督导,持续督导的期间为实际控制人发生变更当年剩余时间及其后一个完整的会计年度。
故选D。
17.股份有限公司的股东大会由董事会召集,董事长主持。
但按照规定,______拥有补充召集的权利。
∙A.董事会和连续60日以上单独或者合计持有公司10%以上股份的股东
∙B.独立董事和连续60日以上单独或者合计持有公司5%以上股份的股东
∙C.独立董事和连续90日以上单独或者合计持有公司5%以上股份的股东
∙D.监事会和连续90日以上单独或者合计持有公司10%以上股份的股东
(分数:
0.50)
A.
B.
C.
D. √
解析:
[解析]在上市公司股东大会召集的规定中,独立董事可以提议召开临时股东大会,连续90日以上单独或者合计持有公司10%以上股份的股东也可以请求召开临时大会。
故选D。
18.根据目前的规定,金融债发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起______工作日内开始发行金融债券,并在规定期限内完成发行。
∙A.90个
∙B.45个
∙C.30个
∙D.60个
(分数:
0.50)
A.
B.
C.
D. √
解析:
[解析]根据目前的规定,金融债发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券,并在规定期限内完成发行。
故选C。
19.外资股发行的招股说明书可以采取严格的招股章程形式,也可以采取信息备忘录的形式,两者均是发行人向投资者发出的募股______。
∙A.通知
∙B.要约预受
∙C.承诺
∙D.要约邀请
(分数:
0.50)
A.
B.
C.
D. √
解析:
[解析]外资股发行的招股说明书可以采取严格的招股章程形式,也可以采取信息备忘录的形式,两者在《合同法》上具有相同的法律意义,均是发行人向投资者发出的募股要约邀请。
故选D。
20.根据香港联交所《创业板上市规则》,对于新申请人来说,其申报会计师最近期报告的财政期间不得早于上市文件刊发日期前______个月。
∙A.6
∙B.12
∙C.3
∙D.9
(分数:
0.50)
A. √
B.
C.
D.
解析:
[解析]根据香港联交所《创业板上市规则》,对于新申请人来说,其申报会计师最近期报告的财政期间不得早于上市文件刊发日期前6个月。
故选A。
21.发行人和保荐人报送发行申请文件,初次应提交______。
∙A.原件一份,复印件两份
∙B.原件两份,复印件四份
∙C.原件一本,复印件四份
∙D.原件两份,复印件两份
(分数:
0.50)
A. √
B.
C.
D.
解析:
[解析]发行人和保荐人报送发行申请文件,初次应提交原件1份,复印件两份;在提交发审委审核之前,根据中国证监会要求的书面文件份数补报申请文件。
故选A。
22.下列有关上市公司公开发行新股必须具备的基本条件中,错误的是______。
∙A.净资产不低于人民币6000万元
∙B.财务状况良好
∙C.具备持续盈利能力
∙D.具备健全且运行良好的组织机构
(分数:
0.50)
A. √
B.
C.
D.
解析:
[解析]根据《证券法》第十三条的有关规定,上市公司公开发行新股,必须具备下列条件:
具备健全且运行良好的组织机构;具有持续盈利能力,财务状况良好;公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载,无其他重大违法行为;经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
没有净资产的绝对数量的规定。
故选A。
23.判断和掌握拟发行上市公司的关联方,关联关系和关联交易,除按有关企业会计准则规定外,应坚持______。
∙A.从易原则
∙B.从松原则
∙C.从严原则
∙D.从宽原则
(分数:
0.50)
A.
B.
C. √
D.
解析:
[解析]判断和掌握拟发行上市公司的关联方、关联关系和关联交易,除按有关企业会计准则规定外,应坚持从严原则。
故选C。
24.上市公司股东大会通过新股发行议案之日起______内,上市公司应当公布股东大会决议。
∙A.1日
∙B.1个工作日
∙C.2日
∙D.2个工作日
(分数:
0.50)
A.
B.
C.
D. √
解析:
[解析]《上市公司证券发行管理办法》,其中规定:
证券发行议案经董事会表决通过后,应当在两个工作日内报告证券交易所,公告召开股东大会的通知。
股东大会通过本次发行议案之日起两个工作日内,上市公司应当公布股东大会决议。
故选D。
25.发行人和主承销商公告发行价格和发行市盈率时,每股收益的计算方式为______。
∙A.发行前一年经会计师事务所审计的、扣除非经常性损益前后孰高的净利润除以发行后总股本
∙B.发行前一年经会计师事务所审计的净利润除以发行前总股本
∙C.发行当年经会计师事务所审计的、扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以发行后总成本
∙D.发行前一年经会计师事务所审计的、扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以发行后总股本
(分数:
0.50)
A.
B.
C.
D. √
解析:
[解析]《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》(2007年修订)规定,公司招股说明书、年度财务报告、中期财务报告等公开披露信息中应披露基本每股收益。
计算方式为发行前一年经会计师事务所审计的、扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以发行后总股本。
故选D。
26.由发起人认购公司发行的全部股份而设立股份有限公司,称为______。
∙A.核准设立
∙B.发起设立
∙C.募集设立
∙D.认购设立
(分数:
0.50)
A.
B. √
C.
D.
解析:
[解析]股份有限公司的设立可以采取发起设立与募集设立两种方式。
发起设立是指由发起人认购公司发行全部股份而设立公司。
故选B。
27.保荐机构应当自持续督导工作结束后______个工作日内报送“保荐总结报告书”。
∙A.15
∙B.20
∙C.10
∙D.5
(分数:
0.50)
A.
B.
C. √
D.
解析:
[解析]持续督导工作结束后,保荐机构应当在发行人公告年度报告之日起的10个工作日内向中国证监会、证券交易所报送保荐总结报告书。
故选C。
28.境内上市公司所属企业到境外上市的,财务顾问应当在上市公司所属企业到境外上市______,持续督导上市公司维持独立上市地位。
∙A.当年剩余时间及其后1个完整会计年度
∙B.当年剩余时间及其后2个完整会计年度
∙C.当年剩余时间
∙D.之日起12个月
(分数:
0.50)
A. √
B.
C.
D.
解析:
[解析]境内上市公司所属企业到境外上市的,财务顾问应当在上市公司所属企业到境外上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度,持续督导上市公司维持独立上市地位。
故选A。
29.当公司经营管理发生严重困难,继续存续会使股东利益受到重大损失,通过其他途径不能解决,持有公司全部股东表决权______以上的股东,可以请求人民法院解散公司。
∙A.15%
∙B.20%
∙C.10%
∙D.3%
(分数:
0.50)
A.
B.
C. √
D.
解析:
[解析]当公司经营管理发生严重困难,继续存续会使股东利益受到重大损失,通过其他途径不能解决,持有公司全部股东表决权10%以上的股东,可以请求人民法院解散公司。
故选C。
30.并购重组委员会每届任期______,可以连任,但继续任期不超过______。
∙A.三年;三届
∙B.两年;两届
∙C.一年;三届
∙D.一年;两届
(分数:
0.50)
A.
B. √
C.
D.
解析:
[解析]并购重组委员会每届任期两年,可以连任,但继续任期不超过四年,即两届。
故选B。
31.企业债券申请在银行间市场上市,实际发行额至少应为人民币______。
∙A.5000万元
∙B.1亿
∙C.5亿元
∙D.3亿元
(分数:
0.50)
A.
B.
C. √
D.
解析:
[解析]企业债券申请在银行间市场上市,实际发行额至少应为人民币5亿元,单个投资人持有量不超过该期债券发行量的30%。
故选C。
32.一般来说,首次公开发行股票的询价对象不包括______。
∙A.财务公司
∙B.证券公司
∙C.商业银行
∙D.证券投资基金管理公司
(分数:
0.50)
A.
B.
C. √
D.
解析:
[解析]一般来说,首次公开发行股票的询价对象包括机构投资者和个人投资者,机构投资者中要求可以依法进行股票投资,而在我国现阶段,不允许商业银行进行股票投资。
故选C。
33.保荐工作底稿应当真实、准确、完整地反映整个保荐工作的全过程,保存期不少于______年。
∙A.1
∙B.3
∙C.5
∙D.10
(分数:
0.50)
A.
B.
C.
D. √
解析:
[解析]保荐工作底稿应当真实、准确、完整地反映整个保荐工作的全过程,保存期不少于10年。
保荐机构及相关人员对工作底稿中的未公开披露的信息负有保密责任。
故选D。
34.在我国,银行和非银行金融机构发行的债券称为______。
∙A.企业债券
∙B.金融债券
∙C.银行债券
∙D.公司债券
(分数:
0.50)
A.
B. √
C.
D.
解析:
[解析]在我国,银行和非银行金融机构发行的债券称为金融债券,在债券的分类中,一般没有银行债权的分类。
故选B。
35.根据《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》的规定,不是中国证监会设立的是______。
∙A.创业板市场发行审核委员会
∙B.主板市场发行审核委员会
∙C.债券市场发行审核委员会
∙D.上市公司并购重组审核委员会
(分数:
0.50)
A.
B.
C. √
D.
解析:
[解析]根据《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》的规定,不是中国证监会设立的是债券市场发行审核委员会。
债券的审核发行由财政部、中国人民银行、发改委、证监会等多部门负责。
故选C。
36.以下不属于上市公司并购重组财务顾问职责的是______。
∙A.就并购重组事项出具盈利预测报告
∙B.对委托人进行证券市场规范化运作的指导
∙C.持续督导委托人依法履行相关义务
∙D.向中国证监会报送有关并购重组的申报材料
(分数:
0.50)
A. √
B.
C.
D.
解析:
[解析]上市公司并购重组财务顾问职责中并不包括就并购重组事项出具盈利预测报告,但需要在对上市公司并购重组活动及申报文件的真实性、准确性、完整性进行充分核查和验证,并客观、公正的发表专业意见。
故选A。
37.首次公开发行股票时,发行人应披露最近______内是否存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的企业占用的情况。
∙A.1年
∙B.3年
∙C.2年
∙D.5年
(分数:
0.50)
A.
B. √
C.
D.
解析:
[解析]在股东资产占用情况说明中,应当披露发行人关于最近三年是否存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用情况的说明及相关资料。
故选B。
38.下列有关国债销售的表述中,错误的是______。
∙A.市场利率趋于上升,就为承销商确定国债销售价格拓宽了空间
∙B.国债销售的价格一般不应低于承销商
∙C.降低销售价格,承销商的分销过程会缩短,资金的回收速度会加快
∙D.如果国债承销价格定价过高,投资者就会倾向于二级市场上购买已流通的国债,从而阻止工作顺利进行
(分数:
0.50)
A. √
B.
C.
D.
解析:
[解析]根据国债价格的计算公式,市场利率趋于上升,国债的预期价格将会下跌,就为承销商确定国债销售价格压缩了空间。
故选A。
39.下列关于《证券法》的表述,错误的是______。
∙A.强调进一步发挥中介机构的市场服务职能
∙B.将证券上市核准赋予了证券交易所,强化了证券交易所的监督
∙C.证券法未对证券发行前的公开披露信息制度作出规定
∙D.证券法在发行监管方面明确了公开发行和非公开发行的界限
(分数:
0.50)
A.
B.
C. √
D.
解析:
[解析]在证券法中对证券发行前的公开披露信息制度作出必要的规定。
故选C。
40.向中国证监会申请公开发行证券时,不能提供有关文件原件的,可以______。
∙A.由出文单位盖章,以保证与原件一致
∙B.由主承销商律师提供鉴证意见
∙C.由出文单位负责人签字确认与原件一致
∙D.由保荐机构提供鉴证意见
(分数:
0.50)
A. √
B.
C.
D.
解析:
[解析]向中国证监会申请公开发行证券时,申请文件均应为原始文本。
发行人不能提供有关文件的原始文本的,应由发行人律师提供鉴证意见,或由出文单位盖章,以保证与原始文件一致。
故选A。
41.创业板上市公司发行新股、可转换公司债券的,持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后______会计年度。
∙A.4个
∙B.1个
∙C.3个
∙D.2个
(分数:
0.50)
A.
B. √
C.
D.
解析:
[解析]创业板上市公司发行新股、可转换公司债券的,持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个会计年度。
故选B。
42.上市公司购买、出售的资产占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末总资产的比例达到______以上的,构成重大资产重组。
∙A.50%
∙
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