7主力控盘法之指标理论KD指标概述四位阶判断应用金叉与死叉的应用.docx
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7主力控盘法之指标理论KD指标概述四位阶判断应用金叉与死叉的应用
主力控盘法之指标理论:
KD指标概述、四位阶判断、应用、金叉与死叉的应用
前言
在证券分析中,趋势形态分析是基础,除此之外就是通过技术指标进行分析,而KD指标是证券分析中应用最为广泛的指标之一。
在实际应用中,我们仍然要根据整体行情的大趋势进行研判,也就是说,指标分析是在整体多空思维的基础上进行的;同时还要结合具体的K线走势,也就是在趋势的基础上考察形态,不能忽略这些环境而单独考虑指数;另外还要结合具体的时间周期,因为在长短不同的时间周期中,所应用的指标,以及这些指标的含义都是不同的。
最后要将不同的指标交互应用,综合其不同的作用综合考虑。
这是在使用任何一个指标进行分析时的原则,也是我们考虑KD指标的前提。
一、KD指标原理
KD指标也就是我们常说的随机指标,随机指标由美国的乔治.菜恩博士所创。
它是一种将力道、量能的概念综合,并集强弱指标,以及移动平均线的优点于一身的技术指标,也是欧美证券、期货市场上最常用的一种技术分析工具。
KD指标设计的思路与计算公式都是起源于威廉指标,但是它比威廉指标更具有实用价值,后者一般只限于用来判断股票的过度买卖现象,而KD指标却融合了移动平均线的思想,对买卖信号的判断更加准确,KD指标是波动于0~100的指标,由K、D两条曲线组成,在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点,在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系。
即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅,充分考虑价格波动的随机震幅和中短期波动的趋势测算,使其短期测市功能比移动平均线更准确有效,在市场短期买卖方面,又比相对强弱指标(RSI)敏感。
总之,KD指标是一个随机波动的概念,反映了价格走势的强弱和波段的趋势,对于中短期的行情走势分敏感。
KD指标算法
计算KD指标值,首先要确定计算周期。
我们常用的KD值是以9为周期计算得出的。
在计算KD值之前,我们首先要算出最近9天的“未成熟随机值”,即RSV值,计算公式如下:
RSV=(当日收盘价-9日内最低价)/(9日内最高价-9日内最低价)*100
从计算公式可以看出,RSV指标计算与威廉指标计算方法类似。
我们可以发现,同周期的RSV值与威廉指标值和为100,因此,RSV值也介于0~100,通过RSV值,可以进一步求出K值与D值。
在对K值和D值的求解过程中,也应用了移动平均的原理,计算出的K值与D值也介于0~100。
二、KD指标四位阶判多空
KD指标主要是通过K、D两条曲线走势形成的形态来进行股价趋势的分析。
通过KD指标的具体取值、形成的金叉死叉突破形态、背离形态等可具体地研判K线走势,寻找发动点,从而预测股价的中、短、长期趋势。
但在实际中,许多人会发现KD指标的分析结果和实际走势存在着很大的差别,甚至有时还会得出相反的结论。
这其中的原因主要是绝大多数投资者只知道KD指标的一般分析原理和方法,而对KD值的一些具体内涵和特定的分析技巧知之甚少。
以下以金融市场中流行的KD指标为基础,在一般研判方法的基础上,结合趋势的理念深入挖掘KD指标的内在规律,详细分析KD指标的一些特殊研判功能。
在应用时,KD指标分析主要涉及以下几个方面:
K、D取值分析,KD曲线形态分析,KD曲线与股价相结合分析。
在KD指标中,K值和D值的指标取值范围都是0~100,我们根据0,20,50,80,100这几个数值将KD值分成四个区间,进而根据具体的KD值,结合区间考虑,从而得出当前指数或股价处于什么样的格局中的结论。
利用KD值区间,我们可以准确地研判趋势的多空。
目前关于KD取值的研究多倾向于这样的观点:
即根据KD取值划分为超买区、超卖区和徘徊区。
当KD值处于20以下的区间时,为超卖区,此时存在着买入的机会,是买入信号;当KD值在80以上的区间时,是超买区,此时会产生卖出信号;而当KD值在20~80的区间时,视为徘徊区,此时应结合具体的K线走势进行决策。
但在实际中,KD值的变化要远远复杂于这三个区间。
在主力控盘法中,对KD指标多空趋势的研判有详细的介绍,核心思想就是KD值的具体分析一定要结合趋势的背景,在不同的趋势中指标的分析方法会不同,所显示的意义也就不同。
也就是前面一再强调的:
指标的分析要以多空思维为基础。
根据KD值划分的四个区间,有4种不同的形态。
见下图。
KD值处于0-20区间:
超弱格局,追杀位置
当KD值位于0~20这个区间时,指数或股价的走势处于弱势,也就是处于追杀的位置。
KD值处于20~50区间:
偏空格局
当KD值维持在20~50区间中时,我们可认为指数或股价的走势仍然处于一个比较偏空的格局中。
在这种情况下,空方力量仍然占据优势。
只要KD值低于50,趋势由空转多就存在一定的压力,因此在对多空趋势进行确认时,KD值的50界限是一个主要的参考点位。
在KD值处于20~50的偏空位阶中,随着股价走势回落至20附近时,KD指标往往会对下跌的股价起到一定的支撑作用,表现为股价在下跌途中的小幅反弹。
KD值处于50附近:
多空分界线
KD值50是一条重要的多空分界线,当KD值在空方位阶向上突破时,50分界线起到压力的作用;当KD值在多方格局中下行至50附近时,此时的多空分界线起到支撑的作用。
KD值处于50~80区间:
偏多格局
当KD值在50~80区间波动时,我们认为整个指数或股价的走势处于偏多格局,且在多空力量博弈的过程中多方占据优势。
同时,KD值站在50以上,50分界线对于多方格局的保持起到相当重要的支撑作用。
KD值处于80-100区间:
超强格局,轧空位阶
当KD值走在80以上的高位区间时,趋势的多方态势比较确定,多方力量在多空博弈中占优,此时的指数或股价走势也处于相对高位,后续极有可能形成轧空态势。
利用KD指标处于不同的位阶所反映的不同多空趋势,以及对关键位阶线附近股价的支撑或压力点的综合分析,能够帮助我们把握整体的股价走势,从而为决策提供重要的参考依据。
三、KD指标的应用
对于趋势的研判和把握永远是掌握技术分析方法的重要前提,对于指标的应用更是要结合趋势分析的思维。
多空力量的不断博弈构成了资本市场产品价格的走势,因此,在利用KD指标进行分析时,我们始终要遵循趋势优先的原则。
之前讨论了根据KD值的不同来研判多空趋势的方法,但实际中,有时候KD值并不完全与趋势一致,而我们恰恰要根据KD值的特殊性,以及这些不一致性来判断趋势变化的关键。
下面主要从趋势的角度出发,来分析KD指标所显示的具体信号。
盘整格局的买卖信号
在盘整格局中,指数或股价的走势并不十分明朗,此时KD指标就能够很好地帮助我们确认行情,从而进行决策。
在盘整格局中,KD值围绕50多空分界线上下波动,若此时出现的KD值达到80,则为超买信号,可以视为卖点:
KD值达到20,为超卖信号,可视为买点。
盘整格局中,我们发现,KD指标数值能够反映某些买卖点,当KD值到达80附近时,指数或股价走势即达到上升的压力区附近,若走势不能突破压力,指数或股价就会遇压回调,这时通常就是波段的卖点。
当KD值走至20附近时,在盘整格局中,此时股价多半已经达到波段低点,指标会对股价或指数产生一定的支撑作用,投资者可将其视为短期的买点信号。
KD指标在盘整格局中的用法比较简单,然而在明显的多方格局与空方格局中,KD值的用法更加特殊。
它能够帮助我们在上涨的轧空趋势中,准确抓住发动点,以及在下跌趋势中及时发现止损点。
多方格局的激进加仓点
当KD值维持在50分界线之上时,指数或股价整体走势处于偏多的格局中。
随着KD值的变化,当其上升至80附近,并突破80的压力线时,我们一定要结合趋势综合考虑,而不是简单地通过数值判定其已经达到超买状态,贸然离场。
若KD值突破80的K线轧空低并在后续走势中不跌破,表明多方力量强劲,空抵失败,极有可能进入新一轮的轧空行情,甚至强轧空行情。
因此,此时的KD值达到80恰恰是我们追涨的激进加仓点的信号,此时买入价位偏高,但涨速较快,并能精准预测波段上涨目标。
在多方行情确认的情况下,KD值上升至80附近并不代表走势处于超买的状态,反而是对新一轮轧空行情的确认。
在这个过程中,最重要的就是提前判定指数或股价的趋势。
结合之前讨论的均线和形态理论,我们可以研判整体的环境。
所以在应用KD指标进行分析时,趋势是我们最需要注意的因素。
多方格局的波段低位买点
在多方格局中,还有一种情况能使我们较为准确地研判波段低位的买点,即KD指标的K值达到20附近时。
当KD指标行至20附近时,多方格局中的多头力量对走势或股价形成支撑,往往预示了上涨行情的开始。
因此,在该点买入往往买在了波段的低点。
空方格局的卖出信号
在空方格局中,KD值上80的情况与我们普遍讨论的超买情况相一致。
在整体偏空的情况下,多空双方博弈中空方力量占优势,KD值在80附近的压力作用将会更加显著。
因此在这种情况下,KD值达到80为我们显示空头行情中的卖出信号,此点往往是反弹的极限,此时卖出往往卖在波段的高点。
空方格局的追杀信号
当趋势处于空方格局中,KD值维持在50分界线之时,指数或股价整体走势处于偏空格局中,随着KD值的变化,其K值下跌至20附近,并形成跌破20支撑的趋势,此时要根据整体偏空的趋势作出综合考虑,而不是简单地通过数值判定其已经达到超卖状态,贸然进场。
若KD值跌破20,其对应关键K线组合的杀多高点在后续走势中未被收过,表明空方力量极为强劲,极有可能进入新一轮的追杀行情,甚至强追杀行情。
因此,此时的K值达到20的信号恰恰是我们在形成追杀行情时的逃离点或追空点,此时卖出价位相对偏低,但随后跌速较快。
KD指标在多头行情中成功站上80,走势确定进入新一轮的轧空或强轧空行情,我们可将这点作为追涨的激进买点;在空头行情中KD指标成功跌破80,走势确定进入新一轮杀多或强杀多行情,我们要将此点作为续跌行情开始的止损点。
这两种结合趋势的KD指标的特殊用法正是运用该指标理论的核心所在。
四、KD指标黄金交叉与死亡交叉
趋势的观念在技术分析中的作用不言而喻,不仅仅运用在均线、指数或股价的走势上,在KD指标分析中,关注指标的走势,以及发展趋势同样重要,许多趋势理论同样可应用于指标分析中。
对于KD指标来说,K线与D线在走势中不断形成交叉,这种指标的反应对股价或指数走势形成重要的影响,因此,我们主要对KD指标的K线与D线的走势进行分析。
在K线和D线相互交错前行的过程中,不断地形成黄金交叉和死亡交叉,但对于KD指标的分析,却并不是“金叉买,死叉卖”这样简单。
交叉的判定同样有成功和失败两种结果之分,每种情况所显示的盘态各异。
对于黄金交叉和死亡交叉成功和失败的研判,我们在讨论均线理论时已经论述过,对KD指标的研判方法基本类似。
但在实际应用上,对KD指标交叉的分析还要与K线走势相结合。
下面我们逐个进行详细地分析。
KD指标黄金交叉
1.KD指标形成的成功黄金交叉
在KD指标变化中,K线走势上穿D线所形成的交叉称为黄金交叉。
判定该黄金交叉是否成功,要以KD形成黄金交叉所对应股价的当日K线和第2日K线作为关键K线组合,将关键K线组合形成的最高价与最低价的区间作为衡量标准,进而观察后市股价走势。
若后市股价收盘价持续上升并突破了关键K线组合的最高价,即收过高点,则指标形成成功的黄金交叉。
在多头行情中,KD指标多半维持在50以上的区间中,此时由于多头力量的推动,形成的黄金交叉成功概率较高。
若形成成功的黄金交叉,则为投资者显示了积极的做多信号,往往是上涨行情的发动点。
在实际应用中,指标形成的黄金交叉往往先于均线显示的信号,能够帮助我们更早地捕捉到市场的信息这不仅仅体现在日线中,也体现在不同时间间隔的走势中。
2.KD指标形成的失败黄金交叉
失败黄金交叉的判别方法是:
在KD指标的K线上行穿过D线形成黄金交叉时,同样以指标形成黄金交叉的当日K线和第2日K线作为关键K线组合,将关键K线组合的最高价与最低价形成的价格区间作为衡量标准,进而观察后几日股价走势。
若后几日股价收盘价并未收过关键K线组合高点,反而跌破关键K线组合的低点,则为失败的黄金交叉。
这种情况通常显示多方力量不足,是股价或指数反弹的极限高点,也是我们及时止损的卖点和绝佳做空点。
在偏空的格局中,KD指标形成失败黄金交叉的概率较大。
KD指标死亡交叉
1.KD指标形成的失败死亡交叉
与黄金交叉相反,当K线走势下穿D线时,所形成的交叉就是死亡交叉。
K线取值由在D值以上到变为D值以下的过程,便是死亡交叉形成的过程。
同样,死亡交叉也有成功和失败之分,判定指标死亡交叉是否成功,也要以KD线形成死亡交叉所对应股价的当日K线和第2日K线作为关键K线组合,将关键K线组合形成的最高价与最低价作为衡量标准,进而观察后市股价走势。
若后市股价收盘价持续上升并突破了关键K线组合的最高价,即收过高点,则KD指标形成的死亡交叉失败。
在多头行情中,KD指标多半维持在50以上的区间中,此时由于多头力量的推动,KD指标形成失败死亡交叉的概率比较高。
若形成失败的死亡交叉,则为投资者显示了多方极佳的拉回买进信号。
这种关于指标的金叉及死叉的应用同样适用于投资者对期货的分析,以及对不同时间单位K线图的分析。
2.KD指标形成的成功死亡交叉
成功死亡交叉的判别方法是:
在KD指标的K线下行穿过D线形成死亡交叉时,同样以指标形成交叉时所对应的当日K线和第2日K线作为关键K线组合,将关键K线组合的最高价与最低价形成的价格区间作为衡量标准,进而观察后几日的股价走势。
若后几日的股价收盘价并未收过关键K线组合高点,反而跌破关键K线组合的低点,则为成功的死亡交叉。
这种情况通常出现在空方力量强劲的下跌行情中,是追杀信号。
主力控盘法源流
主力控盘法是解放前老上海股票市场中主力常用的操盘手法。
经过几代传人的继承与发展,目前主力控盘法技术分析派是台湾金融市场最专业、门徒最多的一支技术门派。
该门派掌门人台湾淡江大学数学系李进财教授于20世纪70年代在原主力控盘手法基础上,结合欧美等成熟市场操盘技术,创立全新的主力控盘法。
在2000年以前,李进财教授不允许门徒公开使用此种分析法,使得主力控盘法未能广传。
而在10年前,李进财教授的嫡系弟子胡任标因业务所需,在媒体中将之用于股票、期货市场点评,因其擅长捕捉市场拐点和趋势的发动点而使主力控盘法广为投资人所接受,在股市、期市中大为震撼技术分析使用者。
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