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关于金融支持问题研究
2009-2010本科学年论文
题目:
关于西部地区经济发展的金融支持问题的研究
----以陕西省为例
学生姓名
学号
指导教师
院系
专业
年级2008
摘要
目前陕西经济发展处于非常关键的战略机遇期.2010年金融支持陕西经济平稳较快发展的重点:
(一)优化信贷结构,加大金融创新,确保2010年全省信贷增长不低于全国平均水平。
(二)出台《金融支持关中一天水经济区发展的意见》和《关中一天水经济区融资规划和金融业发展规划》。
(三)进一步加大对县域经济发展的支持力度。
(四)扩大直接融资规模,支持企业通过股票市场融资,支持发行短期融资券和中期票据,支持发行企业债券和公司债。
(五)争取更多外部资金流入陕西。
(六)继续推进地方金融改革。
探索完善地方金融资产管理体系。
进一步推进地方金融机构改革,支持符合条件的信用社改组为农村商业银行或农村合作银行.采取增资扩股等方式提升现有地方金融机构(银行、信用社、证券、保险、信托、财务公司等)的竞争力。
吸取美国次贷危机教训,整合监管资源。
本文分四个部分,包括引言和结论部分。
第一章引言是选题背景和意义,简要论述了国内外相关问题的研究述评。
第二章叙述了以陕西省为代表的西部地区金融发展的各个方面分为四个小节,第一节讲了陕西省经济发展差距的比较分析,下一节讲的是陕西省金融发展状况及比较分析,第三节又说明了陕西经济发展的金融影响因素分析,第四节通过数据统计来进行陕西省金融发展与经济增长的关系检验。
第三章以陕西省安康市为例具体研究金融支持对一些欠发达地区的影响,分为五节:
一、欠发展地区金融发展的必要性及要素分析二:
安康市金融发展现状三:
安康市金融业发展的战略方向四:
安康市金融业发展措施五:
安康市金融发展保障第四章围绕外国对华直接投资对西部地区吸引外资影响再做分析,并以此总结。
关键字:
金融支持、可持续发展、信贷结构
第一章引言
胡锦涛同志在党的十七大报告中指出:
“优化资本和市场结构,多渠道提高直接融资比例。
”“提高银行业、证券业、保险业的竞争力。
”金融在经济中的作用逐渐凸显出来。
我国的区域发展总体战略要求各地区进一步提高经济增长质量。
优化经济结构,充分发挥金融支持区域经济协调发展的作用,积极鼓励发展直接融资、加快完善农村金融体系,健全区域金融体系结构、改善经济金融体系中的薄弱环节,控制经济金融运行中不健康、不稳定的因素,建立健全维护金融稳定的长效机制。
陕西省要成为西部大开发的“桥头堡”和“第一阶梯”,就要充分发挥金融对当地经济的支持作用,促进当地经济的发展。
因此,对陕西现在经济增长和金融发展的研究室非常有必要的。
国内外相关问题的研究述评
在探讨区域经济增长与金融发展问题前,首先回顾一下经济增长与金融发展关系的主要观点。
金融发展理论的早期思想来源于经济学这对有关货币思想的论述。
美国经济学家L.Tobin在《货币与经济增长》中提出了著名的新古典货币增长模型,将金融因素融入了经济增长模型。
格里和肖对经济与金融关系及各种金融机构在信用创造中的作用进行了研究。
哥德史密斯首次对金融发展与金融发展做出比较,提出金融相关比率的重要概念,得出了金融发展与经济发展的关系的密切的结论。
麦金农和肖在吸收新古典经济增长模型和哈德罗—多玛模型理论的基础上,分别提出了“金融发展理论”和“金融深化理论”,两人都已发展中国家为研究对象,提出了发展中国家取消金融压抑和金融自由化的政策主张。
随后,桑特.卡普尔(1976)、维森特.加尔比斯(1977)、弗莱(1978、1980)、马希森(1980)在两人的研究基础上提出了一系列逻辑严密论证规范的金融抑制模型。
随后,莫顿和博迪从金融角度阐述了金融对经济的作用,20世纪90年代的内生金融发展理论从金融中介体和金融市场是如何形成的,进一步解释了金融发展和经济发展之间的关系。
国外的这些学者们都试图从理论和实证方面解释经济增长和金融发展的关系,但是他们并未深入到区域层面进行分析,特别是对于我们国家这样的大国,各地区经济和金融发展的不均衡性,使得我们必须深入到底去层面才能制定更合适的政策建议。
我国各地区经济增长水平和金融发展水平的不均衡性异常明显,国家经济发展战略,研究区域经济增长和金融发展成为一种趋势,其中重点讨论的是区域经济如何让影响区域金融发展,区域金融发展通过什么样的作用机制和途径来促进区域经济的增长。
国内的学者采用不同计量方法对我国中东西部经济增长和金融发展关系做出了分析,并结合实证,提出了区域金融支持政策。
国内外的其他学者或者对中国三大区域或者对单个省域县域的经济增长与金融发展的关系进行研究:
又或者是对经济结构某一层面与区域金融的发展进行研究;还有一些学者不断进行创新,如田霖将金融地理学的理论方法用于区域金融成长差异,提出金融发展要适度差距、协调发展、为深入研究区域金融成长提供坚实的理论基础。
综合各项研究情况,大多数学者认为区域经济增长和区域金融密切相关,通过推动区域金融的发展可以有效缩小区域经济发展差距。
正因为如此,本文着重陕西省整体经济发展和金融发展作详细的评论,特别是两者之间的关系进行定量分析,最后从金融支持的角度解决经济发展相对迟缓的难题。
第二章陕西省金融发展状况
&1陕西经济发展的差距
西部大开发以来,加快了陕西省经济发展的新局面,无论是在经济总量、产业结构、固定资产投资幅度、工业化、城镇化、城市化方面陕西省都有显著的变化。
下面进行具体说明:
(一)经济总量
自20世纪90年代以来,陕西省经济发展良好,特别是2000年以后,在积极的财政政策和稳健的货币政策的宏观背景下,GDP的增长速度明显高于全国平均水平,在图1表现为不断上升的趋势,经济增长呈现快速增长的态势,西部大开发开始见效,陕西省人均GDP已经由1990年到2006年增长了1.71倍;2006年增长了19.5个百分比,与全国平均水平相比,陕西省人均GDP占全国的比重的比例有上升趋势,2006年与全国人均GDP的差距逐渐减少。
经全国经济普查显示,陕西省经济总量在全国排名当时占19名,到今年排名越来越靠前。
下面的表一介绍了近五年的陕西省GDP数据
年份
汇率折算
GDP总量
GDP人均量(元)
GDP总量(亿元)
位次
折合美元
2003
8.227
2.5872
312.64
10.0
11.8
10542
7028
849
2004
8.277
2587.72
312.64
10.1
12.9
12336
8587
1037
2005
8.1917
3772.69
460.55
1.86
21
10.4
12.6
14053
10161
1240
2006
7.9735
4520.07
566.89
1.96
20
11.6
12.8
16165
12138
1522
2007
7.5215
5465.79
726.69
1.98
20
13
14.6
19474
14607
1942
2008
6.9835
6851.32.
987.44
2.1
19
9
15.6
22640
18246
2630
(二)产量结构
陕西省积极建设关中先进制造业、陕北化工、陕北绿色产业,大力发展壮大新技术、国防科技等特色产业,以及促进电子信息、能源装备、有色金属、食品、建材纺织等支柱产业,工业的主导作用日益凸现出来。
从1990-2006年间,陕西省三次产业结构呈现这样的趋势:
第一产业的比重逐年下降,第二产业的比重在三产结构中始终居于首位,第三产业的比重有所上升。
第一产业的比重从1990年的26.1%下降到2006年的10.8%;第二产业的比重从1990年的41.3%到1006年的53.9%,第三产业的比重从1990年的32.6%上升到2006年的35.3%,仅增长2.7个百分点。
由此可以得出,陕西省积极发展更多的依靠第二产业的发展,对第一、三产业的扶植力度还不够,以06年为例据统计,三次产业的贡献率为6.6%、57.6%、35.8%,其中工业对生产总值的贡献率是49.4%;工业始终加速增长,发展速度快于建筑业,因此陕西省必须始终把增长自主创新能力作为调整产业结构、转变经济增长方式的中心环节,通过加强农业基础地位,加快工业化进程和控制第三产业的稳定发展,来调整和优化产业结构,促进全省经济的发展。
(三)固定资产的投资
固定资产投资增长率体现了一个国家或地区经济增长的潜力,西部大开发以来,陕西省固定资产投资增长速度超过全国平均水平,投资总量在迅速增长,投资规模进一步扩大,这与陕西省政策性投资有关,也是发展“两基一支”(基础实施、基础产业、支柱产业)、打造经济强省的必经历史阶段。
01年-02年陕西省固定资产投资增速分别是18.31%、18.35%、31.18%、25..67%、24.74%、31.3%,投资的较快增长成为拉动陕西省经济发展的主要力量;同时陕西省初步形成了投资主体多元化、基金渠道多元化、项目建设市场化格局。
9月份,全省金融机构(含外币)本外币各项存款余额13538.50亿元,同比增长28.51%,比上月增长335.41亿元;各项贷款余额8235.70亿元,同比增长35.81%,比上月增长128.36亿元,9月末金融机构本外币存贷比为57.70%。
(1)中长期贷款带动人民币各项贷款快速增长,短期贷款和票据融资均有所下降
9月末,全省金融机构人民币各项贷款余额为8117.93亿元,同比增长36.11%,比上年同期上升20个百分点,月环比增加126.28亿元,同比多增50.45亿元。
从机构投放看,国有商业银行和股份制银行各项贷款同比增加较多,9月份分别增加55.26亿元和16.96亿元,分别同比多增41.51亿元和15.31亿元。
从期限结构看,中长期贷款继续呈现快速增长态势,短期贷款和票据融资减少较多。
9月末,中长期贷款余额4878.03亿元,同比增长率为41.16%,月环比增加199.07亿元,同比多增106.72亿元;短期贷款余额为2758.49亿元,同比增长率为27.00%,月环比减少15.37亿元,同比多减2.77亿元;票据融资持续大幅减少,9月份票据融资余额为421.64亿元,月环比减少59.38亿元。
(2)各项存款增速有回落趋势,企业存款平稳增长,储蓄存款同比增速持续回落
9月末,全省金融机构人民币各项存款余额为13436.51亿元,同比增长28.51%,增幅比上年同期上升3.04个百分点,月环比增加331.44亿元,同比多增69.82亿元。
分机构分析,主要是国有商业银行、股份制银行和农村信用社的各项存款增加较多,分别增加183.15亿元、65.07亿元和31.81亿元。
企业存款大幅增加,主要是企业活期存款大量增加,同比增速高于去年同期。
9月末,全省金融机构企业存款余额为4306.69亿元,同比增长29.47%,同比增速高于去年同期;储蓄存款增长减缓,增速持续回落。
9月末,储蓄存款余额6601.45亿元,同比增长28.14%,月环比回落0.59个百分点;财政存款有所增加,同比明显多增。
9月末,财政存款余额为467.49亿元,月环比增加6.47亿元,同比多增65.85亿元,比年初增加201.51亿元,同比少增36.28亿元。
(3)金融机构外汇存款回增,贷款持续增加
9月末,全省金融机构外汇各项存款余额14.93亿美元,月环比增加0.59亿美元,主要是单位定期存款和其他类存款分别增加0.42亿美元和0.20亿美元;外汇各项贷款余额17.25亿美元,月环比增加0.31亿美元,主要是短期贷款增加0.32亿美元。
(4)金融机构缴存的准备金增加
9月份,全省金融机构缴存准备金存款余额404.62亿元,当月减少75.25亿元,主要是政策性银行、城市商业银行和国有商业银行准备金存款分别减少22.28亿元、17.63亿元和15.07亿元。
(一)证券业
陕西省证券市场经营状况良好,各项业务增长迅速。
以2006年为例,全年证券交易总额为2867.09亿元,同比增长143.1个百分点,股票及基金交易量占总交易额的85.14%;期货交易总额为1924.18亿元,比前一年增加了994.15亿元,如图:
年份
股票
基金
国贷
期贷
证券交易总额
2005
835.49
12.05
196.87
930.03
1179.0
2006
2436.85
43.46
56.47
1924.18
2867.09
表三2005-2006年陕西省证券交易
&2陕西省金融发展状况及比较分析
近年来,陕西省金融业有了较快的发展,对全省经济的持续发展起到了重要的支撑和促进作用,但与全国平均水平相比,总体发展水平不够高,结构性矛盾明显,资本市场发展滞后,还不能满足全省经济社会发展多层次的需要。
具体表现如下:
(二)银行业
陕西省银行业保持平稳发展,银行经营效率高,表现为:
陕西省已发展成了以国有商业银行为主体,政策性银行、股份制商业银行、城市商业银行与城乡信用社并存的存款型组织结构。
截止2009年6月末,陕西共有9类6311家银行业金融机构,从业人员74332人。
具体情况是:
政策性银行机构80家;大型国有商业银行机构1851家;股份制商业银行机构93家;城市商业银行机构149家;城市信用社33家;农村合作金融机构2891家;邮政储蓄银行机构1202家;资产管理公司4家;财务公司3家;信托公司3家;外资银行2家。
全省上市公司累计从证截至2006年底,陕西共有A股上市公司24家,总股本64.5亿股,平均股本2.69亿元,总市值456.5亿元,平均市值19.02亿元,累计从资本市场融资112.4亿元,上市公司平均股本规模不及全国上市公司平均股本规模的一半。
股本规模最大的秦岭水泥也只有6.61亿股,而全国的平均股本为11.8亿元,是全国平均水平的21%。
收入规模也能说明问题。
2006年陕西上市公司平均主营业务收入7.24亿元,而全国平均水平为40.92亿元,陕西是全国平均水平的17.7%。
陕西明显缺少规模较大的优质上市公司,陕西上市公司资产规模和收入水平多处于全国上市公司的三分之一位置,严重影响了赢利能力。
虽然止步负增长,但另一波危机又开始困扰陕西上市公司。
进入2007年,陕西上市公司中出现了5家ST的身影,加之部分长期赢利微薄的公司,陕西公司大面积地沦为“壳化”公司,也就是说,仅仅保有一个上市公司地位而已。
近几年来,陕西的优势产业已经呼之欲出了,那就是能源化工、装备制造、高新技术,而这也正是陕西全力打造的主导产业。
不过,这些如此重要的大腕级优势产业,却一直游离于资本市场之外,弱小的陕西资本市场自然痛楚不已。
“没有陕西蓝筹的积极上市,无论是2010年直接融资达到500亿元以上的目标,还是增强陕西整体资本市场影响力的目标,都是难以实现的。
”这是不少业内人士共同的看法。
统计数据显示,陕西全省融资总额中,银行贷款的间接融资占96.6%,通过资本市场直接融资仅占3.4%。
这与陕西在全国经济中的地位与发展态势是很不相称的,观念保守成最大枷锁。
陕西省的股票市值保持了较高的增长速度,但是占全国股票市场的比重却比较低,对于陕西省来说,缺少的是大规模的较大的优质上市公司;股本规模还是有限,盈利能力差,导致陕西省上市公司融资十分有限。
陕西国资委上市指导中心主任熊金舫在谈到企业上市目的时认为,上市除了融资,更重要的是改善企业内部管理结构,有利于企业建设现代企业制度。
尽管目前一些大型能源企业并不缺乏资金,但其开采、利用及管理水平仍有相当大的提升空间,在上市前后,引入战略投资者,除去资金之外,获得的先进技术及先进经验,对于提升这些企业应大有好处因此,引导陕西省优质产业和证券市场对接,提高上市公司的质量是当务之急。
(三)保险业
陕西省保险机构发展迅速,保险体系也逐渐完善,2006年底,陕西省省现有保险机构18家,保险资产总额281.3亿元,同比增长20.7个百分点;实现保险收入116.2亿元,同比增长19.3%,其中人寿险86.3元保险的覆盖面积拓宽。
在机车险、普通寿险和分红险等主要险别快速增长的同时,工程险、责任险也有较快的发展。
同时,在探索“三农”保险发展模式方面也取得了一些成果,农险业务的品种有所增加。
保险密度计人均密度,是衡量保险市场发展的重要指标,1996-2000,全省保险业务维持在较低的水平,甚至没有突破一百元,保险深度可以考核保险业对GDP的贡献程度,通过保费收入与GDP的比值来衡量,从1990-2006年,陕西省保险深度曲线整体呈现上升趋势,山西省的保险作用日益凸现出来,如图:
近两年,陕西省保险业在规范中日渐成熟。
今年1~11月,全国各保险公司共实现保费收入10216.76亿元,同比增长11.65%,年度保费首次突破万亿元。
其中,财产险业务实现保费收入2640.18亿元,同比增长22.28%,人身险业务实现保费收入7576.58亿元,同比增长8.37%。
1~11月,保险公司预计利润总额460.9亿元,同比增加574.49亿元。
从2009年这组数据可以看出,保险的社会接纳度及发展前景显而易见。
2008年,一场前所未有的金融危机却为2009年保险市场带来了良好的契机,而这个由数亿中国百姓保险行为支撑起的市场,其逐渐繁荣也再次证明了保险对于人们家庭理财生活的重要性。
目前,陕西境内的寿险公司已达到17家,产险公司也有18家;1990年,全省保费收入才只有1.73亿元,而据陕西省保险行业协会数据显示,仅2009年上半年我省保费收入就已达到138.8亿元。
下面来观赏一些数据:
2010年7月全省各地市原保险保费收入情况表单位:
万元
地市
产险
寿险
健康险
意外险
合计
陕西省-本级
33211.92
11.16
266.63
33489.71
陕西省-西安市
195990.86
661881.36
49250.35
17424.40
924546.97
陕西省-咸阳市
43118.79
166716.22
5593.47
2236.91
217665.39
陕西省-宝鸡市
34531.42
137651.83
5929.99
2506.54
180619.79
陕西省-渭南市
48518.16
142316.54
4873.34
2830.76
198538.79
陕西省-铜川市
11485.37
17583.79
1810.27
734.95
31614.38
陕西省-延安市
35555.28
33882.52
1773.57
1804.97
73016.34
陕西省-榆林市
81317.87
41454.45
2133.65
4869.10
129775.07
陕西省-汉中市
20004.63
90276.30
2616.59
2284.98
115182.50
陕西省-商洛市
9186.50
37486.28
2238.99
906.35
49818.13
陕西省-安康市
14342.68
36696.40
1682.42
1291.82
54013.31
合计
527263.48
1365945.69
77913.80
37157.42
2008280.38
2010年7月陕西保险业经营数据
单位:
万元
指标项目
本年累计
一、原保险保费收入
2008280.38
1、财产险
527263.48
其中:
机动车辆保险
449353.51
2.人身险
1481016.90
人寿保险
1365945.69
健康保险
77913.80
意外伤害保险
37157.42
二、赔付支出
364123.20
1.财产险
215087.34
其中:
机动车辆保险
186041.35
2.人身险
149035.86
人寿保险
119178.83
健康保险
20815.99
意外伤害保险
9041.04
三、业务及管理费
156835.52
&3陕西省金融发展与经济增长的关系检验
1指标的选取
(1)经济增长指标
根据陕西省的实际GDP的增长率作为反映经济增长的指标,用Y来表示,由于获得的数据是名义GDP,剔除通货膨胀对价格的影响,以1978年不变价格对各年名义GDP进行调整,得出各年的GDP。
Y=(报告期实际GDP-上期实际GDP)/上期实际GDP
由于选取自然对数不改变原来的协调关系,并能使其趋势性化,为消除时间序列中存在的异方差,对实际GDP的增长率取对数。
(2)金融发展指标
本文以金融中介机构的发展水平和完善程度作为衡量其金融发展水平的标准,考虑到我国金融机构的主体以存款货币银行为主体。
衡量陕西省金融机构的发展水平也以存款货币银行为主;虽然陕西省保险市场与中东省份相比,起步较晚,但呈现快速发展的局面,也可以作为金融发展水平的指标,具体指标选取如下:
银行部门:
由于银行系统对私人部门的相对贷款规模,反映了银行信贷资源的配置效率,对私人部门的信贷的配置越高,金融功能发挥得越彻底,选取银行对私人部门的信贷为指标,用X表示
X=银行给私人部门的信贷总额/GDP
本文以陕西省金融机构短期存款中的农业贷款、乡镇企业贷款、私人企业贷款及个人贷款、三资企业贷款四项作为私人信贷总量的替代指标。
用s表示
S=保险收入/GDP
为消除时间序列中存在的异方差,对以上的指标都取对数。
2分析
采用1990-2006年度区间的时间序列经济变量,对山系金融发展与经济增长关系进行检验,探讨了陕西省金融发展与经济增长之间的内在联系,研究中发现:
(1)陕西省金融发展与经济增长之间的协调关系,表明金融部门的发展状况与经济发展之间有正相关的长期均衡关系,具体表现为:
私人部门的贷款占GDP的比例变动1%,实际GDP的增长率将正向变动0.316%,保险收入占GDP的比例变动1%,实际GDP的增长率将正向变动0.684%,金融部门的发展状况与经济运行情况存在正相关关系。
陕西省经济增长和金融发展之间存在单向且由经济指向金融发展的因果关系,表现陕西省经济快速发展是金融业快速发展的原因之一,经济增长能够带动金融业的快速发展。
但但是在已有的数据基础上,没有显著的统计学证据证明目前陕西省的金融发展能够促进经济的增长,这也从侧面反映出陕西省金融市场发展水平低,金融体系不健全的缺陷,对金融业提出了新的要求。
因此,从金融促进经济增长的角度来研究陕西省的未来发展方向,具有十分重要的意义。
(2)以上的计量结果有可能受样本数量的影响而略有偏差,我们应该认识到经济的增长除了受金融运行状况的影响。
因此,在制定经济政策时,应结合陕西省实际情况,因地制宜,培育出有地方特色的经济与金融发展路径,同时政府应加强对金融市场的引导和监督,实现金融和地方经济互相促进的良好局面。
&4陕西经济发展的金融影响因素的分析
通过对陕西省经济发展的金融影响因素的分析,能使我们更好地了解本地区经济增长与金融发展是否匹配,从而制定出适合的政策建议。
(一)金融生态环境发展不健全
金融生态环境建设是一个系统工程,需要各方面的共同努力,需要综合运用行政、司法、市场等手段解决各种矛盾,陕西
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