电子行业整体发展策略研究.docx
- 文档编号:4695848
- 上传时间:2022-12-07
- 格式:DOCX
- 页数:32
- 大小:3.13MB
电子行业整体发展策略研究.docx
《电子行业整体发展策略研究.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《电子行业整体发展策略研究.docx(32页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
电子行业整体发展策略研究
电子行业整体发展策略研究
“数字+科技”的化学变化正发生,2021年看好四条主线
随着TWS、智能手表等电子终端兴起,各类非电子产品电子化、简单电子产品智能化的“电子+”时代全面展开。
我们认为,“电子+”的过程本质上还只是电子产业“品类扩张”的“物理变化”,而在数据要素市场化的浪潮中,以5G、AI为酶,数据与科技正在城市管理、教育、医疗等各类场景中产生“化学变化”,这也正是数字经济于电子行业发展中的具体体现,是海康威视所提出的物信融合理念的落地。
基于对这一产业趋势的乐观判断,2021年我们看好:
生活场景数字化、光学半导体化、可穿戴服务化及核心器件国产化四个方向。
在5G+AI的催化下,智能硬件+软件服务+数据要素正产生“化学变化”
从国内电子产业的发展阶段来看,与单纯实现产品品类扩张的、类似于华为“1+8+N”产品结构拓展的“物理变化”不同,我们认为,站在当下时点,在5G的连接能力以及AI的数据处理能力的支撑下,智能硬件、软件服务、数据要素正在各类生活、生产场景当中产生类似于“化学变化”的有机融合,智慧城市、远程诊疗、在线教育、工业互联网等高度数字化的应用场景正加速落地。
这一“化学变化”过程与海康威视所提出的“物信融合”理念相类似,从概念上而言,物信融合就是把智能物联网的数据,与具体业务中信息网的数据相融合,支持跨智能物联网和信息网的资源治理、数据治理、数据融合、数据服务与数据应用,帮助用户快速实现数据平台落地交付,支撑数据融合与应用。
从“数字产业化”到“产业数字化”,物信融合是大势所趋,国家强调数据要素市场化。
根据信通院的定义,数字经济是通过5G、大数据、AI等数字技术与实体经济深度融合,不断提高传统产业数字化、智能化水平,加速重构经济发展与政府治理模式的新型经济形态。
而数字产业化是数字经济发展的先导产业,其包括电子信息制造业、电信业、软件和信息技术服务业等行业;产业数字化指传统产业应用数字技术所带来的生产数量和效率提升,其新增产出构成数字经济的重要组成部分,是数字经济发展的主阵地。
数字经济逐步上升为国家战略,有望成为我国经济增长的新动能。
2020年11月3日《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》发布,提出“发展数字经济,推进数字产业化和产业数字化,推动数字经济和实体经济深度融合,打造具有国际竞争力的数字产业集群”。
党的十八大以来,我国政府高度重视数字经济的发展,推动数字经济逐步上升为国家战略,我国数字经济的战略规划也从推进信息通信产业的发展演变为推进数字技术与社会各领域融合发展。
中国数字经济取得高速发展,已经成为我国落实国家重大战略的关键力量。
2005年以来中国数字经济快速发展,根据中国信通院数据,中国数字经济规模从2005年的2.62万亿元增长至2019年的35.84万亿元,对应年复合增速为20.56%。
从全球范围来看,根据中国信通院数据,2019年全球数字经济规模31.8万亿美元,同比增长5.30%;其中美国以13.1万亿美元的数字经济规模位居全球第一,中国以5.2万亿美元的规模紧随其后,德国、日本、英国分别以2.44、2.39、1.76亿美元位居3-5位。
从数字经济GDP占比的角度来看,根据中国信通院数据,2019年德国、英国、美国数字经济占GDP比例分别为63.4%、62.3%、61.0%,位居全球前三位;中国数字经济GDP占比36.2%,位居第九。
基于良好的软硬件和消费者基础,中国有望引领全球数字经济发展浪潮
历经智能手机“黄金十年”,国产品牌全球竞争力日益增强
2009年以来全球智能手机市场经历“黄金十年”,现已进入存量发展阶段。
2009-2019年智能手机不断升级换代,逐步实现了对于功能手机的全面替代;根据IDC数据,全球智能手机出货量从2009年的1.74亿部增长至2019年的13.73亿部,对应2010-2019年的CAGR为22.93%。
我们认为目前全球智能手机行业已进入存量发展的阶段,IDC预测全球智能手机出货量将从2019年的13.73亿部增长至2024年的14.92亿部,对应2020-2024年的CAGR为1.68%。
全球智能手机市场集中度不断提升,国产品牌全球竞争力日益增强。
全球智能手机市场的集中度持续提升,根据IDC数据,2019年全球前六大手机品牌(三星、华为、苹果、小米、OPPO、vivo)市场份额合计为57.94%,同比提升3.28pct;1H20全球前六大手机品牌市场份额进一步提升至60.21%。
此外,根据IDC数据,四大国产品牌(华为、小米、OPPO、vivo)的全球市场份额从2015年的13.01%提升至1H20的34.92%,国产品牌的全球竞争力日益增强。
在中国智能手机市场,1H20国产品牌包揽出货量前四名。
根据IDC数据,2019年中国智能手机市场出货量前五名的品牌为华为、vivo、OPPO、小米、苹果,份额分别为38.36%、18.14%、17.13%、10.92%、8.94%。
根据IDC数据,2019年HMOV四大国产品牌在中国智能手机市场的份额合计84.55%,同比提升6.21pct;2020年上半年HMOV在中国智能手机市场的份额进一步提升至88.87%。
响应“电子+”趋势,国产智能手机品牌布局多品类终端生态。
2019年3月华为在HILINK生态大会上首次提出1+8+N全场景智慧化战略,其中1是指以手机为主入口,8是指以PC、平板、TV、音响、眼镜、手表、车机、耳机为辅入口,N是指“泛IoT硬件”,覆盖智能家居、运动健康、影音娱乐、智慧出行、移动办公等多个场景。
此外,小米2019年初确立“手机+AIoT”双引擎战略;2020年初,在5G赋能AIoT的技术背景下,小米将战略升级为“5G+AIoT”,并将投入力度由5年100亿元升级至5年500亿元。
继华为、小米后,OPPO、vivo等国内智能手机品牌也相继涉足智能穿戴领域,我们认为,国内消费电子终端品牌有望基于智能手机领先优势,逐步拓宽终端形态并形成多品类生态布局。
互联网创新模式涌现,AI、云计算兴起为数字经济发展打下软件基础
1994年以来中国互联网行业快速发展,互联网创新模式不断涌现。
我们认为过去中国数互联网行业的发展可以划分为1994-2002年、2003-2012年、2013-2019年三个阶段。
1994-2002年中国互联网行业以新闻门户(新浪、网易、搜狐、腾讯)、邮箱业务、搜索引擎(XX)等业态为主;2003-2012年中国互联网行业以电子商务(淘宝、京东)、论坛(豆瓣、贴吧)、即时聊天(微信、QQ)、微博等新兴业态为主。
2013-2019年中国进入移动互联网时代,主要表现为:
1)传统行业互联网化,包括互联网+生活服务、+外卖、+出行等;2)互联网创新模式不断涌现,包括移动支付、共享单车、网络直播、短视频等。
中国网民规模持续提升,根据中国互联网络信息中心数据,中国网民规模从2002年的0.59亿人增长至2019年的9.04亿人,对应年复合增长率为17.40%;中国互联网普及率(互联网网民数/国民人数)也从2002年的4.6%提升至2019年的64.5%。
中国户均移动互联网接入流量快速提升,民众对于互联网的依赖增强。
根据工信部数据,中国移动互联网接入流量从2013年的13.21亿GB增长至2019年的1220.00亿GB,对应年复合增长率为112.60%。
此外,根据工信部数据,中国户均移动互联网接入流量从2013年1月的119.12MB/月快速提升至2020年9月的11120.64MB/月(≈10.86GB/月)。
根据艾瑞咨询数据,2020年6月中国移动网民单日平均使用桌面及智能终端的时长4.24小时,较2019年6月提升0.64小时,较2018年6月提升1.17小时。
户均移动互联网接入流量的提升及网民单机单日使用时间的延长表明中国民众对于互联网的依赖增强。
人工智能兴起、云计算普及为数字经济发展打下软件基础。
根据赛迪顾问数据,2019年中国人工智能市场规模达到489.3亿元,同比增长27.49%;赛迪顾问预计2022年中国人工智能市场规模将达到1084.3亿元,20-22年复合增速为30.37%。
此外,云计算也已成为我国数字经济发展的重要支撑,根据IDC数据,2019年中国公有云服务市场规模(IaaS/PaaS/SaaS)达到124.03亿美元,其中IaaS占比62.05%,PaaS占比12.56%,SaaS占比25.40%;IDC预计2024年中国公有云服务市场规模将达到542.47亿美元,对应20-24年CAGR为34.33%。
“软硬兼备”催生智慧城市、智能教育、智能医疗等全新应用场景
在人工智能及大数据的支撑下,安防龙头向IoT解决方案提供商升级
随着视频监控的高清化和网络化,在AI图像分析处理技术的支持下,视频监控行业由“看得清”向“看得懂”方向发展。
智能摄像机基于高清的图像采集,具备准确的图像辨识能力,具备大脑思考能力,借助视频分析软件可以处理人类无法处理的海量数据。
此外,随着智慧城市、雪亮工程等项目的推进以及视频监控点位的不断增加,监控视频数据呈现几何级数增长,为了充分挖掘、利用这些数据,需要引入视频数据结构化技术,通过人工智能、大数据等技术推动视频监控实战应用的结构化升级。
DOT时代显示面板成为物联网入口,京东方明确“芯屏气/器和”发展战略
DOT时代(DisplayofThings)显示面板正成为物联网入口。
与IOT(InternetofThings)追求万物互联一样,DOT追求在任何物体上都可以实现显示功能,显示无处不在、没有边界,完全融合在人类的日常生活中。
DOT时代显示产业发生了深刻变化,从被动接受外部世界信息的单向通道,发展成即时了解美好世界、了解彼此生活、了解自身变化的智慧交互窗口,发展成万物互联的入口。
在线教育加速推进,可视化教育工具逐步丰富
新冠肺炎疫情让在线教育渗透到每一位老师和学生,也为在线教育提供了发展机遇。
根据艾瑞咨询数据,中国在线教育市场规模从2012年的705.2亿元增长至2019年的3225.7亿元,对应13-19年CAGR为24.26%;艾瑞咨询预测2022年中国在线教育市场规模将达到5753.1亿元,对应20-22年CAGR为21.27%。
教育信息化2.0不断推进,一方面智慧黑板、智能讲台等教室的可视化教育工具不断丰富;另一方面交互智能录播、智慧学习终端等产品推出也逐步推动家庭学习场景的数字化转型。
以希沃品牌为例,希沃推出“希沃小墨”备考复习机,这款融入AI技术的备考复习机集“错题本、背诵本、笔记本、阅读本”于一体,将帮助学生从老师教学转为主动自学;希沃还推出“希沃网课学习机”,通过15.6英寸大屏、家长管控及伴学系统等设计把真实课堂“搬”回家。
我们看好网课学习机、备考复习机等终端的推出助力家庭学习场景的数字化升级,教育信息化产业链推荐瞄准教育信息化需求,具有软硬兼备优势的视源股份。
可穿戴+云服务驱动远程医疗进入发展快车道
2020年11月2日工信部、国家卫健委发布《关于进一步加强远程医疗网络能力建设的通知》,在扩大网络覆盖、提高网络能力、推广网络应用、加强组织保障四方面提出十六项举措,包括推进5G网络覆盖医疗卫生机构、丰富远程医疗网络技术手段和服务模式、探索5G网络在远程医疗中的创新应用、建设医疗云计算和大数据应用服务体系、提升远程医疗系统互联互通能力、加强远程医疗网络质量监测管理等。
我们认为一方面智能手环、智能手表等智能可穿戴设备在不断拓展在健康监测领域的功能,为远程医疗的普及打下硬件基础;另一方面5G、云计算、大数据等技术的普及为远程医疗的发展打下软件基础,新冠肺炎疫情期间远程诊疗、信息防控常态化更是得到充分重视。
远程医疗产业链推荐拥抱健康IoT黄金十年、具备医疗级消费电子领域优势、具备传感器等核心器件的自主研发能力、聚焦核心战略大客户的乐心医疗。
乐心医疗通过可穿戴+云服务,全面布局健康IoT。
乐心拥有全面专业的健康IoT产品线,可获取多维体征数据以联合第三方健康医疗服务机构为用户提供多样化和专业化的服务。
同时为强化用户粘性、丰富硬件之外的健康服务内容、延展业务领域,乐心从2011年起开始云平台的研发,基于自身软硬件产品的数据采集功能、利用先进的大数据分析能力,乐心现已实现公司产品、用户以及第三方健康服务的无缝链接,能够为用户实现预防、治疗、康复、健康促进等个性化的健康服务和保障。
光学升级不停息,半导体光学开启光学加工新纪元
自智能手机普及以来,从最初简单的后置单摄镜头实现拍照功能,到如今前置生物识别解锁、后置“高清+广角+变焦+3D”多摄作为旗舰机标配,并从手机向平板、PC等多终端拓展,以满足物联网时代消费者对于照片实时分享、短视频、直播、金融支付、身份验证、自动驾驶环境感知、安防、工控、医疗等多元的应用需求,光学应用升级一直是消费者及手机品牌厂商创新升级的重要方向,也源源不断为供应链带来持续的发展机遇。
尽管2020年以来受新冠疫情影像终端需求疲弱,与此同时,5G手机升级BOM成本控制导致光学升级进度有所放缓,但我们认为,随着信息数字化时代多终端信息感知和交互的需求不断加强,光学作为环境感知和信息捕捉的重要媒介,将继续成为多终端创新升级的重要方向。
从具体应用来说,我们认为手机端的3D及潜望式等后置镜头将继续从高端机型向中低端普及,车载端自动驾驶有望成为继手机市场之后的第二大光学应用终端。
此外,半导体光学有望凭借高一致性和高性价比成为光学产业的全新市场,细分赛道的前瞻布局亦有望成为光学元件供应商差异化竞争的优势所在。
光学产业链相关标的包括舜宇光学科技(光学镜头及模组)、丘钛科技(光学镜头及模组)、蓝特光学(光学元件及半导体光学)、韦尔股份(CMOS图像传感器)、汇顶科技(屏下光学指纹)、水晶光电(光学元件)、欧菲光(镜头及模组)、联创电子(镜头及模组)。
手机光学应用功能及场景创新持续,后置潜望式及ToF渗透有望加速
2020年以来高端机型光学升级有所放缓,但中低端5G新机仍在向三摄/四摄升级。
在2020年2月5日发布的《多功能叠加多场景,光学赛道优且长》报告中,我们详细论述了智能手机光学升级的历程及未来的发展方向。
从今年以来的光学产业发展来看,受5G手机CPU、电池、天线等元件成本增加而厂商需要严控成本保持性价比优势的影响,高端机型的光学升级步伐有所放缓,仍以高清、广角、变焦、3D感知等组合的四摄方案作为旗舰机标配。
但从中低端机型的配置来看,后置多摄仍呈现出升级趋势。
例如,2020年推出的1799元华为荣耀Play4机型和1999元红米K30机型,也配备了后置四摄方案。
2020年智能手机需求受疫情影响或同比下降,但多摄升级仍为摄像头市场带来增量。
根据旭日大数据,2019年全球智能手机摄像头出货量同比增长6%至44亿颗,单机搭载的摄像头数量达到3.2颗。
群智咨询预计2020年全球三摄/四摄渗透率有望从2019年的24%/13%升级至29%/29%,单摄/双摄渗透率从2019年的24%/40%降至18%/24%。
我们以2019/2020年全球13.7/12.1亿部手机出货量(IDC预测)为基数,在前置摄像头个数不变预期下,测算得出2020年多摄渗透率升级(群智咨询预期)将产生1.56亿颗摄像头增量需求。
5G换机潮有望带动2021年全球手机销量重启增长,多摄升级持续拉升摄像头需求。
随着苹果、华为等主流品牌5G手机陆续推出,我们认为5G换机潮的集中启动有望带动2021年全球智能手机出货量有望同比转正,在此基础上多摄渗透率的进一步提升则有望为持续拉升智能手机摄像头需求,进而带动供应链光学元件供应商的业绩增长。
潜望式镜头为手机光学升级替代单反的重要突破,终端渗透有望助力微棱镜市场扩容。
在智能手机镜头模组升级过程中,高倍变焦一直是手机摄影替代单反的重要突破方向,而自2017年OPPO首发可实现5倍光学变焦技术以来,通过内置光学棱镜使光线旋转、随后进入长焦镜头实现多倍光学变焦的方案便成为首选。
至今,我们已看到HOVM等主流安卓系品牌都发布搭载潜望式摄像头的机型,且2020年以来潜望式新发机型持续增加。
根据群智咨询预测,2020年全球搭载潜望式镜头的智能手机出货量约0.83亿部(对应IDC预计的2020年全球12.1亿部手机出货量可测算得出潜望式镜头渗透率不足7%),2023有望达到3.2亿部,对应2021-2023年CAGR为40%。
我们认为,随着潜望式镜头持续在手机后摄模组中渗透,相应模组及上游微棱镜等元件供应商有望从中受益。
苹果iPhone12高端机型后置引入ToF镜头,提高弱光对焦速度并改善夜间拍摄效果。
2017年10月,苹果发布其首款采用3D感知结构光模组的全面屏手机iPhoneX,开启生物识别新潮流。
2020年10月,苹果在其发布的iPhone12高端机型中引入了曾在今年iPadPro中搭载LiDAR激光雷达传感器,用于提高弱光环境下的对焦速度、改善夜间人像拍摄效果。
随着华为、荣耀、苹果、OPPO等等越来越多的手机引入3D感知模组,根据TrendForce数据,2020年全球智能手机3D感知(含结构光和ToF方案)渗透率有望从2017年的2.1%增加至20.0%,对应产值从2017年的8.2亿美元增加至59.6亿美元。
LiDAR激光雷达可实现更广的3D空间构图,为优化AR实景交互提供技术支持。
从3D感知的光学原理来看,苹果LiDAR方案是基于dToF(直接飞行时间)原理,即由发射端VCSEL向目标发射脉冲激光,通过测量光子从发射端到目标物体的往返时间来计算空间距离,相较于间接飞行时间iToF(通过计算经过调制的检测光波往返的相位差来测量空间距离)具有功耗更低、覆盖范围更广且不易受到环境干扰等优势。
尽管目前手机后置ToF仍主要用于优化拍摄效果,但我们认为ToF应用的更大意义在于为将来3D与AR的结合奠定技术应用基础,即通过手机端3D镜头绘制精确的空间景深构图,基于LiDAR镜头较广覆盖范围内的3D模型动态调节光照和阴影,为用户提供更真实的AR游戏体验。
3D感知应用多元化,消费电子与汽车应用市场发力。
除手机端外,我们看到3D感知的应用终端正在从手机向笔记本/平板、VR/AR、汽车等移动终端延伸,应用场景也从手机解锁向金融支付、政务安防、工控医疗、人机交互等领域拓展。
根据Yole预测,2025年全球3D感知应用市场规模将从2019年50.5亿美元增加至150.8亿美元,对应2020-2025年CAGR为20.0%;其中,3D感知在消费电子领域的应用市场规模将达到81.7亿美元,约占总市场规模的54%,对应200-2025年CAGR为26.2%;汽车将成为仅次于消费电子的第二大应用场景,2023年3D感知市场规模有望达到36.7亿美元,对应2020-2025年CAGR为27.5%。
智能驾驶兴起,车载光学应用有望接力手机市场成就光学新蓝海
根据国际汽车工程师协会(SAE)制定的标准,汽车智能化可根据驾驶操作、环境监测、回退性能、系统接管四个方面的自动化程度分为L0-L5五个等级,其中自L3等级开始汽车在完成综合辅助功能的同时还需具备环境感知能力。
环境感知包括视觉感知和雷达感知两个方面,其中视觉感知主要通过车载摄像头捕捉画面识别信息。
车载摄像头又包括后视、侧视、环视、前视、内视等,用于捕捉外部环境中的车辆、行人、车道线、路标等信息以及识别车内驾驶员状态。
由于后视摄像头多用于倒车环境监测,其画面覆盖范围小且工作时间短,而侧视、环视、前视、内视等镜头需要提供稳定的拍摄内容、排除外界干扰并保持长期工作,因此非后视摄像头对于镜头的质量、性能等都相对于普通摄像头有更高的要求。
光学元件作为车载镜头、激光雷达等感知层信息采集的重要入口,其对供应链光学元件供应商的技术能力及产品稳定性都提出较高要求。
通常,一套完整的ADAS系统需包括6个摄像头(1个前视,1个后视,4个环视),而高端智能汽车的摄像头个数可达到8个。
例如,根据电子发烧友网,特斯拉Autopilot搭载了3个前视,2个环视和3个后视用于视觉感知。
随着汽车智能化程度不断提升,根据Yole数据,2023年全球平均每辆汽车搭载将从2018年的1.7颗增加至3颗,但距离完整ADAS系统所需的摄像头个数仍有差距。
据高工智能产业研究院预测,2020年我国后视摄像头(1颗)渗透率为50%,前视摄像头(1颗)渗透率为30%,环视摄像头(2颗)渗透率为20%,内置摄像头(1颗)渗透率仅有6%。
从不同类型车载摄像头渗透率来看,我国智能驾驶车载摄像头市场,尤其是高规格车载镜头仍有很大发展空间。
全球车载镜头市场持续扩容,舜宇今年6月以来车载镜头出货量增长显著提速。
尽管全球汽车需求疲弱,但随着汽车智能化推动单车车载摄像头数量提升,TSR预计全球车载摄像头总出货量将由2018年的1.09亿颗增加至2021年的1.43亿颗,对应2019-2021年CAGR为6.9%。
由于环视、前视、内视等镜头对性能及质量要求更高,价格也更高,根据ICVTank数据,2025年全球车载摄像头市场规模将有望从2019年的112亿美元增加至270亿美元,对应2020-2025年复合增长率为15.8%。
作为全球最大的车载镜头供应商,今年7/8/9/10月舜宇车载镜头出货量同比增幅为16.0%/16.3%/32.0%/43.0%(公司月度公告),增长提速显著,对应前10个月累计出货量达到4375万块颗(YoY:
7.4%)。
激光雷达探测精度高,性能优越,是满足高级别智能驾驶要求的核心传感器。
激光雷达也是汽车ADAS系统环境感知重要的组成部分,其硬件构成是由光学元件组成发射端和接收端,技术原理是在发射端利用一组光学准直透镜发射准直激光,遇到障碍时通过光的反射回到接收端,以此完成激光探测、测距,避免障碍,增强车辆的导航能力。
激光雷达价格下降趋势明显,成本下降有助于终端市场应用普及。
根据CES(2020)展出的激光雷达
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 电子 行业 整体 发展 策略 研究
![提示](https://static.bdocx.com/images/bang_tan.gif)