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股票投资技术分析投资报告1
股票投资技术分析投资报告
第一章国际股票市场经济形势简述
1.1美洲美国股市指数
2011年5月4日星期三,美股连续第三个交易日陷入挣扎,不过下午成功收复部分失地。
所有五大股指全部收跌,成交量涨跌互现。
罗素2000小型股指数和标普400中型股指数本周第三次领跌。
收盘时分,罗素重挫1.2%,标普400中型股指数下跌将近1%。
道琼斯工业平均指数和标普500指数双双下跌0.7%。
纳斯达克综合指数最为抗跌,下挫0.5%。
市场内部喜忧参半。
纳斯达克交易所总成交量较上一交易日略微下滑,纽交所放量5.4%。
周三下跌股成交量整个交易日均保持领先。
纽交所下跌股成交量与上升股成交量之比为2.9比1,纳斯达克为1.3比1。
尽管纳斯达克成交量基本不变,周三有可能被定义为“派发日”,机构明显参与了纽交所的抛盘。
ISharesDowJonesUSTelecomETF(IYZ)过去3个交易日表现出可观的相对强势。
尽管大盘一路走低,该ETF一直在52周高点附近盘整。
接下来回调并底切20日均线,然后经过数天的盘整,有可能出现做多建仓机会,密切关注IYZ的做多入场点。
IYZ日线图
IPathDJ-UBSGrainsTotalReturnSub-IndexETN(JJG)的价格走势和吸筹/派发(accumulation/distribution)技术指标表现出负面背离。
3月份以来,该ETF一路震荡走高,然而吸筹/派发柱线却处于下降趋势。
这意味着这支ETF可能遭到机构投资者的派发。
接下来放量跌破昨日低点52.65美元将是一个做空机会。
JJG日线图
周三大盘连续第三天下挫。
小型股和中型股相对于大盘股表现出弱势。
尽管如此,所有主要股指仍坚守在各自20日或50日均线之上。
1.2欧洲欧洲股市指数
2011年5月4日星期三,欧洲股市早盘温和走低,各主要股指跌幅均在0.2%至0.8%之间,油价持续回落推低石油类股,其中,法国石油巨头道达尔(TotalSA)跌1.2%,英国石油(BP)跌1%。
但利好财报提振法国巴黎银行等个股上扬。
欧洲斯托克600指数跌0.5%至281.01点,各主要地方股市中,英国FTSE100指数跌0.8%至6,036.18点,德国DAX30指数跌0.2%至7,483.11点,法国CAC-40指数跌0.3%至4,082.92点。
4日公布最新财报的个股中,法国巴黎银行(BNPParibasSA)涨2.3%,德国宝马汽车(BMWAG)涨1.3%,英国服装零售商NextPLC涨4.4%。
但不佳财报拖累比利时超市运营商德尔海兹(DelhaizeGroup)跌4.3%,比利时啤酒集团百威英博(Anheuser-BuschInBev)跌3.2%。
石油与采矿类股领跌伦敦股市。
英国股市指数
因令人失望的美国非制造业数据打压市场风险情绪,英国股市周三(5月4日)大幅收跌,商品股表现极其疲软。
英国FTSE100指数收跌98.81点,跌幅1.6%,报5,984.07点。
该指数自4月18日以来已累积上扬3.6%。
FTSE波动性指数劲扬11.4%,触及近五周高点。
但技术指标显示股指有再次上涨的空间,14日RSI目前处于50左右,远离70及以上的超买区间。
HampsteadCapital对冲基金经理LexvanDam表示,相对其他市场而言,仍看好FTSE的表现。
风险资产遭到抛售,矿业股跟随金属价格走低,安托法加斯塔(Antofagasta)暴跌9%。
此前中国表示将出台更多措施抑制通胀,且印度央行实施加息。
巴克莱银行(Barclays),葛兰素史克(GlaxoSmithKline)和WeirGroup均受除息影响而走低。
数据显示美国上周原油库存急剧上扬,油价回落并拖累能源股走低,英国石油(BP)下滑2%。
AllianzRCMUK股市收益基金投资组合经理SimonGergel表示,已在过去几周里将资金从周期性股转移至防守型股。
数据显示美国4月服务业增速意外放缓,市场人气进一步受到打压。
之前有数据表明上月英国建筑业活动放缓幅度大于预期。
ARMHoldings和ImaginationTechnologies分别收跌7.3%和5.8%。
SmithsGroup下滑2.7%。
Next和玛莎百货(Marks&Spencer)分别逆势上扬4.4%和3.8%。
1.3亚洲香港股市指数
2011年5月4日星期三,香港股市连续第六个交易日下跌,恒指低见23230点,收市报23315点,跌318点,全日成交778亿元(港元,下同)。
证券分析人士指出,由于内地银监会公布针对内地银行业的新监管标准,对大市气氛有影响,预期港股后市仍不明朗。
大市早上低开50点后,跌幅扩大至最多403点,恒指低见23230点;国企指数收市报12866点,跌239点。
蓝筹股接近全线下跌。
汇丰控股偏软,收市报83.95元;中国移动跌0.15元,收市报71.1元;香港交易所跌1%,收市报174元。
香港本地地产股偏软。
长江实业收市报119.2元,跌1.1元;新鸿基地产收市报120.3元,跌0.9元;恒基地产收市报51.2元,跌2.9%。
腾讯控股沽压沉重,股价跌超过3%,收市报210.6元,是跌幅最大的蓝筹股;华润电力继续有追捧,股价逆市升近3%,是唯一上升的蓝筹股。
中资银行及保险股全线向下。
民生银行及中国平保跌3%,工商银行、招商银行、建设银行均跌逾1%。
晋裕环球资产管理研究分析员黄文杰认为,港股下跌主要是因为内地央行发表货币政策报告,暗示货币政策可能进一步收紧,与市场认为通胀降温、调空放宽的预期有落差,市场担心内地加息及上调存准金率等措拖可能较预期中严厉。
恒指现时在50天线争持,若未能守住,后市不太乐观,下一个支援位为23000点。
股评人士表示,维持今年恒指合理值28300点的预测,因为目前内地股市及港股的估值相对便宜,虽然内地政策开始从紧,但并不阻碍企业整体盈利增长动力。
亚太股市指数
亚太股市在2011年5月4日星期三早盘跟随美股普跌走势下滑,日本市场因绿色日休市。
澳大利亚S&P/ASX200指数早盘一度触及五周低位,能源和材料类股进一步下行,必和必拓及西太平洋银行均下滑。
韩国股市走低,综合股价指数开盘下跌0.17%,报2,196.9点;新韩金融集团等银行股指撑大盘,但S-Oil等炼油股则构成压力。
新加坡海峡时报指数开盘下滑,后市可能窄幅盘整。
中国股市也走低,市场心态谨慎压制了反弹动能,权重股多跌。
但新西兰股市微幅上扬,但预计后市涨幅也有限。
第二章中国宏观经济形势与政策简述
2.1重要宏观经济指标经济增长率
2011年是中国“十二五”规划的开局之年,在外需疲弱、政策调控和生产成本上升等因素的影响下,我国经济形势总体谨慎乐观。
预计全年GDP增长9%左右,比2010年回落1个百分点;CPI上涨3.5%左右,高于2010年0.5个百分点,第一季度CPI最高,以后各个季度将呈下降趋势。
;宏观政策趋于稳健,利率、汇率微有上升。
预测2011年中国经济仍将保持较快的增长速度,预计全年GDP增长速度为9.8%左右,增速较2010年略低。
投资、消费和净出口对GDP增长的拉动分别为:
5.2%、4.0%和0.6%。
预计2011年第一产业增速为4.6%,第二产业增速为11.0%,第三产业增速为9.7%。
分季度来看,中国经济增长基本呈前低后高之势,第一季度和第二季度GDP增长率较低,第三季度和第四季度GDP增长率较高。
预计各季度GDP增长率的极差(最大差值)为1%左右,中国经济将较为平稳地发展。
通货膨胀率
2011年中国消费者价格指数(CPI)升幅很可能达到4%-5%。
尽管去年12月CPI同比涨幅将经历短暂下行,但今中国仍将面临较大的通货膨胀压力。
中国去年11月份CPI同比上升5.1%,创2008年7月以来最高升幅。
中国国家发展和改革委员会表示,中国已经将今年的通货膨胀率目标提高至4.5%左右,较去年3%的目标提高了整整1.5个百分点。
进出口情况
海关总署发布2011年目前进出口情况,3月进口创到达1520亿美元,为历史最高值,超过了1月份刚刚刷新的记录。
同时,出口也大幅增加,达到1522亿,并扭转了2月份的贸易逆差。
2011一季度进出口同比值均脱离低位,但注意到去年较大的增长基数,因此,二季度进出口,特别是出口增速可能还有一次回落。
失业率
2011年一季度末城镇登记失业人数为909万人,一至三月新增就业303万人,完成全年900万指标的三成四,而城镇登记失业率则是4.1%,与去年底持平,此外,全国十三个省市的最低工资平均增幅在首季达到20.6%。
2.2近期国家经济政策的新变动财政政策
根据中国银行战略发展部宏观经济分析小组的分析2011年我国的财政政策将会致力于“经济增长恢复常态,货币政策趋于中性”。
2010年以来,中国经济继续回升向好,工业生产强力反弹,国内需求强劲,三大动力协调性增强,经济发展总体上呈“高增长、低通胀”的良好态势。
由于发达国家经济复苏乏力、新兴经济体增长动力减弱,2011年世界经济形势复杂多变,难言乐观。
作为我国“十二五”的开局之年,在外需疲弱、政策调控和成本上升等因素的影响下,2011年我国经济总体上谨慎乐观:
预计全年GDP增长9%左右,比2010年回落约1个百分点;CPI上涨3.5%左右,略高于2010年。
宏观政策总体趋于稳健,财政政策更加强调结构调整和“包容性增长”,货币政策趋于中性,更加强调管理通胀预期,加强与财政政策的配合,利率、汇率微有上升。
经济运行总体上依然呈“高增长、低通胀”态势。
2011年我国经济将由政策刺激下的快速回升转入稳定增长阶段。
重点有以下内容:
(一)实施积极的财政政策和稳健的货币政策。
(二)财政政策重在“调结构”和“稳增长”。
(三)货币政策转向“稳健”或“中性”,货币信贷回归常态。
(四)完善人民币汇率形成机制,避免剧烈波动。
(五)坚持房地产调控政策方向不动摇、力度不放松。
货币政策
总体看,稳健货币政策促进货币信贷增长向常态回归。
2011年3月末,广义货币供应量M2余额为75.8万亿元,同比增长16.6%,增速比上年末低3.1个百分点。
人民币贷款余额同比增长17.9%,增速比上年末低2.0个百分点,比年初增加2.24万亿元,同比少增3524亿元。
第一季度社会融资规模增加4.19万亿元,直接融资占比显著上升。
金融机构贷款利率稳步上升,3月份非金融性企业及其他部门贷款加权平均利率为6.91%,比年初上升0.72个百分点。
3月末,人民币对美元汇率中间价为6.5564元,比上年末升值1%。
下一阶段,将按照国务院统一部署,以科学发展为主题,以加快转变经济发展方式为主线,切实实施好稳健的货币政策,注意把握调控的节奏和力度,保持政策的连续性和稳定性,提高针对性、灵活性和有效性,处理好控制货币总量和改善结构的关系,处理好促进经济增长和抑制通货膨胀的关系。
当前,经济增长和就业形势较好,稳定物价和管好通胀预期是关键。
要切实加强流动性管理,把好流动性总闸门。
根据形势发展要求,综合运用好公开市场操作、存款准备金率、利率等多种价格和数量工具,健全宏观审慎政策框架,配合常规性货币政策工具发挥合力,保持合理的社会融资规模和节奏,管理通胀预期。
引导金融机构加大对重点领域和薄弱环节的资金支持,特别是对“三农”、中小企业的信贷支持,合理调节中长期贷款和短期贷款的比例。
稳步推进利率市场化改革和人民币汇率形成机制改革。
继续推动金融市场产品创新,保持金融市场健康发展。
进一步发挥直接融资的作用,支持企业采取股权、债券等融资方式筹措资金。
继续深化金融企业改革,加快建立现代金融企业制度,完善金融服务组织体系。
第三章中国股票市场大盘简述
3.1上海股票市场指数
2011年5月首个交易日迎来开门红,股指强势上涨,深成指刷新本轮反弹新高,沪指重新回到2500点上方。
两市均收光头大阳线,成交量较上个交易日放大逾一成。
行业板块轮番发动,大盘股表现强于小盘股,两市仅18只个股下跌。
深成指收盘涨4.18%报9899.67点,为本轮反弹最高点。
沪指收报2559.91点,涨3.32%。
中国物流与采购联合会1日公布的4月份制造业采购经理指数(PMI)为53.5%,比上月上升1.1个百分点,这已经是该指数连续第5个月上升。
有关专家表示,PMI的连续回升显示我国经济回升步入稳健通道,而订单指数的良好表现预示2季度经济回升或将加速。
大盘指数
沪A上涨:
807平盘:
36下跌:
11;沪B上涨:
51平盘:
3下跌:
0
交易量
今日沪综指开于2486.69点,最高2560.54点,最低2486.23点,收于2559.91点,涨82.34点,涨幅3.32%,成交额1487亿元;
板块个股
启明星煤炭板块涨7.9%,领涨众板块。
板块内个股均涨逾4%,山西焦化(6.67,0.61,10.07%)、大同煤业(30.97,2.82,10.02%)、平庄能源(11.10,1.01,10.01%)、安泰集团(5.72,0.52,10.00%)、开滦股份(26.85,2.44,10.00%)、露天煤业(26.11,2.37,9.98%)、靖远煤电(10.91,0.99,9.98%)涨停,
由于钢铁行业新订单回升,启明星钢铁板块大幅上涨7.14%,个股全线飘红,酒钢宏兴(8.42,0.77,10.07%)、莱钢股份(8.54,0.78,10.05%)、八一钢铁(8.55,0.78,10.04%)、杭钢股份(5.49,0.50,10.02%)、广钢股份(4.73,0.43,10.00%)、本钢板材(6.39,0.58,9.98%)、柳钢股份(4.98,0.45,9.93%)7只个股涨停,三钢闽光(9.58,0.83,9.49%)、唐钢股份(6.15,0.48,8.47%)、西宁特钢(7.44,0.57,8.30%)、鞍钢股份(9.39,0.70,8.06%)涨逾8%。
受多个城市住房成交量上升提振,地产股持续强势。
空港股份(6.67,0.61,10.07%)、天宸股份(8.97,0.82,10.06%)、金丰投资(10.09,0.92,10.03%)、苏宁环球(12.07,1.10,10.03%)、世茂股份(12.63,1.15,10.02%)、首开股份(16.59,1.51,10.01%)、中华企业(13.65,1.24,9.99%)、荣盛发展(11.59,1.05,9.96%)涨停,万科A(8.80,0.32,3.77%)涨3.77%。
3.2深圳股票市场指数
2011年5月首个交易日迎来开门红,股指强势上涨,深成指刷新本轮反弹新高,沪指重新回到2500点上方。
两市均收光头大阳线,成交量较上个交易日放大逾一成。
行业板块轮番发动,大盘股表现强于小盘股,两市仅18只个股下跌。
深成指收盘涨4.18%报9899.67点,为本轮反弹最高点。
沪指收报2559.91点,涨3.32%。
大盘指数
深A上涨:
694平盘:
48下跌:
6;深B上涨:
53平盘:
1下跌:
1
交易量
今日深成指开于9567.63点,最高9899.67点,最低9562.95点,收于9899.67点,涨397.15点,涨幅4.18%,成交额729.9亿元。
第四章中国股票市场板块分析
4.1近期领涨板块
板块
公司家数
平均价格
涨跌额
涨跌幅
总成交量(手)
总成交额(万元)
电力行业
51
9.88
0.17
1.78%
11285632.69
813874.23
纺织机械
8
12.37
0.21
1.76%
426859.51
41715.31
家电行业
33
14.64
0.20
1.39%
5030363.18
401955.82
仪器仪表
34
25.37
0.29
1.14%
895421.05
137157.01
商业百货
81
17.34
0.18
1.07%
4627842.68
686418.52
玻璃行业
16
19.60
0.20
1.02%
849290.73
143255.86
4.2近期领涨股票
名称
最新价
涨跌额
涨跌幅
成交量/手
成交额/万
TCL集团
6.23
+0.57
+10.071%
3,462,899
212,005.35
海隆软件
29.87
+2.72
+10.018%
54,698
15,616.52
赣能股份
8.35
+0.76
+10.013%
575,222
46,149.30
三爱富
37.59
+3.42
+10.009%
436,704
158,396.85
浪潮信息
23.09
+2.10
+10.005%
98,111
22,215.10
氯碱化工
14.75
+1.34
+9.993%
406,202
57,889.49
第五章比较TCL集团与海隆软件的简单分析
5.1TCL集团与海隆软件的基本情况
5.1.1本月到本周的情况简述
股票名称
涨幅
(元)
振幅
(%)
换手率
(%)
市盈率
(%)
TCL集团
1.14
8.30
12.36
61.04
海隆软件
5.43
13.41
10.43
49.31
5.2TCL集团与海隆软件的重要数据分析
5.2.1重要财务数据比较A
股票名称
总股本
(万股)
流通股
(万股)
流通比例
股东总数
TCL集团
423810.94
280147.65
1.52
333862
海隆软件
7462
5245.14
1.42
8504
市盈率
(%)
总市值
(亿元)
流通市值
(亿元)
TCL集团
11
262.76
173.69
海隆软件
40
19.23
13.52
5.2.2重要财务数据比较B
股票名称
每股收益
(元)
每股净资产
(元)
每股资本公积金(元)
每股未分配利润(元)
TCL集团
0.0526
2.483
1.349
-0.0044
海隆软件
0.212
4.28
1.334
1.693
每股经营现金流(元)
净资产收益率(%)
主营收入增长率(%)
TCL集团
0.15
2.12
12.12
海隆软件
0.226
4.97
55.18
5.2.3重要财务数据比较C
股票名称
每股净资产
(元)
主营利润率
(%)
主营增长率
(%)
净资产收益率
(%)
TCL集团
2.483
14.47
12.126
2.12
海隆软件
4.28
44.136
55.183
4.97
资产负债比率
(%)
主营业务收入
(万元)
资产总计
(万元)
负债总计
(万元)
TCL集团
65.73
1337400
5402950
691387
海隆软件
6.80
8903.7
35963
2446.02
公积金
(万元)
主营业务利润
(万元)
净利润
(万元)
投资收益
(万元)
TCL集团
571720.96
193287.97
22303.6
22292.455
海隆软件
9952.69
3929.77
1585.32
1585.675
5.2.4重要财务数据比较D
从公司拥有的总股本和总股东数可以看出,TCL集团的规模远远比海隆软件庞大。
市盈率是上市公司股价与每股收益(年)的比值。
市盈率高的股票,其价格与价值的背离程度就越高。
也就是说市盈率越低,其股票越具有投资价值。
海隆软件的市盈率高达40,可见期中的泡沫的巨大,投资风险很大,投资者应警惕。
TCL集团的市盈率相比海隆软件还是较低的,但是也存在巨大泡沫,从长期展望也是呈下跌趋势。
股市长期保持稳定增长的股票,其市盈率不会与1的偏差很大,比如宝钢股份等。
从主营利润率分析,可以发现TCL集团的利润来源很少来于主营业务,更多的来自于其他的投资收益。
这样的利润结构不是很合理,必定投资金融市场、房地产市场等本来就存在许多不可预测的风险,虽然受益很大,但企业同时要具有规避各种风险的能力。
能长期经久不衰、稳定发展的企业必定是那些主要利润来源来自于主营业务的企业,主营业务才是一个企业的根与魂。
海隆软件虽然主营利润率相对比较高,但是其主营业务对象太单一,主要针对日本资讯科技行业的客户,这样的业务结构风险也是巨大的,日本大地震对其股市的冲击就能证明这一点,该公司要长期稳定发展,应该保证产品质量的同时也适当拓展市场和业务,增强规避风险的能力。
第六章对TCL集团与海隆软件有影响的相关信息
TCL集团股票的相关信息
2011年5月4日,在新疆采矿传闻“澄而不清”,资本市场热情尚未退去之际,TCL集团3日再度因涉矿停牌。
公告披露,因媒体报道TCL创投正在运作缅甸矿产资源项目、在山西参与稀土镁合金开发等传闻,根据《深圳证券交易所股票上市规则》规定,公司申请临时停牌,待刊登相关公告后复牌。
TCL涉足石油及煤炭:
从公告中可以发现,TCL除了4月1日正式成立的TCL新疆能源公司,还有油田勘探开采的亚太石油以及正在筹备的煤业勘探开发公司。
其中主营业务为油田勘探及开采类业务的子公司亚太石油目前已经开始营运,正在洽谈收购一个南美的油田项目,涉及金额不超过1500万美元。
TCL集团还拟组建以煤炭资源开发为主要业务的公司。
该项目目前没有达成投资意向。
海隆软件股票的相关信息
依赖于日本海隆软件开始略纠结起来。
公司主要为日本资讯科技行业的客户提供外包软件开发服务,客户包括野村证券综合研究所、MTI、日本欧姆龙株式会社、日本情报技术开发株式会社等,该等客户为其本身的日本客户或全球客户提供软件开发服务。
公司承接的软件开发项目均由日本客户外包。
2011年地震后的日元汇率走势将是影响公司毛利率的一个重要不确定因素。
日本震灾短期内对公司直接影响较小,中长期影响仍有不确定性。
公司于3月15日发布公告,金融、证券以及手机内容服务等相关行业的主要客户均集中在东京周边地区,震后各项业务运作正常。
短期内震灾对公司的直接影响较小,但若震灾及核电站危机对日本宏观经济造成较大不利影响,则有可能对公司业务带来实质性负面影响。
第七章对TCL集团与海隆软件的比较结论
TCL集团的投资趋势
首先,关注TCL集团策受益板块。
去年以来,府在实施积极的财策和适度宽松的货币策同时,府还通过财补贴和策扶持大力“促消费”,推出一系列家电下乡、以旧换新、节能补贴等消费刺激策。
同时,三大运营商的3G市场商用也明显加快了步伐,从而带动通讯终端销售增长。
此外近期公布三网融合推进规划,从国家战略高度推动产业发展,无疑是重大利好。
因此,明显受益于策扶持的消费电子行业存在业绩超预期可能。
其次,关注TCL集团企业利润数据。
结合国内消费电子龙头TCL集团来看,其最新发布的2009年12月销售数据体现了行业板块明显受益“促消费”的趋势。
数据显示,TCL液晶电视当月销量达到127万台,同比增长了111.93%,而去年全年的液晶电视销量达到842万台,同比增长101%;手机销量在去年12月也实现了同比增长195.44%的佳绩,达到261万部,去年全年实现了1612万部的销量
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