中级财务管理考试必记公式大全.docx

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中级财务管理考试必记公式大全

2019中级财务管理考试必记公式大全

、复利现值和终值

复利终值

复利终值公式：

f=px（1+i）n即F=P（F/P,i,n）

其中，（1+i）n称为复利终值系数，用符号（F/P，i，n）表示

复利现值

复利现值公式：

p=fx1/（1+i）n即P=F（P/F，i，n）其中1/（1+i）n称为复利现值系数，用符号（P/F，i，n）表示

纟吉论

（1）复利终值和复利现值互为逆运算；

（2）复利终值系数（1+i）n和复利现值系数1/（1+i）n互为倒数。

二、年金有关的公式：

1.普通年金（自第一期期末开始）

项目

公式

系数符号

最终公式

普通年金终

值

FA（1i）n1i

（1^1（F/A，i，n）

i

F=A（F/A,i,n）

年偿债基金

AF——

（1i）1

in与°F1互为倒数（1i）n1i

A=F/（F/A,i,n）与普通年金终值互为逆运算

普通年金现

值

PA1（1i）n

i

1（1i）n（P/A,i，n）

i

P=A（P/A,i,n）

年资本回收

额

APi

1（1i）n

in与1（1i）n互为倒数

1（1i）ni

A=P/（P/A,i,n）普通年

金现值互为逆运算

2.预付年金（自第一期期初开始）

（1）预付年金终值

具体有两种方法：

方法一：

预付年金终值=普通年金终值x（1+i）即F=A（F/A,i,n）x（1+i）

方法二：

F=A[（F/A,i,n+1）—1]（期数+1，系数-1）

（2）预付年金现值

两种方法

方法一：

预付年金现值=普通年金现值X（1+i）即P=A（P/A,i,n）X（1+i）

方法二：

P=A[（P/A,i,n—1）+1]（期数-1，系数+1）

3.递延年金（间隔若干期，假设题目说从第三年年初开始连续发生5年，由于可以从第二年年末开始

发生，那么递延期=2）

（1）递延年金终值

递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下：

Fa=A（F/A，i，n）

注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。

（2）递延年金现值（m=!

延期，n=连续收支期数，即年金期）

【方法1】两次折现

计算公式如下：

P=a（p/a,i,n）x（P/F,i,m）【方法2】

P=A{[（P/A,i,m+n）—（P/A,i,m）]}

【方法3】先求终值再折现

PA=AX（F/A,i,n）x（P/F,i,m+r）

4.永续年金现值

P=A/i

永续年金无终值

【总结】系数之间的关系

1.互为倒数关系

复利终值系数x复利现值系数=1

年金终值系数X偿债基金系数=1

年金现值系数X资本回收系数=1

三.利率：

=

1.插值法

K-B,

L14目-禺小

二i1

即

2.永续年金利率：

i=A/P

3.名义利率与实际利率

（1）一年多次计息时的名义利率与实际利率

实际利率（i）：

1年计息1次时的“年利息/本金”

名义利率（r）：

1年计息多次的“年利息/本金”

m

i=（1+r/m）-1

（2）通货膨胀下的名义利率和实际利率

（1+名义利率）=（1+实际利率）x（1+通货膨胀率）=（1+r）=（1+i）x（1+通货膨胀率）

…14率

即

四•风险与收益的计算公式

1.资产收益的含义与计算

单期资产的收益率=资产价值（价格）的增值/期初资产价值（价格）

=[利息（股息）收益+资本利得]/期初资产价值（价格）

=利息（股息）收益率+资本利得收益率

2.预期收益率

刀（QxRi）

预期收益率E（R）=

E（R）为预期收益率；R表示情况i可能出现的概率；R表示情况i出现时的收益率。

3.必要收益率

必要收益率=无风险收益率+风险收益率

=（纯粹利率+通货膨胀补贴）+风险收益率

4.风险的衡量X=随机事件的第i种结果，=预期收益率，

方差

护;

Fl

方差和标准离差作为绝对数，只适用于期望

标准差

空風副Pi

i=l

值相同的决策方案风险程度的比较。

方差和标准差越大，风险越大

标准离差率

a

对于期望值不同的决策方案，评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准离差率这一相对数值

5.资产组合的风险与收益

1）投资组合的期望收益率

E（Rp）WiE（RJ

2）投资组合的风险包含（投资比重=w个别资产标准差="相关系数=?

）

3）投资组合的方差

22222

pW[1W?

221,12

原理:

（a+b）2二a2+b2+2ab

=a2+b2+2ab

=（I*1円）2+（|%巧）2+2叩1巧隔巧p

6.B系数

定义公式

COVRi,Rm）

i,mim

i

i2

2

i,m

m

m

m

证券资产组合的系统风险系数

〔恥邛1）

i-1

7.资本资产定价模型

R=Rf+3^（R—R）

R表示某资产的必要收益率；

3表示该资产的系统风险系数；

R表示无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似替代;

Rn表示市场组合收益率

四、总成本模型

总成本=固定成本总额+变动成本总额

=固定成本总额+（单位变动成本X业务量）

1）.高低点法

最高点业务量成本最低点业务量成本y

b=最高点业务量-最低点业务量=x

a=最高点业务量成本-bX最高点业务量

或：

=最低点业务量成本-bX最低点业务量

2）.回归分析法

2

xyxxy—nx2（x）2

a=

xynxyb=（x）2nx2

第三章预算管理

一.现金预算

可供使用现金=期初现金余额+现金收入

可供使用现金—现金支出=现金余缺

现金余缺+现金筹措-现金运用=期末现金余额

二.生产预算

生产量跟销售量有关）

预计生产量=预计销售量+预计期末存货-预计期初存货（备注:

三•直接材料预算

1.某种直接材料预计生产需要量=某产品耗用该材料的消耗定额X该产品预计产量（生产需要量跟材料消耗定额和产量有关）

2.某种直接材料预计采购量=某种直接材料预计生产需要量+该材料预计的期末库存量-该材

料预计的期初库存量（采购量跟生产量有关）

3.购买材料支付的现金=本期含税采购金额X本期付现率+前期含税采购金额X本期付现率

4.期末应付账款余额=期初应付账款余额+本期预计含税采购金额-本期全部采购现金支出

（包括支付前期的采购支出）

4.直接人工预算

1.某种产品直接人工总工时=单位产品定额工时X该产品预计生产量

2.某种产品直接人工总成本=单位工时工资率X该种产品直接人工总工时

5.制造费用预算

1.变动制造费用预算=变动制造费用分配率X业务量预算总数

2.制造费用预计现金支出=制造费用预算总额一折旧费用

6.单位生产成本预算

1•单位产品预计生产成本=单位产品预计直接材料成本+单位产品预计直接人工成本+单位产品预计制造费用

2•期末结存产品成本=期初结存产品成本+本期生产成本-本期销售成本

7.销售及管理费用预算

销售及管理费用预计现金支出=销售及管理费用预算总额一折旧及摊销费用

第四章筹资管理（上）

融资租赁租金的计算：

（按等额年金法）

（1）、租金在期末支付

租金=【设备原价-残值*（P/F,i,n）】/（P/A,i,n）

（2）、租金在期初支付

租金=【设备原价-残值*（P/F,i,n）】/【（P/A,i,n-1）+1】

【提示】这两个公式都是在假定预计残值归出租人所有的情况下得出的。

如果预计残值归承租人所有，则不需要减去残值

租金=【租赁设备*（P/F,i,n）】/（P/A,i,n）

第五章筹资管理（下）

.可转换公司债券的转换比率的计算

转换比率

债券面值转换价格

二.因素分析法的计算

资金需要量=（基期资金平均占用额—不合理资金占用额）X（1土预测期销售增减率）X

（1土预测期资金周转速度变动率）

【提示】如果预测期销售增加，则用（1+预测期销售增加率）；反之用“减”。

如果预测期资金周转速度加快，则应用（1-预测期资金周转速度加速率）；反之用“加”

.销售百分比法

增加的资产=

量收入*基期敏感资产占基期销售额的百分比

+非敏感资产的调整数

外部融资需求量=增加的资产-增加的经营负债-增加的留存收益

或=基期敏感资产*预计销售收入增长率+非敏感资产的调整数

增加的负债=增量收入*基期敏感负债占基期销售额的百分比或=基期敏感负债*预计销售收入增长率

增加的留存收益=预计销售收入（总收入）*销售净利率*利润留存率

（备注：

预计销售收入（总收入）*销售净利率=净利润利润留存率=留存/利润）四.资金习性预测法

1高低点法：

b=（最高收入期的资金占用量-最低收入期的资金占用量）/（最高销售收入-最低销售收入）a=最高（低）收入期的资金占用量-b*最高（低）销售收入2、回归直线法:

Y=a+bX

方程两边同时乘以》，得工y=na+b工x①

方程两边同时乘以》x,得工xy=工xa+bSx2②

解联立方程①②即可

五、资本成本计算

年资金占用雷年资翕占用走

賛本成本車==

总公式：

篇资总额-密資费用畫贵总齢（1-善資蟲用率）

1银行借款资本成本一般模式

银行觸谜成海■叱竺

借歎额X门-手续蛊窒）年利章天门-所得稅税莖）

折现模式

根据“现金流入现值—现金流出现值=

0”求解折现率

（1-手续舅車）

2•公司债券资本成本

般模式

年利息X（1-斯得税税辜）

阻司倾券资本疏本率・

折现模式

根据“现金流入现值-现金流出现值=0”求解折现率3•融资租赁资本成本

融资租赁资本成本的计算（不考虑所得税）

（1）残值归出租人

设备价值=年租金x年金现值系数+残值现值

（2）残值归承租人

设备价值=年租金x年金现值系数

4.普通股资本成本

股利增长模型法

假设：

某股票本期支付股利为D0,未来各期股利按g速度增长，股票目前市场价格为

P0,则普通股资本成本为：

D.X（1-hg）D1

Ks=+g=+d

Po（1-f）PoX（1-f）1

【提示】普通股资本成本计算采用的是折现模式。

资本资产定价模型法

Ks=Rf+3（Rm—Rf）

5.留存收益资本成本

参照普通股成本公式，但不考虑筹资费用。

6•平均资本成本

六、杠杆效应

1、经营杠杆系数

（1）DOL的定义公式：

经营杠杆系数=息税前利润变动率/产销变动率

AEEIT/EEIT

D0L=

△Q/Q

（2）简化公式：

报告期经营杠杆系数=基期边际贡献/基期息税前利润

DO=M/EBIT=M/（M-F）=基期边际贡献/基期息税前利润

【提示】经营杠杆系数简化公式推导

假设基期的息税前利润EBIT=PQ-VcQ-F,产销量变动△Q,导致息税前利润变动，△

EBIT=（P—Vc）XAQ,代入