证券投资学大纲.docx
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证券投资学大纲
证券投资学大纲
一、课程的性质及任务
证券投资学是金融专业本科的主干专业课。
证券投资学是经济学的重要分
支,是研究市场经济体系中证券投资活动的本质以及客观规律的学科。
本课程的主要任务是培养学生掌握证券投资的基本理论,基础知识和基本
技能,掌握金融资产(包括债券和股票)的定价理论和风险机制,了解证券市
场参与者的行为特征,掌握证券信息和证券交易的管理模式,并培养学生运用
所学的理论知识和方法,分析、解决证券投资相关问题的能力,为今后进一步
学习、研究和实际工作奠定基础。
证券投资学是一门以证券投资为研究对象的课程,通过对证券的发行、交
易和定价的了解,理解债券、期货、期权、基金和证券市场等知识,掌握证券
的收益与风险分析、财务报表分析,宏观基本面分析、股票价值估计、证券组
合分析等,重点培养学生评估证券价值和组合投资、规避风险的技能,目的在
于使学生掌握基本的证券投资方法。
二、课程教学的基本要求
(一)熟悉、了解和掌握金融投资中的各类证券投资工具
(二)认知证券市场,掌握传统证券的定价理论、收益与风险的评估
(三)证券投资分析理论与实务
(四)现代证券投资理论与学说
(五)证券监管《证券投资学》是财经专业的一门基础专业核心课程之一。
通过教学,学生应了解和掌握证券投资中的各类投资工具;认知证券市场,掌
握传统证券的定价理论、收益与风险的评估;证券投资分析理论与实务;现代
投资理论与学说;证券监管。
三、教学方法与教学形式建议
(1)课堂教学——理论讲授与案例讨论相结合
首先阐释证券投资的基本知识、基本原理和基本方法,然后通过热点问题
及典型案例讨论作进一步分析。
(2)模拟实践——模拟投资与现场观摩相结合
实践教学增强了学生对所学内容的感性认识,明确了学习目的,同时也培
养了实践能力。
(3)教学考核——理论素质与实践能力考核相结合
本课程平时考核占总成绩的 30%,期末考试占总成绩的 70%。
平时考核包
括学风学术、完成作业、讨论发言和测验测试四方面。
四、教材一体化总体设计方案
1、课程的基本结构
第 1 章投资学导论
1.1 投资的意义与投资的环境
1.2 投资的参加者与投资的对象
1.3 投资理论的发展
第 2 章证券的发行
2.1 股票的公开发行
2.2 二板市场与私募
2.3 债券的发行方式
第 3 章证券的交易
3.1 证券交易所
3.2 股票指数
3.3 证券信用评级
第 4 章证券的收益与风险
4.1 收益的计算
4.2 风险与风险溢价
4.3 风险厌恶与投资选择
第 5 章投资组合的选择
5.1 资产组合的涵义与计算
5.2 资本配置决策
5.3 最优风险资产组合
5.4 三种资产的资产组合
第 6 章证券定价理论
6.1 资本资产定价模型
6.2 单指数模型与多因素模型
第 7 章证券市场理论
7.1 套利定价理论
7.2 有效市场理论
第 8 章宏观基本面分析
8.1 宏观经济分析
8.2 行业分析
第 9 章公司财务报表分析
9.1 几种基本的财务报表
9.2 基本财务比率分析
9.3 财务分析中的可比性问题
第 10 章股票价值的估计
10.1 股价估计的红利折现模型
10.2 股价估计的市盈率方法
10.3 股价估计的其他方法
第 11 章固定收益证券
11.1 中长期国债、政府机构债券与市政债券
11.2 公司债券
11.3 资产证券化债券
第 12 章债券投资的理论
12.1 利率期限结构
12.2 利率的久期
12.3 债券投资的管理
第 13 章期货合约
13.1 期货合约的内容、机制与功能
13.2 各种金融期货合约
第 14 章期货的价格决定
14.1 期货合约的价格决定
14.2 期货合约的投资策略
14.3 互换协议
第 15 章期权合约
15.1 期权合约的基本内容
15.2 指数期权合约与股票期权合约
15.3 利率期权合约与利率期货期权合约
第 16 章期权定价理论
16.1 期权定价的基本概念
16.2 二项式期权定价模型
16.3 布莱克—舒尔斯期权定价模型
16.4 期权投资策略
第 17 章证券投资基金
章 节
教学内容
课时安排
第一章
投资学导论
2 学时
第二章
证券的发行
4 学时
第三章
证券的交易
3 学时
第四章
证券的收益与风险
3 学时
第五章
投资组合的选择
4 学时
第六章
证券定价理论
5 学时
第七章
证券市场理论
6 学时
第八章
宏观基本面分析
5 学时
第九章
公司财务报表分析
5 学时
第十章
股票价值的估计
8 学时
第十一章
固定收益证券
6 学时
第十二章
债券投资的理论
6 学时
第十三章
期货合约
4 学时
第十四章
期货的价格决定
2 学时
第十五章
期权合约
3 学时
第十六章
期权定价理论
2 学时
第十七章
证券投资基金
2 学时
第十八章
基金的业绩评估
2 学时
合计
72 学时
17.1 投资基金的基本情况
17.2 开放式基金的运作
17.3 指数基金的运作
17.4 对冲基金
17.5 我国的投资基金
第 18 章基金的业绩评估
18.1 业绩评估的几个方法
18.2 资产组合业绩评估的两种情况
18.3 积极的资产组合管理
2、学时分配比例
五、考核方式
考试应采用闭卷方式,题型应尽量多样化。
考试范围应涵盖所有讲授内容;
考试内容应能客观反映出学生对本门课程主要概念的记忆,对基本知识与原理
的掌握,对实务规定的理解及运用能力。
在总评成绩中,闭卷考试占 70%,平
时作业、讨论等占 30%。
全面考查学生对本课程的基本原理、基本概念和主要知识点学习、理解和
掌握的情况。
命题的原则是:
题目数量多、份量小,范围广,最基本的知识一
般要占 60%左右,稍微灵活一点的题目要占 20%左右,较难的题目要占 20%左右。
其中绝大多数是中小题目,即使大题目也不应占分太多,应适当压缩大题目在
总的考分中所占的比例。
客观性的题目应占比较重的份量。
六、各章节的教学内容和教学要求
第一章 投资学导论
1.1 投资的意义与投资的环境
1.2 投资的参加者与投资的对象
1.3 投资理论的发展
一、考核知识点
投资的概念、意义、环境;金融市场与金融工具,投资者类型,投资理论
的发展。
二、考核要求
1.了解投资理论的发展
2.理解投资的意义、环境和场所
3.掌握投资的参加者与投资的对象
第 2 章 证券的发行
2.1 股票的公开发行
2.2 二板市场与私募
2.3 债券的发行方式
一、考核知识点
证券的发行的条件、二板市场与私募的条件与要求,债券发行方式与我国
债券发行历史。
二、考核要求
1.了解债券的发行方式以及我国国库券的发行历史
2.理解二板市场与私募的程序、对发行公司的要求
3.掌握我国股票的公开发行方式、要求和程序
第 3 章证券的交易
3.1 证券交易所
3.2 股票指数
3.3 证券信用评级
一、考核知识点
交易所的类型,股票指数的编制方法与证券信用评级的方法
二、考核要求
1.了解股票交易所的组织结构和会员制度
2.理解股票指数的编制方法
3.掌握证券信用评级的方法与重点
第 4 章证券的收益与风险
4.1 收益的计算
4.2 风险与风险溢价
4.3 风险厌恶与投资选择
一、考核知识点
证券的收益计算方法,风险与风险溢价的概念,投机与赌博的区别
二、考核要求
1.了解风险指标的证明
2.理解风险、风险厌恶与风险溢价,投机与赌博的区别
3.掌握证券收益的计算方法
第 5 章投资组合的选择
5.1 资产组合的涵义与计算
5.2 资本配置决策
5.3 最优风险资产组合
5.4 三种资产的资产组合
一、考核知识点
资产组合的涵义与计算,最优风险资产组合,系统风险与非系统风险的定
义
二、考核要求
1.了解最优风险资产组合
2.理解资本配置决策,系统风险与非系统风险的定义
3.掌握资产组合的含义与计算
第 6 章证券定价理论
6.1 资本资产定价模型
6.2 单指数模型与多因素模型
一、考核知识点
资本资产定价模型的前提与推导,贝塔值的概念,单指数模型与多因素模
型的概念。
二、考核要求
1.了解多指数模型
2.理解单指数模型
3.掌握资本资产定价模型
第 7 章证券市场理论
7.1 套利定价理论
7.2 有效市场理论
一、考核知识点
套利定价理论的概念与原理,有效市场理论的主要内容
二、考核要求
1.了解套利定价理论的推论
2.理解有效市场理论的主要内容
3.掌握套利定价理论
第 8 章宏观基本面分析
8.1 宏观经济分析
8.2 行业分析
一、考核知识点
各种对股价有影响的宏观经济指标,经济周期与股票价格,行业分析的要
点
二、考核要求
1.了解对股价有影响的宏观经济指标
2.理解经济周期的预测及其对于股价的影响
3.掌握行业分析的要点
4.应用所学知识分析周期性公司的特点
第 9 章公司财务报表分析
9.1 几种基本的财务报表
9.2 基本财务比率分析
9.3 财务分析中的可比性问题
一、考核知识点
损益表、资产负债表和现金流量表,基本财务比率分析。
二、考核要求
1.了解财务数据的可比性问题
2.理解财务比率分析的含义和实际运用
3.掌握基本的财务报表
4.应用所学知识分析企业的财务报表
第 10 章股票价值的估计
10.1 股价估计的红利折现模型
10.2 股价估计的市盈率方法
10.3 股价估计的其他方法
一、考核知识点
红利折现模型的概念,市盈率的概念与方法,账面价值估值法
二、考核要求
1.了解自由现金流方法
2.理解市盈率方法
3.掌握红利折现模型
第 11 章固定收益证券
11.1 中长期国债、政府机构债券与市政债券
11.2 公司债券
11.3 资产证券化债券
一、考核知识点
中长期国债、政府机构债券与市政债券和公司债券的特点,资产证券化债
券
二、考核要求
1.了解资产证券化债券
2.理解公司债券定价方法
3.掌握国债的特点和定价方法
第 12 章债券投资的理论
12.1 利率期限结构
12.2 利率的久期
12.3 债券投资的管理
一、考核知识点
利率期限结构理论,利率久期的计算,债券投资的管理
二、考核要求
1.了解债券投资的管理
2.理解债券远期利率推导
3.掌握利率期限结构理论和利率久期的计算
第 13 章期货合约
13.1 期货合约的内容、机制与功能
13.2 各种金融期货合约
一、考核知识点
期货合约的内容、机制与功能,各种金融期货合约的特点
二、考核要求
1.了解各种金融期货合约的特点
2.掌握期货合约的内容、机制与功能
第 14 章期货的价格决定
14.1 期货合约的价格决定
14.2 期货合约的投资策略
14.3 互换协议
一、考核知识点
互换合约的基本结构、形式,期货合约的投资策略,期货合约的价格决定
二、考核要求
1.了解互换合约的基本结构、形式
2.理解期货合约的投资策略
3.掌握期货合约的价格决定
第 15 章期权合约
15.1 期权合约的基本内容
15.2 指数期权合约与股票期权合约
15.3 利率期权合约与利率期货期权合约
一、考核知识点
期权合约的基本内容,指数期权合约与股票期权合约,利率期权合约与利
率期货期权合约的基本内容。
二、考核要求
1.了解货币期权合约
2.理解指数期权合约与股票期权合约
3.掌握期权合约的基本内容
第 16 章期权定价理论
16.1 期权定价的基本概念
16.2 二项式期权定价模型
16.3 布莱克—舒尔斯期权定价模型
16.4 期权投资策略
一、考核知识点
期权定价的基本概念,二项式期权定价模型,布莱克—舒尔斯期权定价模
型
二、考核要求
1.了解期权投资策略
2.理解布莱克—舒尔斯期权定价模型
3.掌握期权定价的基本概念和二项式期权定价模型
第 17 章证券投资基金
17.1 投资基金的基本情况
17.2 开放式基金的运作
17.3 指数基金的运作
17.4 对冲基金
17.5 我国的投资基金
一、考核知识点
开放式基金、指数基金和对冲的运作,我国投资基金的发展
二、考核要求
1.了解对冲基金的运作和我国基金的发展历程
2.理解开放式基金和指数基金的运作
3.掌握证券投资基金的基本情况和运作
第 18 章基金的业绩评估
18.1 业绩评估的几个方法
18.2 资产组合业绩评估的两种情况
18.3 积极的资产组合管理
一、考核知识点
基金业绩评估的方法,资产组合业绩评估,时机选择的概念
二、考核要求
1.了解资产组合成份变化的业绩评估和业绩贡献分析
2.理解积极的资产组合管理
3.掌握基金业绩评估的基本方法
七、教材及参考书
教材:
《证券投资学》(主编,朱宝宪 清华大学出版社 2002 年出版)
参考书:
1、滋维.博迪、亚历克斯.凯恩、艾伦.J.马库斯:
《投资学》(第 6 版),机械工业出版
社,2005;
2、戈登.J.亚历山大,威廉.夏普,杰弗里.V.贝利:
《投资学基础》,电子工业出版社,
2003;
3、肯尼斯.汉科 尤西.李凡特:
《现金流量与证券分析》,华夏出版社,2001;
4、汉姆.列维:
《投资学》,北京大学出版社,2004;
5、约翰.马歇尔、维普尔:
《金融工程》,清华大学出版社,1998;
6、马特里尼(Martellini,L.)等:
《固定收益证券——对利率风险进行定价和套期保
值的动态方法》,机械工业出版社,2002;
7、威廉.F.夏普:
《投资学》(第5版),中国人民大学出版社,1998;
8、拉斯特维德:
《金融心理学》,中国人民大学出版社,2003;
9、弗兰克.J .法博齐:
《投资管理学》,经济科学出版社,1999;
10、威廉.夏普等:
《投资学》上、下册,中国人民大学出版社,1998;
11、兹维.博迪、亚力克斯.凯恩、艾伦.J.马科斯:
《投资学精要》第五版, 中国人民
大学出版社,2007;
12、安得瑞.史莱佛:
《并非有效的市场-行为金融学导论》(赵英军译),中国人民大
学出版社,2003;
13、高德伯格、尼采:
《行为金融》(赵英军译),中国人民大学出版社,2004;
14、(美)加特(Gart A.) 陈雨露等:
《管制、放松与重新管制:
银行业、保险业和证券业
的未来》, 经济科学出版社,1999;
15、克尼厄姆:
《向格雷厄姆学思考,向巴菲特学投资》,中国财政经济出版社,
2005;
16、霍顿:
《基于 Excel 的投资学》,中国人民大学出版社,2003;
17、哈斯、冉玛:
《现代投资学》(第五版),2005;
18、吴晓求,季冬生:
《证券投资学》,中国人民大学出版社,2004;
19、邢天才,王玉霞:
《证券投资学》,东北财经大学出版社,2007;
20、孔爱国:
《现代投资学》,上海人民出版社,2003;
21、杨大楷:
《证券投资学》,上海财经大学出版社,2000;
22、范龙振、胡畏:
《金融工程学》,上海人民出版社,2003;
23、叶永刚:
《固定收入证券概论》,武汉大学出版社,2001;
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