禾丰牧业度财务分析报告.docx

禾丰牧业度财务分析报告.docx

《禾丰牧业度财务分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《禾丰牧业度财务分析报告.docx（43页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

禾丰牧业度财务分析报告

禾丰牧业[603609]2019年度财务分析报告

一．公司简介

公司名称

　辽宁禾丰牧业股份有限公司

公司英文名称

WellhopeAgri-TechJointStockCo.,Ltd.

公司简称

　禾丰牧业

股票代码

603609

成立时间

　None

上市时间

2014-08-08

交易所

上海证券交易所

注册地址

辽宁省沈阳市沈北新区辉山大街169号

电话

　-

传真

公司网址

　www.wellhope-

邮箱

　hfmy@wellhope.co

公司简介

二．公司财务分析

2.1公司资产结构分析

2.1.1资产构成基本情况

禾丰牧业2019年资产总额为9,149,772,043.85元，其中流动资产为3,962,200,380.44元，占总资产比例为43.30%；非流动资产为5,187,571,663.41元，占总资产比例为56.70%；

2019年禾丰牧业总资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

资产总计

914,977

100.00%

693,069

100.00%

598,586

100.00%

流动资产合计

396,220

43.30%

315,685

45.55%

279,623

46.71%

非流动资产合计

518,757

56.70%

377,384

54.45%

318,962

53.29%

2.1.2流动资产构成情况

流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，禾丰牧业2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及应收票据及应收账款，各项分别占比为39.58%，39.24%和9.23%。

2019年禾丰牧业流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动资产合计

396,220

100.00%

315,685

100.00%

279,623

100.00%

货币资金

155,478

39.24%

92,890

29.42%

74,894

26.78%

交易性金融资产

4,000

1.01%

0

0.00%

97

0.03%

衍生金融资产

391

0.10%

204

0.06%

0

0.00%

应收票据及应收账款

36,575

9.23%

41,150

13.04%

35,694

12.77%

应收票据

369

0.09%

1,361

0.43%

501

0.18%

应收账款

36,206

9.14%

39,789

12.60%

35,193

12.59%

预付款项

22,206

5.60%

18,589

5.89%

26,622

9.52%

其他应收款

8,560

2.16%

9,899

3.14%

9,924

3.55%

应收股利

2,535

0.64%

0

0.00%

821

0.29%

存货

156,837

39.58%

141,086

44.69%

121,800

43.56%

其他流动资产

12,171

3.07%

11,863

3.76%

10,590

3.79%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，禾丰牧业2019年的非流动资产主要包括长期股权投资、固定资产以及其他非流动资产，各项分别占比为39.90%，39.00%和6.51%。

2019年禾丰牧业非流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动资产合计

518,757

100.00%

377,384

100.00%

318,962

100.00%

长期股权投资

207,004

39.90%

135,482

35.90%

102,237

32.05%

其他权益工具投资

576

0.11%

368

0.10%

334

0.10%

固定资产

202,311

39.00%

151,670

40.19%

153,769

48.21%

在建工程

24,001

4.63%

25,571

6.78%

12,264

3.84%

生产性生物资产

9,482

1.83%

3,048

0.81%

1,928

0.60%

无形资产

24,556

4.73%

20,638

5.47%

20,991

6.58%

商誉

29

0.01%

29

0.01%

29

0.01%

长期待摊费用

13,450

2.59%

17,790

4.71%

20,526

6.44%

递延所得税资产

3,598

0.69%

3,035

0.80%

3,647

1.14%

其他非流动资产

33,746

6.51%

19,749

5.23%

3,236

1.01%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

禾丰牧业2019年年总负债金额为2,650,280,580.86元，所有者权益总额为6,499,491,462.99元，其中资本金为922,304,396.0元，资产负债率为28.97%，在负债中，流动负债为2,432,687,335.19元；占负债和所有者权益总额的26.59%，非流动负债为217,593,245.67元，占负债和所有者权益总额的2.38%。

2019年禾丰牧业负债和所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

负债和所有者权益（或股东权益）总计

914,977

100.00%

693,069

100.00%

598,586

100.00%

流动负债合计

243,268

26.59%

250,260

36.11%

219,989

36.75%

非流动负债合计

21,759

2.38%

16,209

2.34%

3,970

0.66%

所有者权益（或股东权益）合计

649,949

71.03%

426,598

61.55%

374,626

62.59%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，禾丰牧业2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为43.20%，27.10%和27.10%。

2019年禾丰牧业流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动负债合计

243,268

100.00%

250,260

100.00%

219,989

100.00%

短期借款

105,087

43.20%

134,769

53.85%

121,579

55.27%

应付票据及应付账款

65,921

27.10%

0

0.00%

49,976

22.72%

应付账款

65,921

27.10%

0

0.00%

49,976

22.72%

预收款项

20,952

8.61%

16,117

6.44%

18,103

8.23%

应付职工薪酬

6,254

2.57%

4,973

1.99%

4,124

1.88%

应交税费

3,768

1.55%

2,874

1.15%

4,033

1.83%

其他应付款

34,223

14.07%

88,226

35.25%

20,170

9.17%

其中:

应付利息

152

0.06%

0

0.00%

287

0.13%

应付股利

143

0.06%

0

0.00%

147

0.07%

一年内到期的非流动负债

7,059

2.90%

3,299

1.32%

2,000

0.91%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，禾丰牧业2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及长期应付款，各项分别占比为80.12%，14.63%和5.07%。

2019年禾丰牧业非流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动负债合计

21,759

100.00%

16,209

100.00%

3,970

100.00%

长期借款

17,433

80.12%

11,850

73.10%

2,030

51.13%

长期应付款

1,102

5.07%

2,334

14.40%

0

0.00%

递延收益

3,184

14.63%

0

0.00%

0

0.00%

递延所得税负债

39

0.18%

0

0.00%

0

0.00%

其他非流动负债

0

0.00%

2,025

12.49%

1,940

48.87%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年禾丰牧业的所有者权益部分主要包括未分配利润、实收资本（或股本）以及资本公积，各项分别占比为55.48%，14.19%和13.58%。

所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

所有者权益（或股东权益）合计

649,949

100.00%

426,598

100.00%

374,626

100.00%

实收资本（或股本）

92,230

14.19%

84,575

19.83%

83,117

22.19%

资本公积

88,272

13.58%

15,382

3.61%

10,359

2.77%

库存股

-7,068

-1.09%

-7,068

-1.66%

0

0.00%

其他综合收益

612

0.09%

-131

-0.03%

0

0.00%

盈余公积

35,205

5.42%

27,288

6.40%

23,248

6.21%

未分配利润

360,561

55.48%

265,146

62.15%

222,304

59.34%

少数股东权益

80,135

12.33%

41,407

9.71%

35,596

9.50%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年禾丰牧业的净利润为1,497,464,315.81元，与2018年的604,689,153.87元相比上升了147.64%。

2015-2019年禾丰牧业净利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

32,399

2016

46,278

42.84%

2017

49,995

8.03%

2018

60,468

20.95%

2019

149,746

147.64%

2.3.2营业利润分析

2019年禾丰牧业的营业利润为1,594,502,148.33元，与2018年的690,589,606.3元相比上升了130.89%。

2015-2019年禾丰牧业营业利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

37,704

2016

52,420

39.03%

2017

56,180

7.17%

2018

69,058

22.92%

2019

159,450

130.89%

2.3.3利润总额分析

2019年禾丰牧业的利润总额为1,582,170,844.74元，与2018年的691,539,488.87元相比上升了128.79%。

2015-2019年禾丰牧业利润总额变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

40,865

2016

54,774

34.04%

2017

58,127

6.12%

2018

69,153

18.97%

2019

158,217

128.79%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年禾丰牧业的成本费用总额为16,722,910,797.889997元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为94.43%，2.91%和1.65%。

2019年禾丰牧业成本费用构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

成本及费用总额

-1,672,291

100.00%

-1,523,073

100.00%

-1,318,488

100.00%

营业成本

-1,579,202

94.43%

-1,442,129

94.69%

-1,252,147

94.97%

税金及附加

-2,651

0.16%

-2,485

0.16%

-2,486

0.19%

销售费用

-48,721

2.91%

-42,064

2.76%

-41,150

3.12%

管理费用

-27,556

1.65%

-22,794

1.50%

-28,788

2.18%

研发费用

-6,520

0.39%

-6,110

0.40%

0

-0.00%

财务费用

-7,639

0.46%

-7,490

0.49%

6,085

-0.46%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年禾丰牧业的经营现金流量净额为1,111,605,966.58元，与2018年的501,404,915.59元相比上升了121.70%；投资活动现金流净额为-874,207,823.29元；筹资活动现金流净额为378,955,170.8元。

2015-2019年禾丰牧业经营、投资及筹资活动现金流净额

年份

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

2015

46,502

-13,567

-6,004

2016

20,493

-56,435

33,117

2017

61,139

-62,640

4,987

2018

50,140

-50,973

16,699

2019

111,160

-87,420

37,895

2.4.2现金流入结构分析

2019年禾丰牧业现金流入总金额为21,378,449,610.2元，其中经营活动现金流入为18,665,159,099.25元，占现金流入总额的87.31%；投资活动现金流入为348,000,132.83元，占现金流入总额的1.63%；筹资活动现金流入为2,365,290,378.12元，占现金流入总额的11.06%。

2019年禾丰牧业现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流入总额

2,137,844

100.00%

1,826,719

100.00%

1,608,581

100.00%

经营活动现金流入小计

1,866,515

87.31%

1,638,747

89.71%

1,437,942

89.39%

投资活动现金流入小计

34,800

1.63%

6,162

0.34%

7,203

0.45%

筹资活动现金流入小计

236,529

11.06%

181,809

9.95%

163,436

10.16%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为18,515,520,875.71元,占经营活动现金流入小计的99.2%;收到的税费返还为31,713,272.85元,占经营活动现金流入小计的0.17%;收到其他与经营活动有关的现金为117,924,950.69元,占经营活动现金流入小计的0.63%。

2019年禾丰牧业经营活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流入小计

1,866,515

100.00%

1,638,747

100.00%

1,437,942

100.00%

销售商品/提供劳务收到的现金

1,851,552

99.20%

1,623,487

99.07%

1,420,209

98.77%

收到的税费返还

3,171

0.17%

2,598

0.16%

1,782

0.12%

收到其他与经营活动有关的现金

11,792

0.63%

12,661

0.77%

15,949

1.11%

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为267,623,915.25元,占投资活动现金流入小计的76.9%;取得投资收益收到的现金为39,407,633.67元,占投资活动现金流入小计的11.32%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为5,272,664.08元,占投资活动现金流入小计的1.52%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为344,858.74元,占投资活动现金流入小计的0.1%;收到其他与投资活动有关的现金为35,351,061.09元,占投资活动现金流入小计的10.16%。

2019年禾丰牧业投资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（元万）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

投资活动现金流入小计

34,800

100.00%

6,162

100.00%

7,203

100.00%

收回投资收到的现金

26,762

76.90%

2,850

46.25%

2,716

37.71%

取得投资收益收到的现金

3,940

11.32%

1,828

29.67%

2,403

33.36%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

527

1.52%

1,178

19.13%

13

0.18%

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

34

0.10%

305

4.96%

546

7.59%

收到其他与投资活动有关的现金

3,535

10.16%

0

0.00%

1,524

21.16%

筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为833,019,100.67元,占筹资活动现金流入小计的35.22%;其中：

子公司吸收少数股东投资收到的现金为77,295,000.0元,占筹资活动现金流入小计的3.27%;取得借款收到的现金为1,512,771,597.45元,占筹资活动现金流入小计的63.96%;收到其他与筹资活动有关的现金为19,499,680.0元,占筹资活动现金流入小计的0.82%。

2019年禾丰牧业筹资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

筹资活动现金流入小计

236,529

100.00%

181,809

100.00%

163,436

100.00%

吸收投资收到的现金

83,301

35.22%

9,647

5.31%

2,406

1.47%

其中：

子公司吸收少数股东投资收到的现金

7,729

3.27%

2,578

1.42%

0

0.00%

取得借款收到的现金

151,277

63.96%

168,049

92.43%

161,030

98.53%

收到其他与筹资活动有关的现金

1,949

0.82%

4,113

2.26%

0

0.00%

2.4.3现金流出结构分析

2019年禾丰牧业现金流出总额为20,762,096,296.109997元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为17,553,553,132.67元,占现金流出总额的84.55%;投资活动现金流出小计为1,222,207,956.12元,占现金流出总额的5.89%;筹资活动现金流出小计为1,986,335,207.32元,占现金流出总额的9.57%。

2019年禾丰牧业现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流出总额

-2,076,209

100.00%

-1,810,853

100.00%

-1,605,096

100.00%

经营活动现金流出小计

-1,755,355

84.55%

-1,588,606

87.73%

-1,376,803

85.78%

投资活动现金流出小计

-122,220

5.89%

-57,135

3.16%

-69,844

4.35%

筹资活动现金流出小计

-198,633

9.57%

-165,110

9.12%

-158,448

9.87%

经营活动现金流出小计中购买商品/接受