挑战杯财务分析完整版最新.docx
- 文档编号:4543362
- 上传时间:2022-12-06
- 格式:DOCX
- 页数:15
- 大小:22.81KB
挑战杯财务分析完整版最新.docx
《挑战杯财务分析完整版最新.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《挑战杯财务分析完整版最新.docx(15页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
挑战杯财务分析完整版最新
挑战杯财务分析完整版
用心整理的精品word文档,下载即可编辑!
!
第九部分财务分析
9.1财务假设及说明
9.1.1财务假设
本公司的财务预测及财务预估报表编制是基于下面几个重要假设成立的基础
上,如果下面假设不成立或发生大的变化,必然对财务预算产生重大影响,导
致财务预算失真,就要重新预算。
本公司经营预算假设五年内不增开分店,即财务预算以第一个直营店销售情况
为主,而不考虑其他分店的情况。
◇相关利率、比率及指标,参照国家公布的财务评价参数值、现行市价和同行
业水平确定。
◇会计期间:
会计期间从公历每年1月1日至12月31日止
◇记账本位币:
本公司的会计核算以人民币为记账本位币。
◇公司生产经营良好,不考虑计提各项资产减值准备。
◇固定资产按直线法提折旧,净残值率为5%。
◇未发生或有事项、债务重组等特殊交易或事项。
◇每期的主营业务收入和其它收入当期全部收回。
每期的成本及其他费用当期
全部结清。
◇公司日常经营活动和日常维护活动会发生的期间费用预计与公司的销售收入
呈一定的比例关系,占比15%。
9.1.2销售预测
本项目除总店以及网店以外,预计在第一年开始仅在武汉设一家总店,第2-5
年在全国逐步分设分店。
精心整理,用心做精品2
用心整理的精品word文档,下载即可编辑!
!
现将产品售价(特别说明:
售价为折后价,还有调节空间)与成本以及投放于
市场的比例列示如下:
考虑到本公司是新疆特产直销,不论是直营店模式还是网商模式均为现销,没
有应收账款。
根据市场容量分析,联系公司规模,在实体店方面,第一年是只有一个直营
店,从第二年到第五年在全国各地开分店,销售量都会增加。
在网店方面,将
根据本公司规模情况而定。
表9-2销售预算
(单位:
万元/公斤)
销
年
售
情
份
况
销售的产品第一
第二第三第四第五
合计
年年年年年
红枣
销售
数量1000150020002500300010000
若
羌
平均
售价0.0130.0130.0130.0130.013
年销
售额1319.52632.539130
销售
数量
1000150020002500300010000
和
田
平均
售价
0.0060.0060.0060.0060.006
年销
售额
6912151860
葡萄干
销售数量1000150020002500300010000
平均单价0.00600.00600.00600.00600.0060
精心整理,用心做精品3
用心整理的精品word文档,下载即可编辑!
!
年销售额6912151860
核桃
销售数量1000150020002500300010000
平均单价0.01000.01000.01000.01000.0100
年销售额1015202530100
巴旦木
销售数量2000200020004000400014000
平均单价0.01100.01100.01100.01100.0110
年销售额2222224444154
杏干
销售数量2000200020004000400014000
平均单价0.00600.00600.00600.00600.0060
年销售额121212242484
无花果干
销售数量2000200040004000400016000
0.01100.01100.01100.01100.0110
平均单价
年销售额2222444444176
销售数量1600240032004000480016000
库尔勒香梨
平均单价0.00600.00600.00600.00600.0060
年销售额9.614.419.22428.896
库车小白杏
销售数量100014001800220026009000
平均单价0.00500.00500.00500.00500.0050
579111345
年销售额
1000200030004000500015000
销售数量
阿克苏苹果平均单价
0.0014
2
0.0014
2
0.0014
2
0.0014
2
0.0014
2
1.422.844.265.687.121.3
年销售额
3000400050006000700025000销售数量
0.00160.00160.00160.00160.0016
哈密瓜平均单价
4.86.489.611.240年销售额
2000300040005000600020000
销售数量
0.00700.00700.00700.00700.0070平均单价
石榴
1421283542140年销售额
精心整理,用心做精品4
用心整理的精品word文档,下载即可编辑!
!
总计
销售总收入
131.82
00
169.14
00
228.46
00
299.78
00
337.10
00
1166.30
00
9.1.3经营成本预测
公司日常经营活动和日常维护活动会发生销售费用、管理费用、财务费
用,也包括广告费、差旅费、业务宣传费、贷款利息、折旧等。
简便起见,该
企业除所得税以外的经营税金也估算在这部分费用中。
因此,这部分的经营成
本将会与公司的销售收入呈一定的比例关系,并且在进入市场初期宣传费用占
到经营费用的60%。
公司直营店采用租赁的模式,公司现已在武汉光谷步行街
找到合适的店铺,每年租金10万。
此外,结合本项目的特点,将人工成本和设
备折旧考虑在内。
公司设有财务部、销售部、人力资源部、物流部。
销售人员预计每年销售
人员为5人,其他各部门总人数控制在15人左右。
表9-4人力资本预算
(单位:
万元)
项目第一年第二年第三年第四年第五年
员工人数2020202020
年薪总额6060708090
预计第一年要投入10万购置固定资产,用于直营店装修、办公用品购置,
固定资产采用直线折旧,净残值率为5%,使用年限5年。
其中直营店装修5
万,办公用品5万。
以后四年不增加固定资产投入。
表9-5固定资产预算
(单位:
万元)
第一年第二年第三年第四年第五年
固定资产合计1010101010
当年计提折旧1.91.91.91.91.9
本公司以销售新疆特产为主的企业,因此产品成本是我公司的主要成本。
产品成本包括产品进价和运费。
我公司已与新疆华顺物流公司以0.15元/公斤
的优惠价格达成协议。
表9—6产品成本预算(单位:
万元/公斤)
精心整理,用心做精品5
用心整理的精品word文档,下载即可编辑!
!
销
年
售
情
第一年第二年第三年第四年第五年合计
份
销售的产品
况
红枣
销售数
量
1000150020002500300010000
若
羌
进价0.00600.00600.00600.00600.0060
运费0.0150.02250.030.03750.0450.15
成本
6.0159.022512.0315.037
5
18.04560.15
销售数
1000150020002500300010000
量
和
田
进价0.00500.00500.00500.00500.0050
运费0.0150.02250.030.03750.0450.15
成本5.0157.522510.0312.537
515.04550.15销售数量1000150020002500300010000
葡萄干进价0.00300.00300.00300.00300.0030
核桃
运费0.0150.02250.030.03750.0450.15
成本3.0154.52256.037.53759.04530.15
销售数量1000150020002500300010000
进价0.00500.00500.00500.00500.0050
巴旦木
运费0.0150.02250.030.03750.0450.15
5.0157.522510.0312.53715.04550.15
成本
5
销售数量2000200020004000400014000
进价0.00550.00550.00550.00550.0055
运费0.030.030.030.060.060.21
成本11.0311.0311.0322.0622.0677.21
销售数量2000200020004000400014000
杏干进价0.00300.00300.00300.00300.0030
运费0.030.030.030.060.060.21
成本6.036.036.0312.0612.0642.21
无花果干
销售数量2000200040004000400016000
进价0.00550.00550.00550.00550.0055
运费0.030.030.060.060.060.24
库尔勒香梨
成本11.0311.0322.0622.0622.0688.24
销售数量1600240032004000480016000
进价0.00300.00300.00300.00300.0030
运费0.0240.0360.0480.060.0720.24
成本4.8247.2369.64812.0614.47248.24
精心整理,用心做精品6
用心整理的精品word文档,下载即可编辑!
!
销售数量100014001800220026009000
库车小白杏
进价0.00250.00250.00250.00250.0025
运费0.0150.0210.0270.0330.0390.135
成本2.5153.5214.5275.5336.53922.635
销售数量1000200030004000500015000
阿克苏苹果
进价
0.0007
1
0.0007
1
0.0007
1
0.0007
1
0.0007
1
运费0.0150.030.0450.060.0750.225
成本0.7251.452.1752.93.62510.875
销售数量3000400050006000700025000
哈密瓜进价0.00080.00080.00080.00080.0008
运费0.0450.060.0750.090.1050.375
成本2.4453.264.0754.895.70520.375
销售数量2000300040005000600020000
石榴进价0.00350.00350.00350.00350.0035
运费0.030.0450.060.0750.090.3
成本7.0310.54514.0617.57521.0970.3
总计
总成本
64.68982.692111.72
5
146.78
8
164.79
1
570.685
结合上表结果,汇总企业的经营成本如下:
表9-7经营成本预算表
(单位:
万元)
项目第一年第二年第三年第四年第五年
生产成本64.68982.692111.725146.788164.791
人工成本6060708090
折旧1.91.91.91.91.9
经营费用19.77325.37134.26944.96750.565
合计146.362169.963217.894283.655307.256
9.1.4现金流量表
表9—8现金流量表
单位:
万元
项目第一年第二年第三年第四年第五年
销售现金收入131.8200169.1400228.4600299.7800337.1000
精心整理,用心做精品7
用心整理的精品word文档,下载即可编辑!
!
产品成本64.68982.692111.725146.788164.791
人工成本6060708090
经营费用19.77325.37134.26944.96750.565
税前利润-12.6421.07712.46628.02531.744
减:
税收000.18025.6056.3488
净利-12.6421.07712.285822.4225.3952
减:
固定费用200000
加:
折旧1.91.91.91.91.9
现金流量-30.7422.97714.185824.3227.2952
期初现金流量409.25812.23526.420850.7408
期末现金流量9.25812.23526.420850.740878.036
表9—8数据分别来自表9—2和9—7.其中固定资产第一年包括租金,而折
旧不包括租金部分。
由上表可以发现,我公司经过保守预算,第一年会出现约31万的现金缺
口,而后四年都出现盈利且保持稳定趋势上升。
我公司在成立之际已筹集到约
30万的资金,因此第一年的缺口不需要其他融资方式。
如公司未来几年内为扩
大规模而采取借款等融资方式,将在以后预算中进行说明。
需说明的,税收计算我们严格遵循税法中关于所得税的减税免税优惠政策,
即“符合条件的小型微利企业,减按20%的税率征收企业所得税。
”和“企业纳税
年度发生的亏损,准予向以后年度结转,用以后年度的所得弥补,但结转年限
最长不得超过五年。
”增值税方面,我们符合“对小微企业中月销售额不超过2
万元的增值税小规模纳税人和营业税纳税人,暂免征收增值税和营业税,并抓
紧研究相关长效机制。
”的优惠政策。
9.1.5利润表
根据表9-7和表8-8的内容,预测企业连续五年的利润表如下:
表9-9预计利润表
(单位:
万元)
项目第一年第二年第三年第四年第五年
精心整理,用心做精品8
用心整理的精品word文档,下载即可编辑!
!
销售收入131.8200169.1400228.4600299.7800337.1000
销售成本124.689142.692181.725226.788254.791
毛利7.13126.44846.73572.99282.309
期间费用19.77325.37134.26944.96750.565税前利润-12.6421.07712.46628.02531.744
所得税000.18025.6056.3488
净利润-12.6421.07712.285822.4225.3952
上表数据来自9-8,其中销售成本为9-7中产品成本和人工成本之和。
后
几年的管理费用和财务费用将有所增加,而广告支出将会出现相应的减少,因
此期间费用还是保持销售收入的15%。
税收参照9.1.4现金流量表关于税收优惠政策详细说明。
9.1.6预计资产负债表
根据表9-7和表9-8的内容,预测企业连续五年的利润表如下:
表9-10预计资产负债表(单位:
万元)
项目第一年第二年第三年第四年第五年
货币资金9.25812.23526.420850.740878.036
应收账款00000
固定资产2018.116.214.312.4
累计折旧1.91.91.91.91.9
固定资产净值18.116.214.312.410.5
资产合计27.35828.43540.720863.140888.536
短期借款00
实收资本4040404040
利润留存-12.642-11.5650.720823.1408
年度净利-12.6421.07712.285822.4225.3952
负债与权益合计27.35828.43540.720863.140888.536
需说明,固定资产包括直营店店铺和办公设备等,其中折旧只是对办公设备
的进行计提,而且五年之内没有再添置或变卖办公设备。
9.2财务指标分析
精心整理,用心做精品9
用心整理的精品word文档,下载即可编辑!
!
盈利能力的分析。
表9-11主要财务比率
项目第一年第二年第三年第四年第五年
销售毛利率51%51%52%52%52%
净资产收益率4%30%36%29%
总资产净利率10%64%58%39%
从财务指标看出,该项目获利稳定,毛利率高且平稳,净资产收益率和净
资产收益率呈开口向下的曲线,即先上升再下降。
因为拥有直接的货源进价便
宜和运费低的优势,公司销售毛利率保持51%—52%。
根据表9-9和9-10的数
据,即利润表和资产负债表,公司的净资产收益率从第二年开始上升并保持在
30%间波动,虽在第五年有所下降,但不影响我公司更好发展的趋势。
通过财务指标,我们不难发现如果公司五年只开一个直营店,公司有很好
的盈利,但不能长期保持很好的趋势,因此公司如要发展的更好就需要不断扩
大规模和采取不同的销售策略并允许多种销售模式同存,这一想法正与我公司
规划每年按一定的比率扩大规模和采取不同的销售策略不谋而合。
9.3投资回收分析
9.3.1投资回收期测算
表9-12投资回收期测算(单位:
万元)
单年现金流累计现金流
第一年经营活动现金净流量-30.742-30.742
第二年经营活动现金净流量2.977-27.765
第三年经营活动现金净流量14.1858-13.5792
第四年经营活动现金净流量24.3210.7408
第五年经营活动现金净流量27.295238.036
投资回收期
原始投资额40
精心整理,用心做精品10
用心整理的精品word文档,下载即可编辑!
!
投资回收期(年)5.2
根据表9-8至9-10的分析,经测算该项目的投资回收期在五年半左右,
后几年都有很好的盈利能力,这属于比较平缓的股东投资收回的情况。
风险投
资可以考虑在第六年开始退出。
9.3.2净现值分析
(假设折现率i=12%)
根据PVIFAk,n表,我们可以得到PVIFA12%,1=4.853,PVIFA12%,2=4.713,PVIFA12%,3
=4.580,PVIFA12%,4=4.452,PVIFA12%,5=4.329
NPV=-30.742*4.583+2.977*4.713+14.1858*4.580+24.32*4.452
+27.2952*4.329-40
=124.54>0,投资方案可行。
9.3.3获利指数分析
即PI=未来现金流量的总现值/初始投资额
PI=(30.742*4.583+2.977*4.713+14.1858*4.580+24.32*4.452
+27.2952*4.329)/40=3.1135>1投资方案可行
9.4综合分析
在对未来销售进行合理预测的基础上,整个项目期初五年的财务状况和盈
利情况见表9-9和9-10。
经测算,项目初期,股东需一次性投入40万元,来保证公司的起步运
作。
随着项目后期越来越成熟,公司会进入一个高成长期。
因为良好的货源支
撑和廉价的运费以及广阔的市场前景,在投资市场相对稳定的情况下,股东资
本的回报将远大于投资其他传统行业公司的回报。
同时,根据表9-12的投资回
精心整理,用心做精品11
用心整理的精品word文档,下载即可编辑!
!
收期测算的情况来看,该项目的投资回收期在5.2年左右,风险投资可以考虑
在第六年退出。
综上所述,该项目的可行性高、获利能力强,适合投资。
参考文献:
《中华人民共和国企业所得税暂行条例及实施细则》第三
十一、六十条
根据《中华人民共和国企业所得税法》2、3、4章
《国务院:
暂免征收部分小微企业增值税营业税》
精心整理,用心做精品12
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 挑战 财务 分析 完整版 最新
![提示](https://static.bdocx.com/images/bang_tan.gif)