吉利汽车基本财务数据研究分析.docx
- 文档编号:445498
- 上传时间:2022-10-10
- 格式:DOCX
- 页数:12
- 大小:72.47KB
吉利汽车基本财务数据研究分析.docx
《吉利汽车基本财务数据研究分析.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《吉利汽车基本财务数据研究分析.docx(12页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
吉利汽车基本财务数据研究分析
吉利汽车基本财务数据分析
————————————————————————————————作者:
————————————————————————————————日期:
吉利轿车股份有限公司财务报表分析
一、公司概况
浙江吉利控股集团是中国汽车行业十强企业。
1997年进入轿车领域以来,凭借灵活的经营机制和持续的自主创新,取得了快速的发展,现资产总值超过1000亿元(含沃尔沃),连续九年进入中国企业500强,连续七年进入中国汽车行业十强,被评为首批国家“创新型企业”和“国家汽车整车出口基地企业”。
浙江吉利控股集团在国内建立了完善的营销网络,拥有近千家品牌4S店和近千个服务网点;在海外建有近200个销售服务网点;投资数千万元建立国内一流的呼叫中心,为用户提供24小时全天候快捷服务;率先实施了基于SAP的销售ERP管理系统和售后服务信息系统,实现了用户需求的快速反应和市场信息快速处理;率先实现汽车B2B、B2C电子商务营销,开创汽车网络营销新渠道。
截至2011年底,吉利汽车累计社会保有量超过220万辆,吉利商标被认定为中国驰名商标。
二、短期偿债能力分析
(一)流动比率分析
流动比率=流动资产/流动负债
项目
2008
2009
2010
2011
2012
流动资产
5794.999
13877.585
15684.333
17006.036
19854.952
流动负债
5979.737
10116.575
11778.329
14984.763
16693.116
流动比率
0.97
1.37
1.33
1.13
1.19
由图表可知,吉利汽车公司五年的流动比率都小于2,且比较接近于1,第一年流动比率增加,表明短期偿债能力上升,而后流动比率到2011年一直减小,说明这个阶段短期偿债能力下降,但总体处了偏低的水平
(二)速动比率分析
速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
项目
2008
2009
2010
2011
2012
流动资产
5794.999
13877.585
15684.333
17006.036
19854.952
流动负债
5979.737
10116.575
11778.329
14984.763
16693.116
存货
551.842
727.42039
986.595
1357.506
1822.287
速动比率
0.88
1.30
1.25
1.04
1.08
由表可知,吉利汽车公司2009年的速动比率为1.30,较上年同期上升了0.42,说明吉利未受金融危机的影响,存货并没有增加,这表明每一元的流动负债提供的速动资产保障较多了0.42元,而后速动比率一直减小,说明后来存货不断增加,表明每一元的流动负债提供的速动资产保障越来越多了。
(三)营运资本分析
营运资本=流动资产-流动负债
项目
2008
2009
2010
2011
2012
流动资产
5794.999
13877.585
15684.333
17006.036
19854.952
流动负债
5979.737
10116.575
11778.329
14984.763
16693.116
营运资本
-184.74
3761.01
3906
2021.27
3161.84
由表可知,吉利汽车公司2008年、2009年、2010年、2011年、2012年的流动资产减去流动负债后都有一定的剩余,即营运资本。
从营运资本的角度看,说明公司的短期营运能力有一定的保证,而且呈现不断增长的趋势,表示短期偿债能力的增强。
(四)现金比率分析
现金比率=(货币资产+交易性金融资产)/流动负债
项目
2008
2009
2010
2011
2012
现金类资金
1008.52487
5108.55463
4393.075
3030.391
4188.862
流动负债
5979.737
10116.575
11778.329
14984.763
16693.116
现金比率
0.17
0.51
0.37
0.20
0.25
由表可知,吉利汽车公司2009年现金比率为0.51,较上年同期上升0.34,说明公司为每一元的流动负债提供的现金资产保障提高了0.34元,2010年的现金比率为0.34,较上年同期下降了0.14,说明企业的直接偿付能力有所减弱,每一元的流动负债提供的现金保障增加,而后来2011年现金比率又下降了,然后在2012得到一定回升,说明此时流动负债提供的现金保障又略有增加
三、长期偿债能力分析
(一)资本结构分析
1资产负债率
资产负债率=负债总额/资产总额
项目
2008
2009
2010
2011
2012
资产总额
11510.47
21353.64604
23974.343
27596.758
31379.826
负债总额
6750.397
14112.86
15952.46
18014.56
18493.17
资产负债率
0.586
0.661
0.665
0.653
0.589
由表可知,吉利汽车公司2009年的资产负债率为66.1%,较上年同期上升7.5%,表明公司的债务负担加重,债权人承担的风险增加,2010年的资产负债率为66.5%,较上年同期上升0.4%,连续两年的资产负债率上升,说明企业负债增加的幅度远远高于资产增加的幅度,企业的债务负担在逐年增加,而在2011年及以后由于经济危机的缓解,资产负债率逐渐减小,债权人承担的风险有所减小,债权人可以选择继续投资。
2股东权益比率和权益乘数
股东权益比率=股东权益/资产总额
权益乘数=资产总额/股东权益=1/(1-资产负债率)
项目
2008
2009
2010
2011
2012
资产总额
11510.47
21353.64604
23974.343
27596.758
31379.826
股东权益总数
4760.073
7240.78368
8021.882
9582.2
12886.657
股东权益比率
0.41
0.34
0.33
0.35
0.41
权益乘数
2.41
2.94
2.98
2.88
2.43
由表可知,吉利汽车公司前三年股东权益比率一直下降,说明这个阶段公司的债务负担有所减轻,另外权益乘数是逐年上升的,说明公司对负债的依赖程度降低,承担的风险略有减弱。
而此后2011、2012年这俩项却反向趋势,说明这个阶段公司对负债的依赖程度提高,承担的风险略有增强
3产权比率
产权比率=负债总额/股东权益
项目
2008
2009
2010
2011
2012
负债总额
6750.397
14112.86
15952.46
18014.56
18493.17
股东权益总数
4760.073
7240.784
8021.882
9582.223
12886.657
产权比率
1.42
1.94
1.98
1.88
1.43
由表可知,吉利汽车公司三年的产权比率是逐年上升的,2009年较上年同期增长52%。
2010年较上年同期增长4%,表明公司财务结构的风险增加,股东权益对偿债风险的承担能力减弱,对债务的保障程度减小,公司的长期偿债能力下降,而后2011、2012俩年产权比率却逐年走低,表明公司财务结构的风险减小,股东权益对偿债风险的承担能力增强,对债务的保障程度增大,公司的长期偿债能力上升。
4长期资本负债率
长期资本负债率=长期负债/(长期负债+股东权益)
项目
2008
2009
2010
2011
2012
长期负债
107.744
3177.552
3118.337
2461.88
1482.686
股东权益总数
4760.073
7240.784
8021.882
9582.2
12886.657
长期资本负债率
0.022
0.305
0.280
0.204
0.103
由表可知,吉利汽车公司2009年的长期资本负债率较上年同期上升,说明企业长期债务负担有所增强,长期债权人的保障程度减小,但是在2010年及后长期资本负债率较上年同期不断降低,,长期债权人的保障程度逐渐增强。
(二)盈利对债务支出保障程度分析
1利息保障倍数=息税前利润/利息费用
=(税前利润+利息费用)/利息费用
=(净利润+所得税费用+利息费用)/利息费用
项目
2008
2009
2010
2011
2012
税前利润
1040.858
1760.858
1900.323
2183.208
2529.077
利息费用
-9.1152
-21.7766
-44.785
-11.356
-36.761
息税前利润
1031.743
1739.081
1855.538
2171.852
2492.316
利息保障倍数
-113.189
-79.860
-41.432
-191.251
-67.797
由表可知,一吉利汽车公司利息保障倍数没有意义
四、盈利能力分析
(一)以营业收入和营业成本费用为基础的盈利能力分析
1销售利润率分析
销售毛利率=销售毛利/销售收入=(营业收入-营业成本)/营业收入
营业利润率=营业利润/营业收入
销售净利润率=净利润/营业收入
项目
2008
2009
2010
2011
2012
营业收入
4863.460
15978.419
20099.388
20964.931
24627.913
营业成本
3822.6026
14217.561
18199.065
18781.723
22098.836
营业利润
1040.8577
1760.85742
1900.323
2183.208
2529.077
利润总额
982.04197
1498.02009
1549.711
1715.849
2049.786
净利润
879.0530
1182.7400
1368.4370
1543.4370
2039.9690
销售毛利率
0.201922
0.093753
0.077102
0.081844
0.08323
营业利润率
0.214016
0.110202
0.094546
0.104136
0.102691
销售近利润率
0.180746
0.074021
0.068084
0.07362
0.082832
由表可知,吉利汽车公司连续三年的销售毛利率营业利润率,销售利润率均下降,2011年后,各利润率均略有提升。
2成本费用利润率分析
营业成本利润率=营业利润/营业成本
营业费用利润率=营业利润/营业费用
全部支出总利润率=利润总额/(营业费用+营业外支出)
全部支出净利润率=净利润/(营业费用+营业外支出)
项目
2008
2009
2010
2011
2012
营业成本
19058.53
8777.1046
19064.608
89
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 吉利 汽车 基本 财务数据 研究 分析