江苏省2017 年 10 月自考证券投资理论与实务试题和答案.docx
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2017年10月江苏省高等教育自学考试
证券投资理论与实务
(课程代码11240)
第一部分选择题
一、单项选择题(每题一分,只有一个正确答案)
1.以下不属于影响权证价格因素的选项是()。
A.标的资产价格 B.行权价 C.到期价值 D.股利支付
1.【答案】C。
解析:
影响权证价格的因素包括:
(1)标的资产价格,
(2)标的资产价格波动性,
(3)行权价,(4)行权日期,(5)市场利率,(6)股利支付。
所以本题答案选择C选项。
【考点】权证——权证投资分析
【难度】★
2.将债券分为政府债券、金融债券和公司债券的分类依据是()。
A.发行主体 B.债券票面利率是否固定
C.是否公开发行 D.有无抵押担保
2.【答案】A。
解析:
按照发行主体的不同,债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券,所以本题答案选择A选项。
【考点】债券的种类
【难度】★
3.债券在其到期以前可以在证券市场上流通转让,可以取得抵押贷款是指债券的()。
A.,安全性 B.收益性 C.灵活性 D.偿还性3.【答案】C。
解析:
金融资产可以在证券市场上流通转让的特性叫做流动性,在本书中被定义为
灵活性,所以本题答案选择C选项。
【考点】债券的特征
【难度】★
4.将证券投资基金分为成长型基金和收入型基金等的分类依据是()。
A.证券投资基金的组织形式 B.投资基金能否赎回
C.投资基金的投资标的 D.投资基金收益风险目标
4.【答案】D。
解析:
按照证券投资基金收益风险目标分类可分为:
成长型基金、收入型基金和平衡型投资基金,本书中多分出积极成长型投资基金和成长收入型基金。
本题答案为D。
【考点】证券投资基金的种类
【难度】★
11
5.基金资产的所有者是基金()。
A.投资者 B.管理人 C.委托人 D.托管人
5.【答案】A。
解析:
基金投资者即基金收益凭证的持有者,是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的收益人,所以本题答案选择A选项。
【考点】证券投资基金的定义与发展过程
【难度】★
6.正处于高速发展阶段的公司所发行的股票是()。
A.蓝筹股 B.成长股 C.收入股 D.周期股
6.【答案】B。
解析:
成长股是由一些正处于高速发展阶段的公司发行的股票。
蓝筹股是历史较长、信誉卓著、资金实力雄厚的大公司发行的股票。
收入股是指当前能发放较高股利的股票。
周期股指那些收益随商业周期波动的股票。
所以本题答案选择C选项。
【考点】股票的种类——按收益能力、风险特征分类
【难度】★
7.具有采样面广、代表性强、精确度高、连续性好等特点的股票指数是()。
A.日经指数 B.纳斯达克指数
C.道·琼斯工业平均指数 D.标准·普尔500指数
7.【答案】D。
解析:
标准·普尔500指数具有采样面广、代表性强、精确度高、连续性好等特点;道·琼斯工业平均指数是最悠久的美国市场指数之一;纳斯达克指数是代表各工业门类的市场价值变化的“晴雨表”;日经指数的连续性和可比性较好。
本题考查的是标准·普尔500指数的特点,所以答案选择D选项。
【考点】世界上几种有代表性的股票指数
【难度】★
8.确定股票内在价值的不变增长模型的假设是()。
A.股息增长率等于零
B.股息以固定不变的绝对值或增长率增长
C.一段时间股息以不变增长速度g1增长,之后股息以不变增长速度g2增长
D.股息的增长率是变化不定的
8.【答案】B。
解析:
如果假设股息永远按不变的增长率增长,就可以建立不变增长模型,所以本题答案选择B选项。
【考点】股票内在价值的计算方法——不变增长模型
【难度】★
9.在确定债券内在价值时,可以作为贴现率的是()。
A.银行储蓄存款利率 B.投资者要求的适当的收益率
C.银行活期存款利率 D.债券票面利率
9.【答案】B。
解析:
贴现率要么是市场利率、这个是国债利率,决定外在价值;要么是投资者希望获得的报酬率、这个属于计算内部收益率。
所以本题答案选择B。
【考点】影响债券投资价值的因素——影响债券投资价值的内部因素(本题略超纲)
【难度】★
10.关于股份分割的表述错误的是()。
A.股份分割又称“拆股”
B.股份分割是将原有股份均等地拆成若干较小的股份
C.向股东送红股是我国上市公司进行股份分割的方式
D.公积金转增股本不是我国上市公司进行股份分割的方式
10.【答案】D。
解析:
股份分割又称“拆股”或“拆细”,是将原有股份均等地拆成若干较小的股份。
在我国,股份风通常采用上述公司向股东送红股或公积金转增股本的形式进行。
所以本题答案选择
D选项。
【考点】影响股票投资价值的因素——影响股票投资价值的内部因素
【难度】★
11.属于宏观经济分析基本方法的是()。
A.现金流量贴现法 B.市盈率法
C.总量分析法 D.试错法
11.【答案】C。
解析:
宏观经济分析的基本方法有总量分析法和结构分析法两种,所以本题答案答案选择C选项。
【考点】宏观经济分析的意义与方法——宏观经济分析的基本方法
【难度】★
12.我国《上市公司行业分类指引》划分行业的依据是()。
A.营业收入 B.营业利润 C.利润总额 D.净利润
12.【答案】A。
解析:
我国《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为标准,具体是以某类业务营业收入占比来决定所属行业。
所以本题答案选择A选项。
【考点】行业的含义和行业分析的意义
【难度】★
13.反映经济中现实购买力的是()。
A.M0 B.M1 C.M2 D.M3
13.【答案】B。
解析:
在货币层次划分中,M1被称为狭义货币,代表现实购买力;M2被称为广义货币,代表潜在购买力。
所以本题答案选择B选项。
【考点】宏观经济评价指标——货币政策
【难度】★
14.市场类型接近于寡头垄断市场结构的是()。
A.农产品行业 B.服装行业 C.钢铁行业 D.铁路行业
14.【答案】C。
解析:
在寡头垄断市场上,通常生产资本密集型、技术密集型产品,如钢铁、汽车等重工业。
所以本题答案选项C选项。
【考点】行业的经济结构分析
【难度】★
15.我国《上市公司行业分类指引》将上市公司的经营活动分为两级,即大类和()。
A.小类 B.中类 C.特大类 D.门类
15.【答案】D。
解析:
《指引》将上市公司的经济活动分为门类、大类两级,中类作为支持性分类参考。
所以本题答案选择D选项。
【考点】行业划分的方法——我国上市公司的行业分类
【难度】★
16.关于行业的表述错误的是()。
A.行业是指生产同种商品的单位或个人构成的组织体系
B.行业经济是宏观经济的具体组成部分
C.宏观经济是行业经济活动的总和
D.行业经济又被称为微观经济
16.【答案】D。
解析:
行业、又称产业,是指国民经济中生产同种商品或提供相同服务的经营单位和个体等构成的组织结构体系,如钢铁业、汽车业、银行业、房地产行业等;行业经济是宏观经济的具体组成部分,宏观经济活动是行业经济活动的总和;行业经济活动是介于宏观经济活动和微观经济活动之间的经济层面,又称为中观经济。
所以本题答案选择D
【考点】行业的含义和行业分析的意义
【难度】★★
17.正处于成长期的行业是()。
A.遗传工程行业 B.新型能源行业
C.汽车制造行业 D.自行车行业
17.【答案】B。
解析:
生物医药、生物工程等目前还属于初创阶段的行业;新型能源行业目前体现出生产能力和规模的扩张、区域的横向渗透能力记忆自身组织结构的变革能力,属于成长阶段;汽车制造业也趋近成熟和稳定,属于成熟阶段;自行车行业早就已经非常成熟,不属于成长期行业。
所以本题答案选择B选项。
【考点】行业生命周期
【难度】★★
18.属于偿债能力分析指标的是()。
A.利息倍数 B.长期负债比率
C.总资产周转率 D.净利润
【答案】A。
解析:
利息倍数又称利息保付率,是指企业支付利息和交纳所得税前的收益与本期应付利息费用的比率。
利息倍数说明公司当期收益能在多大程度上满足当期利息费用支出的需要,也可反映公司使用财务杠杆的安全情况,一般认为利息倍数大,公司的偿债能力强,如果利息倍数较小,说明其利息负担较重。
【考点】比率分析——偿债能力分析
【难度】★★
19.毛利率等于()。
A.毛利与销售收入的比率 B.税后净收益与销售收入的比率
C.毛利与资产总额的比率 D.税后净收益与资产总额的比率
19.【答案】A。
解析:
毛利率是指毛利与销售收入的比率,所以本题答案选择A选项。
【考点】比率分析——盈利能力分析
【难度】★
20.支撑线的作用在于()。
A.阻止股票继续下跌 B.推动股价继续下跌
C.阻止股票继续上涨 D.推动股价继续上涨
20.【答案】A。
解析:
支撑线又称为抵抗线,是指当股价下跌到某个价位附近时,会出现买方增加、卖方减少的情况,从而使股价停止下跌,甚至有可能回升。
这个起着阻止股价继续下跌的价格就是支撑线所在的位置。
支撑线起到了组织股价继续下跌的作用。
所以本题答案选择A选项。
【考点】支撑线和压力线
【难度】★★
二、多选题(每题1分,至少两个正确答案,多选、漏选或少选均无分)
21.一般来说,股票发行价格的确定方法主要有()。
A.总量分析法 B.市盈率法
C.结构分析法 D.净资产倍率法
E.现金流量贴现法
21.【答案】BDE。
解析:
股票发行价格的确定方法有三种,分别是市盈率法、净资产倍率法和现金流量贴现法。
所以本题答案选择BDE。
【考点】证券发行价格的确定
【难度】★★
22.关于债券信用评级的表述正确的是()。
A.信用评级与债券发行人按期还本付息的可靠性程度无关
B.信用评级越高,债券违约风险越小
C.信用评级越高,债券违约风险越大
D.信用评级越高,债券的票面利率越高
E.信用评级越高,债券的票面利率越低
22.【答案】BE。
解析:
债券的信用级别是债券发行人按期履行合约规定的义务、足额支付利息和本金的可靠性程度,也就是信用风险(或违约风险)的大小。
信用级别越高的债券,代表其信用风险越小,投资者要求的风险补偿即收益率越低
【考点】影响债券投资价值的因素——影响债券投资价值的内部因素
【难度】★★
23.关于失业率的表述正确的是()。
A.失业率是指失业人口占全部人口的比率
B.失业率是指失业人口占全部就业人口的比率
C.失业率是指失业人口占劳动人口的比率
D.从失业率很难得出其他生产要素的信息
E.失业率测度了经济运行中生产能力极限的运用程度
23.【答案】CE。
解析:
失业率是指失业人口占劳动人口的比率,失业率测度了经济运行中生产能力极限的运用程度。
虽然失业率是仅与劳动力有关的数据,但从失业率可以得出其他生产要素的信息。
所以本题答案选择CE。
【考点】宏观分析评价指标——失业率
【难度】★★
24.公司基本分析的内容有()。
A.公司行业地位分析 B.公司经济区位分析
C.公司重大事项分析 D.偿债能力分析
E.盈利能力分析
24.【答案】AB。
解析:
公司基本分析主要是分析公司行业地位分析、公司经济区位分析、公司产品分析、公司经营能力分析和公司成长性分析。
所以本题答案选择AB。
【考点】第六章——公司分析总论
【难度】★★
25.关于股东权益比率的表述正确的是()。
A.股东权益比率等于股东权益与资产总额的比值
B.股东权益比率等于股东权益与销售收入的比值
C.股东权益比率等于股东权益与利润总额的比值
D.股东权益
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