香港股票交易规则有哪些doc.docx
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香港股票交易规则有哪些doc
香港股票交易规则有哪些
证券交易规则【1】
一、交易时间
周一至周五(法定休假日除外)
上午9:
30--11:
30
下午1:
00--3:
00
二、竞价成交
(1)竞价原则:
价格优先、时间优先。
价格较高的买进委托优先于价格较低买进委托,价
格较低卖出委托优先于较高的卖出委托;同价位委托,则按时间顺序优先。
(2)竞价方式:
上午9:
15--9:
25进行集合竞价(集中一次处理全部有效委托);上午
9:
30--11:
30、下午1:
00--3:
00进行连续竞价(对有效委托逐笔处理)。
三、交易单位
(1)股票的交易单位为“股”,100股=1手,委托买入数量必须为100股或其整数倍;
(2)基金的交易单位为“份”,100份=1手,委托买入数量必须为100份或其整数倍;
(3)国债现券和可转换债券的交易单位为“手”,1000元面额=1手,委托买入数量必须为1
手或其整数倍;
(4)当委托数量不能全部成交或分红送股时可能出现零股(不足1手的为零股),零股只能委
托卖出,不能委托买入零股。
四、报价单位
股票以“股”为报价单位;基金以“份”为报价单位;债券以“手”为报价单位。
例:
行情
显示“深发展a”30元,即“深发展a”股现价30元/股。
交易委托价格最小变动单位:
a股、基金、债券为人民币0.01元;深b为港币0.01元;沪b为
美元0.001元;上海债券回购为人民币0.005元。
五、涨跌幅限制
在一个交易日内,除首日上市证券外,每只证券的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌
幅度不得超过10%,超过涨跌限价的委托为无效委托。
六、st股票
在股票名称前冠以“st”字样的股票表示该上市公司最近两年连续亏损,或亏损一年,但净
资产跌破面值、公司经营过程中出现重大违法行为等情况之一,交易所对该公司股票交易进行
特别处理。
股票交易日涨跌幅限制5%。
七、委托撤单
在委托未成交之前,投资者可以撤销委托。
八、t+1交收
“t”表示交易当天,“t+1”表示交易日当天的第二天。
“t+1”交易制度指投资者当天买
入的证券不能在当天卖出,需待第二天进行自动交割过户后方可卖出。
(债券当天允许“t+0”回转交易。
)
资金使用上,当天卖出股票的资金回到投资者账户上可以用来买入股票,但不能当天提取,
必须到交收后才能提款。
(a股为t+1交收,b股为t+3交收。
)
九、新股申购
目前在深圳证券交易所和上海证券交易所发行新股的方式主要有两种:
上网公开发行和向二
级市场投资者配售。
1、网上公开发行
①投资者认购新股前应充分了解招股说明书和发行公告。
②申购前须在资金账户中存入足额资金用以申购。
每个证券账户申购下限是1000股,认购必
须是1000股或其整数倍。
③每个账户只能申购一次,每1000股给一个配号。
多次申购的只有第一次委托有效,其余委
托申购无效,无效申购不给配号。
④委托合同号不是中签配号,只是投资者在证券部下单委托的电脑序列号。
投资者可在申购
日后的第三个工作日通过电话系统或自助系统查询新股配号。
申购日后的第四个工作日可根据
报纸公布的中签号与自己的申购配号核对是否中签。
⑤申购新股不收取手续费。
申购未中签的资金在申购日后的第四个工作日自动返还到资金账
户上。
⑥新股申购不能撤单。
新股委托申购时间为上午9:
30--下午3:
00;上午9:
30分前下单委
托无效。
2、向二级市场投资者配售
①、投资者必须在股票发行公告确定的登记日持有上市流通a股才有配售新股的权利;
②、持有深、沪两市流通a股市值的投资者可分别用深圳、上海证券帐户同时参加在上海证
券交易所发行的新股申购配售,同一新股申购配售,深、沪两交易所分别使用各自的申购代码;
③、每持有10000元上市流通a股市值可申购配售1000股,申购数量必须为1000股或其整数倍
,市值不足10000元的,不计入可申购市值;
④、深市投资者同一证券帐户在不同营业部托管的上市流通a股市值合并计算;
⑤、申购配售新股时,投资者按申购上限委托买入,每个证券帐户只能申购一次,超额申购
和重复申购部分,均为无效申购,申购一经确认,不得撤销;
⑥、投资者在申购配售后的第一个工作日(t+1日),以有效方式查询配号,并于t+2日核对
中签号码,如中签,须于t+3日14:
00前存入足额中签股款。
十、分红派息及配股
1、分红派息
分红派息是指上市公司向其股东派发红利和股息。
现时深圳证券交易所和上海证券交易所上
市公司分红派息的方式有送红股、派现金息、转增红股。
投资者应清楚了解上市公司在证监会
指定报纸上刊登的分红派息公告书。
投资者领取深沪上市公司红股、股息无须到证券部办理任何手续,只要股权登记日当日收市
时仍持有该种股票,都享有分红派息的权利。
送红股、转增红股和现金派息都会自动转入投资
者的证券账户。
所分红股在红股上市日到达投资者账户;所派股息需上市公司划款到账后方可自动转入投
资者资金账户内。
2、配股缴款
投资者须清楚了解上市公司的配股说明书。
投资者在配股股权登记日收市时持有该种股票,
则自动享有配股权利,无须办理登记手续。
但在配股缴款期间,投资者必须办理缴款手续,否
则缴款期满后配股权自动作废。
投资者可通过电话、小键盘、热自助、网上交易等系统进行认购,委托方式与委托买卖股票
相同,配股款从资金账户中扣除。
(a)深市配股操作方式:
买入配股代码080***(即将原股票代码第二位数字改成“8”);
(b)沪市配股操作方式:
卖出配股代码700***(即将原股票代码第一位数字改成“7”)。
配股认购委托下单后一定要查询是否成交及资金是否扣除以确认缴款是否成功。
配股股票须
在配股流通上市日方自动划入证券账户。
3、除权除息
股权登记日是确定投资者享有某种股票分红派息及配股权利的日期。
投资者在股权登记日后的第一天购入的股票不再享有此次分红派息及配股的权利。
但投资者
在股权登记日当天购入股票,第二天抛出股票,仍然享有分红派息及配股的权利。
在沪市行情显示中,某股票在除权当天在证券名称前记上“xr”表示该股除权;“xd”表示
除息;“dr”表示除权除息。
注意事项:
深市配股缴款期间,配股权证不能转托管。
香港股票交易规则【2】
一、交易系统ams/3
随着证券市场规模的扩大和交易所未来国际化发展的需要,香港交易所于2000年10月推出了第三代自动对盘及成交系统(ams/3)。
ams/3将投资者、交易所参与者、其他参与者及中央市场连接起来,使交易过程变得更有效率。
二、交易所交易规则
在交易所进行证券交易,须遵守《交易所规则》的有关规定。
较重要的规则如下:
(一)价位
每个在交易所交易的证券是以指定价位来进行交易,它代表价格可增减的最小幅度,并与该证券所处的价格区间有关。
目前,交易所的价位表规定了从每股市价在0.01-0.25港币(价位为0.001港币)到每股市价在1000-9995港币(价位为2.50港币)的股票价位。
当某股票的价格上升或下跌至另一价格区间时,其价位也会随着变动。
(二)开市报价
《交易所规则》规定开市报价应按程序进行,以确保相邻两个交易日间价格的连续性,并防止开市时出现剧烈的市场波动:
每个交易日第一个输入交易系统的买盘或卖盘都受开市报价规则所监管。
第一买卖盘的价格不能超过上日收市价上下4个价位。
三、结算与交收
香港交易所内多种产品的结算及交收程序,分别由香港结算所、期权结算公司及期货结算公司这三个结算所办理。
其中,香港结算所负责在联交所主板及创业板进行交易的符合资格证券的结算及交收。
(一)持续净额交收系统
香港结算实行持续净额交收制度。
在持续净额交收制度下,每一名中央结算系统参与者向其他中央结算系统参与者买入或卖出某一只证券,均会按滚动相抵销剩下的净买或净卖股份作为交收标准。
(二)t+2交收制度
交易所参与者通过自动对盘系统配对或申报的交易,必须于每个交易日(t日)后第二个交易日下午3时45分前与中央结算系统完成交收,一般称为t+2日交收制度(即交易/买卖日加两个交易日交收)。
香港股票交易程序及交易费用
投资者要进入证券市场交易,需要对香港市场办理开户手续的程序、下单渠道、下单形式、交易费用、交易时间进行必要的了解。
一、开设证券户口
投资者在证券公司开设户口时,必须填写开户表格,并签署客户合约。
有关客户合约的规定(规定指定的风险披露声明书),载于《证券及期货事务监察委员会注册人操守守则》。
由于客户合约是对投资者具有约束力的法律文件,因此投资者必须在确定所有资料都真实无误后方可签署客户合约。
若投资者有任何疑问,则应征询法律顾问的意见。
为保障自身利益,投资者应亲身前往证券公司的办事处办理开户手续。
在进行证券交易前,投资者应该知道下单的渠道和形式、佣金的计算、利息和其他收费的方法等。
二、下单渠道
一般来说,投资者可通过电话或互联网向交易所参与者(如证券公司)下单,也可亲自前往证券公司的办事处下单。
投资者下单时需明确拟买卖证券的名称(或代号)、数量及价格。
在整个交易过程中投资者将收到接盘和成交两个通知。
ams/3全面实施后,投资者除了当面或通过电话向交易所参与者下单这两个渠道外,投资者还可选用下列任何一种投资者接触市场渠道来下单。
(1)ams/3渠道:
直接由香港交易所支援,投资者可通过联交所的网上设施下单。
(2)专线网络系统(pns):
由pns供应商提供连通香港交易所的ors渠道;ors可将投资者的买卖指示经交易所参与者传送到市场。
投资者可利用pns供应商所提供的渠道,即通过互联网、流动电话及其他电子渠道来下单;
(3)经纪专用渠道:
即由个别的交易所参与者提供的经纪自设系统(bss),投资者可通过交易所参与者提供的渠道,在互联网或流动电话上下单。
三、下单形式
投资者在下单时,有三种下单形式可以选择:
市价盘、现价盘及止蚀盘。
具体有如下述:
1、市价盘:
客户指示经纪人以当时的市场交易价格(市价)进行买卖。
即见价就买,见价就沽,按市价交易不能保证客户委托的买卖按同一价格成交,成交价有可能随市场状况而波动。
2、限盘价:
限制投资者交易的最高或最低价格。
当买入证券时,投资者须向证券公司职员明确指示其愿意购入证券的最高买入价。
当投资者要卖出证券时,要向证券公司指示最低卖出价,证券公司只能在股价等于或高于最低卖出价时替他卖出证券。
不过在限价盘下单时,客户需要明确指示有效期。
在下单当天,收市时若未能执行,限价盘就会自动取消,这叫当天订单。
若客户选择无限期订单,经纪人就会为客户每天挂牌,直至买卖在指令价完成为止。
3、止蚀盘:
投资者在投资股票后,若怕股价朝不利自已的方向发展,可当天预先设立止蚀盘(stoplossorder)以保障利润。
止蚀盘的主要作用是限制投资者的损失。
若投资者持有的证券价格下跌,而且跌势持续,投资者便可在股价下跌至某一预先订下的价格水平时,卖出证券,以限制损失。
四、交易费用
投资者参与股票交易需要支付佣金(0.25%)、交易所费用(0.012%)、政府费用(0.1%)、转手过户费等费用(每张2.5港元)。
1、佣金:
交易双方均须分别缴付佣金给受托证券公司(或银行)。
佣金水平由投资者与证券公司商定,但香港交易所设有经纪佣金的最低数额,每次成交证券公司所收取的佣金应不少于成交金额0.25%,每笔交易的最低收费50港元-150港元不等,视每个证券公司具体规定而定。
2、交易所费用:
香港交易所交易费用单边收费率是交易金额的0.005%,证监会所摊占的交易征费份额为0.005%。
财政司司长于2001年3月宣布,交易征费增加0.002%,此部分的交易征费会拨入新的赔偿基金,直至基金增至10亿港元。
香港交易所向交易所参与者收取交易系统使用费,每宗交易买卖双方须缴费0.50元。
至于交易所参与者会否向客户收取这项费用,由交易所参与者与客户商定。
3、政府费用:
2001年3月,每笔股份交易双方都须缴付的从价印花税税率由交易金额的0.1125%减至0.1%。
4、转手过户费用
o转手纸印花税:
不论成交股份数目多少,每张新转手纸均须缴纳转手纸印花税5港元给政府,由注册股东(即第一手卖方)负责缴付。
o过户费用:
不论成交股份数目多少,上市公司都收取新发股票的过户费用,每张股票收费2.5港元,由买方支付。
五、股票市场的交易时间
一)、港股交易时间
周一至周五:
早市10:
00-12:
30午市2:
30-4:
00
周六、周日及香港公众假期休市,在圣诞前夕、新年前夕或农历新年前夕,没有午市交易。
二)、港股交易规则
1.实际交收时间为交易日之后第2个工作日(t+2);在t+2以前,客户不能提取现金、实物股票及进行买入股份的转托管。
2.港股买卖可做t+0回转交易
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